Показатели финансовой устойчивости.
На основании данных баланса, можно рассчитать основные показатели финансовой
устойчивости предприятия, что позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами.
Важно чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, т.к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности т.е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внyтpеними и внешними партнерами, а также с государством.
Для расчёта финансовой устойчивости используются следующие коэффициенты:
*Коэффициент автономии собственного капитала (коэффициент финансовой независимости) показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию.
| Статьи баланса | 2003 | 2004 | 2005 | Рекомендованное значения | |
| Коэффициент автономии | 490\ 699 | 0,74 | 0,65 | 0,88 | не менее 0,4 |
По поводу нормативного уровня коэффициента. Наиболее распространенное мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Нижний предел показателя – 0,4. На протяжении 2003- 2005 г.г. этот показатель выше нормативного. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация.
*Коэффициент финансовой зависимости - обратный коэффициенту концентрации собственного капитала.
|
|
|
| Статьи баланса | 2003 | 2004 | 2005 | Рекомендованные значения | |
| Коэф.финанс. зависимости | 690\ 699 | 0,26 | 0,35 | 0,12 | не более 1,5 |
Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия и наоборот. Этот показатель равен 0,12 на 01.01.2006г.; показатель сократился по сравнению с показателем 2003 -2004г.г., что означает небольшую зависимость предприятия от кредитов.
*Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
| Статьи баланса | 2003 | 2004 | 2005 | Рекомендованные значения | |
| Коэффициент маневренности | 490- 190 \ 490 | 0,25 | -0,04 | -0,09 | не менее 0,2-0,3 |
Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. Значение показателя на конец анализируемого периода составляет отрицательное значение, что означает, что у ООО «Феникс-авто» собственные средства не используются в текущей деятельности.
*Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю собственного и заемного капитала в валюте баланса.
|
|
|
| Статьи баланса | 2003 | 2004 | 2005 | Рекомендованные значения | |
| Коэф.финанс. устойчивости | 490\ 699 | 0,74 | 0,65 | 0,88 | не менее 0,6 |
Данный коэффициент изменился с 0,74 в 2003 г. до 0,88 на 01.01.2006 г., что выше нормативного значения (не менее 0,6) и положительно характеризует финансовую устойчивость.
*Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала. Он показывает сколько заёмных средств приходится на каждый рубль собственных, вложенных в активы.
| Статьи баланса | 2003 | 2004 | 2005 | Рекомендованные значения | |
| Коэф.соотношения заёмн.и собств.капитала | 690\ 490 | 0,35 | 0,53 | 0,13 | не более 1,5 |
Рост этого показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемного капитала, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Значение данного коэффициента составляет 0,13 на 01.01.2006 г., в то время как в2003г. был на уровне 0,35, т. е. на последнюю отчетную дату на каждый рубль собственных средств, стало приходиться не 0,35руб., а 0,13 заемных рублей. Это положительный момент.
Единых критериев для значений этих показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности компании, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных коммерческих организаций.
|
|
|
2.4.2. Показатели ликвидности.
*Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.
| Статья баланса | 2003 | 2004 | 2005 | |
| Коэффициент текущ. ликвид | 290\690 | 1,7 | 0,9 | 0,3 |
Падение показателя в динамике рассматривается как отрицательная характеристика финансово-хозяйственной деятельности. Некоторые кредитные организации, занимающиеся проведением финансового анализа в целях оценки кредитоспособности заемщика, принимают нижнее значение коэффициента текущей ликвидности на уровне 1,0, т. к. в современных российских условиях такое значение считается нормальным.
|
|
|
Как видно из таблицы, значение коэффициента текущей ликвидности изменялось, и на 01.01.2006 г. значение коэффициента достигло 0,3. Значение коэффициента ниже установленного нормативного значения, что свидетельствует о недостаточной ликвидности предприятия.
*Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть - материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что трансформация этих активов в денежные средства может быть продолжительной во времени, а денежные средства в сопоставимых ценах, вырученные в случае вынужденной реализации производственных запасов, часто существенно ниже затрат по их приобретению.
| Статья баланса | 2003 | 2004 | 2005 | |
| Коэф.быстрой ликвидности | 290-210-220\ 690 | 1 | 0,57 | 0,17 |
В России его оптимальное значение определяется как 0,7-0,8. Значение коэффициента быстрой ликвидности составляет 0,17 на 01.01.2006 г., что ниже оптимального значения для российской экономики.
*Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.
| Статья баланса | 2003 | 2004 | 2005 | |
| Коэф.абсолютн. ликвидности | 260\690 | 1 | 0,57 | 0,17 |
В учебных пособиях в качестве нормальных значений данного показателя, как правило, приводится диапазон от 0,2 до 0,4.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности предприятия на протяжении 2003-2004 г. были выше установленного норматива, Однако по итогам 2005г. коэффициент абсолютной ликвидности понизился. Что связано с уменьшением доли наиболее ликвидных активов предприятия – денежных средств.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 147; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!