Кредит с нарастающими платежами
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное
учреждение высшего образования
«Тульский государственный университет»
Кафедра «Финансы и менеджмент»
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
для самостоятельной работы студентов по курсу
«Финансовая политика»
8 семестр
для студентов бакалавриата
Направление (специальность) подготовки: 38.03.01-Экономика
Профиль (специализация) подготовки: Финансы и кредит
форма обучения – очная, заочная
Тула 2017
Разработала: к.э.н., доцент кафедры ФиМ Ушакова Н.В.
Рассмотрено и утверждено на заседании кафедры ФиМ Протокол №8 от 22.марта 2017 года.
Содержание
Видеозаписи. 4
Интерактивная консультация по подготовке к экзамену. 4
Виды ипотечных кредитов. 5
форфейтинг. 11
Бюджетные организации. 14
Учебная литература. 19
Для самостоятельной работы студентов рекомендуются к просмотру следующие видеозаписи:
Видеозаписи
1. Платежеспособно ли это предприятие? https://youtu.be/LaDDss0azFU
1.1. Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности? https://youtu.be/Jm3zc7e4YFg 6 мин
1.2. Когда недостаточно просто проверить коэффициент текущей ликвидности? https://youtu.be/ctnuOHqFPpA 11 мин
1.3. Как определить возможность восстановления или утраты платежеспособности https://youtu.be/IBi9p-B_w04 7 мин
1.4. Что делать, чтобы повысить платежеспособность? https://youtu.be/4z3iZ2952Ww
|
|
|
1.5. Что делать, если коэффициент текущей ликвидности слишком большой? https://youtu.be/zW-gke0_eZQ 8 мин
2. Можно ли этому предприятию брать кредиты? https://youtu.be/nWh7T0uQjbY 10 мин
2а. Если можно, то сколько?
3. Является ли это предприятие финансово устойчивым? https://youtu.be/IVaW8EaPIe8 14 мин
4. Каковы максимально возможные темпы роста этого предприятия в будущем? https://youtu.be/nj2larIbz6g 3 мин
5. Определите максимально возможный уровень дивидендов за последний год https://youtu.be/MWumue0NATc 12 мин
Интерактивная консультация по подготовке к экзамену
Для подготовки к зачету и экзамену Вы можете использовать внешние справочные ресурсы. Пример билета со ссылками приведен ниже:
Финансовая политика
Билет №7
1. Разделы и статьи актива баланса расположены в порядке возрастания ликвидности.
2. Финансовые ресурсы - денежные доходы, накопленные их собственниками для последующего расходования, а также средства, привлеченные в качестве кредитов.
3. Солидарная ответственность - когда каждый из должников несёт обязательство по уплате конкретной части долга, при солидарной ответственности требование об исполнении или уплате долга может быть предъявлено как ко всем должникам вместе, так и кому-либо из них в отдельности как по уплате части, так и всей суммы долга.
|
|
|
4. Внеоборотные финансовые активы- это основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.
5. Основные средства - часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управления организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.
6. К нематериальным активам относится произведения науки, литературы и искусства; программы для электронных вычислительных машин;
изобретения; полезные модели; селекционные достижения; секреты производства (ноу-хау); товарные знаки и знаки обслуживания;
деловая репутация организации
7. Эффективность основных средств, измеряемую величиной продаж, приходящейся стоимости средств, отражает показатель коэффициент оборачиваемости
8. Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.
9. Себестоимость продукции- это затраты предприятия на ее производство и реализацию, выраженные в денежной форме.
|
|
|
10. В составе актива баланса отражаются показатели раздела: имущество и обязательства, которые находятся под контролем предприятия, используются в его финансово-хозяйственной деятельности и могут принести ему выгоду в будущем.
Виды ипотечных кредитов
Основные виды кредитов представлены на рис. 1.
Рис. 1. Виды ипотечных кредитов
Постоянный ипотечный кредит
Данный вид кредита носит также название аннуитетный — самоамортизирующийся кредит с фиксированной процентной ставкой, по которому предусмотрены равновеликие периодические (как правило, ежемесячные) платежи.
Периодический платеж включает выплату в счет погашения долга и уплату процентов по кредиту. Величина платежа определяется как сумма, которую необходимо вносить ежемесячно, чтобы полностью погасить кредит в течение срока действия кредитного договора по определенной процентной ставке. Платеж определяется с учетом текущей стоимости денежного потока.
Данный вид кредита характерен для стран с низкой инфляцией и длительными сроками кредитования. Максимальный срок кредитования будет короче остаточной экономической жизни объекта финансирования.
|
|
|
При расчете платежей по ипотечному кредиту учитываются три фактора:
- основная сумма кредита,
- срок (остаточный) погашения кредита,
- процентная ставка.
Пример
Рассмотрим порядок расчета величины выплат по кредиту, если известно, что основная сумма кредита составляет 900 тыс. р., срок кредитования — 5 лет, ставка процента — 24% в год (2 % ежемесячно).
Ежемесячные платежи должны быть более 2%, и, соответственно, более 18 тыс. р., так как 18 тыс. р. — проценты по кредиту за 1-й месяц.
Рассчитаем ежемесячный фактор фонда возмещения, учитывая, что 5 лет это 60 месяцев, ставка процента равна 2% в месяц:
.
Ежемесячные платежи для погашения кредита и выплаты процентов в течение 5 лет:
900*(0,02+0,008768)=25,9 тыс.руб.
То есть достаточными для покрытия основной суммы и выплаты процентов по кредиту будет 25,9 тыс. р. в месяц. При этом в 1-й месяц 18 тыс. р. будет направлено на выплату процентов, а 7,9 тыс. р. (фонд возмещения) — на пога--шение основной суммы кредита. Через месяц остаток кредита составит 892,1 тыс. р.:
900-900*0,008768=900-7,9=892,1 тыс.руб.
Процент во второй месяц составит 2% от 892,1 тыс. р., или 17,8 тыс.р. На погашение основной суммы в этом месяце будет направлено
25,9-17,8=8,1 тыс.руб.
Таким образом, при последующих платежах сумма, направляемая на погашение основной суммы, будет увеличиваться. За 5 лет ежемесячными платежами в 25,9 тыс. р. кредит будет полностью погашен.
Такой тип ипотечного кредита позволяет равномерно распределить нагрузку по возврату заемных средств.
Кредит с «шаровым» платежом.
В этом случае предусматривается выплата большей части или всей суммы кредита, т.е. «шаровой» платеж в конце срока кредитования.
Разновидности методов кредитования с «шаровым» платежом:
- отсутствие процентных выплат до конца срока кредита, по окончании срока выплачивается вся сумма кредита и начисленный сложный процент, например, кредиты под освоение земли;
- выплата в течение кредитного периода только процентов, в конце срока погашение задолженности «шаровым» платежом;
- частичная амортизация с итоговым «шаровым» платежом.
Схемы кредитования с «шаровым» платежом применяются при финансировании нового строительства и проектов по освоению земли
Пружинный (с фиксированной выплатой основной суммы) кредит
Особенности кредитования следующие:
- периодические фиксированные платежи в счет погашения основной суммы долга;
- выплаты процентов на оставшуюся часть долга.
Разновидность: несколько лет только процентных платежей, а потом равные платежи в счет долга и проценты на непогашенный остаток кредита.
Кредит с участием
Представляет собой схему финансирования, при которой кредитор непосредственно участвует в инвестировании: кредитор одновременно получает и платежи по кредиту, и определенную часть регулярного дохода и (или) часть от суммы увеличения стоимости собственности.
Если собственность финансируется посредством кредита с участием, право собственности переходит к инвестору, кредитор только получает право на часть денежного потока, связанного с качеством функционирования собственности. При этом кредитор имеет приоритетное право на получение своей части дохода от собственности, а заемщик получает более льготные условия кредитования, в частности, применяется более низкая процентная ставка.
Ипотечные кредиты с участием привлекательны для кредитора по следующим причинам:
- такие схемы финансирования позволяют защитить интересы кредитора в условиях высоких темпов инфляции;
- уменьшение процентной ставки приводит к уменьшению периодических платежей по кредиту, что снижает риск невыполнения обязательств заемщиком.
Но часть дохода от недвижимости, которую предполагает получить кредитор, имеет большую степень риска. Для уменьшения риска снижения дохода от недвижимости кредиторы включают в договоры статьи о периодических проверках качества управления собственностью. При участии относительно увеличения стоимости есть риск того, что стоимость недвижимости не увеличится.
Привлекательность ипотечного кредита с участием для заемщика:
- платежи по кредиту с участием меньше, чем платежи по другим типам кредитов;
- меньшие периодические платежи являются стимулом для реализации заемщиком инвестиционного проекта, требующего больших затрат капитала.
Однако в случае существенного роста стоимости и дохода от недвижимости увеличивающиеся выплаты кредитору могут не компенсироваться снижением процентной ставки.
Кредит с нарастающими платежами
Применяется для заемщиков, рассчитывающих на рост доходов. Особенности такого метода кредитования:
- минимальный первый взнос, затем взносы увеличиваются с постоянным темпом;
- на определенном этапе начинаются равновеликие платежи по схеме самоамортизирующегося кредита.
При кредитовании с ростом платежей задается последовательность размеров платежей с увеличением взносов через равные интервалы времени, размер последнего взноса определяется по сумме остатка задолженности по кредиту.
Такие схемы финансирования удобны для предпринимателей: в начальный период финансовые ресурсы не отвлекаются из бизнеса, который может интенсивно развиваться.
Кредит с обратным аннуитетом
Предполагает снижение выплат по кредиту в конце срока или их прекращение.
Дата добавления: 2022-06-11; просмотров: 16; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!