ТЕМА: ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Основные нормативные положения о раскрытии информации
На рынке ценных бумаг
Нормативное регулирование информационного обеспечения рынка ценных бумаг является сегодня одним из ключевых элементов системы нормативно-правовых актов, гарантирующей его стабильность и рост. Участники рынка ценных бумаг, принимая решения о покупке или продаже ценных бумаг, исходят из анализа огромного массива постоянно меняющейся информации. Поэтому объективность, полнота, своевременность, равная доступность информации всем участникам рынка – необходимое условие эффективного функционирования рынка ценных бумаг.
Нормативная трактовка понятия информация дается в ст. 2 Федерального закона от 27.07.2006 года N 149-ФЗ (ред. от 21.07.2014) «Об информации, информационных технологиях и о защите информации».
Информация – это сведения (сообщения, данные) независимо от формы их представления.
Регулированию отношений по раскрытию информации на рынке ценных бумаг посвящена глава 7 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».
Под раскрытием информации на рынке ценных бумаг понимается обеспечение ее доступности всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения данной информации в соответствии с процедурой, гарантирующей ее нахождение и получение[186].
Общедоступной информацией на рынке ценных бумаг признается информация, не требующая привилегий для доступа к ней.
|
|
|
Раскрытие информации на рынке ценных бумаг – это процесс. А когда же достигается конечный результат – информация на рынке ценных бумаг считается раскрытой?
Раскрытой информацией на рынке ценных бумаг законодатель признает информацию, в отношении которой проведены действия по ее раскрытию.
Поскольку первоначальным обладателем информации о ценных бумагах является эмитент, постольку требования по обязательному раскрытию информации на рынке ценных бумаг относятся, в первую очередь, к эмитентам.
Изучение нормативного материала показывает - частные эмитенты ценных бумаг, прежде всего, публичные общества, чтобы выполнить требования законодателя по обязательному раскрытию информации на рынке ценных бумаг, должны знать ответы на три основных вопроса:
1) какие существуют основания, определяющие необходимость раскрытия информации на рынке ценных бумаг?
2) какая должна быть форма раскрытия информации?
3) какие существуют способы раскрытия информации на рынке ценных бумаг?
Основания раскрытия информации эмитентами определены в ст. 30 Закона о рынке ценных бумаг:
- в случае регистрации проспекта ценных бумаг (п. 4);
- погашения акций, в результате их конвертации в акции с большей или меньшей номинальной стоимостью (п. 5);
|
|
|
- в случае регистрации проспекта облигаций с обеспечением (п. 8);
- о существенных фактах, которые в случае их раскрытия могут оказать существенное влияние на стоимость или котировки эмиссионных ценных бумаг эмитента (п. 13).
Законом о рынке ценных бумаг предусмотрены три формы раскрытия информации:
1) ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг;
2) консолидированной финансовой отчетности эмитента;
3) сообщений о существенных фактах[187].
В состав ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг за первый квартал включаются:
1) бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента за последний завершенный отчетный год с приложением аудиторского заключения в отношении такой отчетности;
2) промежуточная бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента за завершенный отчетный период, состоящий из трех месяцев отчетного года.
В состав ежеквартальных отчетов за второй и третий кварталы включается промежуточная бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента за завершенные отчетные периоды, состоящие из шести и девяти месяцев отчетного года соответственно. В состав ежеквартального отчета за четвертый квартал бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента не включается.
|
|
|
Ежеквартальный отчет должен быть утвержден уполномоченным органом эмитента, подписан лицом, занимающим должность единоличного исполнительного органа эмитента, главным бухгалтером эмитента, которые подтверждают тем самым достоверность всей содержащейся в нем информации.
Лица, подписавшие ежеквартальный отчет, аудиторская организация, составившая аудиторское заключение в отношении бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, а в случае, если в соответствии с уставом эмитента ежеквартальный отчет подлежит утверждению уполномоченным органом эмитента, также лица, утвердившие ежеквартальный отчет (проголосовавшие за его утверждение), несут солидарно субсидиарную ответственность за убытки, причиненные эмитентом инвестору и (или) владельцу ценных бумаг вследствие содержащейся в указанном отчете недостоверной, неполной и (или) вводящей в заблуждение информации, подтвержденной ими. Течение срока исковой давности для возмещения убытков, начинается с даты раскрытия соответствующего ежеквартального отчета.
Под консолидированной финансовой отчетностью понимается систематизированная информация, отражающая финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения финансового положения организации, которая вместе с другими организациями и (или) иностранными организациями в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности определяется как группа[188].
|
|
|
В соответствии с п. 12 ст. 30 Закона о рынке ценных бумаг годовая консолидированная финансовая отчетность эмитента за последний завершенный отчетный год с приложением аудиторского заключения в отношении такой отчетности раскрывается в течение трех дней после даты составления аудиторского заключения, но не позднее 120 дней после даты окончания указанного отчетного года. Она включается в состав ежеквартального отчета за второй квартал следующего отчетного года, а в случае ее составления до даты окончания первого квартала следующего отчетного года - в состав ежеквартального отчета за первый квартал следующего года.
Промежуточная консолидированная финансовая отчетность эмитента раскрывается в течение трех дней после даты ее составления, но не позднее 60 дней после даты окончания второго квартала отчетного года и включается в состав ежеквартального отчета за третий квартал отчетного года.
В форме сообщений о существенных фактах подлежат раскрытию сведения:
1) о созыве и проведении общего собрания участников (акционеров) эмитента, а также о решениях, принятых общим собранием участников (акционеров) эмитента;
2) о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и его повестке дня, а также о следующих принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента решениях:
- о размещении эмиссионных ценных бумаг эмитента;
- о рекомендациях в отношении размеров дивидендов по акциям эмитента и порядка их выплаты;
- об утверждении внутренних документов эмитента и иных решениях;
3) о появлении лица, контролирующего эмитента, а также о прекращении оснований такого контроля;
4) о принятии арбитражным судом заявления о признании эмитента, контролирующего его лица, подконтрольной эмитенту организации, имеющей для него существенное значение банкротами, а также о принятии арбитражным судом решения о признании указанных лиц банкротами, введении в отношении них одной из процедур банкротства, прекращении в отношении них производства по делу о банкротстве;
5) об этапах процедуры эмиссии эмиссионных ценных бумаг эмитента;
6) о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг эмитента несостоявшимся или недействительным;
7) о начисленных и (или) выплаченных доходах по эмиссионным ценным бумагам эмитента и другие существенные факты[189];
В Законе о рынке ценных бумаг определены следующие способы раскрытия информации эмитентами:
- путем размещения информации на сайте эмитента в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет»" (п. 17 ст. 30);
- через запросы заинтересованных лиц: копии ежеквартальных отчетов, консолидированной финансовой отчетности, аудиторского заключения, составленного в отношении такой отчетности, сообщений о существенных фактах должны предоставляться эмитентом любым заинтересованным лицам по их требованию за плату, не превышающую затрат на изготовление копий (п. 15 ст. 30).
Порядок раскрытия информации в случае эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг установлен положениями ст. 12 Федерального закона от 29.07.1998 N 136-ФЗ (ред. от 14.06.2012) «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».
Раскрытие информации о государственных и муниципальных ценных бумагах, осуществляется путем:
1) опубликования Генеральных условий эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг в виде нормативного правового акта Российской Федерации, нормативного правового акта субъекта Российской Федерации или правового акта местной администрации[190];
2) опубликования условий эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг в виде нормативного правового акта Российской Федерации, нормативного правового акта субъекта Российской Федерации или правового акта местной администрации[191];
3) опубликования эмитентом информации, содержащейся в решении о выпуске (дополнительном выпуске), не позднее, чем за два рабочих дня до даты начала размещения[192].
4) опубликования эмитентом информации, связанной с решением о выпуске (дополнительном выпуске), в том числе информации о размере очередного купона по государственным или муниципальным ценным бумагам с переменным купонным доходом в соответствии с условиями эмиссии и обращения и решением о выпуске (дополнительном выпуске);
5) опубликования эмитентом отчета об итогах эмиссии государственных или муниципальных ценных бумаг.
Поскольку эмиссия государственных и муниципальных ценных бумаг связана с бюджетами субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, то наряду с раскрытием указанной информацией органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органы местного самоуправления обязаны опубликовывать ежеквартально отчеты об исполнении бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов. При этом эмитенты государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг обязаны опубликовывать ежемесячно также данные об объеме долга заемщика.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг также обязаны раскрывать информацию. Состав и объем информации, порядок и сроки ее раскрытия на рынке ценных бумаг, а также порядок и сроки предоставления отчетов профессиональными участниками рынка ценных бумаг определены Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 6 декабря 2012 года N 12-108/пз-н «О сроках и порядке предоставления отчетов профессиональными участниками рынка ценных бумаг».
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 247; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!