ГЛАВА 2. Анализ эффективности инновационных проектов на примере ООО «ПромТоргСервис»
Характеристика инновационной деятельности предприятия
Рассмотрим представленные раннее методы на живом примере проекта ООО «ПромТоргСервис», которое находится в городе Москва. Проект предполагает производство и сбыт тканей и постельного белья.
Предлагается проект создания предприятия по производству установок для изготовления тканей в ООО "ПромТоргСервис". На данный момент прямых аналогов этим установкам нет.
Проведенные первичные исследования рынка показали, что потребность в подобных установках очень велика. К примеру, только в г. Москве она составляет 25000 штук (в г. Москве около 1000000 человек, примерно 250000 семей. Даже 10 % покупателей - это 25000 штук). По этим данным планируемый объем выпуска установок в количестве 10 000 штук в год является вполне обоснованным.
В соответствии с предполагаемым инвестиционным проектом, планируется смонтировать и запустить в эксплуатацию цех по производству установок по производству белья проектной мощностью 5000 шт. в год, что позволит частично удовлетворить потребности в данных установках в рамках региона, с последующим выходом в другие регионы России и на экспорт.
Анализ рынка сбыта показал, что с учетом факторов риска (неплатежи, инфляция) средний годовой объем сбыта установок составит 1200 шт. Финансовые расчеты проекта произведены с 1 апреля 2015г. по 1 апреля 2019 г. После всех подсчетов стоимость требуемая сумма инвестиций в проект составила 2000 тыс. руб., из которых 1812 тыс. составит заемный капитал на срок 26 месяцев под ставку в 28%.
|
|
|
Данный проект рассматривается как продолжение уже начатой работы по созданию в Москве современного высококачественного серийного выпуска бытовых установок по производству белья серии компании ООО "ПромТоргСервис". Исходя из состояния дел в отрасли и потребностей рынка, предлагаем к рассмотрению следующий перечень рисков и вероятность их наступления, оцененная тремя экспертными группами по следующей системе оценок:
0 - риск рассматривается как несущественный
25 - риск, скорее всего, не реализуется
50 - о наступлении события ничего определенного сказать нельзя
75 - риск, скорее всего, появится
100 - риск наверняка реализуется
Экспертами выступили:
группа 1 - Студенческий Бизнес Клуб МГУ
группа 2 - Центр Поддержки Малого Предпринимательства при МГУ,
группа 3 - администрация г. Москвы
| Группа рисков | Виды рисков | Вероятность наступления риска | Меры предотвращения наступления рисков | |||||
| 1 гр. | 2 гр. | 3 гр. | Итог | |||||
| Стратегические
Стратегические | 1.Нет потребности в выпуске нашей установки | 0 | 25 | 0 | 8,33 | 1.Периориентация общественного сознания с нейтрального отношения к фильтру к положительному | ||
| 2.Администрации города и края считают нецелесообразным иметь данное производство в г. Красноярске | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| 3.Поставщики - несостоятельные партнеры | 50 | 50 | 25 | 33,33 | 3. Деление риска между несколькими поставщиками, долгосрочные договора на поставку. | |||
| Риски стадии строительства | Проект не предполагает капит. строительство. Размещение фирмы на арендованных площадях. | 0 | 0 | 0 | 0 | Отпадают все риски, с этим связанные | ||
| Финансово-экономические
риски | 1.Появление конкурентов с продукцией такого же качества, и более низкой ценой. | 25 | 25 | 0 | 16,66 | 1. Борьба за рынок снижением цен, повышением эффективности и улучшением потребительских свойств продукции. | ||
| 2.Повышение налогов | 25 | 25 | 50 | 33,33 | 2.Снижение себестоимости за счет массового производства | |||
| 3.Рост стоимости материалов и комплектующих | 50 | 50 | 25 | 41,66 | 3.Заключение долгосрочных договоров, создание необходимых запасов сырья и материалов. | |||
| 4.Авария, уничтожение оборудования. | 25 | 25 | 25 | 25 | 4. Создание резервного фонда, страхование имущ-ва. | |||
| 5.Инфляция | 50 | 25 | 25 | 33,33 | 5.Предоплата. наличный расчет и т.д. | |||
| Технические Риски | 1. Новизна технологии | 25 | 25 | 0 | 16,66 | 1. Увеличение затрат на НИОКР | ||
| Социальные
риски | 1.Забастовка работников | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
| 2.Невозможность роста цены и зарплаты пропорционально росту инфляции | 25 | 25 | 25 | 25 | 2.Сокращение накладных издержек | |||
| 3. Переманивание ведущих спец-тов конкурентами | 0 | 0 | 0 | 0 | 3. Создание достойных условий работы и быта работникам коллектива | |||
Таблица 5. Возможные риски проекта.
Расчеты эффективности инновационных проектов предприятия
Найдем чистый приведенный доход (NPV). В качестве дисконтирующего множителя возьмем сумму средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и темпа роста цен. WACC рассчитывается по формуле:
,
где E – величина собственного капитала, D – величина заемного капитала, K – величина всего инвестированного капитала, y - ожидаемая доходность собственного капитала, b - требуемая или ожидаемая доходность заемного капитала, t – ставка налога на прибыль для компании.
|
|
|
Для данной компании коэффициент средневзвешенной стоимости капитала составит
=0.270624
В качестве значения ожидаемой инфляции возьмем значение этого показателя за последний год. По данным Росстата инфляция в 2011 году составила 7%.
Таким образом, дисконтирующий множитель составит 0,340624.
По плану объемы прибыли по годам составят 448060 руб. в первый год 3229925 руб. во второй год и 3919425 руб. в третий. (см. приложение 1).
Рассчитаем основные показатели требующиеся для оценки эффективности проекта.
1)Чистый приведенный доход для первых трех лет (NPV)
NPV1 = 
NPV2 = 
2) Индекс рентабельности инвестиций (PI)
PI = ( 
= 
= 1.0656
3) Внутренняя норма рентабельности (IRR)
По формуле линейной интерполяции найдем значение IRR для данного проекта.
IRR = 
В качестве значения стоимости капитала r1 возьмем 20%.
Тогда IRR = 0.3 
т.е. значение IRR выше значения стоимости капитала, следовательно, реализация проекта целесообразна.
4) Дисконтированный период окупаемости (DPP)
DPP рассчитывается по формуле
| Год | Денежный поток | Дисконтирующий множитель | Дисконтированный денежный поток | Накопленный денежный поток |
| 0 | -2000000 | 1 | -2000000 | -2000000 |
| 1 | 448060 | 
| 334217,5 | -1665782,5 |
| 2 | 3229925 | 1,797 | 1797125,7 | 
|
Таблица 6. Расчеты DPP
Итого DPP = 
5) Срок окупаемости инвестиций (PP)
| Год | Денежный поток | Накопленный денежный поток |
| 0 | -2000000 | -2000000 |
| 1 | 
| -1551940 |
| 2 | 
| 1677985 |
Таблица 7. Расчет PP
Итого PP = ( 
месяца или 1 год и 6 месяцев.
Заключение
В заключение можно подвести итоги проделанной работы по задачам, которые были поставленны в начале данной курсовой работы.
Подытоживая сказанное в первой главе, необходимо отметить, что инновационный проект – это система взаимосвязанных целей и программ их достижения, представляющих собой комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, организационных, финансовых, коммерческих и других мероприятий, соответствующим образом организованных, оформленных комплектом проектной документации и обеспечивающих эффективное решение конкретной научно-технической задачи, выраженной в количественных показателях и приводящей к инновации.
Новая продукция становится инновацией в том случае, если она отвечает таким критериям, как:
· Важность (потребители должны воспринимать новый продукт или услугу как привлекательную и важную);
· Уникальность (выгоды от приобретения нового товара или услуги должны восприниматься как уникальные и отличные от существующих);
· Устойчивость (новый продукт не должен легко воспроизводиться конкурентами, иначе не будет четких перспектив завоевания рынка);
· К эффективным средствам обеспечения устойчивости относятся патентование новаций, быстрое продвижение новации на рынок, известная торговая марка поставщика;
· Ликвидность (компания должна иметь возможность продать новый товар).
Также в работе были рассмотренны основные методы оценки эффективности инновационных проектов. Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инновационного проекта. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.
При анализе инновационных проектов исходят из определенных допущений. Во-первых, с каждым проектом принято связывать денежный поток. Чаще всего анализ ведется по годам. Предполагается, что все вложения осуществляются в конце года, предшествующего первому году реализации проекта, а приток (отток) денежных средств относится к концу очередного года.
В реальной ситуации проблема анализа эффективности вложений может быть весьма непростой. Не случайно исследования западной практики принятия инвестиционных решений показали, что подавляющее большинство компаний, во-первых, рассчитывает несколько критериев и, во-вторых, использует полученные количественные оценки не как руководство к действию, а как информацию к размышлению.
Последняя глава посвящена применению изложенных методов оценки эффективности инновационных проектов на примере ООО «ПромТоргСервис». Проведен многофакторный анализ рисков проекта. По полученным результатам можно сделать вывод, что проект экономически эффективен.
В итоге курсовой работы все задачи поставленные во введении были выполнены, а цель достигнута.
Список использованной литературы
1. Абрамешин А.Е., Тихонов А.Н., Ушаков М.А. Менеджмент инновационной организации: Учебное пособие. / Под ред. проф. Тихонова А.Н. - М.: Европейский центр по качеству, 2003.
2. Аньшин В. В., Дагаев А. А. Инновационный менеджмент: концепции, многоуровневые стратегии и механизмы инновационного развития / Под ред. В. М. Аньшина, А. А. Дагаева. — 3-е изд., перераб., доп. — М.: Дело, 2007.
3. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. - Спб.: ИД «Питер», 2002.
4. Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учеб. Пособие – 2-е изд., перераб и доп – М.: Дело, 2002.
5. Высоцкий Л. Л. Инновационный менеджмент: учеб. пособие / Под ред. Л. Л. Высоцкого. – Новосибирск: СибАГС. – 2010.
6. Дынкин А. А., Иванова Н. И. Инновационный менеджмент. – 2-е изд., исправленное и дополненное. – М.: Наука, 2004.
7. Завлин П. Н. Основы инновационного менеджмента: учеб. Пособие / Под ред. Завлина П. Н. – М.: Экономика, 2000.
8. Ильенкова С.Д., Гохберг Л.М. Инновационный менеджмент – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
9. Ковалев В. В. Инвестиции: Учебник / Под ред. Ковалева В. В., Иванова В. В., Лялина В. А. – М.:ООО «ТК Велби», 2003.
Дата добавления: 2022-07-16; просмотров: 20; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!