Валютные клиринги: формирование, развитие и современное состояние.
Клиринг представляет собой взаимозачет платежей, т.е. ситуацию, когда денежные претензии (дебиторская задолженность) участников погашаются их же денежными обязательствами (кредиторской задолженностью) без использования реальных денег.
Валютный клиринг представляет межправительственные договоренности о взаимном (безналичном) зачете международных требований и обязательств на основании соглашения между правительством двух или более стран. Валютный клиринг предполагает централизацию расчетов между государствами - сторонами клирингового соглашения на специальных клиринговых счетах, открываемых уполномоченными банками. Эта схема носит обязательный характер для физических и юридических лиц, сделки которых подпадают под действие соглашения.
Сущность и основные формы балансов международных расчетов.
Все имеющие взаимоотношения страны с другими странами мирового хозяйства отражаются в различных балансах международных расчетов. Такие балансы являются устоявшимися формами статистической отчетности об экономическом развитии государства и его финансовом положении.Балансы международных расчетов– отчетность, отдающая соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.
В международной практике выделяют три вида балансов международных расчетов.
Расчетный баланс, в котором отражается отчетность о соотношении требований и обязательств данной страны к другим странам независимо от сроков поступлений платежей, т. е. включаются как погашенные, так и непогашенные платежи.Различают расчетный балансза определенный период (соотношение тех требований и обязательств, которые возникают за этот период) и на определенную дату (например, на начало 2011г. показывает, является ли страна нетто-должником или нетто-кредитором на эту дату и из каких основных статей состоят ее требования и обязательства).Расчетные балансы учитывают экспорт и импорт товаров и услуг, предоставленные и полученные займы и инвестиции. Сальдо данного баланса отражает международную расчетную позицию страны:
|
|
|
· если сальдо активное, то страна является нетто-кредитором и в будущем она должна получить валютные поступления;
· если сальдо пассивное, то страна является нетто-должником и в будущем она должна будет осуществлять валютные платежи.
Баланс международной задолженности широко используется в международной практике и отличается от расчетного баланса набором статей. Так, он включает золотовалютные резервы страны, частные активы, расположенные за рубежом
|
|
|
Платежный баланс, в котором отражаются качественно и количественно масштабы, структура и характер внешнеэкономических связей страны.
Платежный и расчетный балансы имеют существенные различия:
· платежный баланс включает только фактически произведенные поступления и платежи, тогда как в расчетном учитываются и непогашенные;
· платежный баланс включает только реально произведенные (полученные или выданные) кредиты и инвестиции, а расчетный – и неосуществленные еще фактически;
· платежный баланс включает только оплаченный экспорт и импорт товаров и услуг, а расчетный баланс – и неоплаченную часть внешнеторговой сделки. Таким образом, сальдо платежного и расчетного балансов не совпадают.
Баланс международной задолженности и платежный баланс.
Баланс международной задолженности - это баланс страны, включающий в себя все имеющиеся на конкретную дату денежные и имущественные требования по отношению к другим странам независимо от времени и сроков погашения. Иногда баланс международной задолженности называют балансом международных инвестиций. С его помощью можно рассчитать чистую международную инвестиционную позицию страны или региона (например, инвестиционную позицию еврозоны), которая характеризует сальдо требований по отношению к другим странам.
|
|
|
В актив баланса международной задолженности входят предприятия, недвижимость, акции, облигации, векселя, текущие счета, различное имущество, которыми граждане и организации данной страны владеют за границей, а также платежи по репарациям и контрибуциям, причитающиеся данному государству. В пассив баланса входят имущество и требования, принадлежащие иностранным гражданам и организациям в данном государстве на ту же дату.
Баланс международной задолженности широко используется в статистике развитых и развивающихся стран. Он близок к расчетному балансу, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах.
В структуре балансов международной задолженности ряда стран важное место занимают «горячие деньги». «Горячие деньги» - это средства, быстро переводимые их владельцам из одной страны в другую для получения выгоды от изменения валютных курсов или процентных ставок, а также во избежание потерь от изменения экономической и политической обстановки в стране их прежнего пребывания. «Горячие деньги» это, как правило, временно свободные средства ТНК, ТНБ, а также индивидуальных вкладчиков капитала.
|
|
|
Большинство развивающихся стран является нетто-должниками, не из-за притока «горячих денег», а вследствие широкого привлечения внешних займов, которое привело к обострению проблемы внешней задолженности в этой группе стран.
Платежный баланс (англ. Ъа1апсе 01* раутеш.8) представляет собой соотношение платежей, произведенных страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени (месяц, квартал, год). Платежный баланс состоит из двух частей: счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовыми инструментами.
Главное отличие платежного баланса от расчетного заключается в том, что в первом отражаются только те требования и обязательства, которые реально оплачены, в то время как в расчетный баланс входят все требования и обязательства по отношению к другим странам, включая и те, по которым платежи не произведены.
Важнейшая составная часть платежного баланса по текущим операциям - торговый баланс. Торговый баланс отражает соотношение стоимости экспорта и импорта товаров страны за соответствующий период. Если он активен, то экспорт (вывоз) превышает импорт (ввоз), и наоборот, если пассивен, то ввоз товаров превышает их вывоз. В текущий счет включаются также платежи и поступления по страхованию, комиссионным операциям, платежи по лицензиям по использованию изобретений, а также военные расходы страны за рубежом. В счете текущих операций отражаются текущие трансферты, которые увеличивают уровень располагаемого дохода и потребления товаров и услуг получателя и уменьшают располагаемый доход и потенциальные возможности потребления предоставителя (например, гуманитарная помощь в виде товаров и услуг).
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами включает капитальные трансферты, которые могут осуществляться в виде безвозмездной передачи прав собственности на основные фонды или прощения долгов. Здесь же отражается вывоз и ввоз государственных и частных капиталов в форме прямых и портфельных инвестиций, а также получение и предоставление международных кредитов. Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятием, что достигается посредством участия в его капитале. Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции, которые приобретаются главным образом для получения дохода.
Состояние платежного баланса по текущим операциям оказывает непосредственное воздействие на валютный курс страны, при хронически пассивном платежном балансе курс валюты падает, при активном платежном балансе - повышается. Для динамики валютного курса основное значение имеет сальдо платежного баланса по текущим операциям не между двумя странами, а общее сальдо этого баланса по отношению ко всем странам, участвующим в международных расчетах страны.
Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 1299; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!