Деятельность по организации торговли ценными бумагами
Деятельность по организации торговли ценными бумагами представляет собой предоставление комплекса услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Организаторы торговли могут быть биржевыми и внебиржевыми торговыми системами.
Ключевой задачей организаторов торговли является создание условий для проведения операций по купле-продаже ценных бумаг по формализованным правилам совершения сделок, минимизация сроков оформления сделок, сокращение времени проведения расчетов, снижение рисков для инвестора.
К торговле на биржевом рынке допускаются ценные бумаги только надежных эмитентов. Для этого они должны пройти процедуру листинга, под которым понимается совокупность действий по оценке финансовой устойчивости и размеров эмитента и соответствия его ценных бумаг требованиям для включения их в котировочный лист. Если компания прошла листинг, то ее ценные бумаги допускаются к биржевой торговле. При проведении листинга оценивается финансовое состояние компании, определяются надежность и инвестиционные качества ценной бумаги, степень их ликвидности как однородного стандартного товара, а также массовость спроса. Решение о допуске ценных бумаг на биржу принимает листинговая комиссия на основе аналитического заключения, а также с учетом известности компании, занимаемого места на отраслевых рынках и др.
|
|
|
Решение о допуске ценной бумаги на биржу утверждается биржевым советом. С момента включения компании в листинг она обязана регулярно представлять на биржу информационные материалы о своей деятельности, которые раскрывают ее финансовое состояние, а результаты анализа являются основанием для сохранения фирмы в листинге или исключении ценных бумаг компании из числа обращающихся (делистинг). Делистинг производится в случае банкротства компании эмитента, нарушения правил биржевой торговли, непредставления финансовых отчетов.
Основные различия между внебиржевым рынком и фондовой биржей состоят в том, что на внебиржевом рынке отсутствует единый финансовый центр и четко выраженные границы. Сделки заключаются разбросанными по всей территории инвестиционно-финансовыми фирмами и финансовыми посредниками по телефонной и компьютерной сети. Внебиржевой рынок не устанавливает жесткого набора требований к торгующим лицам и объектам торговли, не вводит единых правил заключения сделок; на внебиржевом рынке стоимость ценных бумаг определяется переговорными процессами продавца с покупателем один на один; на фондовой бирже курсовая стоимость ценной бумаги формируется широким кругом продавцов и покупателей.
|
|
|
Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу:
· правила допуска участника рынка ценных бумаг к торгам;
· правила допуска к торгам ценных бумаг;
· правила заключения и сверки сделок;
· правила регистрации сделок;
· порядок исполнения сделок;
· правила, ограничивающие манипулирование ценами;
· расписание предоставления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг;
· регламент внесения изменений и дополнений в вышеперечисленные позиции;
· список ценных бумаг, допущенных к торгам.
О каждой сделке, заключенной в соответствии с установленными организатором торговли правилами, любому заинтересованному лицу предоставляется следующая информация:
1 . дата и время заключения сделки;
2 . наименование ценных бумаг, являющихся предметом сделки;
3 . государственный регистрационный номер ценных бумаг;
4 . цена одной ценной бумаги;
5 . количество ценных бумаг.
Международная федерация фондовых бирж разработала такие требования к участникам, как значительность в развитии экономики своей страны, направленность на развитие акционерного капитала, саморегулирование собственным органом и регулирование участников рынка, содействие привлечению долгосрочного капитала, следование целям, соответствующим общественным интересам (доступность, поддержание честности и надлежащей защиты публики, обеспечение взаимодействия между участниками, соблюдение кодекса профессиональной этики).
|
|
|
Ключевые слова и термины
брокерская деятельность; дилерская деятельность; деятельность по управлению ценными бумагами; деятельность по организации торговли ценными бумагами; депозитарная деятельность; клиринговая деятельность; деятельность по ведению реестров владельцев ценных бумаг.
| ? | Вопросы для самоконтроля |
1. В чем заключается профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг?
2. Перечислите виды деятельности и категории участников рынка ценных бумаг.
3.Каков порядок лицензирования профессиональных участников рынка ценных бумаг?
4. Какие основные требования, предъявляются к профессиональным участникам рынка ценных бумаг?
5. В каких случаях допускается совмещение видов деятельности на рынке ценных бумаг?
| ! | Тесты |
1. Какой из видов деятельности является профессиональным на рынке ценных бумаг:
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 640; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!