Виды и классификации производных финансовых инструментов
ПФИ – это инструмент рынка, который позволяет получать краткосрочную разницу в ценах по какому-либо активу, минуя процесс поставки этого актива. Конкретное название ПФИ как особого рыночного товара проистекает из названия того юридического инструмента, который лежит в его основе.
Виды производственных финансовых инструментов:
1. Форвардный контракт – это договор о будущей поставке актива (товара).
2. Фьючерсный контракт – это форвардный контракт фьючерсного рынка, или стандартный биржевой форвард.
3. Опцион – это право купить (продать) актив по фиксированной цене в установленные сроки.
4. Своп-контракт – это договор о выплате разницы в ценах по предмету (активу) договора, или другими словами сделка на разность.
Классификация производственных финансовых инструментов
| Классификационный признак | Виды ПФИ |
| По базисному активу | товарные, валютные, процентные, кредитные, индексные и др. |
| По типу рынка обращения | биржевые (фьючерсы и биржевые опционы) и внебиржевые (валютные форварды и свопы) |
| По способу исполнения | поставочные (потенциально оканчивающиеся поставкой актива) и расчетные (потенциально оканчивающиеся денежным расчетом на величину разницы в ценах). |
| По степени производности | пфи первого порядка (фьючерсы, опционы на акции и др.); пфи второго и более высокого порядков (опционы на фьючерсные контракты); пфи не определенные по степенипроизводности (ликвидный пут, купон рискового займа, депозитарные расписки) |
| По цели использования | пфи в целях хеджирования; пфи в целях проведения арбитражных сделок; пфи в целях проведения спекулятивных сделок |
Акция и ее характеристики
|
|
|
Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Акция - ценная бумага, представляющая собой единичную часть уставного капитала (который складывается из ее номинальной стоимости) коммерческой организации, которая в силу этого получает название акционерного общества.
Акция- это ценная бумага как часть (доля) уставного капитала.
Основные характеристики акции: бессрочность, эмиссионность, бездокументарность, именная принадлежность, доходность.
Виды акций:
• обыкновенная — это акция, в составе прав которой имеется право голоса ее владельца на общем собрании акционерного общества;
• привилегированная — это акция, владелец которой не имеет права голоса на общем собрании акционеров (кроме особых случаев, установленных законом). Владелец привилегированной акции имеет право на получение фиксированного дивиденда и/или ликвидационной стоимости. Номинальная стоимость всех размещенных привилегированных акций не может превышать 25% от уставного капитала акционерного общества.
|
|
|
Облигация и ее характеристики
Облигация- эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.
С содержательной стороны облигация — мобильная, или ликвидная, или передаваемая, или рыночная форма существования договора займа на единичную часть этого займа с первичным кредитором. Целью выпуска облигаций, как, впрочем, и акций, является привлечение свободного капитала небольшими порциями, но зато от многих участников рынка на условиях выплаты им удовлетворяющего их дохода, или в более общей формулировке — на условиях, которые их устраивают.
Основные характеристики. Облигация есть ценная бумага, которая является:
|
|
|
• долговой;
• эмиссионной;
• доходной;
• документарной или бездокументарной;
• срочной по российскому законодательству, но в мировой практике имеются примеры и бессрочных облигаций;
• предъявительской или именной; облигация не может быть ордерной ценной бумагой;
• номинированной.
Обязательные реквизиты облигаций:
1. Фирменное наименование эмитента.
2. Местонахождение эмитента.
3. Наименование ценной бумаги – «облигация».
4. Порядковый номер.
5. Дата выпуска.
6. Вид облигации.
7. Общая сумма выпуска.
8. Процентная ставка.
9. Условия и порядок погашения.
10. Номинал, а для именных облигаций имя держателя.
Ограничения на выпуск облигаций: (Акционерные общества)
• номинальная стоимость выпущенных облигаций не может превышать размера уставного капитала АО или величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами на эти цели;
• размещение облигаций возможно только после полной оплаты уставного капитала АО;
• если АО выпускает облигации без обеспечения, то оно может это сделать не ранее, чем через два года после начала его существования и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества.
Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 759; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!