Модуль 5 - Дисциплина «Корпоративные финансы»
Тема 1 Сущность корпоративных финансов
Корпоративные финансы как элемент финансовой системы государства. Типы денежных отношений, составляющих содержание финансов организации. Денежные отношения между организацией и бюджетом, между организациями в процессе производственной и коммерческой деятельности, внутри организации по поводу образования первичных доходов. Функции корпоративных финансов: воспроизводственная, контрольная.
Денежные средства и финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов. Фонды денежных средств предприятий. Источники формирования финансовых ресурсов, направления их расходования.
Финансовая политика корпораций: главная цель, долгосрочные и краткосрочные задачи финансовой политики. Финансовый механизм коммерческой организации: финансовые рычаги и методы, финансовые отношения.
Финансовое состояние корпораций. Платёжеспособность и финансовая устойчивость корпораций. Факторы, влияющие на платёжеспособность: изменение выручки, рост (снижение обязательств). Дилемма: платёжеспособность или рентабельность. Показатели, характеризующие финансовое состояние корпораций.
Тема 2 Управление внеоборотными активами корпораций
Внеоборотные активы. Состав основного капитала. Производственные и непроизводственные основные фонды. Активные и пассивные основные фонды. Оценка основных фондов предприятий и кругооборот их стоимости. Первоначальная, остаточная, восстановительная стоимость основных фондов. Износ основных фондов.
|
|
|
Амортизация основных фондов. Порядок начисления амортизации и использование суммы начисленной амортизации. Методы начисления амортизации. Ускоренная амортизация, линейный и нелинейный методы.
Инвестиции в реальные активы как способ воспроизводства основных фондов. Технологическая структура капитальных вложений.
Ремонт как способ воспроизводства основных фондов. Отнесение затрат на ремонт в стоимость продукции.
Нематериальные активы, источники их приобретения, амортизация. Незавершенное строительство. Долгосрочные финансовые вложения. Основные показатели эффективности использования основных фондов: фондоотдача, фондоемкость продукции, фондовооруженность.
Тема 3 Инвестиционная политика корпораций
Сущность инвестиций, их значение для экономического роста корпораций. Классификация инвестиций по различным признакам: по объектам вложения капитала; по характеру участия в инвестиционном процессе; по периоду инвестирования; по уровню инвестиционного риска; по формам собственности инвестируемого капитала; по региональной принадлежности инвесторов. Формы реального и финансового инвестирования.
|
|
|
Особенности инвестиционной деятельности. Цель инвестиционной деятельности. Сущность инвестиционной политики. Этапы инвестиционной политики.
Факторы, способствующие и препятствующие инвестициям.
Тема 4 Управление оборотными активами
Функциональная роль оборотных средств в процессе производства. Вещественные элементы оборотного капитала. Закупочная, производственная и сбытовая стадия кругооборота капитала. Элементы организации оборотных средств: определение состава и структуры оборотных средств, определение потребности в оборотных средствах, управление оборотными средствами.
Состав и структура оборотных активов по их функциональной роли в процессе производства. Производственные запасы, незавершенное производство, нереализованная продукция, дебиторская и кредиторская задолженность. Состав и структура оборотных средств по степени риска вложения капитала.
Факторы, определяющие потребность в оборотных средствах: объемы производства и реализации, вид бизнеса, длительности производственного цикла, структура капитала предприятия, учетная политика.
Состав и структура источников оборотных средств. Собственные (уставный капитал, резервные фонды), заёмные (кредиты банков, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит) и дополнительно привлеченные (кредиторская задолженность, фонды потребления, резервы по сомнительным долгам, резервы предстоящих расходов, целевые поступления) источники.
|
|
|
Показатели эффективности использования оборотных средств: коэффициент оборачиваемости, длительность оборота; порядок их расчёта и значение для финансового состояния предприятия.
Положительные последствия ускорения оборачиваемости оборотных средств: прирост выручки, экономия оборотного капитала, прирост прибыли; порядок их расчёта.
Влияние управления оборотными средствами на конечные результаты работы корпораций.
Тема 5 Расходы корпораций
Переменные и постоянные затраты, прямые и косвенные, предельные и средние, долгосрочные и краткосрочные затраты.
Структура затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг). Материальные расходы, расходы на оплату труда, сумма начисленной амортизации, прочие расходы.
Смета затрат на производство и реализацию продукции. Планирование затрат на реализацию продукции. Расчет объема реализации в натуральном выражении и по себестоимости и выручки от реализации. Основные факторы снижения себестоимости продукции (работ, услуг).
|
|
|
Тема 6 Доходы корпораций
Сущность прибыли. Виды прибыли. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли. Оценка качества прибыли. Основные причины несовпадения отчетной и реальной величины прибыли. Методы регулирования прибыли.
Система показателей рентабельности, методы ее определения и пути повышения. Распределение прибыли.
Методы планирования прибыли: аналитический метод, метод прямого счета, смешанный метод.
Варианты взаимоотношений собственников предприятия и руководства по вопросам распределения прибыли. Значение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
Тема 7 Дивидендная политика корпораций
Дивиденды. Дивидендная политика и возможность ее выбора. Факторы, определяющие дивидендную политику. Ограничения: правового характера, в связи с недостаточной ликвидностью, в связи с расширением производства, в связи и интересами акционеров, рекламно-финансового характера.
Основные теории дивидендных выплат: теория независимости дивидендов, теория минимизации дивидендов, теория предпочтительности дивидендных выплат, сигнальная теория дивидендов, теория соответствия дивидендной политики составу акционеров.
Порядок выплаты дивидендов. Дата объявления дивидендов. Экс-дивидендная дата. Дата переписи. Дата выплаты дивидендов.
Виды дивидендных выплат и их источники. Дивидендная политика и регулирование курса акций. Дробление акций. Консолидация акций. Выкуп акций.
Тема 8 Финансовое планирование в корпорациях
Содержание финансового планирования в корпорациях. Этапы планирования: анализ финансовой ситуации и проблем, прогнозирование будущих финансовых условий, постановка финансовых задач, выбор оптимального варианта, составление финансового плана, корректировка, увязка и конкретизация финансового плана, анализ и контроль выполнения плана.
Перспективное, текущее и оперативное финансовое планирование. Методы финансового планирования: расчетно-аналитический, нормативный, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математический метод.
Структура финансового плана корпорации. Виды бюджетов. Способы расчета основных планируемых финансовых показателей.
Сбалансированность финансовых показателей и оптимизация прибыли. Прогнозирование денежных потоков. Прогнозирование данных и содержание прогнозной финансовой отчетности. Финансовое планирование в составе бизнес-плана. Прогнозный расчет объема реализации. План доходов и расходов. План денежных поступлений и выплат. Составление планового бухгалтерского баланса. План по источникам и использованию средств.
Оперативное финансовое планирование. Составление платежного календаря и кассового плана.
Перечень вопросов, выносимых на государственный экзамен по дисциплине «Корпоративные финансы»:
1. Роль корпоративных финансов в финансовой системе государства, финансовая политика предприятий и финансовый механизм.
2. Инвестиционная политика корпораций: цели, этапы, особенности инвестиционной деятельности.
3. Финансовые аспекты формирования и использования оборотных активов корпораций.
4. Характеристика финансовых результатов деятельности корпораций. Роль прибыли в условиях рыночных отношений.
5. Содержание, задачи и методы финансового планирования корпораций. Виды финансовых планов.
6. Дивидендная политика и её роль в повышении стоимости корпораций.
7. Пути укрепления финансовой устойчивости и платёжеспособности корпораций.
8. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента корпораций.
9. Экономическая сущность и классификация затрат корпорации. Расчёт себестоимости произведённой продукции.
Тематика задач:
1. Расчет плановой прибыли от реализации продукции с учетом остатков нереализованной продукции.
2. Составление финансового плана корпорации.
3. Выбор дивидендной политики по критерию максимизации совокупного дохода акционеров.
4. Расчет показателей эффективности использования оборотных активов корпорации.
5. Анализ рентабельности активов с использованием формулы Дюпона.
6. Систематизация затрат корпорации по экономическим элементам и расчет производственной себестоимости продукции.
Порядок проведения государственного экзамена и методические материалы, определяющие процедуру оценивания результатов освоения образовательной программы на этом этапе государственных испытаний
Государственный экзамен проводится в форме междисциплинарного экзамена. К числу дисциплин, выносимых на государственныймеждисциплинарный экзамен по направлению подготовки 38.03.01 Экономика, профиль «Финансы и кредит», относятся:
- «Финансы»;
- «Бюджетная система Российской Федерации»;
- «Деньги, кредит, банки»;
- «Налоги и налогообложение»;
- «Корпоративные финансы».
В помощь обучающимся непосредственно перед государственныммеждисциплинарным экзаменом проводятся консультации. На них преподаватели знакомят обучающихся с порядком проведения экзамена, отвечают на вопросы, которые вызывают затруднения, обращают внимание на изменения в бюджетном, налоговом, банковском законодательстве, на проблемные вопросы, на особенности решения задач.
Государственныймеждисциплинарный экзамен проводится в устной форме.
Экзаменационные билеты составляются кафедрой финансов и кредита и утверждаются председателем государственной экзаменационной комиссии. Комплект билетов для итогового междисциплинарного экзамена включает 30 вариантов. В билет включаются два теоретических вопроса и одно практическое задание (задача).
На подготовку ответа дается не более 1 часа. Экзамен принимает комиссия, которая формируется из научно-педагогических работников института, Оренбургского государственного университета, лиц, приглашаемых из профильных сторонних организаций: специалистов предприятий, учреждений и организаций – представителей работодателей.
При подготовке к государственному экзамену необходимо использовать литературу, рекомендуемую преподавателями по дисциплинам, выносимым на итоговый междисциплинарный экзамен.
Результаты государственного экзамена определяются оценками «отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно». Оценки «отлично», «хорошо», «удовлетворительно» означают успешное прохождение государственного аттестационного испытания.
Оценка «отлично» выставляется, если обучающийся глубоко и прочно усвоил программный материал, исчерпывающе, последовательно, четко и логически стройно излагает его, умеет тесно увязывать теорию с практикой, свободно справляется с вопросами, причем не затрудняется с ответами при видоизменении заданий, правильно обосновывает принятые решения, верно решил задачу и обосновал полученные результаты.
Оценка «хорошо»выставляется обучающемуся, если он твердо знает материал, грамотно и по существу излагает его, не допуская существенных неточностей в ответе на вопрос,верно решил задачу, но испытывает затруднения в обосновании полученных результатов.
Оценка «удовлетворительно» выставляется, если обучающийся имеет знания только основного материала, но не усвоил его деталей, допускает неточности, недостаточно правильные формулировки, нарушения логической последовательности в изложении программного материала, не полностью справился с решением задачи и обоснованием полученных результатов.
Оценка «неудовлетворительно» выставляется обучающемуся, если он не знает значительной части программного материала, допускает существенные ошибки, неуверенно, с большими затруднениями решает практические задачи или не справляется с ними самостоятельно.
Для обучающихся из числа инвалидов государственная итоговая аттестация проводится с учетом особенностей их психофизического развития, их индивидуальных возможностей и состояния здоровья. При проведении государственной итоговой аттестации обеспечивается соблюдение следующих общих требований:
- проведение государственной итоговой аттестации для инвалидов в одной аудитории совместно с обучающимися, не являющимися инвалидами, если это не создает трудностей для инвалидов и иных обучающихся при прохождении государственной итоговой аттестации;
- присутствие в аудитории ассистента, оказывающего обучающимся инвалидам необходимую техническую помощь с учетом их индивидуальных особенностей (занять рабочее место, передвигаться, прочитать и оформить задание, общаться с председателем и членами государственной экзаменационной комиссии);
- пользование необходимыми обучающимся инвалидам техническими средствами при прохождении государственной итоговой аттестации с учетом их индивидуальных особенностей;
- обеспечение возможности беспрепятственного доступа обучающихся инвалидов в аудитории, туалетные и другие помещения, а также их пребывания в указанных помещениях.
По письменному заявлению обучающегося инвалида продолжительность сдачи обучающимся инвалидом государственного экзамена может быть увеличена по отношению к установленной продолжительности его сдачи не более чем на 20 минут.
Обучающийся инвалид не позднее, чем за 3 месяца до начала проведения государственной итоговой аттестации подает письменное заявление о необходимости создания для него специальных условий при проведении государственных аттестационных испытаний с указанием его индивидуальных особенностей. К заявлению прилагаются документы, подтверждающие наличие у обучающегося индивидуальных особенностей
По результатам государственного экзамена обучающийся имеет право на апелляцию. Обучающийсяимеет право подать в апелляционную комиссию письменную апелляцию о нарушении, по его мнению, установленной процедуры проведения государственного экзамена и (или) несогласии с его результатами. Апелляция подается лично обучающимся в апелляционную комиссию не позднее следующего рабочего дня после объявления результатов государственного экзамена.
Для рассмотрения апелляции секретарь государственной экзаменационной комиссии направляет в апелляционную комиссию протокол заседания государственной экзаменационной комиссии, заключение председателя государственной экзаменационной комиссии о соблюдении процедурных вопросов при проведении экзамена, а также письменные ответы студента (при их наличии).
Апелляция рассматривается не позднее 2 рабочих дней со дня подачи апелляции на заседании апелляционной комиссии, на которое приглашаются председатель государственной экзаменационной комиссии и обучающийся, подавший апелляцию.
Апелляция на повторное проведение государственного экзамена не принимается.
Решение апелляционной комиссии доводится до сведения обучающегося, подавшего апелляцию, в течение 3 рабочих дней со дня заседания апелляционной комиссии. Факт ознакомления обучающегося, подавшего апелляцию, с решением апелляционной комиссии удостоверяется подписью обучающегося. Решение апелляционной комиссии является окончательным и пересмотру не подлежит.
Перечень рекомендуемой литературы для подготовки к государственному экзамену
Дисциплина «Финансы»
1 Финансы : учебник. — 4-е изд., перераб. и доп. / под ред. проф. В. А. Слепова. — М. : Магистр : ИНФРА-М, 2017. — 336 с. – ISBN 978-5-9776-0345-4. – Режим доступа: http://znanium.com/
2Мысляева И.Н. Государственные и муниципальные финансы : учебник / И.Н. Мысляева. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2017. — 393. — (Высшее образование:Бакалавриат). – ISBN978-5-16-005276-2. – Режим доступа: http://znanium.com/
3 Финансы: учеб. / Ответ.ред. В.В. Ковалёв.- 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Проспект, 2014. - 928 с. - ISBN 978-5-392-03313-3.
4Институциональные основы теории финансов: современные подходы: Монография / Нижегородцев Р.М., Горидько Н.П., Шкодина И.В. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 220 с. - ISBN 978-5-16-010455-3
5Гладковская, Е. Н. Финансы: учебное пособие. – Спб.: Питер, 2014. – 320 с.: ил. – ISBN 987-5-459-01190-6.
6 Финансы: учебник /Балакина А.П., Бабыленкова И. И., Ишина И.В., Рыкова И. Н., Смирнов В. М. – М.:Дашков и Ко, 2015.-383 с. – ISBN:978-5-394-01500- 7. - Университетская библиотека ONLINE. – Режим доступа: http://biblioclub.ru/
7Горловская И.Г. Финансы: учебно-методическое пособие – Омск: Омский государственный университет, 2015.-164с. – ISBN: 978-5-7779-1436-1. - Университетская библиотека ONLINE. – Режим доступа: http://biblioclub.ru/
8 Мысляева И.Н. Государственные и муниципальные финансы [Электронный ресурс] : учебник / И.Н. Мысляева. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2016. — 393. – Режим доступа: http://znanium.com/
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 228; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!