Географическая и отраслевая структура ПИИ
Географическая и отраслевая структура прямых иностранных инвестиций меняется под влиянием глобализации мировой экономики, политики по привлечению инвестиций различных государств и промоутерской деятельности агентств по привлечению иностранных инвестиций.
Географическая структура ПИИ показывает, что международные инвестиции концентрируются в странах, наиболее активно участвующих в глобализации. Концентрация ПИИ означает концентрацию экономической активности в стране в целом, что непосредственно связано с ростом ее конкурентоспособности.
Положение крупнейшего получателя ПИИ долгие годы сохраняют за собой Соединенные Штаты.
Мотивация ПИИ
Прямые инвесторы, осуществляя инвестиции за рубежом, наряду с доходами на вложенный капитал, могут получать дополнительные экономические выгоды, связанные с доступом к ресурсам или рынкам, которые в противном случае были бы ему недоступны. Прямые инвесторы могут повысить рентабельность предприятия и его стоимость благодаря своим административно-управленческим способностям или компетентности в других областях.
Прямое вложение средств может позволить инвестору осуществлять более эффективную диверсификацию инвестиционного риска и управление этим риском.
В отличие от них, портфельные инвесторы заинтересованы, прежде всего, в величине дохода, приносимого их инвестициями, и в возможности повышения стоимости этих инвестиций. Портфельные инвесторы обычно анализируют потенциальные возможности каждого из предприятий, в которые они предполагают вкладывать свои средства, и нередко перемещают свой капитал из одного в другое, исходя из перспектив их развития.
|
|
|
Мотивы прямых инвесторов, придерживающихся зарубежных стратегий, можно классифицировать, как традиционные и нетрадиционные, используя исторический подход.
Проблемы реализации стратегий международного прямого инвестирования
• проблемы в формировании ассортимента товаров (услуг), чтобы стать привлекательными для различных иностранных рынков;
• сложности в переводе валюты и курсах обмена валют;
• вопросы, связанные с расчетом предстоящих затрат и прибыльности, так как они основываются на прогнозировании движения курсов валют, а неправильное прогнозирование может стоить очень дорого и др.
Наиболее распространенные формы прямых иностранных инвестиций
- в странах с переходной экономикой – дочернее предприятие и совместное предприятие.
Дочернее предприятие инвестора предполагает два варианта стратегии развития: создание предприятия «с нуля» и покупка предприятия в стране, принимающей капитал.
|
|
|
Совместное предприятие как вторая наиболее распространенная форма ПИИ в странах с переходной экономикой базируется на соглашении, согласно которому два или более партнеров владеют и управляют предприятие, которое обычно размещается в родной стране одного из партнеров.
- иные формы прямых иностранных инвестиций:
1) соглашения о поручительской переработке сырья на давальческой основе и сборке готовых изделий из деталей и узлов заказчика ;
2) проекты на компенсационной основе;
3) лизинг, или долгосрочная аренда, и др.
Транснациональные компании . Стратегии международного прямого инвестирования ТНК
Транснационализация – новый этап процесса интернационализации мирового хозяйства, который проявляется в сближении экономических механизмов различных стран на микроуровне. Главная роль в этом процессе принадлежит транснациональным компаниям (ТНК), использующим прямые инвестиции в новые рынки как стратегию укрепления их конкурентоспособности.
ТНК — это компания:
• включающая единицы в двух или более странах, независимо от юридической формы и поля деятельности;
• функционирующая в рамках системы принятия решений, позволяющей проводить согласованную политику и осуществлять общую стратегию через один или более руководящий центр;
|
|
|
• в которой отдельные единицы связаны посредством собственности или каким-либо другим образом так, что одна или более из них могут иметь значительное влияние на деятельность других и, в частности, делить знания, ресурсы и ответственность с другими;
• в которой головное предприятие контролирует активы других экономических единиц в государствах за пределами страны базирования материнской компании, как правило, путем участия в капитале.
В качестве нормативной нижней границы для осуществления контроля за активами считается доля капитала не менее 10 % обыкновенных акций.
Крупнейшие ТНК мира и оценка степени их транснациональности
Деятельность крупных ТНК отслеживается и подвергается различного рода оценкам со стороны экспертов, агентств, аналитических структур и международных организаций. Оцениваются:
- динамика стоимости их активов,
- возрастающая благодаря прямым инвестициям за рубеж;
- их капитализация; объем созданных активов и осуществляемых продаж за рубежом; численность занятых в стране базирования и за рубежом
- другие показатели международного статуса этих корпораций.
|
|
|
Для оценки степени интернационализации крупнейших ТНК мира рассчитывается индекс интернациональности (ИИ), представляющий собой долю зарубежных филиалов в общей сумме всех филиалов.
Для характеристики международного подхода в деятельности компаний используют индекс распространения сети — NSI (Network Spread Index) - отношение (в процентах) числа зарубежных стран, в которых ТНК осуществляет свою деятельность (размещает производство, ведет хозяйственную деятельность и т.п.), к общему количеству стран, в которых корпорация потенциально могла бы вести деятельность.
Прямые иностранные инвестиции малых и средних ТНК
Мировая практика показывает, что малые и средние ТНК более предпочтительны для стран-реципиентов, так как:
- передают технологии, прямо влияющие на экономический рост принимающей страны;
- оказывают благоприятное влияние на её торговый баланс;
- более гибки в принятии решений; нанимают субинвесторов из местных фирм, оказывая непосредственное воздействие на экономический рост страны.
- более активно привлекают для сотрудничества фирмы и персонал страны-реципиента с целью снижения издержек на зарплату специалистам из страны происхождения.
- способствуют обучению местного неквалифицированного персонала, местных менеджеров,
- эффективно используют местных поставщиков,
- содействуют обеспечению прямых связей со многими зарубежными партнерами
- редко используют рисковые стратегии проникновения на зарубежные рынки. Малые ТНК широко представлены на развитых рынках, а на развивающиеся приходят только после многолетней успешной работы крупных ТНК.
Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 1140; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!