Субъекты и объекты финансового менеджмента
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
«Воронежский государственный лесотехнический университет
им. Г.Ф. Морозова»
Кафедра: Менеджмента и экономики предпринимательства
Курсовая работа
по дисциплине: «Финансовый менеджмент»
на тему: «Роль финансового менеджмента в системе управления финансами предприятия»
Выполнила: студентка гр. ПМ2-151-ОБ
Атаева Алтын
Проверила: ст. преподаватель Иванова А.В.
Воронеж 2018
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение…………………………………………………………………………. 3
1. Роль финансового менеджмента в системе управления финансами предприятия………………………………………………………………………………………..5
1.1 Цели, задачи и функции финансового менеджмента на предприятии…...5
1.2 Субъекты и объекты финансового менеджмента………………………….12
1.3 Организационная модель финансовой инфраструктуры…….……………16
2. Краткая характеристика организации ………………………………………….....19
3Анализ структуры и динамики активов (имущества) и источников их
формирования …………………………………..……………………………….21
|
|
|
4 Расчет чистого оборотного капитала, рабочего капитала, потребности в
денежных средствах и их анализ………………………………………………. 29
5.Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» …………………………………………………………………….31
5.1 Расчет показателей финансовой устойчивости…………………………….31
5.2 Расчет показателей ликвидности и платежеспособности…………...……34
6. Анализ результативности деятельности организации………………………41
6.1 Анализ прибыли…………………………………………………………........41
6.2 Анализ рентабельности…………………………………………………... …45
7. Определение возможности привлечения заемных средств предприятия….51
7.1Методика оценки кредитоспособности заемщика………………………….52
7.2 Эффект финансового левериджа…………………………………………….53
8.Принятие финансовых решений при изменений условий кредитования ….56
Заключение……………………………………………………….….…………... 68
Список литературы………………….…………………………….….………......71
Приложение А. ………………………..………………………………..………...73
Приложение Б. …………………………………………………………...……....76
Приложение В. …………………………………………………………………... 77
|
|
|
Приложение Г. …………………………………………………………………... 79
ВВЕДЕНИЕ
Произошедшие за последние десятилетие коренные экономические преобразования резко изменили характер функционирования российских предприятий. Они получили практически полную хозяйственную самостоятельность, движение товаров и цен все больше подчиняется рыночным требованиям, создается рыночная инфраструктура в денежно-финансовой сфере – широкая сеть коммерческих банков, финансовый и фондовый рынки. Значительная часть предприятий выведена из государственной собственности. Отечественный производитель получает возможность выходить на внешние рынки.
Россия имеет широкие потенциальные возможности для обеспечения социально-экономического роста, но данный потенциал не может быть задействован без улучшения экономического обоснования принимаемых решений, поэтому анализ финансово-хозяйственной деятельности является очень значимым в экономическом развитии не только предприятия, но и страны. Таким образом, выбранная тема курсовой работы является весьма актуальной.
Целью курсовой работы является проведение экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности на примере предприятия ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод», а также углубление знания по предмету, приобретение навыков в подборе, обработке, систематизации, анализе и обобщении данных.
|
|
|
Исходя из данной цели, перед нами стоят задачи:
-получить навыки в подборе, обработке, систематизации, анализе и обобщении данных;
-с помощью полученных знаний провести анализ деятельности предприятия, разработать свои рекомендации по улучшению эффективности финансово-хозяйственной деятельности и закрепить полученные знания по предмету.
Объектом исследования курсовой работы является предприятие ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод».
Предмет исследования – данные бухгалтерской финансовой отчетности данного акционерного общества при этом были использованы следующие источники:
-бухгалтерский баланс;
-отчет о финансовых результатах;
-отчет об изменениях капитала;
-отчет о движении денежных средств.
При проведении анализа были использованы методы:
-сравнение относительных среднестатистических величин - это соизмерение показателей за базисный год с отчетным;
-метод группировки, т.е. обобщение показателей по ряду сходных признаков;
-балансовый метод - использование балансов для взаимного сопоставления ресурсов (материальных, трудовых, финансовых) и потребностей в них.
|
|
|
Для проведения анализа были выбраны такие способы обработки информации как:
-сравнение фактических данных с данными прошедшего периода;
-сопоставление фактических показателей с плановыми;
-сравнение полученных показателей с нормативными значениями и т.д.
1. Роль финансового менеджмента в системе управления финансами предприятия
1.1 Цели, задачи и функции финансового менеджмента на предприятии
Финансовый менеджмент представляет собой важную часть менеджмента, или форму управления процессами финансирования предпринимательской деятельности.
Финансовый менеджмент, или управление финансами предприятия, означает управление денежными средствами, финансовыми ресурсами в процессе их формирования, распределения и использования с целью получения оптимального конечного результата[2].
Финансовый менеджмент представляет собой управление финансами предприятия, направленное на оптимизацию прибыли, максимизацию курса акций, максимизацию стоимости бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов, чистых активов в расчете на одну акцию, а также на поддержание конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.
Финансовый менеджмент как наука управления финансами направлена на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта[19].
Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем:
1) управляемая подсистема (объект управления)
2) управляющая подсистема (субъект управления)[3].
Финансовый менеджмент реализует сложную систему управления совокупно - стоимостной величиной всех средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и капиталом, обеспечивающим финансирование предпринимательской деятельности.
Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:
1) Денежный оборот;
2) Финансовые ресурсы;
3) Кругооборот капитала;
4) Финансовые отношения.
Субъект управления - совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:
1) Кадры (подготовленный персонал);
2) Финансовые инструменты и методы;
3) Технические средства управления;
4) Информационное обеспечение[4].
Финансовый менеджмент — напрямую связан с управлением финансовым состоянием предприятия (ФСП).
ФСП:
– его экономическое состояние, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, необходимых для его хозяйственной деятельности;
– важнейшая характеристика его деятельности; определяет конкурентоспособность, потенциал бизнеса, оценивает степень гарантии экономических интересов предприятия и его партнеров. С точки зрения способности предприятия своевременно уплачивать налоги, ФСП интересует и налоговые органы;
– главный критерий для банков при решении вопроса о целесообразности и условиях выдачи кредита. На ФСП влияют все компоненты менеджмента, которые условно можно разделить на управление финансами, персоналом, производством, маркетингом, НИОКР, логистикой[20].
Будучи результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, его финансовое состояние определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов. При этом применяют абсолютные и относительные показатели.
В отношении финансового менеджмента употребляют следующие понятия: финансовое управление, управление финансами и управление финансовым состоянием. С некоторыми допущениями эти понятия можно считать тождественными[8].
ФСП представляется более широким и емким, поскольку подразумевает интегрированность различных компонент менеджмента и указание на обратную связь в управлении.
Целесообразно различать финансовый менеджмент в узком смысле слова — управление финансовыми ресурсами или финансовыми потоками (традиционное понимание), и финансовый менеджмент в широком понимании — финансовое управление или управление ФСП, т.е. управление предприятием в целом, взаимоувязка всех компонент (областей) менеджмента с позиции достижения желаемого финансового результата.
Финансовый менеджмент можно определить как целенаправленную деятельность субъекта управления (высшего руководства предприятия и его финансовых служб), направленную на достижение желаемого финансового состояния управляемого объекта (предприятия), т.е. управление предприятием для достижения им намеченных финансовых результатов и эффективности его деятельности. Следовательно, финансовый менеджмент — это финансовое управление предприятием с точки зрения достижения желаемого финансового результата или управление ФСП[18].
Целью финансового менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.
Главной целью финансового менеджмента является обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.
Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца[8].
Задачи финансового менеджмента в современных условиях хозяйствования предприятий:
– формирование объема финансовых ресурсов, необходимого для обеспечения текущей деятельности организации и направлений его развития;
– наиболее эффективное использование финансовых ресурсов;
– оптимизация денежного оборота и расходов (затрат);
– устранение неэффективных участков деятельности;
– максимизация прибыли предприятия;
– минимизация уровня финансового риска;
– эффективное управление ресурсами в целях увеличения стоимости предприятия;
– обеспечение устойчивых темпов роста экономического потенциала предприятия;
– оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия на предстоящие периоды;
– применение методик оценки эффективности принимаемых финансовых решений;
– избежание банкротства (антикризисное управление);
– обеспечение текущей финансовой устойчивости и целевой рентабельности на основе построенной системы показателей эффективности[13].
Рассмотрим, как реализуются эти задачи.
1. Формирование достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде реализуется: определением общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период; максимизацией объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников; определением целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников; управлением привлеченных заемных финансовых средств; оптимизацией структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.
2. Наиболее эффективное использование сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия достигается: установлением необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития предприятия; выплатой необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п. В процессе производственного потребления сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия должны учитываться стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.
3. Оптимизация денежного оборота решается: эффективным управлением денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств; обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам; поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Один из результатов такой оптимизации — минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.
4. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска достигается: эффективным управлением активами предприятия; вовлечением в хозяйственный оборот заемных финансовых средств; выбором наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности. Для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что предполагает проведение грамотной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска. Его конкретный уровень устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении хозяйственной деятельности). Но существуют и официальные нормативы, например, максимально допустимые соотношения между объемами собственных и привлеченных финансовых ресурсов коммерческих банков.
5. Минимизация уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли возможна: диверсификацией видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежание отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.
6. Устранение неэффективных участков деятельности позволяет повысить уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается: формированием оптимальной структуры капитала и активов; эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников; достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.
Все рассмотренные выше задачи финансового менеджмента теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации суммы прибыли при минимизации уровня финансового риска; обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов)[8].
Предмет финансового менеджмента — изучение процессов, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.
Основные принципы финансового менеджмента:
– финансовая самостоятельность предприятия;
– самофинансирование;
– материальная заинтересованность;
– материальная ответственность;
– обеспеченность рисков финансовыми резервами[15].
Все задачи тесно связаны между собой, и решаются в рамках финансовой политики предприятия.
Финансовая политика состоит из следующих элементов (частей):
1. учетная политика;
2. кредитная политика - политика во взаимоотношениях с банками, либо по отношению к кредитам вообще;
3. политика в отношении управления издержками (метод регулирования издержек, классификация издержек, доля постоянных издержек в себестоимости);
4. налоговая политика и налоговое планирование, (необходимо минимизировать налоговые платежи, но не в ущерб другим направлениям, производствам);
5. дивидендная политика;
6. политика управления денежными средствами (в том числе оборотными активами);
7. инвестиционная политика (наиболее эффективна с финансовой точки зрения)[18].
В разработке финансовой политики необходимо согласование с другими службами и отделами предприятия.
Основные задачи финансового менеджмента:
1). Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития.
2). Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия.
3). Оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия.
4). Максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и благоприятной политике налогообложения.
5). Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития, т. е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности[20].
Функции финансового менеджмента.
1. Управление активами. Функциями этого управления являются выявление реальной потребности в отдельных видах активов и определения их суммы в целом, оптимизация состава активов, обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборотов, выбор эффективных форм и источников их финансирования.
2. Управление капиталом. В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в капитале для финансирования формируемых активов предприятия; стимулируется структура капитала; разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее ликвидные виды активов.
3. Управление инвестициями. Функциями являются: формирование важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия; оценка инвестиционной привлекательности проектов и отбор наиболее эффективных; формирование реальных инвестиционных программ и инвестиционного портфеля.
4. Управление денежными потоками. Функциями являются: формирование входящих и выходящих денежных потоков; эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.
5. Управление финансовыми рисками. При реализации функции выявляется состав основных финансовых рисков и оценка их уровня с объемом возможных финансовых потерь, формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхование, диагностируется уровень угрозы банкротства. Каждая из этих функций конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных форм его финансовой деятельности[13].
Субъекты и объекты финансового менеджмента
Как система управления финансовый менеджмент предполагает наличие субъекта и объекта управления. В качестве субъектов управления на предприятии могут выступать должностные лица финансовой службы либо работники, в компетенцию которых входит управление организацией денежного оборота предприятия. Финансовая деятельность может быть распределена между службами и исполнителями, находящимися на разных иерархических уровнях управления. Поскольку малый бизнес не предполагает глубокого разделения управленческих функций, в качестве субъектов финансового менеджмента могут выступать руководитель предприятия и бухгалтер[20].
На крупных предприятиях для управления финансами создаются самостоятельные подразделения - финансовые службы и дирекции. Финансовый директор (вице-президент по финансовым вопросам) - главный ответственный финансист. Функции субъекта финансового - управления могут быть также делегированы финансовому менеджеру, главному бухгалтеру, административному директору, руководителю финансово-сбытовой службы, казначею, другим уполномоченным. Создание финансовой дирекции, определение круга ее задач и возможностей являются прерогативой высшего органа управления предприятия - совета директоров, наблюдательного совета и т.п.
Объектами управления в финансовом менеджменте являются денежные поступления и выплаты, составляющие денежный оборот предприятия. Управляемый денежный поток представляет замкнутый цикл притока и оттока средств предприятия, размеры которого зависят от объема продаж, величин дебиторской и кредиторской задолженности, необходимых запасов, структуры капитала, финансовых ресурсов и т.п. Потоки денежных средств предприятия имеют определенные источники: собственный капитал, заемные средства, другие пассивы. Направление использования средств предполагает создание различных активов.
Общий денежный оборот предприятия складывается в процессе движения средств, обслуживающих самые разнообразные хозяйственные операции. Все операции могут быть сгруппированы по основным направлениям экономической деятельности предприятия: текущей, инвестиционной и финансовой. Это означает, что организованное движение денежных средств в каждом конкретном случае призвано решать определенные задачи и общая результативность хозяйствования будет зависеть от успехов на каждом направлении деятельности. Конечно, результаты текущей деятельности во многом определяют возможности предприятия, но другие виды деятельности также могут содействовать преодолению возникающих финансовых затруднений.
Таким образом, объекты финансового управления представляют собой активы и пассивы (финансовые обязательства) предприятия, формирующиеся в процессе текущей деятельности, осуществления инвестиций[4].
При создании предприятия приоритетной задачей является определение размера средств, необходимых для финансирования вновь создаваемых активов. При этом решается задача оптимизации источников финансирования, формирование такой структуры, которая обеспечит необходимую финансовую устойчивость предприятия при низких значениях стоимости капитала. В дальнейшем собственные финансовые ресурсы будут определять возможности предприятия в решении стратегических задач. Основное внимание в управлении собственными финансовыми ресурсами должно быть уделено формированию чистой прибыли и амортизационным отчислениям. Но не только собственные источники обусловливают величину денежного потока, в немалой степени финансовая эффективность зависит от сочетания собственных и заемных средств в обороте. Это выдвигает перед финансовым менеджментом задачу определения общей потребности в заемных средствах, а также оптимизацию соотношения краткосрочной и долгосрочной задолженности.
Оборотные и внеоборотные активы являются сущностью любого предприятия. Выступая в качестве объектов финансового управления, они должны быть, прежде всего, определены в абсолютных значениях по своим видам, поскольку от этого зависят Масштабы деятельности самого предприятия, а также размеры и финансовая структура капитала. Вместе с тем принципиальные отличия кругооборота отдельных составных частей активов требуют различных подходов к управлению оборотными и внеоборотными активами. Определение продолжительности оборота отдельных видов оборотных активов создает предпосылки рационального управления запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности и в целом оборотных средств.
В составе внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные фонды. Управление этой частью активов предполагает анализ структуры и эффективности использования, отдельных их видов, а также мероприятия по обеспечению текущего и капитального ремонта, своевременному обновлению, замене машин и оборудования.
Управление внеоборотными активами требует решения такой задачи, как управление реальными инвестициями. Для этого необходимо провести оценку инвестиционной привлекательности предлагаемых проектов, рассмотреть их эффективность с точки зрения будущих денежных потоков[16].
Особого внимания в финансовом менеджменте заслуживает деятельность предприятия на фондовом рынке. Формирование и оперативное управление портфелем ценных бумаг означают не только возможность получения дополнительных доходов, но и наличие рисков, характерных для этой деятельности. Выбор финансовых инструментов, формирование оптимальной структуры портфеля, позволяющей сбалансировать риск и доходность, -- основные направления .управления этой частью активов предприятия. Риски сопровождают не только финансовую деятельность, они являются характерным фактором практически любого вида бизнеса, финансовое управление становится эффективным только тогда, когда определен перечень сопутствующих предприятию рисков, установлена их структура и возможные последствия наступления рисковых событий. Управление рисками означает также проведение превентивных мероприятий, минимизацию предполагаемых финансовых рисков, обеспечение страховой защиты за счет внутренних и внешних факторов[18].
Объекты финансового менеджмента - активы и пассивы предприятия тесно связаны между собой. Решение об осуществлении вложений в определенные активы предполагает наличие источников финансирования. Цена привлекаемых источников может быть разной, и это отразится на принимаемом решении. Собственные ресурсы в отличие от заемных не могут быть оценены с точки зрения платы за ресурсы, но могут использоваться достаточно эффективно при выборе варианта инвестирования. Таким образом, объекты финансового менеджмента находятся в постоянном взаимодействии и их взаимообусловленность ставит перед субъектом управления задачу разработки вариантов возможных действий, обеспечивая рациональную мобилизацию и использование средств. Вопрос: где взять средства и как с наибольшей выгодой ими распорядиться, никогда не будет иметь однозначного ответа. Поиск альтернатив, наиболее удачных вариантов решения - искусство финансового менеджера[19].
1.3 Организационная модель финансовой инфраструктуры
Субъектом финансового менеджмента является финансист-менеджер, курирующий финансовые отношения данного звена финансовой инфраструктуры.
Фундаментальным, базовым звеном финансовой инфраструктуры являются финансы коммерческих структур в сфере предпринимательства, где субъектами финансового менеджмента выступают финансовые службы соответствующих предприятий, или службы финансового менеджера. В международном бизнесе их обычно называют финансовой бухгалтерией в отличии от просто бухгалтерии, занимающейся собственно бухгалтерским учетом и бухгалтерско-статистической отчетностью[20].
Служба финансового менеджера охватывает, как правило, не только финансовый отдел, но и планово-экономический, труда и зарплаты, иногда – снабженческо-сбытовой (маркетинговый), юридический, аналитический (если такой отдел, бюро или участок выделяется организационно). В зависимости от масштаба предприятия и от решения финансового топ-менеджера, каковым обычно является финансовый директор или заместитель генерального директора по экономике и финансам, финансовая бухгалтерия имеет ту или иную организационно-функциональную структуру и охват.
Несмотря на либерализацию экономики, государство строго регламентировало организационно-правовые формы предпринимательских структур и соответственно их финансово-налоговый статус, частности, условия формирования уставного (складочного) капитала, финансовую ответственность и прочее.
Эффективность финансового менеджмента на предприятии в значительной мере определяется и зависит от используемой информационной базы. В свою очередь, формирование информационной базы финансового менеджмента на предприятии представляет собой процесс целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, ориентированных как на принятии стратегических решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятельностью[3].
Формирование системы информативных показателей финансового менеджмента для конкретного предприятия связанно с его отраслевыми особенностями, организационно – правовой формой, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями. Поэтому вся совокупность показателей, включаемых в информационную базу финансового менеджмента, может быть сгруппирована по видам источников информации и требует процедурного уточнения по каждой группе применительно к практической деятельности конкретного предприятия.
К первой группе относятся показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этой группы служит для прогнозирования условий внешней среды функционирование предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности.
К данной группе относятся следующие показатели:
– объем доходов государственного бюджета;
– объем расходов государственного бюджета;
– объем размера бюджетного дефицита;
– объем эмиссии денег;
– денежные доходы населения;
– вклады населения в банк;
– индекс инфляции;
– учетная ставка ЦБ России;
Формирование показателей этой группы основывается на публикации данных государственной статистики.
Ко второй группе относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия.
Система показателей данной группы служит для принятия управленческих решений по вопросам оперативной финансовой деятельности.
К данной группе относятся следующие показатели:
– индекс цен на продукцию;
– ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;
– общая сумма используемого капитала, в том числе собственного;
– объем произведенной (реализованной) продукции и др.
К данной группе целесообразно отнести показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов.
Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в процессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-справки, предоставляемые на рынке информационных услуг.
К третьей группе относятся показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка.
Система информативных показателей этой группы служит для принятий управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций.
К данной группе относятся следующие показатели:
– виды основных котируемых фондовых инструментов (акции, облигации и т.д.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;
– котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;
– цены и объемы сделок по основным видам фондовых инструментов;
– сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;
– депозитные и кредитные ставки коммерческих банков;
– официальные курсы отдельных валют;
– курсы покупки-продажи отдельных валют на межбанковской валютной бирже и коммерческими банками и т.д.
Источником формирования системы показателей этой группы при необходимости ежедневного использования служат публикации коммерческих изданий, представленных на соответствующих электронных источниках или получаемых по технологиям сетевых каналов связи.
К четвертой группе относятся показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета.
Система показателей данной группы составляет основу информационной базы финансового менеджмента.
На основе этой системы показателей производится анализ, прогнозирование, планирование и принятие оперативных управленческих решений по всем направлениям финансовой деятельности предприятия.
Преимуществом показателей этой группы является их унифицированность, регулярность формирования, высокая степень достоверности и надежности, что определяется соответствующим статусом финансовой отчетности и общими финансовыми показателями, рассчитанными на ее основе.
Показатели финансового учета агрегируются в финансовую отчетность и финансовые показатели, рассчитанные на ее основе. Финансовая отчетность по назначению должна способствовать формированию цивилизованной рыночной финансовой инфраструктуры, выполнять функции инструмента взаимодействия предприятия и рынка с тем, чтобы рынок стал эффективным источником финансовых ресурсов предприятия[2].
2. Краткая характеристика организации
ОАО «БМПЗ» было создано в соответствии с планом приватизации государственного предприятия Белоярского мачтопропиточного завода. Общей целью создания приватизированных организаций было повышение эффективности их деятельности за счет перехода от плановой экономики к рыночным отношениям. Целью создания ОАО «БМПЗ» является получение прибыли.
Основная специализация завода - антисептирование древесины. Кроме этого завод занимается выпуском железобетонных изделий. Также завод имеет ремонтно-строительный участок, который занимается ремонтными работами, в том числе, согласно заключенным договорам с Администрацией г. Новоалтайска, ремонтными работами в школах и детских садах г. Новоалтайска и р.п. Белоярска. Кроме того работники этого цеха занимаются изготовлением оконных и дверных блоков, распиловкой пиловочника на пиломатериал, брус, шпалу и реквизит, изготовление прессованного кирпича, арбозолитных блоков.
Место нахождения: Алтайский край, г. Новоалтайск, ул. Тимирязева, 150
Выпуск преднапряженных стоек ЛЭП изготовленные согласно ГОСТа, выгодно отличают стойки от продукции выпускаемой заводом г. Калтан, Кемеровской области, где цена на ЖБИ ниже.
Удобное территориальное расположение организации позволяет отгружать продукцию в срок как автотранспортом так и ж/д вагонами во всех направления по российской федерации и на экспорт (Казахстан, Туркменистан и т.д.)
Завод существует уже более шестидесяти лет и сегодня это один из наиболее крупных производителей деревянных элементов верхнего строения пути в России. Основное направление деятельности «БМПЗ» - выпуск пропитанный деревянной шпалопродукции и опор для линий электропередач.
Ассортиментная линейка включает в себя следующие категории товаров:
- шпалы пропитанные для железных дорог широкой колеи;
- брус пропитанный для стрелочных переводов;
- брус мостовой пропитанный;
- столбы окоренные пропитанные для строительства линий электропередач.
В 2010 году у завода появилась возможность расширения Рынков сбыта продукции, путем участия в аукционах, проводящихся в электронной форме. Чтобы сохранить и укрепить свои позиции на внешнем рынке завод в 2013 году прошел аттестацию на соответствие техническим требованиям в ПАО «Россетти». В 2014 году в связи потребностями клиентов руководство завода приняло решение запустить новые позиции в линейке железобетонных изделий.
Данными позициями являются стойки железобетонные СВН 7-13 и СВ 164-12. «Белоярский мачтопропиточный завод»-единственный производитель данной продукции в Алтайском крае. С 2014 года завод является членом Алтайской Торгово-промышленной Палаты.
В 2015 году ОАО «БМПЗ» продолжил выпуск новой продукции и на складах завода появилась Стойка СВ 164-20,
В 2016 году завод внедрили систему менеджмента качества, построенную в соответствии с требованиями международных стандартов ИСО 9001 и был присоединен к Программе партнерства ПАО «Россетти» и ПАО «МРСК Сибири».
3. Анализ структуры и динамики активов (имущества) и источников их формирования
Общей целью анализа баланса является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решений заинтересованными пользователями отчетности.
К основным задачам анализа баланса следует отнести:
– оценку имущественного положения анализируемого предприятия;
– анализ ликвидности отдельных групп активов;
– изучение состава и структуры источников формирования активов;
– характеристику обеспеченности обязательств активами.
Таблица 3.1-Аналитический баланс предприятия ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод»
| Наименование показателя | Код | Значение, тыс. р. | Абсолютное Отклонение | Структура, доли ед. | Темп роста, % | Абсолютное отклонение структуры | ||
| 2015 год | 2016 год | 2015 год | 2016 год | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| АКТИВ | ||||||||
| Внеоборотные активы | ||||||||
| Нематериальные активы | 1110 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Результат исследований и разработок | 1120 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Основные средства | 1130 | 27884 | 26934 | -950 | 0,0968 | 0,0804 | 96 | -0,0164 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 1140 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Финансовые вложения | 1150 | 0 | 10 | 10 | 0 | 0,000007 | 0 | 0,000007 |
| Отложенные налоговые активы | 1160 | 925 | 3019 | 2094 | 0,004 | 0,00901 | 326 | 0,00501 |
| Прочие внеоборотные активы | 1170 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого по разделу 1 | 1100 | 28809 | 29963 | 1154 | 0,1 | 0,09 | 104 | -0,01052 |
| Оборотные активы | ||||||||
| Запасы | 1210 | 88278 | 92988 | 4710 | 0,3065 | 0,27 | 105 | -0,0365 |
| Налог на добавленную стоимость | 1220 | 11449 | 3348 | -8101 | 0,0397 | 0,009 | 29 | -0,0307 |
Продолжение таблицы 3.1
| Дебиторская задолженность | 1230 | 94317 | 182176 | 87859 | 0,327 | 0,54 | 193 | 0,213 | |
| Финансовые вложения | 1240 | 0 | 25852 | 25852 | 0 | 0,077 | 0 | 0,077 | |
| Денежные средства и их эквиваленты | 1250 | 65104 | 214 | -64890 | 0,226 | 0,0006 | 0,33 | -0,2254 | |
| Прочие оборотные активы | 1260 | 41 | 285 | 244 | 0,000142 | 0,000852 | 695 | 0,00071 | |
| Итого по II разделу | 1200 | 259189 | 304863 | 45674 | 0,9 | 0,91 | 117 | 0,01052 | |
| Баланс | 1600 | 287998 | 334826 | 46828 | 1,00 | 1,00 | 1163 | ||
| ПАССИВ | |||||||||
| Капитал и резервы | |||||||||
| Уставный капитал | 1310 | 5 | 5 | 0 | 0,000017 | 0,0000149 | 100 | -0,0000021 | |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 1320 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Переоценка внеоборотных активов | 1340 | 12018 | 5732 | -6286 | 0,04 | 0,017119 | 47 | -0,022881 | |
| Добавочный капитал без переоценки | 1350 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Резервный капитал | 1360 | 1 | 1 | 0 | 0,0000034 | 0,000002 | 100 | -0,0000014 | |
| Нераспределенная прибыль | 1370 | 22765 | 19355 | -3410 | 0,079 | 0,0578 | 85 | -0,0212 | |
| Итого по разделу III | 1300 | 34789 | 25093 | -9696 | 0,12 | 0,074 | 72 | -0,046 | |
| Долгосрочные обязательства | |||||||||
| Заемные средства | 1410 | 0 | 40000 | 40000 | 0 | 0,11 | 0 | 0,11 | |
Окончание таблицы 3.1
| Отложенные налоговые обязательства | 1420 | 3959 | 4562 | 603 | 0,013746 | 0,01 | 115 | -0,003746 |
| Оценочные обязательства | 1430 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие обязательства | 1450 | 0 | 53880 | 53880 | 0 | 0,1609 | 0 | 0,1609 |
| Итого по разделу IV | 1400 | 3959 | 98442 | 94483 | 0,014 | 0,3 | 2486 | 0,286 |
| Краткосрочные обязательства | ||||||||
| Заемные средства | 1510 | 49246 | 39827 | -9419 | 0,17 | 0,11894 | 80 | -0,05106 |
| Кредиторская задолженность | 1520 | 200004 | 168149 | -31855 | 0,69 | 0,50219 | 84 | -0,639781 |
| Доходы будущих периодов | 1530 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Оценочные обязательства | 1540 | 0 | 3315 | 3315 | 0 | 0,0099 | 0 | 0,0099 |
| Прочие обязательства | 1550 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Итого по разделу V | 1500 | 249250 | 211291 | -37959 | 0,87 | 0,63 | 84 | -0,24 |
| Баланс | 1700 | 287998 | 334826 | 46828 | 1,00 | 1,00 | 3253 |
В 2016 году стоимость имущества предприятия ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» за анализируемый период увеличились на 46828 т.р. Увеличение активов предприятия произошло за счет повышения размера оборотных активов на 17%, и внеоборотных на 4%. Увеличение размеров имущества предприятия свидетельствует о позитивном изменении баланса, увеличении оборота предприятия и улучшении платежеспособности.
Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (90% по состоянию на 2015 год и 91% по состоянию на 2016 год), в динамике наблюдается незначительное увеличение: на 1 %.
Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 5% и составила 4710 т.р. Увеличение запасов без увеличения объема продаж снижает оборачиваемость и платежеспособность компании.
Преобладание оборотных средств над внеоборотными положительно характеризует баланс предприятия, это способствует мобилизации активов и ускорению оборачиваемости средств предприятия.
На начало анализируемого периода основная часть оборотных активов приходилась на дебиторскую задолженность (93%). Это свидетельствует о том, что ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» осуществляет отгрузку товаров (продукции) на условиях отсрочки платежа. В 2016 году на ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» увеличение дебиторской задолженности происходит на фоне снижения выручки, поэтому, можно сделать вывод, что несмотря на увеличение срока товарного кредита, компании не удалось удержать своих покупателей. Это повышает операционные риски компании.
В 2016 году произошло значительное снижение денежных средств на 67%. Высокая доля дебиторской задолженности и низкий уровень денежных средств говорят преимущественно о продажах с отсрочкой и проблемах с оплатой.
Внеоборотные активы предприятия в 2016 году увеличились на 1154 т.р. относительно 2015 года. Прирост внеоборотных активов произошел преимущественно за счет значительного увеличения отложенных налоговых активов на 4,6 %, т.о. увеличивается условный расход по налогу на прибыль в отчетном периоде. За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к снижению (с 9,68% до 8,04%)
В 2015 сальдо организации ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» было пассивным, т.к. дебиторская задолженность за 2015 (94 317 т.р.) меньше чем кредиторская 200 004 т.р. - 2015 г. Данный факт свидетельствует о том, что организация финансировала свою деятельность и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (поставщикам, своему персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и др.). В 2016 г. сальдо организации ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» стало активным, так как дебиторская задолженность (182176 т.р.) стала больше кредиторской (168149 т.р.), что свидетельствует о том, что организация предоставляла своим покупателям и заказчикам бесплатный товарный кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.
В организации ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» основным источником формирования имущества являются краткосрочные заемные средства. Которые составили в 2015 году 49 246 т.р, а в 2016 году 39827т.р. Использование заемных средств говорит о зависимости предприятия от внешних источников финансирования, в следствие чего может происходить ухудшение финансовой устойчивости предприятия. В 2016 году по сравнению с 2015 годом, величина собственного капитала организации ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» уменьшилась на 27% (2015 г. - 34789 т.р., 2016 г. -25093 т.р.)
В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства за анализируемый период выросли на 94442 т.р., а их доля в 2016 году изменилась с 1,4% до 30%.
Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в 2015 году отсутствовали, к концу анализируемого периода долгосрочные обязательства были представлены заемными средствами в размере 40000т.р., отложенными налоговыми обязательствами, которые в 2016 году увеличились на 603 т.р. и прочими обязательствами в размере 53880 т.р.
На предприятии ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» в структуре заемного капитала за анализируемый период преобладают краткосрочные обязательства (в 2015 г. - .249250 т.р., в 2016 г. – 211291 т.р.). Преобладание краткосрочных обязательств повышает риск утраты финансовой устойчивости.
Краткосрочные обязательства в 2015 г. составляли 249250 т.р.. (доля находилась на уровне 87%), а к 2016 году – 211291 т.р. (доля находилась на уровне 63%). Их доля в структуре заемного капитала сократилась с 4,16% до 0%.
Уменьшение краткосрочных обязательств было связано с уменьшением заемных средств на 9419 т.р.. или на 19% по сравнению с 2015 годом. Это говорит о погашение части краткосрочных кредитов.
| Показатель | Расчетная формула | Значение на конец года | Абсолютное отклонение | |
| 2015 год | 2016 год | |||
| 
| 9 | 10 | 1 |
| 
| 0,14 | 0,11 | -0,03 |
| 
| 1,03 | 1,44 | 0,41 |
| 
| 1,21 | 0,84 | -0,37 |
В структуре краткосрочных обязательствкраткосрочная кредиторская задолженность уменьшилась в 2016 году на 31855т.р., это все говорит о снижении задолженности перед поставщиками, подрядчиками, персоналом и другими кредиторами.
Таблица 3.2 - Соотношение между группами актива и пассива баланса предприятия
Соотношение внеоборотных и оборотных активов - характеризует имущественное положение, структуру активов.
В 2015 году на ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» была сформирована мобильная структура активов ( 
, это значит, что в структуре баланса оборотные активы превышают внеоборотные. В 2016 году 
увеличился на 10, что свидетельствует также о формировании мобильной структуре активов.
Показатель соотношения собственного капитала и заемного капитала в 2015 году составил 0,14, а в 2016 он снизился на 0,03 и составил 0,11. Следовательно, можно говорить о том, что предприятие ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» финансово неустойчиво и присутствует риск неплатежеспособности из-за высокой концентрации заемного капитала.
В 2015 году показатель соотношения оборотных активов и краткосрочных обязательств равен 1,03, а в 2016 году он увеличился на 0,41 и стал равен 1,44. Таким образом можно сделать вывод о том, что предприятие ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» за анализируемый период имеет низкую платёжеспособность, т.к. показатель меньше 2.
Соотношения собственного капитала и внеоборотных активов в 2015 году составило 1,21. Так как величина соотношения больше единицы, то она свидетельствует о наличии собственного капитала. Но 2016 году наблюдается уменьшение собственного капитала на 0,37,что говорит о снижении финансовой устойчивости организации.
4. Расчет чистого оборотного капитала, рабочего капитала, потребности в
денежных средствах и их анализ
Под чистыми активамипонимается стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных (незаемных) источников — уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении общества, фондов, образованных за счет прибыли, и других фондов, созданных в соответствии с законодательством. Расчет величины чистых активов организации следует вести в табл. 4.1.
В процессе анализа показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капитала. Если стоимость чистых активов оказывается меньше величины минимального уставного капитала, установленного законодательством на дату регистрации общества, то оно обязано принять решение о своей ликвидации (п. 5 стыс.35 Закона № 35-ФЗ, п. 3 стыс.20 Закона № 14-ФЗ, п. 2 стыс.15 Закона № 161-ФЗ).
Таблица 4.1- Расчет чистых активов (в балансовой оценке), (тыс. р.) предприятия ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод»
| Наименование показателя | Код стр. баланса | Значение на | ||
| 2015 год | 2016 год | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Активы | ||||
| 1.1. Нематериальные активы | 1110 | - | - | |
| 1.2. Основные средства | 1150 | 27884 | 26934 | |
| 1.3. Доходные вложения в материальные ценности | 1160 | - | - | |
| 1.4. Финансовые вложения | 1170+ 1240 | - | 25862 | |
| 1.5. Прочие внеоборотные активы | 1190 | - | - | |
| 1.6. Запасы | 1210 | 88278 | 92988 | |
| 1.7. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1220 | 11449 | 3348 | |
| 1.8 Дебиторская задолженность | 1230 | 94317 | 182176 | |
| 1.9. Денежные средства | 1250 | 65104 | 214 | |
| 1.10. Прочие оборотные активы | 1260 | 41 | 285 | |
| 1.11. Итого активы (сумма пунктов 1.1—1.10) | — | 287073 | 331807 | |
| Пассивы | ||||
| 2.1. Долгосрочные обязательства по займам | 1410 | - | 40000 |
| 2.2. Прочие долгосрочные обязательства | 1420+ 1430+ 1450 | 3959 | 58442 |
| 2.3. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | 1510 | 49246 | 39827 |
| 2.4. Кредиторская задолженность | 1520 | 200004 | 168149 |
| 2.5. Доходы будущих периодов | 1530 | - | - |
| 2.6. Оценочные обязательства | 1540 | - | 3315 |
| 2.7. Прочие краткосрочные обязательства | 1550 | - | - |
| 2.8. Итого пассивы, (сумма пунктов 2.1—2.7) | -- | 253209 | 309733 |
| Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов, п.1.11—п.2.8) | _ | 33864 | 22074 |
Источником информации для определения чистого оборотного капитала, рабочего капитала и потребностей и в денежных средствах является бухгалтерский баланс АО «Белоярский мачтопропиточный завод» за 2015-2016гг.
Рабочий капитал (РК)определяется по формуле:
, (4.1)
где ТМЗ – товарно-материальные запасы;
ДЗ – дебиторская задолженность;
КЗ – кредиторская задолженность.
РК2015=(88278+94317)-200004= -17409 (2015 год)
РК2016=(92988+182176) -168409= 106755
Полученное значение рабочего капитала ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» в 2015 году свидетельствует, что у организации после финансирования оборотных средств осталось 17409 т.р. В 2016 появилась необходимость привлечения дополнительных долгосрочных финансовых ресурсов в размере 107015 т.р.
Чистый оборотный капитал (ЧОК) (собственный оборотный капитал)определяется по формуле:
, (4.2)
где СК – собственный капитал;
Долг. Об. – долгосрочные обязательства;
ВА – внеоборотные активы.
ЧОК 
=(34789+3959)-28809=9939
ЧОК 
=(25093+98442)-29963=93572
Исходя из вычислений, можно увидеть сколько долгосрочных финансовых ресурсов было вложено в оборотные активы. В 2015 году было вложено 9939 т.р., а в 2016 году 93572 т.р.
Потребность в денежных средствах (П(ДС)) определяется по формуле:
, (4.3)
П(ДС) =9939-(-17409)=27348
П(ДС) =93572-107015= -13443
Так как в 2016 году потребность в денежных средствах меньше нуля, то это означает, что у предприятия ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» минимальная величина имеющихся краткосрочных кредитов составляет 13443 т.р. В 2015 году у предприятия ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» минимальная величина имеющихся денежный средств составляет 27348 т.р.
5.Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод»
Анализ финансового состояния представляет собой важную часть финансового анализа, направленный на исследование использования финансовых ресурсов, изменения валюты и отдельных статей баланса с целью выявления путей улучшения средств на предприятии.
В системе анализа финансового состояния изучают финансовую устойчивость, ликвидность, платежеспособность и деловую активность организации.
5.1 Расчет показателей финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.
Финансовая устойчивость предприятия согласно методу определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов (в частности запасов). Для характеристики источников формирования запасов используют три основные показателя.
Источником анализа финансовой устойчивости является бухгалтерский баланс предприятия ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» за 2015-2016гг.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) – разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами:
, (5.1)
СК – собственный капитал (III раздел пассива баланса);
ВА – внеоборотные активы (I раздел актива баланса);
СОС =34789-28809=5980
СОС = 25093-29963=-4870
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):
, (5.2)
ДЗС – долгосрочные пассивы (1410 стр.IV раздел пассива баланса).
СД =5980+0=5980
СД =-4870+40000=35130
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):
, (5.3)
КЗС – краткосрочные заемные средства (1510 стр.V раздел пассива баланса).
ОИ =5980+49246=55226
ОИ =35130+39827=74957
Для оценки обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
, (5.4)
З – запасы (стр. 1210 II раздела актива баланса).
∆СОС =5980-88278=-82298
∆СОС =-4870-92988=-97858
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов DСД:
(5.5)
∆СД =5980-88278=-82298
∆СД =35130-92988=-57858
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов DОИ:
(5.6)
∆ОИ =55226-88278=-33052
∆ОИ =74957-92988=-18031
Перечисленные показатели DСОС, DСД, DОИ в совокупности характеризуют тип финансовой устойчивости и интегрируются в трехкомпонентный показатель S:
Таблица 5.1- Характеристика финансовой устойчивости организации ОАО «Белоярский мачтопропиточный завод» методом соотношения запасов и затрат источников их формирования
| № п/п | Показатели | Услов. обозна-чения | Значение на конец года | Абсолют. Отклонение | |
| 2015 год | 2016 год | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Собственный капитал | СК | 34789 | 25093 | -9786 |
| 2 | Внеоборотные активы | ВА | 28809 | 29963 | 1154 |
| 3 | Наличие собственных оборотных средств СОС=СК-ВА | СОС | 5980 | -4870 | 1110 |
| 4 | Долгосрочные заемные средства | ДЗС | 0 | 40000 | 40000 |
| 5 | Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат СД= СОС+ДЗС | СД | 5980 | 35130 | 29150 |
| 6 | Краткосрочные заемные средства | КЗС | 49246 | 39827 | -9419 |
| 7 | Общая величина источников формирования запасов и затрат ОИ=СД+ДЗС | ОИ | 55226 | 74957 | 19731 |
| 8 | Запасы | З | 88278 | 92988 | 4710 |
| 9 | Трехкомпонентный показатель | S | 0 | 0 | 0 |
| S(СОС) | -82298 | -97858 | - | ||
| S(СД) | -82298 | -57858 | - | ||
| S(ОИ) | -33052 | -18031 | - | ||
Из таблицы видно, общая величина запасов за 2016 год на 4710 т.р. Увеличилась обеспеченность долгосрочными источниками формирования на 40000 т.р.
При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера.
5.2. Расчет показателей ликвидности и платежеспособности
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств (табл. 5.2).
Все активы организации зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:
Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся также те краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.
Быстрореализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы. Ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников организации, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения.
Медленнореализуемые активы (A3) — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы и прочие оборотные активы. Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции иногда требуют предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.
Дата добавления: 2018-02-28; просмотров: 699; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!