Аналіз ліквідності балансу підприємства
| Актив | На початок року, тис.грн. | На кінець року, тис.грн. | Пасив | На початок року, тис.грн. | На кінець року, тис.грн. | Платіжний надлишок (+), або недолік (-) | У % до величини групи пасиву | ||
| На початок року, тис.грн. | На кінець року, тис.грн. | На початок року, % | На кінець року, % | ||||||
| А1 | 978,7 | 887,1 | П1 | 4689,7 | 7623,2 | -3711 | -6736,1 | 0,209 | 0,116 |
| А2 | 4696,8 | 4740,4 | П2 | 2667 | 786,2 | 2029,8 | 3954,2 | 1,761 | 6,030 |
| А3 | 3640,9 | 3828,2 | П3 | 10,6 | 265,8 | 3630,3 | 3562,4 | 343,481 | 14,403 |
| А4 | 11 148,4 | 11 703,3 | П4 | 13 097,5 | 12 483,8 | -1949,1 | -780,5 | 0,851 | 0,937 |
| Баланс | 20464,8 | 21159 | Баланс | 20464,8 | 21159 | ||||
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце наступні співвідношення... А1³ П1; А2³ П2; А3³ П3; А4£П4
За аналізом ліквідності балансу ми отримали дані, що наведені в таблиці і таким чином ми можемо зробити висновок, баланс підприємства є ліквідним про це свідчать співпадіння майже всіх показників актива та пассива
| A1 | < | П1 |
| A2 | > | П2 |
| A3 | > | П3 |
| A4 | < | П4 |
Задача 5.
Розв’язати задачу:
Визначити коефіцієнти ліквідності певного підприємства та звести їх в надану підсумкову таблицю. За результатами аналізу зробити висновки.
Коефіцієнти ліквідності підприємства
| Показник | Нормативне значення | Розрахункове значення | Відхилення від максимального значення | ||||
| На початок року | На кінець року | На початок року | На кінець року | ||||
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності = А1/(П1+П2) | 0.15 – 0.25 | 0,13 | 0,11 | -0,02 | 0,11 | ||
| Коефіцієнт термінової ліквідності (А1+А2)/ (П1+П2) | 0.6 – 0.8 | 0,77 | 0,67 | 0,17 | 0,67 | ||
| Коефіцієнт покриття | 1,000
| 1,27 | 1,12 | 0,27 | 1,12 | ||
| (А1+А2+А3)/ (П1+П2) | |||||||
Висновки:
Коефіцієнт абсолютної ліквідності : нормативне значення цього коефіцієнта 0.15 – 0.25 за розрахунками баланс підприємства є негативним, отже підприємство не в змозі ліквідувати короткострокову заборгованість
Коефіцієнт термінової ліквідності: нормативне значення цього коефіцієнта 0.6 – 0.8, за даними розрахункової таблиці цей показник є позитивним, бо він є быльшим за нормативні значення, отже поточні зобов’язання можуть бути погашені не тільки за рахунок грошових коштів, але і за рахунок очікуваних фінансових надходжень.
Коефіцієнт покриття: нормативне значення цього коефіцієнта 1-2 , за розрахунками цей коефіцієнт є близьким до нормативних значень, що можна охарактеризувати як достатність оборотних засобів для покриття своїх боргів частково.
Завдання 2
Постановка завдання: проаналізувати ефективність використання оборотних активів підприємства на підставі даних фінансової звітності та зробити факторний аналіз їх рентабельності за наступними факторами: зміна рентабельності продажу та зміна коефіцієнту оборотності оборотних активів. Зробити висновки щодо підвищення ефективності використання оборотних активів підприємства за виявленими резервами. Аналіз провести в таблиці, що наведена нижче.
|
|
|
| Показник | На початок року | На кінець року | Відхилення |
| (+,-) | |||
| 1. Чистий прибуток, тис. грн. | 538,5 | 699,5 | 161,0 |
| 2. Загальна сума оборотних активів, тис. грн. | 9316,4 | 9455,7 | 139,3 |
| 3. Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції, тис. грн. | 11925,4 | 12498,6 | 573,2 |
| 4. Рентабельність оборотних активів, % ЧП/((Оап+Оак)/2) | 0,057372377 | 0,074525493 | 0,0172 |
| 5. Коефіцієнт оборотності оборотних активів ЧД/((Оап+Оак)/2) | 1,270545117 | 1,33161447 | 0,0611 |
| 6. Рентабельність продажу, % ЧП/ЧД | 4,515571805 | 5,596626822 | 1,08 |
| Kоа = ÑРпр*Коа(к.р.) | 1,439549 |
| Роа = Рпр(п.р)* ÑКоб | 0,275763 |
Завдання 3
Постановка завдання зробити аналіз активів підприємства за динамікою складу і структури, використовуючи таблицю, що наведена нижче. Зробити висновки щодо позитивних та негативних змін в структурі активу балансу, а також їх вплив на фінансовий стан підприємства в цілому.
|
|
|
| Показник | На початок року | На кінець року | Зміни за звітний період | |||
| сума, | пит. вага, % | сума, | пит. вага, % | сума, | пит. вага, % | |
| тис. грн. | тис. грн. | тис. грн. | ||||
| Необоротні активи | 11148,4 | 54,48 | 11703,3 | 55,31 | 554,90 | 79,93 |
| Оборотні активи | 9316,4 | 45,52 | 9455,7 | 44,69 | 139,30 | 20,07 |
| Витрати майбутніх періодів | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Усього | 20464,8 | 100,00 | 21159,0 | 100,00 | 694,20 | 100,00 |
| Матеріальні оборотні засоби | 3640,90 | 43,79 | 3828,20 | 47,15 | 187,30 | -96,40 |
| Грошові кошти та їх еквіваленти | 978,7 | 11,77 | 801,3 | 9,87 | -177,40 | 91,30 |
| Дебіторська заборгованість | 3694,6 | 44,44 | 3490,4 | 42,99 | -204,20 | 105,10 |
| Інші оборотні активи | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Усього оборотних засобів | 8314,20 | 100,00 | 8119,90 | 100,00 | -194,30 | 100,00 |
Тема 5:
Аналіз впливу фінансового левериджу на результати діяльності підприємства
| Варіанти структури капіталу: | |||
| Показники | І | ІІ | ІІІ |
| Загальний капітал підприємства | 22000,000 | 22000,000 | 22000,000 |
| Сума власного капіталу | 22000,000 | 17600,000 | 11000,000 |
| Сума залученого капіталу | - | 4400,000 | 11000,000 |
| Сума прибутку | 3600,000 | 3600,000 | 3600,000 |
| Рівень доходності активів | 0,200 | 0,200 | 0,200 |
| Рівень відсотків за кредит | 0,120 | 0,120 | 0,120 |
| Сума відсотків за кредит (р. З*р. 6) | - | 528,000 | 1320,000 |
| Сума прибутку за вирахуванням суми відсотків за кредит (р.4 - р. 7) | 22000,000 | 3072,000 | 2280,000 |
| Рівень податку на прибуток | 0,210 | 0,210 | 0,210 |
| Сума податку на прибуток (р. 8 * р. 9) | 4620,000 | 645,120 | 478,800 |
| Сума прибутку за вирахуванням податку (р. 8-р. 10) | 17380,000 | 2426,880 | 1801,200 |
| Коефіцієнт доходності власного капіталу (р. 11/ р. 2) | 0,790 | 0,138 | 0,164 |
| Вплив фінансового левериджу | - | 0,016 | 0,063 |
|
|
|
| Показник | Значення | ||
| на поч | на кін | ||
| 1 | грош кошти(р. 230+240) | 978,7 | 801,3 |
| 2 | пот фін інвест(р.220) | - | 85,8 |
| 3 | поточні зобов (р.620) | 7273,7 | 8409,4 |
| 4 | оборотні активи (р.260) | 9316,4 | 9455,7 |
| 5 | Довгострокові зобов'язання (р.480) | 10,600 | 199,3 |
| 6 | Власний капітал (р.380) | 13097,5 | 12483,8 |
| 7 | чистий прибуток (р.220, ф.2) | 538,5 | 699,5 |
| 8 | Коеф абсол ліквідності=(1+2)/3 > 0,2 | 0,135 | 0,095 |
| 9 | Коеф заг ліквідності=4/3 >2 | 1,281 | 1,124 |
| 10 | Коеф фін ризику =(5+3)/6 1:1 | 0,556 | 0,690 |
| 11 | Рентабельність ВК = 7/6сер збіл | 0,057 | 0,075 |
| 12 | Рентабельність ПК =7/(3+5) збіл | 0,074 | 0,081 |
Висновки: аналіз даних таблиці показує, що у першому варіанті ефект фінансового левериджу (ЕФЛ) відсутній, оскільки він не передбачав використання залученого капіталу. У другому варіанті вплив фінансового левериджу, пов'язаний з використанням залученого капіталу в сумі 4400,00 грн. (20%), становить 0,074 (7,4 %). У третьому варіанті вплив фінансового левериджу, пов'язаний з використанням залученого капіталу в сумі 11000,00 грн. (50%), становить 0,081 (8,1 %).
Якщо керівництво підприємства обере третій варіант структури капіталу, де власний та позиковий капітали використовуються в рівних пропорціях (50:50), тоді буде отримано рентабельність власного капіталу в розмірі 16,6 % при фінансовому ризику в 6,3 %.
Якщо керівництво підприємства обере перший – песимістичний варіант структури капіталу, де використовується тільки власний капітал, тоді буде отримано значно меншу рентабельність власного капіталу, а саме в розмірі 7,9 % при нульовому фінансовому ризику.
Якщо керівництво підприємства обере другий варіант структури капіталу, де власний капітал складає 80 %, а позиковий - 20%, тоді буде отримано рентабельність власного капіталу в розмірі 13,8 % при фінансовому ризику в 1,6 %.
Експрес-аналіз показує, що стан підприємства є нормальним і стабільним. Всі показники знаходяться в межах норми, окрім коефіцієнта загальної ліквідності. Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку ліквідності активів. Він характеризує здатність підприємства забезпечити свої короткострокові зобов’язання з найбільш легко реалізованої частини активів – оборотних коштів. Нормальним значенням даного коефіцієнта вважається 1,5…2,5, але не менше 1. Значення коефіцієнта, рівне 1, припускає рівність поточних активів і пасивів. Однак якщо взяти до уваги, що ступінь ліквідності різних елементів поточних активів істотно відрізняється, можна допустити, що не всі активи будуть негайно реалізовані або ж реалізовані по повній вартості, у результаті чого можлива загроза поліпшення фінансового стану підприємства.
Дата добавления: 2018-02-18; просмотров: 623; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!