Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.
1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Долгосрочные пассивы (ПЗ) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (статьи IV раздела баланса «Долгосрочные пассивы»).
4. Постоянные пассивы (П4)– статьи III раздела баланса «Капитал и резервы».
Краткосрочные обязательства– это текущие обязательства, а краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, образуют внешние обязательства.
Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 
П1, А2 П2, А3 П3, А4≤П4.
Если выполняются первые три неравенства, т.е.текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у организации собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
|
|
|
Таблица 5.2.- Агрегированный баланс для оценки ликвидности предприятия ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод»
| Статьи | Обозначение | Базисный год | Отчетный год | Статьи | Обозначение | Базисный год | Отчетный год | Платежный излишек или недостаток | |
| 2015 год | 2016 год | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9=3-7 | 10=4-8 |
Окончание таблицы 5.2
| Наиболее ликвидные активы | А1 | 65104 | 26066 | Наиболее срочные обязательства | П1 | 200004 | 168149 | -134900 | -142083 |
| Быстрореализуемые активы | А2 | 94317 | 182176 | Краткосрочные пассивы | П2 | 49246 | 43142 | 45071 | 139084 |
| Медленно реализуемые активы | А3 | 99786 | 96621 | Долгосрочные пассивы | П3 | 3959 | 98442 | 95809 | -1821 |
| Труднореализуемые активы | А4 | 28809 | 29963 | Постоянные пассивы | П4 | 34789 | 25093 | -5980 | 4870 |
Из анализа данной таблицы можно сделать вывод, что баланс предприятие ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» неликвиден, так как:
1) Несоблюдение условия А1≥П1(65104<200004 в 2015 году и 26066<168149 в 2016 году) говорит о том, что организация не являлась платежеспособной на момент составления баланса предприятия, т.е. у организации недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
|
|
|
2) Второе условие было выполнено А2≥П2(94317>49256 в 2015 году и 182176>43142 в 2016 году). Это говорит о том, что предприятие может рассчитаться по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами.
3) На предприятии ОА «Белоярский мачтопропиточный завод» не выполняется третье условие ликвидности А3≥П3(99786>3959в 2015 году и 96621<98442 в 2016 году). Если это условие выполнялось в 2015 году, то в 2016 году за счет снижения налога на добавленную стоимость, оно перестало соответствовать требованиям.
4) Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: А4≥П4. Но так как первое и третье условия не были выполнены, то последний пункт в организации ОА «Белоярский мачтопропиточный завод» тоже не был выполнен. Не выполнение данного условия свидетельствует о том, что организация не соблюдает минимальных условий финансовой устойчивости. У предприятия на данный момент нет в наличии собственных оборотных средств.
|
|
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Принято считать его значение достаточным в пределах от 0,2 до 0,7.
(5.8)
2. Промежуточный коэффициент ликвидности – показывает ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Рекомендуемое значение данного показателя 0,8-1.
(5.9)
3. Общий коэффициент ликвидности – характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Рекомендуемое значение 1,5-2,0.
(5.10)
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.
|
|
|
В дополнение к платежеспособности необходимо проанализировать деловую активность и использование капитала организации.
Содержание и способы расчета относительных показателей финансовой устойчивости приведены ниже (табл. 5.3).
Таблица 5.3- Финансовые коэффициенты предприятия ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод»
| Показатели | Обознач. | Расчет | Значение | Норм знач. | Абсолютное отклонение | |
| 2015 год | 2016 год | |||||
| Коэффициенты капитализации | ||||||
| 1. Коэффициент независимости (автономии) | Кск | СК/БП | 0,12 | 0,07 | > 0,3 | -0,05 |
| 2. Доля заемных средств в стоимости имущества | Кзк | ЗК/БП | 0,87 | 0,92 | < 0,7 | 0,05 |
| 3. Коэффициент задолженности | Кз | СК/ЗК | 0,14 | 0,08 | -0,06 | |
| 4. Коэффициент финансового левериджа | Кдз | ЗК/СК | 7,3 | 12,3 | 1,5 | 5 |
| Коэффициенты ликвидности | ||||||
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал | ДС/КП | 0,3 | 0,1 | > 0,2 | -0,2 |
| 2. Коэффициент промежуточного покрытия | Кпп | (ДС+КФВ+ДЗ)/КП | 0,6 | 0,9 | > 0,8 | 0,3 |
| 3. Коэффициент покрытия | Ктл | ОА/КП | 1,04 | 1,44 | > 2 | 0,4 |
| Показатели деловой активности | ||||||
| 1. Коэффициент оборачиваемости | Коб | ВР/БП | 2,15 | 1,56 | -0,59 | |
| 2.Оборачивае-мость запасов | Кзап | ВР/З | 7,01 | 5,6 | -1,41 | |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами- | Ксос | (СК-ВА)/ ОА | 0,02 | -0,02 | > 0,1 | -0,04 |
Коэффициент автономии на предприятии ОА «Белоярский мачтопропиточный завод» в 2015 году составил 0,12, это свидетельствует о том, что 12% имущества организации было сформировано за счет собственных средств. В 2016 году происходит уменьшение данного коэффициента до 0,07. Коэффициент автономии характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала организации. Значение коэффициента автономии в 2015 году - 0,12, свидетельствует о финансовой зависимости организации от заемных источников финансирования. А снижение данного коэффициента в 2016 году на 5%, показывает неустойчивость финансового положения предприятия ОА «Белоярский мачтопропиточный завод».
Доля заемных средств в стоимости имущества на предприятии ОА «Белоярский мачтопропиточный завод» в 2014 году составила 0,87, а в 2016 году 0,92. Так как полученные значения не являются оптимальными, это свидетельствует о сильной зависимости организации от кредиторов.
Коэффициент задолженности показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. В 2015 году коэффициент задолженности составил 0,14, а в 2016 он снизился на 6% и составил 0,08. Снижение коэффициента свидетельствует об увеличении количества привлекаемых заемных средств.
Коэффициент финансового левериджа показывает зависимость организации от внешних источников. Значение коэффициента финансового левериджа в 2015 году был равен 7,3, а в 2016 году он увеличился на 5% и составил 12,3. Это говорит о том, что организация зависима от кредиторов и внешних инвесторов и ее финансовое положение крайне неустойчиво.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность компании погашать текущие обязательства за счет ликвидных оборотных активов. В 2015 году предприятие могло погасить свои текущие обязательства, так как значение коэффициента составило 0,3, но в 2016 году значение снизилось на 2% и составило 0,1, что говорит об утрате платежеспособности. Организация не способна погасить свои текущие обязательства за счет ликвидных оборотных активов.
Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность организации погашать текущие обязательства за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. В 2015 году значение коэффициента составило 0,6, что говорит об утрате платежеспособности, т.е. организация не способна погашать текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов. Однако в 2016 году значение данного коэффициента увеличилось на 3% и составило 0,9, что говорит о нормализации платежеспособности предприятия ОА «Белоярский мачтопропиточный завод».
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать свои обязательства за счет оборотных активов. В 2015 году значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,04, а в 2016 году 1,44. Так как данные показатели входят в рекомендуемый интервал от 1 до 2 можно сказать, что предприятие способно погасить текущие задолженность за счет оборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости – это финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов. Он демонстрирует, какой объем выручки от реализации продукции приходится на 1 рубль оборотных фондов, т.е. именно этот показатель нагляднее всего отражает отдачу, получаемую от оборотных средств. На предприятии ОА «Белоярский мачтопропиточный завод» коэффициент оборачиваемости снизился на 0,59, что является благоприятным результатом. В 2016 году этот показатель составил 1,56. Это значит, что цикл полного обращения продукции за год сократился и что больше единиц реализуемой продукции стало приходиться на единицу денежных активов.
Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. В 2015 году оборачиваемость запасов на предприятии ОА «Белоярский мачтопропиточный завод» оборачиваемость запасов составил 7,01, а в 2016 году 5,6. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов отражает накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на предприятии ОА «Белоярский мачтопропиточный завод» в 2015 году составил 0,02, а в 2016 году -0,02. Отрицательное значение этого показателя в 2016 году говорит о полном отсутствии собственного оборотного капитала, что означает формирование всей суммы оборотных средств за счет заемных источноков.
6. Анализ результативности деятельности организации
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оцениваются как абсолютными (прибыль), но и относительными (уровень рентабельности) показателями.
6.1 Анализ прибыли
Прибыль – это положительный финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат называется убыток.
В процессе анализа прибыли от финансово-хозяйственной деятельности различают прибыль от продаж, валовую, налогооблагаемую, чистую прибыльи другие ее виды.
Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:
1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ, расчет в колонке 5 табл. 6.1);
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчет в колонках 6, 7, 8 табл. 6.1);
3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
Таблица 6.1- Динамика финансовых результатов предприятия ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод»
| Наименование показателя | Код строки | 2015 год | 2016 год | Отклонение (+.-) | Уровень в % к выручке в 2015 году | Уровень в % к выручке в 2016 году | Отклонение уровня, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5=4-3 | 6 | 7 | 8=7-6 |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (ВР) | 2110 | 619367 | 521055 | -98312 | 100 | 100 | - |
| Себестоимость от продаж | 2120 | 484078 | 404985 | -79093 | 78,2 | 77.8 | -70,4 |
| Валовая прибыль (убыток) | 2100 | 135289 | 116070 | -19219 | 21,8 | 22,3 | 0,5 |
| Коммерческие расходы (КР) | 2210 | 86236 | 87814 | 1578 | 13,9 | 16,9 | 3 |
| Управленческие расходы (УР) | 2220 | - | - | - | - | - | - |
| Прибыль (убыток) от продаж (ПР) | 2200 | 49053 | 28256 | -20797 | 7,9 | 5,4 | -2,5 |
| Доходы от участия в других организациях | 2310 | - | - | - | - | - | - |
| Проценты полученные (% пол.) | 2320 | 1 | 159 | 158 | 0,0002 | 0,03 | 0,0298 |
| Проценты к уплате (%упл) | 2330 | 24160 | 26732 | 2572 | 3,9 | 5,1 | 1,2 |
| Прочие доходы (ПД) | 2340 | 29559 | 56123 | 26564 | 4,8 | 10,8 | 6 |
| Прочие расходы (ПР) | 2350 | 43889 | 68994 | 25105 | 7,09 | 13,2 | 6,11 |
| Прибыль до налогообложения | 2300 | 10564 | -11188 | -21752 | 1,7 | -2,15 | 3,85 |
| Налог на прибыль | 2410 | 2094 | 0 | 2094 | 0,34 | 0 | 0,34 |
| Чистая прибыль | 2400 | 7498 | -9696 | -17194 | 1,2 | -1,9 | 3,1 |
На предприятии ОА «Белоярский мачтопропиточный завод» валовая прибыль в 2015 году была равна 135289 т.р., а в 2016 году уменьшилась до 116070 т.р. На уменьшение валовой прибыли в 2016 году повлияло уменьшение выручки на 98312 т.р.
На предприятии ОА «Белоярский мачтопропиточный завод» в 2016 году коммерческие расходы увеличились на 1578 т.р. Как следствие получен убыток от продаж в размере 20797 т.р. Себестоимость снизилась на 79093 т.р. и составила в 2016 году 77,8% в общей доле выручки.
На предприятии ОА «Белоярский мачтопропиточный завод» в 2015 году чистая прибыль составила 7498 т.р. Но в связи с превышением расходов над доходами в 2016 году чистая прибыль уменьшилась на 17194 т.р., что требует незамедлительного принятия мер по выходу из сложившегося положения, чтобы не допустить дальнейшего ухудшения ситуации.
Таблица 6.2- Изменения валовой прибыли предприятия ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод»
| Показатель | Значение, т. р. | Прирост | |||
| 2015 год | 2016 год | ||||
| т. р. | % | ||||
| Чистый объем реализации | 619367 | 521055 | -98312 | -15 | |
| Себестоимость реализованной продукции | 484078 | 404985 | -79093 | -16 | |
| Валовая прибыль | 135289 | 116070 | -19219 | -14 | |
По данным таблицы видно, что чистый объем реализации на предприятии ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» снизился на 15 %, а валовая прибыль снизилась на 14%. Следовательно, снижение валовой прибыли произошло за счет снижения чистого объема реализации. Это значит, что именно чистый объем реализации следует увеличить. Себестоимость снизилась на 16%
Таблица 6.3- Прибыльность организации ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод»
| Коэффициент | Обозначение | Расчет | Значение | |
| 2015 год | 2016 год | |||
| Коэффициент издержек | Киз | 
| 0,92 | 0,95 |
Коэффициент отношения издержек к выручке является показателем эффективности деятельности фирмы и отражает величину издержек на 1 рубль продаж. Доля издержек на предприятии ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» увеличилась на 3% процента и в 2016 году составила 0,95 (в 2015 году была равна 0,92).
6.2. Анализ рентабельности
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования. Для анализа рентабельности используется целый ряд показателей, которые можно объединить в следующие группы:
- показатели, рассчитанные на основе прибыли,
- показатели, рассчитанные на основе производственных активов,
- показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.
1. Анализ показателей, рассчитанных на основе прибыли. Эти показатели формируются на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности предприятия (табл. 6.4).
Таблица 6.4 -Показатели, характеризующие рентабельность предприятия ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод»
| № п/п | Наименование показателя | Способ расчета | Пояснения | Значение за год | Отклонение | |||||
| 2015 год | 2016 год | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||
| 1 | Рентабельность продаж |
| Показывает уровень эффективности реализации продукции. Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
 Мы поможем в написании ваших работ! | |||||||
