Тема 5. Управление портфелем облигаций
Рыночная стоимость облигаций: понятие и факторы, ее определяющие. Доходность к погашению. Основные составляющие доходности облигации, факторы, их определяющие*.
Волатильность облигации: понятие, основные свойства.
Дюрация: содержание, свойства, вычисление дюрации бескупонных и купонных облигаций, модифицированная дюрация, ее использование для оценки процентного риска.
Портфель из облигаций: цель и принципы формирования портфеля. Способы построения портфеля облигаций, обеспечивающего постоянный доход. Метод предписания. Иммунизация портфеля. Возможности снижения риска с использованием иммунизации портфеля. Методы управления облигационных портфелей.
Тема 6. Управление портфелем с использованием опционов и фьючерсов
Операции с опционами: позиции продавца и покупателя опционов, деятельность опционных бирж, принципы совершения сделок с опционами.
Биномиальная модель: оценка стоимости опционов для покупателей и продавцов в момент реализации опционов. Прибыль и потери от опционов. Оценка опционов до момента их реализации. Репликантный портфель. Опционная дельта. Формула Блэка-Шоулеса.
Портфель с опционами: содержание, основная формула оценки опционов. Стратегия портфеля с использованием покрытых опционов, стратегии «бабочек», «стрэддл», «стеллаж», «спрэд» и др. «Хеджирование» рисков с помощью опционов.
Фьючерсные контракты и их использование в инвестиционной деятельности: сущность фьючерсных контрактов. Модель стоимости хранения. Фьючерсный портфель. Виды инвестиционных портфелей для российских инвесторов*. Эффективный портфель в модели Г. Марковица*.
|
|
|
Тема 7. Инвестиционный менеджмент в области реальных инвестиций
Особенности менеджмента в области реальных инвестиций: содержание менеджмента реальных инвестиций, его цели и задачи, отличительные черты по сравнению с менеджментом портфельных (финансовых) инвестиций.
Инвестиционный проект как объект управления. Инвестиционный проект: сущность и классификация инвестиционных проектов. Цели инвестиционных проектов в различных отраслях переходной экономики. Жизненный цикл проекта. Участники проекта.
Управление ИП: сущность управления ИП, схемы управления ИП. Функции и задачи менеджера инвестиционного проекта*.
Тема 8. Бизнес-план инвестиционного проекта
Бизнес-план: назначение и исходная информация. Источники бизнес-идеи. Маркетинговая, производственная и финансовая информация. Способы получения исходной информации.
Структура бизнес-плана: резюме, описание предприятия и отрасли, описание продукции, маркетинг и сбыт продукции, производственный план, организационный план, финансовый план, направленность и эффективность проекта, риски и гарантии, приложения. Ключевые разделы. Период времени, на который составляется бизнес-план в соответствии с потребностями предпринимателя. Типовые недостатки бизнес-плана ИП. Паспорт индивидуального предпринимателя*.
|
|
|
Предложение проекта потенциальным партнерам и инвесторам: выявление привлекательности проекта, составление заявки инвесторам, определение партнеров по продвижению проекта, разработка паспорта ИП.
Программные продукты в бизнес-планировании ИП: Project Expert компании Pro-InvestConsulting.
Тема 9. Оценка эффективности инвестиционного проекта
Эффективность ИП: определение эффективности, критерии разграничения, эффективность проекта в целом, эффективность участия в проекте, общественная, коммерческая, бюджетная эффективность ИП.
Принципы оценки эффективности: принцип положительности и максимум эффекта, моделирование денежных потоков, учета влияния инфляции, неопределенностей и риска, учета предстоящих затрат и др.
Особенности оценки общественной, коммерческой и бюджетной эффективности ИП: условия, при которых оцениваются данные виды эффективности; оценка на разных стадиях разработки и осуществления проекта.
|
|
|
Методы и показатели эффективности ИП: простые (статические) и динамические методы оценки эффективности ИП; дисконтирование денежных потоков. Ставка (норма) дисконтирования, ее виды*. Приведенная и чистая приведенная стоимость, срок окупаемости (простой и дисконтированный), внутренняя норма доходности, индекс рентабельности. Правила принятия инвестиционного решения по проекту.
Дата добавления: 2018-11-24; просмотров: 185; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!