Поняття інвестиційної стратегії та етапи її опрацювання
Поняття інвестиційної стратегії як і стратегії підприємства в цілому ввійшло в теорію і практику приблизно 50 років тому, коли з прискоренням темпів суспільного розвитку виникла необхідність виробляти моделі росту з врахуваннями прогнозних змін.
Під інвестиційною стратегією слід розуміти формування системи довгострокових цілей інвестиційної діяльності і вибір найефективніших шляхів їх досягнення.
Інвестиційна стратегія конкретизується в процесі тактичного управління інвестиційною діяльністю. Тому розробка інвестиційної стратегії хоч орієнтована на інвестиційні цілі, включає окремі середньострокові та довгострокові елементи. Ці елементи пізніше втілюються в розробці інвестиційного портфелю і реалізації інвестиційних програм та проектів.
Вихідною умовою формування інвестиційної стратегії є загальна стратегія підприємства.
Інвестиційна стратегія повинна узгоджуватися із загальною стратегією за цілями та етапами реалізації.
Між інвестиційною стратегією та стратегією підприємства існує тісний взаємозв’язок. Їм характерні такі риси:
- Вони пов’язані з усіма видами діяльності і визначають їх межі;
- Пов’язують діяльність підприємства з зовнішнім та внутрішнім середовищем;
- Вимагають значних ресурсів для реалізації;
- Мають довгостроковий характер;
- Визначаються цілями і поглядами їх розробників;
- Їх природа є складною.
|
|
|
Одночасно слід відмітити, що інвестиційні рішення формуються паралельно із стратегічними, є відносно самостійними і не є наслідком стратегічних рішень.
Процес формування інвестиційної стратегії підприємства проходить ряд етапів:
1. визначення періоду формування інвестиційної стратегії;
2. формування стратегічних цілей інвестиційної діяльності;
3. розробка найефективніших шляхів реалізації стратегічних цілей інвестиційної діяльності;
4. конкретизація інвестиційної стратегії за періодами її реалізації;
5. оцінка розробленої інвестиційної стратегії.
Визначення періоду формування інвестиційної стратегії залежить від наступних умов:
- передбаченість розвитку економіки в цілому та інвестиційного ринку зокрема;
- тривалість періоду загальної економічної стратегії підприємства;
- галузь діяльності;
- розмір підприємства.
Формування стратегічних цілей інвестиційної діяльності виходить із цілей загальної стратегії, повинно передбачити підвищення ефективності інновацій і виходити із стадій життєвого циклу підприємства:
- Стадія народження - головною метою є проникнення на ринок, а тому основною ціллю інвестиційної діяльності є забезпечення достатнього обсягу початкових реальних інвестицій;
|
|
|
- Стадія дитинства - коли важливим є закріплення на ринку, інвестиційна стратегія передбачає завершення початкового реального інвестування;
- Стадія юності - інвестиційна стратегія підпорядковується загальній цілі суттєвого розширення ринкового сегменту і передбачає розширення діяльності за рахунок започаткування фінансового інвестування;
- Стадія ранньої зрілості - метою інвестиційної стратегії є продовження реального інвестування при суттєвому збільшенні обсягів та форм фінансових інвестицій;
- Стадія завершеної зрілості - економічний розвиток підприємства передбачає галузеву диверсифікацію, а інвестиційна стратегія здійснює інвестування в обсягах, які забезпечують технічне переозброєння і широкомасштабне фінансове інвестування;
- Стадія старіння - слід забезпечити стабільність обсягів діяльності і підпорядкування інвестиційної стратегії забезпеченню реальних та фінансових інвестицій в розмірах достатніх для забезпечення необхідного обсягу діяльності;
- Стадія відродження - відновлюється форма і напрями діяльності підприємства, а інвестиційна стратегія знову передбачає реальне інвестування.
|
|
|
Так, на стадії “народження – дитинство – юність” переважну долю складають реальні інвестиції. А на більш пізніх стадіях (рання зрілість, кінцева зрілість) фірми можуть суттєво збільшити долю фінансових інвестицій.
Розробка найефективніших шляхів реалізації стратегічних цілей інвестиційної діяльності здійснюється за двома напрямками:
- Розробка стратегічних напрямків інвестиційної діяльності;
- Розробка стратегічних форм інвестиційних ресурсів.
Конкретизація інвестиційної стратегії за періодами її реалізації передбачає встановлення послідовності і термінів досягнення окремих цілей і стратегічних завдань. В процесі конкретизації слід забезпечити зовнішню погодженість за часом реалізації інвестиційної і загальної стратегії та внутрішню погодженість окремих напрямків інвестування і формування необхідних інвестиційних ресурсів.
Оцінка розробленої інвестиційної стратегії здійснюється на основі наступних критеріїв:
- Погодженість інвестиційної стратегії підприємства із загальною стратегією економічного розвитку;
- Внутрішня збалансованість інвестиційної стратегії - погодженість цілей, напрямків діяльності, послідовності виконання заходів, робіт і т.п.
- Погодженість інвестиційної стратегії із зовнішнім середовищем, інвестиційним капіталом та кон’юнктурою інвестиційного ринку.
- Здійсненність інвестиційної стратегії з врахуванням наявного ресурсного потенціалу;
- Результати інвестиційної стратегії.
Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 257; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!