Прогноз отчета о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств
Результаты финансового прогноза проекта приведены в следующих документах:
· Отчет о движении денежных средств;
· Отчет показателей экономической эффективности проекта.
Прогноз движения денежных средств за 2016 год, в тыс. тенге
| 2016 | Итого 2016 | ||||||||||
| март | апрель | май | июнь | июль | август | сентябрь | октябрь | ноябрь | декабрь | ||
| ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА НАЧАЛО ПЕРИОДА | 0 | 0 | 0 | 351 | 702 | 1 053 | 1 148 | 1 243 | 1 339 | 1 336 | 0 |
| ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ | |||||||||||
| Приток денежных средств | |||||||||||
| продажа изделий из искусствен. камня | 0 | 440 | 440 | 440 | 440 | 440 | 440 | 440 | 440 | 3 520 | |
| Итого приток денежных средств | 0 | 0 | 440 | 440 | 440 | 440 | 440 | 440 | 440 | 440 | 3 520 |
| Отток денежных средств | |||||||||||
| Расходные материалы | 0 | 0 | 0 | 0 | 156 | 156 | 156 | 156 | 156 | 780 | |
| Заработная плата | 0 | 0 | 0 | 0 | 60 | 60 | 60 | 60 | 60 | 300 | |
| Коммунальные услуги | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 | 100 | |||||
| ИПН | 0 | 0 | 0 | 0 | 13 | 13 | 13 | 13 | 13 | 66 | |
| Социальные и пенсионные отчисления | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7 | 7 | 7 | 7 | 7 | 33 |
| расходы по выплате за вознаграждение | 89 | 89 | 89 | 89 | 89 | 89 | 89 | 88 | 711 | ||
| Итого отток денежных средств | 0 | 0 | 89 | 89 | 89 | 345 | 345 | 345 | 345 | 344 | 1 990 |
| Итого чистых денежных средств от операционной деятельности | 0 | 0 | 351 | 351 | 351 | 95 | 95 | 95 | 95 | 96 | 1 530 |
| Отток денежных средств | 0 | ||||||||||
| Приобретение оборудован и материал. | 7 625 | 7 625 | |||||||||
| Итого отток денежных средств | 0 | 7 625 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7 625 |
| Итого чистых денежных средств при инвестиционной деятельности | 0 | -7 625 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -7 625 |
| ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ | 0 | ||||||||||
| Поступление суммы от финансового института | 7 625 | 7 625 | |||||||||
| Итого приток денежных средств | 0 | 7 625 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7 625 |
| Отток денежных средств | 0 | ||||||||||
| Погашение ОД | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 98 | 98 | 196 |
| Итого отток денежных средств | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 98 | 98 | 196 |
| Итого чистых денежных средств (+,-) от финансовой деятельности | 0 | 7 625 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -98 | -98 | 7 429 |
| Итого чистое движение денежных средств (деньги на конец месяца) | 0 | 0 | 351 | 351 | 351 | 95 | 95 | 95 | -3 | -1 | 1 335 |
| ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА КОНЕЦ ПЕРИОДА | 0 | 0 | 351 | 702 | 1 053 | 1 148 | 1 243 | 1 339 | 1 336 | 1 335 | 1 335 |
|
|
|
Прогноз движения денежных средств по годам, в тыс. тенге
|
|
|
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Всего | ||||
| ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА НАЧАЛО ПЕРИОДА | 0 | 1 335 | 4 178 | 4 840 | 7 290 | 9 905 | 12 683 | 15 626 |
| |||
| ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |
| |||||||||||
| Приток денежных средств | ||||||||||||
| продажа изделий из искусственного камня | 3 520 | 7 920 | 7 920 | 10 560 | 10 560 | 10 560 | 10 560 | 10 560 | 40 480 | |||
| Итого приток денежных средств | 3 520 | 7 920 | 7 920 | 10 560 | 10 560 | 10 560 | 10 560 | 10 560 | 40 480 | |||
| Отток денежных средств |
| |||||||||||
| Расходные материалы | 780 | 2 809 | 2 809 | 3 745 | 3 745 | 3 745 | 3 745 | 3 745 | 25 126 | |||
| Заработная плата | 300 | 1 800 | 1 800 | 1 800 | 1 800 | 1 800 | 1 800 | 1 800 | 12 900 | |||
| Коммунальные услуги | 100 | 240 | 240 | 240 | 240 | 240 | 240 | 240 | 1 780 | |||
| ИПН | 66 | 238 | 238 | 317 | 317 | 317 | 317 | 317 | 2 125 | |||
| Социальные и пенсионные отчисления | 33 | 198 | 198 | 198 | 198 | 198 | 198 | 198 | 1 419 | |||
| расходы по выплате за вознаграждение | 711 | 965 | 801 | 636 | 472 | 308 | 144 | 11 | 4 048 | |||
| Итого отток денежных средств | 1 990 | 6 250 | 6 085 | 6 937 | 6 772 | 6 608 | 6 444 | 6 312 | 47 397 | |||
| Итого чистых денежных средств от операционной деятельности | 1 530 | 1 670 | 1 835 | 3 623 | 3 788 | 3 952 | 4 116 | 4 248 | 24 763 | |||
| Отток денежных средств | 0 | 0 |
| |||||||||
| Приобретение оборудования и материалов | 7 625 | 0 | 7 625
| |||||||||
| Итого отток денежных средств | 7 625 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7 625 | |||
| Итого чистых денежных средств при инвестиционной деятельности | -7 625 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| |||
| ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ | 0 | 0 |
| |||||||||
| Поступление суммы от финан. института | 7 625 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7 625 | ||||||
| Итого приток денежных средств | 7 625 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| |||
| Отток денежных средств | 0 | 0 |
| |||||||||
| Погашение ОД | 196 | 1 173 | 1 173 | 1 173 | 1 173 | 1 173 | 1 173 | 391 | 7 625 | |||
| Итого отток денежных средств | 196 | 1 173 | 1 173 | 1 173 | 1 173 | 1 173 | 1 173 | 391 | 7 625 | |||
| Итого чистых денежных средств (+,-) от финансовой деятельности | 7 429 | 1 173 | -1 173 | -1 173 | -1 173 | -1 173 | -1 173 | -391 |
| |||
| Итого чистое движение денежных средств (деньги на конец месяца) | 1 335 | 2 844 | 662 | 2 450 | 2 615 | 2 779 | 2 943 | 3 857 | 19 484 | |||
| ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА КОНЕЦ ПЕРИОДА | 1 335 | 4 178 | 4 840 | 7 290 | 9 905 | 12 683 | 15 626 | 19 484 |
|
Анализ проекта с помощью простых методов финансовой оценки:
Анализ чувствительности проекта проведен путем расчета основных экономических показателей для следующих экономических факторов: объем сбыта, прямые издержки, общие издержки.
|
|
|
Данные расчета представлены в таблицах. Анализ проводился по показателям экономической эффективности:
PI (Profitability Index), то есть "Индекс прибыльности",
NPV (Net Present Value), то есть "Чистая приведенная стоимость".
При этом если показатель PI > 1, то проект рентабелен, если PI < 1, то убыточен.
Показатель NPV показывает прибыльность или убыточность проекта, так если эти два показателя выше нуля проект прибыльный, если ниже нуля проект убыточен.
| Основные показатели экономической эффективности проекта | ||||||
| 1. Дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP) | ||||||
| Ставка дисконта | 14% | |||||
|
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Cash Flow | (7 624,90) | 1 670,48 | 1 834,71 | 3 623,37 | 3 951,83 | 4 116,06 |
| Накопленный CF | (7 624,90) | (5 954,43) | (4 119,72) | (496,35) | 3 455,48 | 7 571,54 |
| DCF | 1 465,33 | 1 411,75 | 2 445,67 | 2 339,80 | 2 137,75 | |
| Накопленный DCF | (6 159,57) | (4 747,83) | (2 302,15) | 37,65 | 2 175,40 | |
| PBP | 3,2 | |||||
| DPB | 3,98 | |||||
| 2. Коэффициент эффективности инвестиции (ARR) | ||||||
| Начальные инвестиции, | Движение денежных средств, тенге | Чистая прибыль, тенге | Продолжительность проекта, лет | Средняя прибыль, тенге | ARR, % | |
| 7 625 | 15 196 | 7 572 | 7,0 | 1 082 | 14 | |
| 3. Чистая приведенная стоимость | ||||||
| Ставка дисконтирования | 14% | 14% | ||||
| Год | Движение денежных средств | DCF | ||||
| 0 | -7 625 |
| ||||
| 1 | 1 670 | 1 465 | ||||
| 2 | 1 835 | 1 412 | ||||
| 3 | 3 623 | 2 446 | ||||
| 4 | 3 952 | 2 340 | ||||
| 5 | 4 116 | 2 138 | ||||
| Итого DCF: | 0 | 9 800 | ||||
|
|
|
| ||||
| Чистый приведенный доход (NPV) |
| 2 175 | ||||
| 4. Индекс прибыльности (Profitability Index) | ||||||
| Начальные инвестиции, $ | Чистая приведенная стоимость | Индекс прибыльности | ||||
| 7 625 | 9 800 | 1,3 | ||||
| 5. Внутренняя норма рентабельности (IRR) | ||||||
| Год | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Движение денежных средств | (7 624,90) | 1 670 | 1 835 | 3 623 | 3 952 | 4 116 |
| Внутренняя норма рентабельности | 23% | |||||
| Анализ эффективности и рисков | ||||||
| Расчет показателей (коэффициентов) эффективности на основе дисконтированных потоков | ||||||
| Наименование статей: | Года | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Net Cash Flow | (7 624,90) | 1 670,48 | 1 834,71 | 3 623,37 | 3 951,83 | 4 116,06 |
|
|
|
|
|
|
| |
| Чистая приведенная стоимость (NPV), тыс.тенге | 2 175,40 |
| ||||
| Внутренняя норма доходности (IRR), % | 23% |
|
| |||
| Индекс рентабельности инвестиций (PI) | 1,29 |
| ||||
| Ставка дисконтирования | 14% | |||||
| Расчет срока окупаемости инвестиций | ||||||
| Наименование статей: | Года | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| Накопленный денежный поток | (5 954,43) | (4 119,72) | (496,35) | 3 455,48 | 7 571,54 | |
| Дисконтированный поток | 1 465,33 | 1 411,75 | 2 445,67 | 2 339,80 | 2 137,75 | |
| Накопленный дисконтированный поток | (6 159,57) | (4 747,83) | (2 302,15) | 37,65 | 2 175,40 | |
| Срок окупаемости (PP), лет |
| 3,2 | ||||
| Дисконтированный срок окупаемости (PP), лет |
| 4,0 | ||||
| Расчет коэффициентов эффективности, основанных на учетных оценках | ||||||
| Коэффициент эффективности инвестиций (ARR), | 14 | |||||
| Чистый приведенный доход (NPV) |
| 2 175 | ||||
| Внутренняя норма рентабельности |
| 23% | ||||
| Ставка дисконтирования |
| 14% | ||||
| PBP |
| 3,2 | ||||
| DPB |
| 4,0 | ||||
| ` | Единица измерения | Значение | ||||
| Ставка дисконтирования (D) | % | 7% | ||||
| Период окупаемости (PB) | мес. | 38 | 3,2 | |||
| Дисконтированный период окупаемости (DPB) | мес. | 48 | 4,0 | |||
| Чистый приведенный доход (NPV) | KZT | 2 175 | ||||
| Индекс прибыльности (PI) | коэфф. | 1,3 | ||||
| Внутренняя норма рентабельности (IRR) | % | 23% | ||||
|
| |||||||
|
|
|
|
|
|
|
| |
РАЗДЕЛ АНАЛИЗА РИСКОВ
Проектные риски оцениваются по следующей градации:
- низкая,
- от низкой до умеренной,
- умеренная,
- от умеренной до высокой,
- высокая.
В данном проекте градация риска – умеренная.
Деятельность по проекту подвержена следующим рискам:
Экономические риски
Данная категория рисков связана с возможными изменениями экономических факторов в Казахстане, которые могут влиять на операционную деятельность по проекту. Несмотря на довольно трудное экономическое положение, как в Казахстане, так и во всем мире, возможный рост нестабильности может негативно отразиться на результатах производственной деятельности и финансовом состоянии по проекту.
| Виды рисков при открытии производства по изготовлению деревянных изделий | Влияние на прибыль |
| Снижение цен конкурентами | Снижение цен, затраты на дополнительную рекламу |
| Увеличение объемов производства конкурентами | Снижение цен, смена специализации |
| Рост налогов | Уменьшение прибыли |
| Снижение платежеспособности конечных потребителей продукции | Падение продаж, поиск новых оптовых покупателей |
| Рост цен на расходные материалы и коммунальные услуги | Снижение прибыли из-за высоких производственных затрат |
| Отсутствие альтернативных поставщиков материалов и оборудования | Снижение прибыли при назначении более высоких цен |
| Недостаток оборотных средств | Увеличение кредитов |
Производственный риск
Четкое планирование и контроль процессов налаживания и осуществления производственной деятельности, подбор высококвалифицированного персонала.
Суверенные риски
Данная категория рисков связана с возможными изменениями в стране, которые могут неблагоприятно повлиять на финансовое положение по проекту, результаты его хозяйственной деятельности, а так же на осуществление ТОО «» своей стратегии. Возможности по проекту контролировать, такого рода, риски ограничены.
Политические риски
Связаны с возможностью изменения политического строя в стране, что может привести либо к национализации предприятий, либо к ухудшению инвестиционного климата. ТОО «» расценивает данные риски как незначительные, так как правительству страны удается поддерживать политическую стабильность на приемлемом уровне.
Дата добавления: 2018-02-28; просмотров: 373; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!