Классификация государственных финансовых резервов

ТЕМА 8. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗЕРВЫ И

РЕЗЕРВНЫЕ ФОНДЫ

 

Экономическое содержание и виды финансовых резервов

(резервных фондов)

Устойчивое развитие и финансовое обеспечение экономики во многом зависит от наличия, количественных и качественных параметров финансовых резервов (резервных фондов).

Финансовые резервы (ФР) создаются и субъектами частного хозяйства, и органами публичной власти. Необходимость ФР вытекает из необходимости бесперебойного финансового обеспечения воспроизводственного процесса на макро-, мезо- и микроуровне в условиях постоянно сопровождающих его рисков, неопределенности и различного рода отклонений от запланированных параметров под влиянием меняющейся внутренней и внешней среды.

Одним из механизмов обеспечения бесперебойности воспроизводственного процесса является отвлечение экономическими субъектами из своего оборота части финансовых ресурсов (доходов) в виде специальных страховых или резервных запасов в фондовой или нефондовой форме на случай возможных задержек поступления доходов для финансирования запланированных расходов. Отвлечение финансовых ресурсов (доходов) из хозяйственного оборота преследует цели страхования (самострахования) от ожидаемых и неожидаемых перебоев в нормальном ходе кругооборота средств и воспроизводственного процесса экономических субъектов, а также принимает формы в различных его разновидностях запаса активов и запаса пассивов (капитальной стоимости).

 

Рис. 8.1. Финансовые резервы в кругообороте средств

(воспроизводственном процессе) субъекта экономики:

(Д — Т …П…Т — Д^/ — Т …П…Д^//) — кругооборот средств экономических субъектов;

(Д — Т) — приобретение средств производства;

(Т …П… Т) — процесс производства продукции (нового товара);

(Т — Д^/) — продажа продукции и получение дохода от ее реализации, включая прибыль.

 

ФР представляют собой многогранное явление, как по содержанию, так и по форме. С экономической точки зрения, финансовые резервы (contingency funds) — это отложенный на время доход, а значит и расход, связанный с основной деятельностью субъекта экономики, путем выделения из состава активов страховых запасов денежных средств или резервирования в пассиве денежных средств в форме капитала (в отдельных случаях путем их фондирования). Такое понимание ФР в целом, в том числе с позиций финансового менеджмента, справедливо не только в отношении частнохозяйственных финансовых резервов (ЧФР), но и публичных финансовых резервов (ПФР). Несмотря на определенную общность ФФР и ПФР, последние имеют свою специфику, различаются по роли, целям, формам и видам.

По форме образования ПРФ следует четко разграничить на две большие самостоятельные группы, различающиеся по форме их образования и использования, учета и управления (табл. 8.1)

Таблица 8.1

Группы публичных финансовых резервов (резервных фондов)

Российской Федерации и их краткая характеристика

	Публичные резервы / публичные резервные фонды (ПРФ):
Группы ПРФ	1) образуемые и используемые, учитываемые и управляемые в составе расходов бюджетов органов публичной власти — Резервные фонды бюджетов (РФБ)	2) стабилизационного, сберегательного и подобного типа, формируемые и используемые в особом порядке, учитываемые и управляемые обособленно в составе системы государственных финансов — Государственные финансовые резервы и резервные фонды (ГФР)
Состав ПРФ	· Резервные фонды  Президента РФ (не более 1% расходов федерального бюджета); · Резервные фонды Правительства РФ; · Резервные фонды высших исполнительных органов государственной власти субъектов РФ и местной администрации (не более 3% общего объема доходов соответствующего бюджета)	Стабилизационный фонд. В 2008 г. Стабилизационный фонд разделен на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. С 01.01.2018 г. Резервный фонд ликвидирован и присоединен к Фонду национального благосостояния
Отношение к бюджету	входят в состав бюджетных доходов и расходов	не входят в состав бюджетных доходов и расходов
Положение в системе публичных финансов	не обладают статусом самостоятельного звена системы публичных финансов.	являются относительно самостоятельная элементом (звеном) системы публичных финансов

 

Резервные фонды бюджетов (РФБ)

РФБ — это обособленная часть денежных средств в бюджетах всех уровней, получившая форму целевых бюджетных фондов, предназначенных для обеспечения бесперебойного финансирования как предусмотренных ранее затрат, так и непредвиденных расходов, возникших внезапно и имеющих чрезвычайный или случайный характер.

Средства РФБ расходуются на финансирование непредвиденных расходов, в том числе на проведение аварийно-восстановительных работ по ликвидации последствий стихийных бедствий и других чрезвычайных ситуаций, имевших место в текущем финансовом году.

РФБ выполняют две функции. Во-первых, его средства могут быть использованы для покрытия дефицита госбюджета в момент неблагоприятной конъюнктуры. Во-вторых, в период высоких цен на сырьё фонд позволяет аккумулировать избыточные экспортные поступления и предотвращать развитие голландской болезни экономики. Порядок их расходования устанавливается нормативными правовыми актами Правительства РФ, органов исполнительной власти субъектов РФ или органов местного самоуправления.

Роль РФБ:

· обеспечивать бесперебойное финансирование мероприятий, предусмотренных по бюджету, даже в тех случаях, когда бюджетные поступления оказываются ниже запланированной величины;

· способствовать сохранению баланса между доходами и расходами бюджета, непосредственно влияя на его устойчивость;

· выступать одним из источников возмещения ущерба, причиняемого государственной и муниципальной собственности стихийными силами природы;

· маневрировать денежными средствами в целях устранения внутригодовых кассовых разрывов;

· удовлетворять вновь появляющиеся неотложные нужды, устранять возникающие в ходе исполнения бюджета диспропорции.

Будучи разновидностью финансовых резервов, РФБ характеризуются специфическими чертами:

· они относятся к централизованным резервам общества и имеют широкую сферу применения;

· их отличает масштабность влияния на процесс воспроизводства, поскольку они способствуют устойчивости экономики страны в целом, поддержанию стабильного функционирования ее отраслей при наступлении чрезвычайных и непредвиденных событий;

· их образование всегда носит обязательный, законодательно оформленный характер;

· они универсальны по направлениям использования, т.к. призваны обеспечивать любую дополнительную потребность в средствах, возникающую в бюджете любого уровня в связи с наступлением чрезвычайных и непредвиденных событий.

Источник формирования РФБ — средства, аккумулированные в бюджетах всех уровней. В качестве резерва может использоваться также превышение доходов над расходами, образовавшееся в процессе исполнения бюджета.

Образование РФБ отражается в расходной части бюджета, в отдельных случаях показывается за балансом доходов и расходов бюджета. Однако включение бюджетных резервов в расходную часть бюджета не означает, что они являются обычным бюджетным расходом, поскольку представляют собой своеобразный запас бюджетных ресурсов, которые мобилизованы в бюджет, но зарезервированы на случай необходимости в дополнительном финансировании, связанном с возникновением в процессе исполнения бюджета незапланированных расходов.

В отличие от обычных расходов бюджета, постепенно и непрерывно осуществляемых в течение бюджетного года, используются только в период наступления определенного рода событий и обстоятельств. Если же в течение бюджетного года таких событий не возникает, то эти фонды остаются невостребованными и должны переходить на следующий год как элемент национального богатства.

В федеральном и региональном бюджетах создаются резервные фонды органов исполнительной власти РФ и субъектов РФ, в местных бюджетах — резервные фонды органов местного самоуправления.

Размер резервных фондов в федеральном бюджете не может превышать 3% утвержденных расходов федерального бюджета.

Размер резервных фондов в бюджетах субъектов РФ устанавливается органами законодательной (представительной) власти субъектов РФ при утверждении региональных бюджетов на очередной финансовый год.

Использование средств РФБ происходит на основе решений тех органов государственной власти и органов местного самоуправления, в распоряжении которых они были созданы. Средства направляются на финансирование непредвиденных затрат.

Форма расходования средств РФБ определяется функциональным назначением выделяемых ресурсов. Порядок расходования средств РФБ устанавливается нормативно-правовыми актами Правительства РФ, органов исполнительной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления. Они обязаны ежеквартально информировать соответствующие органы законодательной (представительной) власти и местного самоуправления о расходовании средств резервных фондов.

Функционирование резервных фондов в бюджетах всех уровней бюджетной системы, многофункциональность их назначения требуют создания разнообразных видов резервных фондов. Это объясняется различными по составу полномочиями, возложенными на каждый уровень власти, от которых зависит потребность в резервах и с чем связана дифференциация видов и целей использования. Кроме того, существование множества видов бюджетных резервов вызвано большим количеством непредвиденных событий и обстоятельств, обслуживание которых на них возложено.

РФБ по функциональному назначению подразделяют на стратегические, страховые и оперативные.

Стратегические бюджетные резервы предназначены для финансирования расходов крупномасштабного характера, рассчитанные на перспективу: развития перспективных наукоемких производств, освоения вновь открытых месторождений полезных ископаемых, укрепления обороноспособности страны. На эти цели частично используются средства резервного фонда Президента РФ и резервного фонда Правительства РФ.

Страховые бюджетные резервы позволяют обеспечить бесперебойное развитие экономики и жизнедеятельность населения при возникновении крупномасштабных стихийных бедствий и катастроф, восполняют ущерб, нанес, такими чрезвычайными событиями. К ним, прежде всего, относится Резервный фонд Правительства РФ по предупреждению и ликвидации чрезвычайных ситуаций и последствий стихийных бедствий, который выполняет функции централизованного страхового фонда. Аналогичные фонды могут создаваться в бюджетах субъектов РФ.

Оперативные бюджетные резервы формируются с целью финансирования непредусмотренных мероприятий неотложного характера, ликвидации внутригодовых кассовых разрывов и т.п. Для решения этих задач в бюджетах создаются фонды непредвиденных расходов, оборотная кассовая наличность и др.

Государственные финансовые резервы и резервные фонды (ГФР)

ГФР — формируемые для особых случаев денежные средства, накапливаемые в форме капитала или страховых запасов.

Основными предпосылками государственного финансового резервирования, обуславливающими необходимость создания ГФР, являются следующие обстоятельства:

· доходы бюджета могут формироваться в значительной степени за счет меняющихся по величине, труднопрогнозируемых доходных поступлений от отраслей экспортирующих природное сырье, которые определяются конъюнктурой мировых цен; последние зачастую меняются под влиянием случайных факторов (неопределенности) и высоких рисков, а поэтому могут быть спрогнозированы лишь с приблизительной точностью;

· стабильное финансирование бюджетных расходов в условиях меняющихся среды и государственных доходов может вызвать проблемы с ликвидностью, при этом государство не всегда имеет возможность заимствовать на приемлемых условиях средства для стабильного финансирования запланированных или сверхплановых государственных расходов в периоды неблагоприятной рыночной, экономической и политической конъюнктуры;

· в глобальной экономике возрастает зависимость национального финансового рынка от состояния мирового финансового рынка, поэтому для смягчения последствий влияния мировых кризисных явлений на национальную экономику необходимо создание так называемой финансовой «подушки безопасности» (мировой финансовый кризис сентября 2008 г. еще раз подтвердил необходимость наличия стабилизационного запаса финансовых ресурсов).

Характеризуя сущность ГФР, необходимо выделить следующие их отличительные признаки:

1) финансовое резервирование предполагает выведение из процесса воспроизводства общественных благ определенной части государственных финансовых ресурсов. В этой связи особую важность приобретает вопрос о количественных (абсолютных и относительных) параметрах государственных финансовых резервов (резервных фондов), об их оптимизации. С одной стороны, резервы не должны быть избыточными (в этом случае они превращаются в фактор сдерживания общественного развития); с другой стороны, резервы должны быть достаточными для выполнения своего общественного предназначения (функций);

2) ГФР могут выполнять воспроизводственную, стабилизационную или регулирующую, сберегающую или накопительную функции. Общественное предназначение государственных резервов заключается в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства общественных благ, в регулировании и создании условий для стабильного развития экономики страны, повышении запаса ее финансовой прочности и инвестиционной привлекательности, в регулировании доходов бюджета, денежного обращения, инфляции и валютного рынка, в сбережении и накоплении финансовых ресурсов для будущих поколений;

3) ГФР представляют собой страховой запас государственных финансовых ресурсов, образуемый в различных формах в порядке самострахования. Формирование и использование этих резервов обусловлено неопределенностью внутренней и внешней среды, рисками наступления неблагоприятных событий в процессе воспроизводства общественных благ и функционирования экономики страны;

4) ГФР имеют единую природу отложенной в запас части государственных доходов и соответствующих ей отложенных государственных расходов на производство общественных благ. Отложенные в резервы государственные доходы (расходы) могут принимать активную и пассивную, фондовую и нефондовую, текущую и капитальную формы. Единая природа ГФР не исключает их видового разнообразия с учетом характера источников отложенного в резервы государственного дохода, целей и задач экономики и государственной социально-экономической политики.

Общей целью ГФР является обеспечение стабильности процесса воспроизводства общественных благ и экономики страны, а также условий для ее устойчивого социально-экономического развития. Задачи финансового резервирования конкретизируют названную цель и распределяются по конкретным государственным резервам (фондам) в рамках следующих направлений:

· стабильное финансирование государственных расходов в периоды экономической депрессии и спада производства, наступления неблагоприятных событий и изменения рыночной конъюнктуры;

· стабилизация экономики и ее структурная перестройка при недостатке для решения этой задачи обычных бюджетных доходов;

· финансирование дополнительных, сверхплановых государственных расходов по предоставлению общественных благ;

· изъятие из обращения излишней денежной массы для сдерживания инфляционных процессов;

· регулирование валютного рынка и валютных отношений;

· повышение запаса финансовой прочности экономики;

· создание условий для повышения инвестиционной привлекательности экономики страны и инвестирование государственных средств в стабильные, нерисковые ценные бумаги и депозитные вклады в банках, в том числе других государств и зарубежных организаций;

· дополнительная поддержка пенсионеров и других малообеспеченных социальных групп населения, покрытие дефицита государственного пенсионного фонда;

· досрочное погашение внешнего государственного долга, прочие направления и задачи.

Объектом управления ГФР выступают государственные доходы, как правило, чрезвычайного характера (чаще всего, но не обязательно, налоги и другие платежи в бюджет за пользование природными ресурсами), а также доходы от управления средствами этих резервов. Субъектами ГФР, осуществляющими непосредственное управление ими, являются центральный банк, правительство, министерства финансов и экономики, казначейство страны, а также органы центральной законодательной власти, осуществляющие законодательно-правовое обеспечение и контроль формирования и использования этих резервов (фондов).

 

Классификация государственных финансовых резервов

(резервных фондов)

 

Учитывая зарубежную и российскую финансовую практику, можно дать общую классификацию ГФР (табл. 8.2).

Необходимо отметить, что одни и те же резервы (фонды) могут попадать в различные классификационные группы, что характеризует многогранную сущность финансового резервирования. Нередко, трудно провести четкую границу между видами резервов (например, активными и пассивными формами государственного финансового резервирования) и сферой их функционирования (например, резервные фонды функционируют одновременно и как сберегающие — в долгосрочном, стратегическом плане, и как стабилизационные фонды — в краткосрочном, тактическом плане).

Опыт использования ГФР в мире показал, что данные фонды, во-первых, создаются в странах, экономики которых сильно зависят от эксплуатации и экспорта природных ресурсов (нефть, природный газ, медь, фосфаты); во-вторых, в них подлежат зачислению преимущество бюджетные профициты; в-третьих, они используются с целью аккумуляции и межпоколенческого перераспределения богатства и/или в целях стабилизации национальных экономик; в-четвертых, размещение средств фондов происходит главным образом вне пределов национальной экономики на долгосрочной основе в акции и облигации, а также в объекты недвижимости по высоко диверсифицированной стратегии; в-пятых, управление средствами фондов является независимым от правительства страны и может осуществляться центральными банками, специально создаваемыми компаниями, а также с привлечением частных управляющих компаний.

Таблица 8.2

Классификация государственных финансовых резервов (резервных фондов)

Классификационный признак	Вид	Определение	Пример
1. По форме образования и использования	Фондовая форма резервирования	отличается высокой степенью обособленности учета и управления, жесткостью регламентации целевых источников и направлений использования средств	государственные стабилизационные и резервные фонды, фонды будущих поколений и т.п.
	Нефондовая форма финансового резервирования	в бесфондовом режиме управления в России величина ГФР существенно превышает их величину в Резервном фонде РФ и Фонде национального благосостояния	валютные (золотовалютные) резервы и плановый бюджетный профицит
2. По экономическому содержанию операций, осуществляемых за счет средств финансовых резервов	Преимущественное активные	резервы, в операциях со средствами которых преобладают инвестиционные вложения и другие активные операции	валютные резервы
	Преимущественно пассивные	резервы (фонды) с преобладанием операций по текущему регулированию государственных расходов и экономики	стабилизационные фонды, фонды будущих поколений
3. По источникам формирования (объектам управления)	Резервы, образуемые за счет чрезвычайных нефтегазовых и прочих государственных доходов от эксплуатации природных ресурсов, включая налоги на производство и экспорт товаров первичной переработки природного сырья		государственные стабилизационные и резервные фонды, фонды будущих поколений и т.п.
	Резервы, формируемые за счет иных чрезвычайных государственных доходов		золотовалютные резервы
4. По субъектам управления	Резервы, управляемые министерством финансов или подобной правительственной структурой		резервные фонды всех разновидностей
	Резервы, управляемые центральным банком страны		валютные и золотовалютные резервы
5. По степени взаимосвязи ГФР с государственной финансовой стратегией и тактикой	Стратегические резервы	Стабилизационные фонды, фонды будущих поколений, золотовалютные резервы. В России — Фонд национального благосостояния, наряду с финансированием определенных социальных расходов при недостатке бюджетных и внебюджетных средств, выполняет также функции стратегического запаса
	Тактические резервы	Резервные фонды, плановый профицит бюджетов всех уровней. В России Резервный фонд предназначен для финансирования ненефтегазового дефицита федерального бюджета
6. По характеру целей и задач	Стабилизационные фонды	Стабилизационные и резервные фонды
	Сберегательные или накопительные фонды	Фонды будущих поколений, валютные и золотовалютные резервы, плановый профицит бюджетов
7. По видам	Стабилизационные фонды	Венесуэла, Колумбия, Нигерия, Кувейт, Норвегия, Чили, штат США Аляска, Россия — до 2008 г. и др.
	Фонды будущих поколений	канадская провинция Британская Альберта, штат Аляска, Кувейт, Оман, штат США Аляска, Россия — Фонд Национального благосостояния с 2008 г. и др.
	Резервные фонды	Гонконг, Сингапур, Эстония, ЮАР, Россия — с 2008 по 2018 г. и др.
	Валютные и золотовалютные резервы	Большинство развитых стран
	Плановый профицит бюджетов	Россия и некоторые другие страны

 

Фонды стабилизационного типа и будущих поколений обычно связаны с аккумулированием тем или иным способом доходов от экспорта полезных ископаемых или других невосполнимых ресурсов. Если стабилизационные фонды создаются, как правило, для сглаживания колебаний в бюджетных доходах и расходах, дополнительного финансирования государственных расходов на территориях, где ведется добыча полезных ископаемых, то фонды будущих поколений (или их аналоги) рассчитаны на использование этих средств после того, как месторождения полезных ископаемых будут исчерпаны, для целей социальной защиты пенсионеров и молодежи, выплаты дополнительных (квазирентных) платежей населению территорий, на которых ведется добыча полезных ископаемых, и т.п.

Резервные фонды связаны с аккумуляцией доходов в годы профицита бюджета, в том числе поступлений от приватизации государственного имущества и других доходов чрезвычайного характера. Средства резервных фондов используются обычно для выравнивания, стабилизации государственных расходов и экономического развития в краткосрочном периоде в годы экономического спада, неблагоприятной конъюнктуры на мировых товарных, в том числе сырьевых, рынках и для решения иных задач, решаемых через механизм планового профицита бюджета. Поэтому, как правило, в странах, создающих резервные фонды, отказываются от резервирования в виде планового профицита.

Валютные (золотовалютные) резервы носят, как правило, долгосрочный, стратегический характер и представляют собой превышение резервных валютных активов (золотых запасов) центрального банка страны над его аналогичными обязательствами перед зарубежными контрагентами. Источниками валютных резервов могут быть часть государственных доходов от экспорта полезных ископаемых, доходов от внешнеэкономической деятельности государства, часть валютной выручки компаний – экспортеров и др. Кроме стратегических сберегательных и накопительных задач, средства валютного резерва могут использоваться и для решения ряда тактических задач, например, регулирования внутреннего валютного рынка путем валютной «интервенции».

 

---

Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 1145; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!