Управление процентными рисками.
Процентные риски представляют собой вероятность потерь, которые может понести организация в результате непредвиденных и неблагоприятных изменений процентных ставок.
Для управления процентными рисками используются различные методы, которые можно поделить на общие и частные.
Общие методы управления риска:
• страхование процентного риска
• предоставление кредита с плавающей процентной ставкой
• срочные соглашения
• процентные фьючерсные контракты
• процентные опционы
• процентные свопы.
Специальные (целевые) методы состоят из:
• управление процентной маржой
• управление разрывом – управление «гэпом»
Общие методы управления.
Страхование процентного риска представляет передачу определенного риска страховой организации.
Предоставление кредитов с плавающей процентной ставкой дает
вносить изменения в размер процентной ставки по выданному ранее кредиту в соответствии с колебаниями рыночных процентных ставок. Такая корректировка позволяет избежать потерь при повышении рыночной нормы ссудного процента.
Хеджирование (заключение срочных контрактов) представляют собой специальные форвардные соглашения, в которых заранее оговорены и зафиксированы дата, размер будущего кредита и, кроме того, плата за его использование.
В данной ситуации кредитор таким образом ограждает себя от риска потерь (если наблюдается падение рыночных процентных ставок на момент выдачи ссуды), но вместе с тем, в случае повышения процентных ставок в выигрыше оказывается клиент. То есть в данной случае речь идет о разделении риска между кредитором и заемщиком.
|
|
|
Процентные фьючерсные контракты представляют собой срочные контракты, назначением которых является спекуляция на колебаниях рыночных процентных ставок и покрытие процентного риска.
Процентные опционы являются соглашениями, которые предоставляют право купить или продать по фиксированной цене до или в момент наступления определенной даты в будущем оговоренный финансовый инструмент (например, депозит, краткосрочную ссуду и т.п.).
Процентные свопы представляют собой своеобразный обмен процентными платежами по кредитным обязательствам, но лишь в том случае, если они заключены на одну и ту же сумму, но на разных условиях (плавающая, фиксированная и т.п. процентная ставка).
Управление процентными рисками состоит из управления активами и управления обязательствами фирмы. Управление активами (кредитами и инвестициями) имеет определенные границы в виде требований ликвидности, кредитного риска и ценовой конкуренции, которая ограничивает возможность установления более выгодной цены кредита. Управление же обязательствами (заемными средствами) усложняется вследствие ограниченности средств, необходимых для выдачи кредита и опять же наличием конкуренции со стороны других подобных организаций.
|
|
|
Специальные методы
Управление процентной маржой состоит в постоянном анализе изменений, происходящих на рынке процентных ставок, а также анализе тенденций и перспектив их изменения.
Существует ряд факторов, непосредственно влияющих на процентную маржу:
· изменения в портфеле активов (сюда относятся и изменения в соотношении кредитов и инвестиций, в соотношении активов с плавающей и фиксированной ставкой);
· изменения в структуре обязательств;
· изменения в тенденциях (увеличение либо уменьшение) процентной ставки;
· изменения в цене активов.
Таким образом, действия по управлению активами и обязательствами предполагает строгое отслеживание изменений по вышеперечисленным пунктам и зависят от ожидаемых изменений процентных ставок.
При ожидаемом росте низких процентных ставок необходимо предпринять следующие меры:
· по возможности сократить кредиты с фиксированной ставкой
|
|
|
· сократить сроки инвестиций
· продать ценные бумаги (инвестиции)
· Увеличить сроки заемных средств
· Получить долгосрочные займы
· Закрыть некоторые рисковые кредитные линии.
При ожидаемом снижении высоких процентных ставок нужны следующие меры защиты:
· Увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой
· Увеличить сроки и размер портфеля инвестиций
· Увеличить число новых кредитных линий для клиентов
· Сократить сроки заемных средств
· Спланировать будущую продажу активов
При ожидаемом достижении максимальной величины (в процессе роста) процентных ставок следует:
· Произвести подготовку к началу увеличения доли кредитов с фиксированной ставкой
· Начать сокращение заемных средств
· Произвести подготовку к началу увеличения доли инвестиций в ценные бумаги
· Начать удлинять сроки инвестиций
· Выявить пути досрочного погашения задолженности с фиксированным процентом.
При ожидаемом достижении минимальной величины процентных ставок организации следует:
· удлинять сроки заемных средств;
· спланировать и начать планомерное увеличение долгосрочной задолженности с фиксированной ставкой;
· начать увеличение доли кредитов с переменной ставкой.
|
|
|
· стремиться сокращать сроки инвестиций;
· начать сокращение инвестиций в ценные бумаги.
Управление разрывом (управление «гэпом») представляет собой управление теми активами и пассивами, которые чувствительны к изменениям процентной ставки.
«Гэп» может быть положительный и отрицательный. При положительном «гэпе» активы превышают пассивы. При отрицательном - наоборот.
Если ожидается повышение процентной ставки «гэп» должен быть положительный, иначе организация несет существенные потери от процентного риска.
Если же ожидается снижение процентных ставок, то гэп должен быть отрицательный.
Дата добавления: 2018-09-22; просмотров: 197; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!