Источники формирования долгосрочных активов
Тема 8. Долгосрочные активы и источники их финансирования
Содержание и структура долгосрочных активов предприятия
Долгосрочные активы представляют собой составную часть национального богатства страны, которая в Системе национальных счетов не рассматривается в единстве, а характеризуется в разрезе финансовых и нефинансовых активов.
С позиции белорусского финансового законодательства под активами понимают имущество, возникшее в результате совершенных хозяйственных операций, от которого организация предполагает получение экономических выгод. При этом общей отличительной особенностью долгосрочных активов выступает срок их функционирования (обращения), превышающий один календарный год.
По своему видовому разнообразию долгосрочные активы представлены основными средствами, нематериальными активами, доходными вложениями в материальные активы, вложениями в долгосрочные активы, долгосрочными финансовыми вложениями, долгосрочной дебиторской задолженностью, отложенными налоговыми активами и прочими долгосрочными активами.
В структуре долгосрочных активов большинства белорусских организаций преобладают основные средства, которые представляют собой средства труда многократно участвующие в финансово-хозяйственной деятельности, не меняя при этом своей натурально-вещественной формы. Однако для того чтобы активы были отнесены к основным средствам одной натурально-вещественной формы не достаточно. Так, Инструкция по бухгалтерскому учету основных средств №26 от 30.04.2012 года, утвержденная Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь №26 от 30.04.2012 года, дополнительно вводит следующие условия признания, которые должны выполняться одновременно:
|
|
|
- активы предназначены для использования в деятельности организации, в том числе в производстве продукции, при выполнении работ, оказании услуг, для управленческих нужд организации, а также для предоставления во временное пользование (временное владение и пользование), за исключением случаев, установленных законодательством;
а) организацией предполагается получение экономических выгод от использования активов;
б) активы предназначены для использования в течение периода продолжительностью более 12 месяцев;
в) организацией не предполагается отчуждение активов в течение 12 месяцев с даты приобретения;
г) первоначальная стоимость активов может быть достоверно определена.
Такой подход исключает из числа долгосрочных активов основные средства, предназначенные для реализации. Кроме этого следует отметить, что отсутствие возможности отчуждения активов в течение 12 месяцев с даты их приобретения не является правовым ограничением списания стоимости основных средств по частям по мере износа с включением амортизационных отчислений в себестоимость готовой продукции (товаров, работ, услуг).
|
|
|
В финансовой практике используются различные признаки классификации основных средств, один из которых заложен в Общегосударственный классификатор Республики Беларусь, утвержденный Постановление Комитета по стандартизации, метрологии и сертификации при Совете Министров Республики Беларусь от 27.09.2002 N 48 (редакция от 30.12.2004 года, с изменениями от 14.10.2014 года). В соответствии с указанным документом основные средства по натурально-вещественному составу подразделяются на восемь групп:
1. Здания нежилые, к которым относятся архитектурно-строительные объекты, назначением которых является создание условий (защита от атмосферных воздействий и др.) для труда, социально-культурного обслуживания населения и хранения материальных ценностей, передвижные домики производственного назначения (мастерские, котельные, кухни, АТС и др.) и непроизводственного назначения (бытовые, административные и др.).
2. Здания жилые, предназначенные для невременного проживания. Данная группа включает в себя также передвижные щитовые домики, плавучие дома, прочие здания (помещения), используемые для жилья, а также исторические памятники, идентифицированные в основном как жилые дома.
|
|
|
Следует отметить, что в состав характеризуемых выше зданий входят также внутренние коммуникации, необходимые для их эксплуатации, такие как система отопления, включая котельную установку; внутренняя сеть водопровода, газопровода и канализации со всеми устройствами; внутренняя сеть силовой и осветительной электропроводки со всей осветительной арматурой; внутренние телефонные и сигнализационные сети; вентиляционные устройства общесанитарного назначения, подъемники и лифты.
3. Сооружения — это инженерно-строительные объекты, назначением которых является создание условий, необходимых для осуществления процесса производства путем выполнения тех или иных технических функций, не связанных с изменением предмета труда, или для осуществления различных непроизводственных функций. К ним относятся: законченные функциональные устройства для передачи энергии и информации, такие как линии электропередачи, теплоцентрали, трубопроводы различного назначения, радиорелейные линии, кабельные линии связи, специализированные сооружения систем связи, а также ряд аналогичных объектов со всеми сопутствующими комплексами инженерных сооружений.
|
|
|
4. Машины и оборудование — это устройства, преобразующие энергию, материалы и информацию. В зависимости от основного назначения они делятся на энергетические (силовые), рабочие и информационные.
К энергетическому оборудованию (силовым машинам и оборудованию) относятся машины-генераторы, производящие тепловую и электрическую энергию, и машины-двигатели, превращающие энергию любого вида (энергию воды, ветра, тепловую, электрическую и т.д.) в механическую.
К рабочим машинам и оборудованию относятся: машины, инструменты, аппараты и прочие виды оборудования, предназначенные для механического, термического и химического воздействия на предмет труда (обрабатываемый предмет) с целью изменения его формы, свойств, состояния или положения (автоматические машины и оборудование, для производства промышленной продукции, оборудование сельскохозяйственное, строительное, торговое, складское, водоснабжения и канализации, санитарно-гигиеническое и другое).
Информационное оборудование предназначено для преобразования и хранения информации (оборудование систем связи, средства измерения и управления, средства вычислительной техники и оргтехники, средства визуального и акустического отображения информации, средства хранения информации, театрально-сценическое и кинопроекционное оборудование).
5. Транспортные средства — это железнодорожный подвижной состав (локомотивы, вагоны и др.); подвижной состав водного транспорта (суда транспортные всех типов, суда служебно-вспомогательные, спасательные, ледоколы, буксиры, суда лоцманские и др.); подвижной состав автомобильного транспорта (грузовые, легковые автомобили, автобусы, троллейбусы, прицепы и полуприцепы); подвижной состав воздушного транспорта (самолеты, вертолеты, космические летательные аппараты); подвижной состав городского транспорта (вагоны метрополитена, трамваи); средства напольного производственного транспорта, а также транспортные средства других видов (например, автоцистерны, молоко-, цементо- и муковозы и др.).
6. Инвентарь производственный и хозяйственный. Производственный инвентарь представляет собой предметы технического назначения, которые участвуют в производственном процессе, и к которым относятся емкости для хранения жидкостей (чаны, бочки, баки и т.п.), устройства и тара для сыпучих, штучных и тарно-штучных материалов, устройства и мебель, служащие для облегчения производственных операций (рабочие столы, прилавки, кроме прилавков-холодильников и тепловых прилавков, торговые шкафы, стеллажи и т.п.).
В свою очередь, хозяйственный инвентарь — это предметы конторского и хозяйственного обзаведения, непосредственно не используемые в производственном процессе: часы, предметы противопожарного назначения, спортивный инвентарь и т.п.
7. Культивируемые активы — это домашний скот и многолетние насаждения, многократно или непрерывно используемые в производстве товаров или услуг на протяжении более одного года.
8. Прочие основные средства представлены библиотечными фондами, музейными ценностями, экспонатами животного мира в зоопарках и других учреждениях, капитальными вложениями на улучшение земель (затраты на мелиоративные, ирригационные и другие работы), капитальными вложениями в арендованные основные средства.
По роли, занимаемой в процессе производства, основные средства делятся на активные (машины, оборудование, транспортные средства и др.) и пассивные (здания, сооружения, передаточные устройства и др.). Пассивные основные средства не участвуют непосредственно в производстве и не оказывают прямого воздействия на предмет труда, но создают для этого необходимые условия.
По степени использования основные средства классифицируются на находящиеся в эксплуатации, находящиеся на консервации, находящиеся в аренде, а по принадлежности (титулу собственности): на собственные (числятся на балансе организации) и арендованные (принадлежат другой организации и временно эксплуатируются за определенную плату).
Помимо основных производственных средств организация может владеть (пользоваться, распоряжаться) и теми, которые не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для удовлетворения различных потребностей трудового коллектива. Это ведомственный жилой фонд, детские сады, профилактории, спортивные объекты, дома культуры и др. Эксплуатация данных объектов предполагает применение иного механизма их финансирования, нежели основных производственных средств. В основу деления основных средств на производственные и непроизводственные положен критерий их разграничения по функциональному назначению.
Структура основных средств в различных отраслях экономики различна. Она зависит от оснащенности производства, специализации организации, особенностей технологии, наличия непрофильных активов и других факторов.
Под нематериальными активами понимают совокупность объектов промышленно-интеллектуальной собственности и иных имущественных прав на них. Основное отличие нематериальных активов от основных средств заключается в отсутствии материально-вещественной формы. При этом нематериальные активы должны удовлетворять тем же признакам, что и основные средства: возможности идентификации (выделения, отделения) от другого имущества, использованию в финансово-хозяйственной деятельности более 12 месяцев, обеспечению экономических выгод и др.
В теории финансов наиболее распространена точка зрения в соответствии с которой к нематериальным активам относят программное обеспечение, патенты, лицензии, ноу-хау, товарные знаки (франчайзинг), авторские права, изобретения, получаемые права и привилегии на использование природных ресурсов, имущества, возможностей осуществления видов деятельности и отдельных операций и др. Ноу-хау представляет собой комплекс технических знаний (опытные не зарегистрированные образцы изделий, чертежи, техническая документация, селекционные достижения и др.) и коммерческих секретов (базы данных поставщиков и покупателей, методы рекламы, данные об организации сбыта и др.). Под франчайзингом понимают специальную комплексную лицензию на использование конкретного товарного знака.
Однако, белорусское финансовое законодательство (Инструкция по бухгалтерскому учету нематериальных активов №25 от 30.04.2012 года в редакции постановлений Минфина от 08.02.2013 года №11, от 31.05.2013 года №35) ограничивает состав нематериальных активов следующими их видами:
- объектами авторского права, включая литературные, драматические, музыкально-драматические, музыкальные, аудиовизуальные, фотографические и иные произведения, компьютерные программы, базы данных или их экземпляры, приобретенные по лицензионным (авторским) договорам или иным основаниям, предусмотренным законодательством, иные объекты авторского права;
- объектами смежных прав, включая исполнения, фонограммы, передачи организаций эфирного и кабельного вещания, иные объекты смежных прав;
- объектами права промышленной собственности, включая изобретения, полезные модели, промышленные образцы, селекционные достижения, топологии интегральных микросхем, товарные знаки и знаки обслуживания, полученные при совершении сделки по приобретению предприятия как имущественного комплекса, секреты производства (ноу-хау), иные объекты права промышленной собственности;
- иными объектами интеллектуальной собственности.
- имущественными правами, вытекающими из лицензионных (авторских) договоров, договоров комплексной предпринимательской лицензии (франчайзинга) и иных договоров в соответствии с законодательством.
При этом к нематериальным активам не относятся:
а) интеллектуальные и деловые качества персонала организации, его квалификация и способность к труду, поскольку они неотделимы от своих носителей и не могут быть использованы без них;
б) затраты, связанные с созданием организации;
в) затраты на маркетинговые исследования;
г) имущественные права на результаты научно-технической деятельности при невыполнении условий признания (предполагается завершить создание нематериального актива, определена возможность использования создаваемого нематериального актива в деятельности организации, его реализации или передачи по лицензионным (авторским) договорам, документально подтверждены затраты на создание нематериального актива и приведение его в состояние, пригодное для использования, организация предполагает получение экономических выгод от использования нематериального актива в своей деятельности, его реализации или передачи по лицензионным (авторским) договорам и может ограничить доступ других лиц к данным выгодам);
д) товарные знаки и знаки обслуживания, за исключением полученных при совершении сделки по приобретению предприятия как имущественного комплекса;
е) названия публикуемых изданий;
ж) клиентская база, созданная организацией;
з) экземпляры произведений, содержащихся на любых носителях, в которых выражены произведения науки, литературы, искусства, приобретаемые и используемые в деятельности организации;
и) иные объекты и затраты в соответствии с законодательством.
Доходы, приносимые нематериальными активами, должны окупать финансовые вложения в них. Долгосрочные активы организаций, занимающихся инновационной деятельностью, могут быть представлены преимущественно нематериальными активами.
Доходные вложения в материальные активы представляют собой имущество, имеющее материально-вещественную форму, предоставляемое организацией во временное пользование (временное владение и пользование) в качестве инвестиционной недвижимости, по договорам финансовой аренды (лизинга), а также по договорам аренды, если деятельность по сдаче данного имущества в аренду относится к инвестиционной деятельности согласно учетной политике организации. Под инвестиционной недвижимостью понимают земельные участки, здания, сооружения, изолированные помещения, машино-места, находящиеся в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении организации, которые сданы другим лицам в аренду (за исключением финансовой аренды (лизинга), проката). Таким образом, доходные вложения в материальные активы представляют собой вложения в инвестиционную недвижимость, предметы финансовой аренды (лизинга), прочие доходные вложения в материальные активы (например, в драгоценные камни и металлы и другое).
Долгосрочные финансовые вложения— это вложения капитала в ценные бумаги других организаций, облигации государственных и местных займов (если установленный срок их погашения превышает 12 месяцев), уставные фонды других субъектов хозяйствования и т.п., а также предоставленные другим организациям займы (на срок более 12 месяцев), вклады участников договора о совместной деятельности в общее имущество простого товарищества. Ценные бумаги, по которым не определен срок обращения признаются долгосрочными финансовыми вложениями, если по ним организация намеревается получать доходы более 12 месяцев.
Вложения в долгосрочные активы характеризуют объем средств, вложенных организацией в объекты, которые впоследствии будут признаны основными средствами, нематериальными активами, инвестиционной недвижимостью, иными долгосрочными активами. Вложения в долгосрочные активы — это часть основного капитала, представленная оборудованием, требующим монтажа и предназначенным для установки в возводимых или реконструируемых объектах у заказчика, застройщика, а также строительными материалами, находящимися у заказчика, застройщика. Данный элемент отражает также совокупность затрат по формированию основного стада продуктивного и рабочего скота (кроме птицы живой, зверей пушных, кроликов, пчелосемей, служебных собак, подопытных животных, которые учитываются как запасы). Таким образом, вложения в долгосрочные активы отражают величину средств организации инвестированных в незавершенное строительство, незаконченные операции по приобретению или созданию основных средств, инвестиционной недвижимости, предметов финансовой аренды (лизинга), нематериальных активов, по формированию основного стада.
Отложенные налоговые активы по своей экономической сути представляют «предоплату» налога на прибыль, поэтому их размер любая организация стремится минимизировать.
Долгосрочная дебиторская задолженность отражает обязательства контрагентов по выданным авансам, предварительной оплате поставщикам, подрядчикам, исполнителям и т.д., погашение которых ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Если организация формирует резервы по сомнительным долгам, то их сумма уменьшает размер долгосрочной дебиторской задолженности.
Прочие долгосрочные активы представлены, как правило, суммой расходов будущих периодов, подлежащих отнесению на расходы отчетного периода более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Источники формирования долгосрочных активов
«Золотым правилом» баланса признается соотношение, при котором размер перманентного капитала превышает величину долгосрочных активов. Под перманентным капиталом понимают совокупность долгосрочных источников финансирования деятельности организации, включающих в себя собственный капитал и долгосрочные обязательства. Данное правило объясняется тем, что длительность функционирования долгосрочных активов должна соответствовать сроку погашения (покрытия) источников их финансирования, иначе проявляется риск неплатежеспособности и банкротства организации.
Исходя из этого, в качестве источников финансирования долгосрочных активов можно выделить:
- взносы учредителей;
- прибыль организации;
- амортизационный фонд;
- фонды специального назначения;
- целевое финансирование;
- средства, мобилизуемые на финансовом рынке.
Характеризуя первый источник, взносы учредителей, следует отметить, что обязательным условием создания любой коммерческой организации является формирование уставного фонда. Организация самостоятельно определяет его размер, за исключением открытых и закрытых акционерных обществ, для которых устанавливаются минимальные размеры уставных фондов (400 и 100 базовых величин соответственно). Средства уставного фонда инвестируются как в долгосрочные, так и в краткосрочные активы.
Вкладом в уставный фонд коммерческой организации, согласно статье 47-1 Гражданского кодекса Республики Беларусь от 07.12.1998 года N 218-З (в редакции от 11.07.2014 года), могут быть вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, либо иные отчуждаемые права, имеющие стоимостную оценку.
Исходя из этого, долгосрочные активы организации первоначально формируются за счет взносов учредителей либо же выступают неденежным вкладом в уставных фонд. Следует отметить, что в уставный фонд коммерческой организации не может быть внесено имущество, если право на отчуждение его ограничено собственником, законодательством или договором.
Пример такого ограничения содержит Закон Республики Беларусь от 09.12.1992 года №2020-XII «О хозяйственных обществах» (редакция от 15.07.2010 года), в соответствии с которым предполагается формирование уставного фонда за счет неденежного вклада в размере не более пятидесяти процентов объявленной величины уставного фонда. В свою очередь, уставом хозяйственного общества могут быть определены и виды имущества, которые не могут выступать вкладом в уставный фонд. Финансовым законодательством Республики Беларусь также запрещено вносить в уставный фонд право специального пользования объектами животного мира и право на осуществление деятельности, связанной с пользованием объектами животного мира.
Прибыль является универсальным источником образования активов организации. Ее величина, участвующая в формировании долгосрочных активов, предопределяется политикой распределения прибыли, реализуемой в организации, и выбранной стратегией финансирования активов. Если менеджмент субъект хозяйствования ориентирован на производственное развитие и применяет методику выплаты дивидендов (приравненных к ним доходов) по остаточному принципу, то доля прибыли, направляемой на финансирование долгосрочных активов, максимизируется. В формировании долгосрочных активов может участвовать как чистая прибыль отчетного периода, так и нераспределенная прибыль прошлых лет.
Амортизационный фонд предназначен для накопления средств в размерах, необходимых для воспроизводства в потребительской форме выбывающих основных средств и нематериальных активов по истечении сроков их полезного использования. Постепенное перенесение стоимости основных средств и нематериальных активов на производимую продукцию приводит к тому, что одна их часть продолжает функционировать в потребительской форме, а другая трансформируется в финансовую форму, представленную амортизационными отчислениями. Накопленные амортизационные отчисления образуют амортизационный фонд. Методика исчисления размера амортизационных отчислений регламентируется Инструкцией о порядке начисления амортизации основных средств и нематериальных активов, утвержденной Постановлением Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства архитектуры и строительства Республики Беларусь №37/18/6 от 27.02.2009 года.
В соответствии с указанной инструкцией организации имеют право применять линейный, нелинейный и производительный способы начисления амортизации. При этом нелинейный способ представлен методом суммы чисел лет, который в свою очередь подразделяется на прямой и обратный, и методом уменьшаемого остатка. В абсолютной сумме предложенные способы и методы начисления амортизации обеспечивают получение одинакового арифметического результата — величина накопленных амортизационных отчислений равняется первоначальной (переоцененной) стоимости основных средств. Однако, с учетов концепции дисконтирования денежных потоков, учитывающей инфляционное обесценивание денег, результаты начисления амортизации в разрезе имеющейся методологии будут различны. Для обоснования необходимости и значимости проведения амортизационной политики для целей максимизации современной стоимости накопленых средств, необходимых для воспроизводства основных фондов, рассмотрим следующий условный пример.
Менеджеры организации рассматривают вопрос, связанный с выбором способа (метода) начисления амортизации по станку, первоначальная стоимость которого 900 млн рублей, а срок полезного использования 8 лет. Выбор производится между линейным способом, прямым и обратным методами суммы чисел лет и методом уменьшаемого остатка с коэффициентом ускорения 2,5. Среднегодовой планируемый темп прироста цен ожидается на уровне 15%.
На основании указанных данных в таблице 1 приводится аналитическая информация о распределении амортизационных отчислений по годам срока полезного использования объекта. Методика расчета самих сумм амортизационных отчислений излагается под таблицей.
Таблица 1 – Размер амортизационных отчислений по станку в течение срока полезного использования, млн р.
| № года эксплуатации | Линейный способ | Прямой метод суммы чисел лет | Обратный метод суммы чисел лет | Метод уменьшаемого остатка |
| 1 | 112,50 | 200,00 | 25,00 | 281,25 |
| 2 | 112,50 | 175,00 | 50,00 | 193,36 |
| 3 | 112,50 | 150,00 | 75,00 | 132,93 |
| 4 | 112,50 | 125,00 | 100,00 | 91,39 |
| 5 | 112,50 | 100,00 | 125,00 | 62,83 |
| 6 | 112,50 | 75,00 | 150,00 | 43,20 |
| 7 | 112,50 | 50,00 | 175,00 | 29,70 |
| 8 | 112,50 | 25,00 | 200,00 | 65,34 |
| ИТОГО | 900,00 | 900,00 | 900,00 | 900,00 |
Результаты расчета демонстрируют, что совокупная величина амортизационных отчислений, независимо от способа (метода) начисления амортизации, одинакова. Неравномерность распределения амортизационных отчислений по годам при применении нелинейного способа позволяет менеджерам регулировать структуру и уровень себестоимости, а следовательно, и влиять на прибыль. Кроме этого, неравномерность начислений позволяет сглаживать влияние инфляции, что будет продемонстрировано ниже.
Линейный способ заключается в равномерном начислении амортизации по годам в течение срока полезного использования объекта. Годовая величина амортизационных отчислений (АО) при этом рассчитывается:
,
где АС — амортизационная стоимость объекта основных средств;
— норма амортизации, под которой понимают относительную величину, отражающую процент годовой компенсации стоимости понесенных затрат, связанных с возникновением объекта.
По данным приведенного условного примера норма амортизации составит 12,5% (100% : 8 лет), а годовая сумма амортизационных отчислений —112,5 млн р. (900 млн р. × 12,5% : 100%). Такой размер амортизационных отчислений будет единым по годам в течение срока полезного использования объекта.
Прямой метод суммы чисел лет заключается в определении годовой суммы амортизационных отчислений исходя из амортизируемой стоимости объектов основных средств и отношения, в числителе которого — число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта (К), а в знаменателе — сумма чисел лет (СЧЛ) срока полезного использования объекта:
.
Сумма чисел лет срока полезного использования объекта определяется:
,
где n — срок полезного использования объекта.
Для описываемого условного примера сумма чисел лет будет определена в размере 36 ((8 лет + (8 лет + 1) : 2). Поскольку метод является нелинейным, то величина амортизационных отчислений по годам будет различаться. Так, за первый год ее размер составит 200 млн р. (900 млн р. × 8 лет : 36), а за второй — 175 млн р. (900 млн р. × 7 лет : 36). Результаты расчета по остальным годам приведены в таблице 1.
Обратный метод суммы чисел лет заключается в определении годовой суммы амортизационных отчислений исходя из амортизируемой стоимости объектов основных средств и нематериальных активов и отношения, в числителе которого — разность срока полезного использования и числа лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, увеличенная на 1, а в знаменателе — сумма чисел лет срока полезного использования:
.
Для рассматриваемого условного примера размер амортизационных отчислений будет определен по первому году в сумме 25 млн р. (900 млн р. × 1 год : 36), по второму — 50 млн р. (900 млн р. × 2 год : 36) и т.д.
Метод уменьшаемого остатка предполагает применение нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования объекта и коэффициента ускорения (от 1 до 2,5 раза). При этом в качестве амортизационной стоимости выступает недоамортизированная (остаточная стоимость) на начало отчетного периода. Сумма амортизационных отчислений при данном способе рассчитывается:
,
где Намскоррект— скорректированная на коэффициент ускорения норма начисления амортизации (Ктускор):
.
В рамках условного примера скорректированная норма амортизации составит 31,25 % (12,5 % × 2,5). Сумма амортизационных отчислений по годам распределится так: за первый год — 281,25 млн р. (900 млн р. × 31,25 % : 100 %), за второй год — 193,36 млн р. ((900 млн р. - 281,25 млн р.) × 31,25 % : 100 %), за третий год — 132,93 млн р. ((900 млн р. - 281,25 млн р. – 193,36 млн р.) × 31,25 % : 100 %). За последний год сумма амортизационных отчислений представляет собой недоамортизированную стоимость станка —65,34 млн р. (900 – 281,25 – 193,36 – 132,93 – 91,39 – 62,83 – 43,2 – 29,7).
Нелинейный способ не применяется при начислении амортизации на:
а) здания, сооружения, за исключением антенн и взлетно-посадочных полос;
б) машины, оборудование и транспортные средства с нормативным сроком службы до 3 лет, легковые автомобили (кроме эксплуатируемых в качестве служебных, относимых к специальным, а также используемых для услуг такси);
в) оборудование гражданской авиации, срок полезного использования которого определяется исходя из временного ресурса;
г) уникальное оборудование, предназначенное для использования в испытаниях, производстве опытных партий продукции;
д) предметы интерьера, включая офисную мебель;
е) предметы для отдыха, досуга и развлечений;
ж) фирменные наименования, товарные знаки.
Производительный способ начисления амортизации объекта основных средств или нематериальных активов заключается в начислении организацией амортизации исходя из амортизируемой стоимости объекта и отношения натуральных показателей объема продукции (работ, услуг), выпущенной (выполненных) в текущем периоде, к нормативному ресурсу объекта.
Амортизационные отчисления производительным способом рассчитываются в каждом отчетном периоде по следующей формуле:
,
где ФР — фактический ресурс;
НР — нормативный ресурс, означающий максимально возможный выпуск продукции на данном оборудовании.
Амортизационные отчисления независимо от выбранного способа начисляются ежемесячно и подлежат контролю в рамках, образуемого в организациях амортизационного фонда.
На основании данных таблицы 1 оценим потенциальный размер сформированного амортизационного фонда к концу срока полезного использования станка с учетом инфляционного обесценивания денег.
Аналитические данные таблицы 1 необходимо пересчита с применением коэффициента дисконтирования ( 
), определяемого по формуле:
,
где t — порядковый номер периода начисления амортизационных отчислений;
d — ставка дисконтирования.
В условном примере ставка дисконтирования равна темпу прироста цен и принята на уровне 15%, следовательно коэффициент дисконтирования будет равен за первый год 0,87 (1 : (1+0,15)), за второй год — 0,756 (1 : (1+0,15)2). Значения коэффициента дисконтирования по годам перемножены на суммы амортизационных отчислений, отраженные в таблице 1, а результаты вычислений представлены в таблице 2.
Таблица 2 – Современная стоимость амортизационного фонда по станку в разрезе способов (методов) начисления амортизации, млн р.
| № года эксплуатации | Кn | Линейный способ | Прямой метод суммы чисел лет | Обратный метод суммы чисел лет | Метод уменьшаемого остатка |
| 1 | 0,870 | 97,83 | 173,91 | 21,74 | 244,57 |
| 2 | 0,756 | 85,07 | 132,33 | 37,81 | 146,21 |
| 3 | 0,658 | 73,97 | 98,63 | 49,31 | 87,41 |
| 4 | 0,572 | 64,32 | 71,47 | 57,18 | 52,25 |
| 5 | 0,497 | 55,93 | 49,72 | 62,15 | 31,24 |
| 6 | 0,432 | 48,64 | 32,42 | 64,85 | 18,68 |
| 7 | 0,376 | 42,29 | 18,80 | 65,79 | 11,16 |
| 8 | 0,327 | 36,78 | 8,17 | 65,38 | 21,36 |
| ИТОГО | 504,82 | 585,45 | 424,20 | 612,87 |
Расчеты таблицы 2 показывают, что по прошествии срока полезного использования объекта организация не сможет обеспечить простого воспроизводства станка по причине инфляционного обесценивания аккумулированных средств. По приведенным расчетам максимальная сумма накопления средств достигается при применении метода уменьшаемого остатка с коэффициентом ускорения равным 2,5.
Следовательно, амортизационный фонд можно рассматривать лишь как источник частичного обеспечения воспроизводства основных средств и нематериальных активов.
Воспроизводство основного средства также может достигаться за счет проведения ремонта, реконструкции, модернизации. При модернизации и реконструкции, как правило, увеличивается стоимость основных средств, удлиняется срок полезного использования объекта, увеличивается мощность оборудования и т.д.
Ремонт основных средств является элементом простого воспроизводства, уменьшающим потребность в прямых инвестициях на создание нового объекта. Он может быть текущим и капитальным. Для каждого вида ремонта характерен свой перечень работ в привязке к объекту основных средств.
Так, к примеру, текущий ремонт зданий и сооружений — ремонт, который производится с целью предотвращения дальнейшего интенсивного износа, восстановления исправности и устранения повреждений конструкций и инженерного оборудования зданий и сооружений.
Работы по текущему ремонту направлены на следующие конструктивные элементы зданий и сооружений:
- кровли, включая водоотводящие устройства;
- стыки стеновых панелей;
- фасады, включая балконы;
- утепление ограждающих конструкций;
- отдельные участки трубопроводов, инженерных систем (отопление, водопровод, канализация и др.);
- участки тротуаров, проездов, дорожек и площадок, оборудование хозяйственных, детских игровых, спортивных площадок, скамейки.
Капитальный ремонт зданий и сооружений — ремонт, связанный с восстановлением основных физико-технических, эстетических и потребительских качеств зданий и сооружений, утраченных в процессе эксплуатации.
Затраты на проведение ремонта организацией могут покрываться по одному из двух вариантов:
1. В себестоимость продукции (работ, услуг) включаются фактические затраты на проведение ремонта непосредственно после его осуществления. При таком подходе возможно колебание финансовых результатов деятельности организации, связанное с сезонностью осуществления ремонтных работ.
2. Создаются резервы предстоящих расходов на ремонт основных средств (своего рода ремонтный фонд). Отчисления в такой фонд определяются исходя из совокупной стоимости основных средств и нормативов отчислений, разрабатываемых организацией самостоятельно. В последующем фактически понесенные затраты на ремонт основных средств компенсируются за счет созданного резерва.
Помимо резервов предстоящих расходов и платежей на ремонт основных средств, к фондам специального назначения, связанным с приростом стоимости основных средств можно отнести добавочный фонд. В нем отражаются изменения стоимости основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов в результате переоценки, проводимой в соответствии с законодательством Республики Беларусь. Порядок осуществления переоценки регламентирован Указом Президента Республики Беларусь №622 от 20 октября 2006 года «О вопросах переоценки основных средств, доходных вложений в материальные активы, объектов незавершенного строительства и оборудования к установке», Постановлением Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства архитектуры и строительства Республики Беларусь от 05.11.2010 года №162/131/37 «О порядке проведения переоценки основных средств, доходных вложений в материальные активы, оборудования к установке» и др.
При переоценке имущества организации могут применять следующие методы:
- прямой оценки — пересчет стоимости объектов имущества в цены на 1 января года, следующего за отчетным, на новые объекты, аналогичные оцениваемым, с использованием документов и материалов, подготовленных организацией, самостоятельно осуществляющей переоценку, или субъектом, занимающимся оценочной деятельностью;
- пересчета валютной стоимости — пересчет стоимости объектов имущества в иностранной валюте по официальному курсу Национального банка, установленному на 31 декабря отчетного года;
- индексный — пересчет стоимости объектов имущества с использованием коэффициентов изменения их первоначальной и (или) остаточной стоимости на 1 января года, следующего за отчетным, дифференцированных по периодам принятия объектов на бухгалтерский учет, отражения объектов в книге учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения.
При принятии управленческого решения о необходимости осуществлении переоценки отдельных элементов долгосрочных активов в расчет принимается совокупность факторов:
1. Конъюнктура товарного рынка (спрос на продукцию, эластичность спроса по цене, уровень цен организаций-конкурентов, возможности освоения новых рынков и т. д.). В случае возникновения проблем со сбытом продукции от переоценки следует отказаться (либо минимально корректировать стоимость объекта) с целью сдерживания роста уровня себестоимости реализуемой продукции (товаров, работ, услуг).
2. Обеспеченность финансовыми ресурсами для реализации новых инвестиционных проектов (в условиях дефицита и дороговизны финансовых ресурсов переоценка позволяет создать условия для увеличения размера аккумулируемого в организации амортизационного фонда).
3. Налоговое законодательство. Увеличение сумм амортизационных отчислений позволяет снизить налоговую нагрузку по платежам из прибыли за счет уменьшения налоговой базы. Однако такое управленческое действие будет не эффективным в периоды предусмотренных законодательством налоговых каникул, поскольку занижение суммы прибыли в условиях освобождения от налога на прибыль не целесообразно. Следует также иметь в виду, что применение повышенных значений коэффициента переоценки по отношению к зданиям, сооружениям, машиноместам приведет к росту платежей налога на недвижимость из-за изменения налоговой базы по указанным объектам.
Помимо собственных источников финансирования долгосрочных активов выделяют долгосрочные кредиты и займы, лизинг, представляющие собой элементы заемного капитала. Их привлечение связано, как правило, с возможностью снижения средневзвешенной цены капитала, с обеспечением прироста рентабельности собственного капитала за счет заемных средств, с урегулированием проблем, вызванных недостаточной ликвидностью и обеспеченностью денежными средствами.
Вариация применения описанных выше источников финансирования долгосрочных активов позволяет выделить следующие способы их финансирования:
1. Самофинансирование (применяется в отношении небольших инвестиционных проектов, осуществляется за счет собственных средств: прибыли, амортизационного фонда).
2. Акционерное финансирование (реализуется за счет дополнительного выпуска простых и привилегированных акций, дополнительных взносов учредителей в уставный капитал и т.д.).
3. Государственное финансирование (осуществляется в рамках целевых региональных, государственных и межгосударственных программ, конкурсного финансирования высокоэффективных проектов и др.).
4. Заемное финансирование (предполагает использование заемных средств в виде: банковских кредитов; средств, аккумулированных от эмиссии долговых ценных бумаг и т.п.).
5. Смешанное финансирование – наиболее часто встречающийся на практике способ финансирования, предполагающий использование различных вариантов обеспечения финансовыми ресурсами процесса реального инвестирования.
Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 1257; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!