Микроэкономика. Давыдова Я.В. - YouTube.
Экономика.
Задачи по экономике (ecson.ru/economics/).Большое количество экономических задач (микроэкономика, макроэкономика и др.) с подробными решениями.
ЗНО и ЕГЭ по математике | ВКонтакте(Сайтhttps://ege-zno-math.ru):
Финансовая математика – объекты, модели, задачи, ...1.Какие объекты актуальны для финансовой математики? Финансовый рынок. Торгуемые активы (базисные активы и производные ценные бумаги). Понятие самофинансируемого портфеля. Понятие арбитража. Полные и неполные рынки. 2. Модели. В первой лекции приведены три модели фондовых рынков – Блэка-Шоулса, Мертона и Хестона и выведены формулы, определяющие безарбитражные цены производных ценных бумаг. Во второй лекции обсуждены различные модели процентных ставок, а также структурные (Мертона, Блэка и Кокса) и редуцированные модели кредитных рынков и выведены формулы для безарбитражных цен производных ценных бумаг. Безрисковые активы и рисковые активы (акции). Банковские рынки торгуют не акциями, а облигациями. Дефолт как дополнительный источник случайностей на банковском рынке. «Идеальный рынок» – рынок без «трений» (транзакционных издержек). Хеджирование портфеля предполагает вероятностное пространство.
Производные ценные бумаги – это контракты. Контрактная функция пишется на рисковый актив и определяет платёжное обязательство. Задача аналитика – найти «справедливую цену» опциона. Видов различных контрактов очень много.
|
|
|
Колл-опцион. Этот опцион даёт право (но не обязательство!) купить в будущем оговоренное количество ценных бумаг или другого базового актива по установленной в контракте цене в течение ограниченного срока или отказаться от такой покупки. Продавец обязан продать предмет торга или финансовый инструмент, если покупатель примет такое решение. (Что мы можем заметить в условиях этого контракта странного? То, что он несимметричен для продавца (который рискует больше) и покупателя (который практически не рискует). Каким образом может быть «исправлена» эта несимметричность? При помощи цены, которую покупатель будет уплачивать за возможность заключения такого контракта). Покупатель за это своё право (приобрести или отказаться от покупки) уплачивает продавцу премию.
Что такое форвардный контракт? Форвардные контракты часто заключаются с целью игры на разнице курсовой стоимости выбранного актива. Лицо, занимающее короткую позицию (продавец), рассчитывает на понижение рыночной цены этого актива. Лицо, занимающее длинную позицию (покупатель), надеется на дальнейший рост рыночной цены актива, лежащего в основе контракта.
Арбитраж (от фр. Arbitrage – справедливое решение) в экономике – несколько логически связанных сделок, направленных на извлечение прибыли из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы в одно и то же время на разных рынках (пространственный арбитраж), либо на одном и том же рынке в разные моменты времени (временно́й арбитраж, обычная биржевая спекуляция). Financial Guide (Лекции по финансовой математике):Арбитраж и связанная с ним деятельность включает в себя как знание о разности цен, так и способность к предвиденью динамики цен, объемов операций, возможной прибыли и риска. Арбитраж в основном связан с международными срочными финансовыми операциями, включая курсы иностранной валюты, краткосрочные проценты и стоимость ценных бумаг. Размер максимальной прибыли в результате арбитражных сделок меняется в зависимости от связанного с ними риска.
|
|
|
См. Олейникова И.Н. Рынок ценных бумаг: конспект лекций. Бьорк Т. Теория арбитража в непрерывном времени.
К.Ильинский, Финансовые модели: зачем они нужны. Слово «хедж» в русском языке обременено отрицательной коннотацией. В английском эта коннотация, напротив, положительная. Финансовая модель нужна руководителю компании. За модели платит клиент (реальная экономика). Чтобы стать капитаном (управляющим), надо перестать быть штурманом (аналитиком, «модельером»), и начать учиться на капитана. Финансовая модель должна дать не закономерность (как экономическая модель), а число. Простая вещь №1: «Ответ всегда – это число». Простая вещь №2: Линейность в модели не важна; нетривиальная динамика сидит в нелинейности. Крупная фирма часто предлагает в качестве формы дохода собственные акции (вернее, право на приобретение через определённый срок этих акций по фиксированной цене). Как оценить стоимость этих акций? Пут-опцион. Опцион колл – опцион, дающий право купить актив по фиксированной цене. Опцион пут – опцион, дающий право продать актив по фиксированной цене (возможность отдать актив). Т.е. два нелинейных инструмента в «сумме» их наложения дают простую и понятную модель. Простая вещь №3: Цена – это всегда стоимость хеджа.
|
|
|
Пут опцион. Put Option: Рассмотрим пример с батончиком шоколада. Например, на текущий момент батончик стоит 10 рублей, покупатель приобретает опцион пут на батончик за 1 р. с ценой исполнения тоже 10 рублей. Это означает, что потенциальный убыток покупателя ограничен 1 р., который уплачен продавцу, а прибыль не ограничена, но будет меньше на 1 р., уплаченный продавцу. Таким образом точка безубыточности для покупателя опциона составляет 9 рублей за батончик. Для продавца ровно наоборот – прибыль ограничена 1 р., убыток ничем не ограничен. Рассмотрим несколько вариантов развития событий при наступлении срока погашения опциона пут.
|
|
|
1. Батончик стал стоить 5 рублей. Прибыль от покупки опциона пут составила 10 р. (цена исполнения) – 5 р. – 1 р. (уплаченный продавцу) = 4 рубля. Цена батончика шоколада за этот период упала на 50%, прибыль по купленному опциону пут на тот же самый батончик составила 40%.
2. Батончик стал стоить 15 рублей. Цена батончика выросла на 50%, однако убыток по купленному опциону пут составил лишь 10% (1 р.).
3. Батончик стал стоить 9 рублей. И покупатель и продавец опциона ничего не заработали, но ничего и не потеряли, остались при своих.
4. Цена на батончик не изменилась, он стоит 10 рублей. Хотя цена осталась прежней, убыток по купленному опциону пут составил 10% (1 р.). Доход от позиции получил продавец опциона.
Финансовая математика. Лекция 1. Простые проценты.Процентная ставка. Период начисления. Формула наращения простых процентов. Срок договора и процентная ставка должны быть связаны (если срок выражен в годах, то и ставка должна иметь такое же измерение). Если срок выражен в днях, то возможно несколько методик подсчёта (точные и обыкновенные проценты). Лекция 2. Сложные проценты. Лекция 4. Инфляция и доходность.
ЕГЭ по математике | ВКонтакте:
Производная функции. Геометрический смысл производной. Производная – скорость изменения функции. Производная – тангенс угла наклона касательной. Касательная – это прямая, имеющая одну общую точку с графиком функции. Если через точку на графике функции может быть проведено несколько прямых, то производной функции в этой точке не существует. График любой функции можно представить как ряд окружностей (полученных из фрагментов графика функции). Тангенс острого угла положителен. Тангенс тупого угла отрицателен. В точке перегиба производная равна нулю, но знак производной не меняется (функция возрастает и до точки перегиба, и после неё).
В тему:
Экономический смысл производной - YouTube; Экономический смысл производной. Лекция 14: Признаки возрастания и убывания. Производная. Построение графика функции. Построение графиков с помощью производных. Скорость тени пикирующей совы.
Анна Малкова | ВКонтакте:
Как готовиться к ЕГЭ по обществознанию. Видеорекомендации по подготовке к ЕГЭ-2015.
О том, как репетитору самому, с нуля, без стартового капитала открыть свое дело, я подробно рассказываю в видеокурсе «Это страшное слово БИЗНЕС. Технологии успеха для репетиторов»: http://repetitor.ege-study.ru/.
Самоопределение. Как правильно выбрать вуз? http://ege-study.ru/sovety-ege/kak-pravilno-vybrat-vuz/
Типичные ошибки выбора вуза http://ege-study.ru/sovety-ege/tipichnye-oshibki-vybo...
Неординарные пути самостоятельной профориентации http://ege-study.ru/sovety-ege/neordinarnaya-proforie...
Автор статей – писатель и бизнес-тренер Наталья Евгеньевна Грэйс.
Мир без России. Статья для взрослых: http://ege-study.ru/mir-bez-rossii/. Статья о том, чем же является Россия в представлении современных школьников.
ЕГЭ по математике, задачи на проценты. За 100% мы принимаем ту величину, с которой сравниваем. Надо понять, что и с чем мы сравниваем. Сравнивая с разным, мы будем получать разные результаты.
ЕГЭ производная функции задача В8.
Анна Малкова - YouTube.
Сравнительные коэффициенты | ВКонтакте. Регулирование фондового рынка | ВКонтакте. И др.
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 294; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!