ГЛАВА 3. Анализ платёжеспособности на примере АО «ДРСК»
Краткая организационная характеристика АО «ДРСК»
Акционерное общество «Дальневосточная распределительная сетевая компания» осуществляет деятельность по передаче и транспортировке электрической энергии по распределительным сетям на территории Амурской области, Хабаровского края, Еврейской автономной области, Приморского края, Южного района республики САХА (Якутия).
Компания основана в 2005 году в процессе реформирования российской электроэнергетики и разделения энергокомпаний по видам деятельности, их последующей региональной интеграции.
22 декабря 2005 года была осуществлена государственная регистрация Открытого акционерного общества «Дальневосточная распределительная сетевая компания». Начало операционной деятельности Компании - 1 января 2007 года.
Сегодня АО «ДРСК» обеспечивает электроэнергией территорию от Якутии до Тихого океана: крупные промышленные компании и предприятия транспорта и сельского хозяйства, социально значимые объекты, осуществляет технологическое присоединение новых потребителей к электрическим сетям.
Общее собрание акционеров является высшим органом управления. Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью компании.
Руководство текущей деятельностью компании осуществляется единоличным исполнительным органом - Генеральным директором (см. рис. 1).
Общее собрание акционеров |
Совет директоров |
Генеральный директор |
Рис. 1 – Структура органов управления АО «ДРСК»
|
|
В 2017 году численность работников в АО «ДРСК» составляла 7467 человек. В 2016 году численность работников - 7454 человек. В компании наблюдается тенденция увеличения численности работников на 13 работников(см. рис. 2).
Рис. 2 – Численность работников АО «ДРСК» за 2016-2017гг.
Основные виды деятельности АО «ДРСК»:
1) оказание услуг по передаче электрической энергии;
2) оказание услуг по распределению электрической энергии;
3) оперативно-диспетчерское управление и соблюдение режимов энергосбережения и энергопотребления;
4) и другие виды деятельности.
Анализ платёжеспособности АО «ДРСК»
Анализ платежеспособности предприятия позволяет оценить степень его защищенности.
Платежеспособность организации является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками.
Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
|
|
Таблица 5 - Анализ платежеспособности АО «ДРСК» за 2014-2016 гг.
тыс. руб.
Показатели | На 31.12.2016 | На 31.12.2015 | На 31.12.2014 |
Оборотные активы | 9268471 | 3100363 | 4178909 |
Краткосрочные обязательства | 6814581 | 7381515 | 6785572 |
Чистый оборотный капитал | 2453890 | -4281152 | -2606663 |
Общая сумма активов (имущества) | 37771605 | 30180563 | 30738867 |
Заемный капитал всего | 20373115 | 15000471 | 15344758 |
Чистые активы | 17398510 | 15180092 | 15394109 |
Собственный капитал | 17398510 | 15180092 | 15394109 |
Данные соответствуют | |||
Запасы ТМЦ с НДС | 435786 | 468217 | 460204 |
Краткосрочная дебиторская задолженность | 2182587 | 2040967 | 2812462 |
Кредиторская задолженность | 5003628 | 3734411 | 4273309 |
Финансово-эксплуатационные расходы | -2385255 | -1225227 | -1000643 |
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в АО «ДРСК» чистый оборотный капитал в 2015 и 2014 годах меньше 0, в 2016 году он больше 0, поэтому в 2016 году предприятие оценивается как платежеспособное, а в 2015 и 2014 как неплатежеспособное.
Чистые активы больше нуля во всех периодах и финансово-эксплуатационные расходы тоже меньше 0, следовательно, предприятие можно оценивать как платежеспособное.
|
|
Анализ платежеспособности предприятия определяется в первую очередь его ликвидностью. Поэтому важную роль играют коэффициенты ликвидности, которые дают возможность определить возможности компании по исполнению собственных обязательств за счет средств, которые остались на счете или в кассе организации.
Оценка платежеспособности организации осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов с помощью коэффициентов платежеспособности, которые определяются на основе структуры баланса каждого конкретного предприятия и пояснений к бухгалтерскому балансу и являются относительными величинами.
Рассчитанные коэффициенты затем сопоставляются с их нормативными значениями.
Таблица 6 – Анализ платежеспособности АО «ДРСК» за 2014-2016 гг.
тыс. руб.
Показатель | Норма | На 31.12.2016 | На 31.12.2015 | На 31.12.2014 | ||
Оборотные активы | - | 9268471 | 3100363 | 4178909 | ||
Краткосрочные обязательства | - | 6814561 | 7381515 | 6785572 | ||
Коэффициент текущей ликвидности | ≥2 | 1,4 | 0,4 | 0,6 | ||
Изменение коэффициента по сравнению с предыдущим годом | - | 0,9 | -0,2 | - | ||
Абсолютно ликвидные активы | - | 2564509 | 330073 | 599771 | ||
Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥0,1-0,15 | 0,4
| 0,04 | 0,1 | ||
Изменение коэффициента по сравнению с предыдущим годом | - | 0,3 | -0,04 | - | ||
Краткосрочная дебиторская задолженность | - | 2182587 | 2040967 | 2812462 | ||
Коэффициент промежуточной ликвидности | ≥0,7 | 0,7 | 0,3 | 0,5 | ||
Изменение коэффициента по сравнению с предыдущим годом | - | 0,4 | -0,2 | - | ||
Общая сумма активов | - | 37771605 | 30180563 | 30738867 | ||
Заемный капитал | - | 20373115 | 15000471 | 15344758 | ||
Общий коэффициент платежеспособности | ≥1 | 1,9 | 2,01 | 2,00 | ||
Изменение коэффициента по сравнению с предыдущим годом | - | -0,2 | 0,01 | - |
Исходя из таблицы, можно сделать вывод о том, что в 2016 и 2015 годах коэффициент текущей ликвидности составил меньше 2, коэффициент абсолютной ликвидности находится в нормальном положении и наблюдается тенденция к увеличению данного коэффициента, что является положительной тенденцией, коэффициент промежуточной ликвидности в 2016 году соответствует норме, а в 2015 и 2014 годах нет, но видна тенденция к увеличению, общий коэффициент платежеспособности больше 1 (нормы), значит, предприятие считается платежеспособным, но снижения данного коэффициента с каждым годом, может ухудшить платежеспособность предприятия.
Также можно провести анализ платежеспособности на основе среднемесячной выручки по предложенной методике Министерства экономического развития.
Таблица 7 – Анализ платежеспособности АО «ДРСК» на основе среднемесячной выручки
Показатели | 2016 | 2015 | 2014 | Δ± 2016 к 2015 | Δ± 2015 к 2014 |
Месячная выручка, тыс. руб. | 2407687 | 2195327 | 2053906 | 212360 | 141421 |
Средний остаток заемного капитала, тыс. руб. | 10186558 | 7500236 | 7672379 | 2686322 | -172144 |
Общий коэффициент платежеспособности, мес. | 4,2 | 3,4 | 3,7 | 0,8 | -0,3 |
Средние остатки краткосрочных обязательств, тыс. руб. | 7098048 | 7083544 | 7628098 | 14504,5 | -544555 |
Коэффициент платежеспособности по краткосрочным обязательствам, мес. | 2,9 | 3,2 | 3,7 | -0,3 | -0,5 |
Средние остатки заемных средств, тыс. руб. | 4409601 | 4553265 | 4487792 | -143664 | 65473 |
Коэффициент платежеспособности по заемным средствам, мес. | 1,8 | 2,1 | 2,2 | -0,2 | -0,1 |
Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб. | 4369020 | 4003860 | 4624255 | 365159,5 | -620395 |
Коэффициент платежеспособности по кредиторской задолженности, мес. | 1,8 | 1,8 | 2,3 | 0,0 | -0,4 |
Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод о том, что выручка месячная растет в 2016 году по сравнению с 2015 годом, это оценивается положительно. Общий коэффициент платежеспособности показывает, что АО «ДРСК» требуется 4,2 месяца в 2016 году и 3,4 в 2015 году, чтобы полностью погасить заемный капитал, при условии, если выручка предприятия будет направлена только на погашение этого капитала. Коэффициент платежеспособности по краткосрочным обязательствам показывает, что предприятию нужно 2,9 месяца для погашения краткосрочных обязательств в 2016 году и 3,2 месяцев в 2015 году, снижение данного коэффициента положительно. Коэффициент платежеспособности по заемным средствам показывает, что в 2016 году нужно 1,8 месяцев для погашения долгосрочных и краткосрочных заемных средств, а в 2015 году 2,1 месяцев, снижение данного коэффициента положительно. Коэффициент платежеспособности по кредиторской задолженности показывает, что предприятию нужно 1,8 месяцев, чтобы полностью погасить кредиторскую задолженность за счёт выручки. Данный коэффициент должен снижаться, но его снижения в 2016 и 2015 годах не было.
Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 772; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!