Складність прогнозування, надходження і використання грошових коштів у фінансовій діяльності
Основною метою розробки плану надходження і використання грошових коштів (ГК)єпрогнозування в часі валових і чистих грошових потоків підприємства в розрізі окремих видів його господарської діяльності і забезпечення постійної платоспроможності на всіх етапах планового періоду.
План надходження і використання грошових коштів розробляється на підприємстві в такій послідовності:
1 етап: прогнозується надходження і використання ГК з операційної діяльності підприємства, тому що низка результативних показників цього плану слугує вихідною передумовою розробки окремих складових його частин.
2 етап: розробляються планові показники надходження і використання ГК з інвестиційної діяльності підприємства (з урахуванням чистого грошового потоку з операційної діяльності).
3 етап: розробляються планові показники надходження і використання ГК з фінансової діяльності, яка повинна забезпечити джерела зовнішнього фінансування операційної та інвестиційної діяльності в попередньому періоді.
4 етап: прогнозується валовий і чистий ГП, а також динаміка залишкових грошових коштів по підприємству в цілому:
ЧГП = ПГП – НГП,
де ЧГП – чистий грошовий потік;
ПГП – позитивний грошовий потік;
НГП – негативний грошовий потік.
1 етап. Прогнозування надходження і використано грошових коштів (ГК) з операційної діяльності підприємства здійснюється двома основними способами:
|
|
|
1. Виходячи з планованого обсягу реалізації продукції.
2. Виходячи з планованої цільової суми чистого прибутку (ЧП).
1) При прогнозуванні надходження і використання грошових коштів з операційної діяльності, виходячи з планованого обсягу реалізації продукції, розрахунок окремих показників плану здійснюється в такій послідовності:
а) визначення планованого обсягу реалізації продукції здійснюється за такою формулою:
ОРп = ЗГПн + ВТП – ЗГПк,
де ОРп – плановий обсяг реалізації продукції в розглядуваному періоді (місяці);
ЗГПн – сума запасів готової продукції на початок планованого періоду;
ТП – сумарний обсяг виробництва готової продукції в розглядуваному плановому періоді;
ЗГПк – сума запасів готової продукції на кінець розглядуваного періоду.
б) розрахунок планового коефіцієнта інкасації дебіторської заборгованості здійснюється виходячи з фактичного його рівня в звітному періоді з урахуванням намічених заходів щодо зміни політики надання товарного (комерційного) кредиту;
в) розрахунок планової суми надходження грошових коштів від реалізації продукції здійснюється за такою формулою:
ПГКп = Орпг + (Орок × КІ) + НЗпр,
де ПГКп – планова сума надходження грошових коштів від реалізації продукції в розглядуваному періоді;
|
|
|
Орпг – плановий обсяг реалізації продукції за готівку в розглядуваному періоді;
Орпк – обсяг реалізації продукції в кредит в поточному періоді;
КІ – коефіцієнт поточної інкасації дебіторської заборгованості, виражений десятковим дробом;
НЗпр – сума раніше неінкасованого залишку дебіторської заборгованості.
Цей показник характеризує планований обсяг позитивного грошового потоку підприємства з операційної діяльності.
г) визначення планової суми операційних витрат по виробництву і реалізації продукції;
д) розрахунок планової суми податкових платежів, виплата яких здійснюється за рахунок доходу (які входять в ціну продукції);
е) розрахунок планової суми валового прибутку підприємства з операційної діяльності;
є) розрахунок планової суми податків, виплата яких здійснюється за рахунок прибутку;
ж) розрахунок планової суми чистого прибутку підприємства з операційної діяльності;
з) розрахунок планової суми витрачання грошових коштів з операційної діяльності;
и) розрахунок планової суми чистого прибутку (ЧГПп):
ЧГПп = ЧПп + Авп
або
ЧГПп = НГКп – РГКп,
де ЧПп – плановий чистий прибуток підприємства;
|
|
|
Авп – планова сума амортизаційних відрахувань від основних засобів і нематеріальних активів;
НГКп – планова сума надходження грошових коштів від реалізації продукції;
РГКп – планова сума розходження грошових коштів з операційної діяльності.
2) При прогнозуванні надходження чи використання грошових коштів з операційної діяльності, виходячи із планованої цільової суми чистогоприбутку,розрахунок окремих показників плану здійснюється в такій послідовності:
а) визначення планованої цільової суми чистого прибутку підприємства;
б) розрахунок планованої суми податків за рахунок прибутку;
в) розрахунок планованої цільової суми валового прибутку (ВП) підприємства;
г) визначення планованої суми операційних витрат по виробництву і реалізації продукції;
д) розрахунок планованої суми надходження грошових коштів від реалізації продукції;
е) розрахунок планованої суми податкових платежів за рахунок доходу;
є) розрахунок планованої суми розходження грошових коштів з операційної діяльності;
ж) розрахунок планованої суми чистого грошового потоку підприємства.
2 етап. Прогнозування надходження і використання грошових коштів з інвестиційної діяльності здійснюється методом прямого рахунку. Основою здійснення цих розрахунків є:
|
|
|
–програма реального інвестування;
– проектований до формування портфель довгострокових фінансових інвестицій;
– прогнозована сума надходження грошових коштів від реалізації основних засобів і нематеріальних активів;
– прогнозований розмір інвестиційного прибутку.
3 етап. Прогнозування надходження і використання грошових коштів з фінансової діяльності здійснюється методом прямого рахунку на основі необхідності підприємства в зовнішньому фінансуванні:
– намічений обсяг додаткової емісії власних акцій або залученого додаткового пайового капіталу;
– намічений обсяг залучення довго- і короткострокових фінансових кредитів і займів в усіх їх формах;
– сума очікуваного надходження коштів у порядку безплатного цільового фінансування;
– суми передбачених до виплати в планованому періоді основного боргу по довго- і короткострокових кредитах і займах;
– пропонований обсяг дивідендних виплат акціонерам (відсотків на пайовий капітал).
4 етап. Прогнозування надходження і використання грошових коштів по валовому і чистому грошовим потокам здійснюється в такій послідовності:
1) Визначається залишок грошових коштів на початок періоду (ЗГКпп).
2) Розраховується валовий позитивний грошовий потік (ВПГП) (надходження грошових коштів).
3) Розраховується валовий негативний грошовий потік (ВНГП) (розходження грошових коштів).
4) Визначається чистий грошовий потік за формулою:
ЧГП = ВПГП – ВНГП.
5) Визначається залишок грошових коштів на кінець періоду (ЗГКкп) за формулою:
ЗГКкп = ЗГКпп + ЧГП.
Показники розглядуваного плану надходження і використання грошових коштів слугують основою операційного планування різних видів грошових коштів підприємства.
Питання для самоперевірки
1. Що таке грошовий потік?
2. У чому полягає сутність концепції грошового потоку підприємства (ГПП)?
3. Назвіть основні положення, що забезпечують ефективне управління ГПП (УГПП)?
4. Як класифікують ГПП?
5. За якими принципами базується УГПП? Розкажіть про ці принципи.
6. Що являє собою основна мета УГПП?
7. Які основні етапи охоплює процес УНПП?
8. Дайте визначення поняття „оптимізація ГП”.
9. Назвіть основну мету оптимізації ГП та її об’єкти.
10. Назвіть фактори, що впливають на оптимізацію ГП.
11. Охарактеризуйте методи оптимізації ГП.
12. Перелічіть послідовність надходження і використання грошових коштів.
13. Дайте коротку характеристику кожного з етапів.
Тестові завдання
1. Грошовий потік – це:
а) сукупність розподілених у часі надходжень і виплат грошових коштів, що генерують його господарську діяльність;
б) фінанси підприємства, що перебувають у постійному русі відповідно до потреб підприємства;
в) здійснення всіх видів фінансових операцій, що генерують рух грошових коштів;
г) грошові кошти, що знаходяться в обороті, які обумовлені господарською діяльністю підприємства.
2. Процес управління грошовими потоками підприємства базується за певними принципами, основними із яких є:
а) принцип інформативної достовірності;
б) принцип забезпечення збалансованості;
в) принцип забезпечення ефективності;
г) принцип забезпечення ліквідності;
д) принцип прозорості;
є) принцип вчасності.
3. Процес управління грошовими потоками підприємства охоплює такі основні етапи:
а)забезпечення повного і достовірного обліку грошових потоків підприємства і формування необхідної звітності; аналіз грошових потоків підприємства в попередньому періоді; оптимізація грошових потоків підприємства; планування в розрізі різних видів; забезпечення ефективності контролю грошовими потоками підприємства;
б) забезпечення повного і достовірного обліку грошових потоків підприємства; формування необхідної звітності; оптимізація грошових потоків підприємства; аналіз грошових потоків підприємства в попередньому періоді; забезпечення ефективності контролю грошовими потоками підприємства; планування в розрізі різних видів;
в) забезпечення ефективності контролю грошовими потоками підприємства; аналіз грошових потоків підприємства в попередньому періоді; забезпечення повного і достовірного обліку грошових потоків підприємства і формування необхідної звітності; планування в розрізі різних видів;
г) формування необхідної звітності; аналіз грошових потоків підприємства в попередньому періоді; планування в розрізі різних видів; аналіз грошових потоків підприємства в попередньому періоді; контроль за грошовими потоками підприємства;
4. До зовнішніх факторів відносяться такі фактори:
а) кон’юнктура фондового ринку;
б) життєвий цикл підприємства;
в) сезонність виробництва і реалізації продукції;
г) амортизаційна політика підприємства;
д) кон’юнктура товарного ринку;
є) система оподаткування підприємства;
ж) існуюча практика кредитування постачальників і покупців продукції.
5.До внутрішніх факторів відносяться такі фактори:
а) кон’юнктура фондового ринку;
б) життєвий цикл підприємства;
в) сезонність виробництва і реалізації продукції;
г) амортизаційна політика підприємства;
д) кон’юнктура товарного ринку;
є) система оподаткування підприємства;
ж) існуюча практика кредитування постачальників і покупців продукції.
з) тривалість операційного циклу;
6.Основною метою розробки плану надходження і використання грошових коштів є:
а) планування та прогнозування валових грошових потоків;
б) забезпечення постійної платоспроможності на всіх етапах планового періоду;
в) прогнозування в часі валових і чистих грошових потоків підприємства;
г) прогнозування в часі валових і чистих грошових потоків підприємства в розрізі окремих видів його господарської діяльності і забезпечення постійної платоспроможності на всіх етапах планового періоду.
7. План надходження і використання грошових коштів розроблюється на підприємстві в такій послідовності:
а) 1 етап: прогнозується надходження і використання грошових коштів з операційної діяльності; 2 етап: розробляються планові показники надходження і використання грошових коштів з інвестиційної діяльності підприємства; 3 етап: розробляються планові показники надходження і використання грошових коштів з фінансової діяльності; 4 етап: прогнозується валовий і чистий грошовий потік;
б) 1 етап: розробляються планові показники надходження і використання грошових коштів з інвестиційної діяльності підприємства; 2 етап: прогнозується надходження і використання грошових коштів з операційної діяльності; 3 етап: прогнозується валовий і чистий грошовий потік; 4 етап: розробляються планові показники надходження і використання грошових коштів з фінансової діяльності;
в) 1 етап: розробляються планові показники надходження і використання грошових коштів з фінансової діяльності; 2 етап: прогнозується надходження і використання грошових коштів з операційної діяльності; 3 етап: прогнозується надходження і використання грошових коштів з операційної діяльності; 4 етап: розробляються планові показники надходження і використання грошових коштів з інвестиційної діяльності підприємства;
Гроші псують людину,
А інфляція псує гроші.
Борис Крутієм *
Розділ 4
Дата добавления: 2021-01-21; просмотров: 62; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!