Валютный дилинг: сущность и формы.



В мировой практике межвалютных обменов наиболее широко применяются дилинговые операции и такие из них, как:

1)Арбитраж - это спекулятивные операции, предпринимаемые с целью получения прибыли.

Арбитражные операции обеспечивают поддержание обменных курсов между соответствующими валютами на одном и том же уровне. Покупая валюту в финансовом центре, где она дешевле и перепродавая ее в том финансовом центре, где она дороже, обеспечивается поддержание обменных курсов между соответствующими валютами.

Когда в арбитраже участвуют лишь две валюты - двухсторонний арбитраж. Если в процесс вовлечены три валюты - трехсторонний арбитраж. Трехсторонний арбитраж может быть использован для обеспечения согласованности кросс-курсов между тремя валютами.

Обменная операция типа спот

Сущность заключается в расчете наличными, который исторически и логически лежит в основе множества других валютных сделок, внешней торговли. Она означает немедленность оплаты, как правило, на второй рабочий день после заключения сделки. Обменные операции типа спот отражают функцию денег как средства обращения и средства платежа.

3)Срочная валютная сделка с иностранной валютой- это сделка, при которой стороны договариваются о поставке обусловленной суммы валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

Срочным валютным сделкам с иностранной валютой присущи особенности: первая, существует интервал времени между моментами заключения и исполнения сделок; вторая, курс валют по срочной валютной сделке с иностранной валютой фиксируется в момент заключения сделки, хотя она исполняется через определенный срок.

Основными целями заключения срочных валютных сделок с иностранной валютой могут быть: страхование от убытков в связи с возможным понижением или повышением курса валюты, получение спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы.

Срочные валютные сделки с иностранной валютой принято разделять на форвардные и фьючерсные. Эти сделки во многом сходны, но имеют определенные различия.

Главным инструментом форвардной сделки является форвардный курс - договорная цена валютного товара, связывающая спот-курс в момент заключения сделки с процентной ставкой по банковским депозитам обмениваемых валют, от соотношения которых, он, при прочих равных условиях, будет зависеть.

Расчет форвардного курса основан на так называемом паритете процентных ставок: инвестор должен получать одинаковый доход от размещения средств под процент без риска, как в национальной, так и иностранной валюте.

Основными признаками, отличающими фьючерсы от форвардов, следует считать: а) фьючерсы - это стандартизированные контракты, которыми торгуют на специализированных биржах, а форварды - внебиржевой инструмент; б) все условия фьючерсных контрактов, кроме цены, определяет биржа. Форвардные контракты заключаются между контрагентами, определяющими их условия по взаимному соглашению; в) фьючерсные контракты обезличены. Между продавцами и покупателями стоит биржа, берущая на себя клиринговые расчеты; г) фьючерсные торги, в отличие от форвардных сделок, обычно регулируются государством.

Опционная сделка

Опцион - соглашение сторон, по которому одна из сторон за специальное денежное вознаграждение (премию) от противоположной стороны поручает право (но не обязанность) продать или купить валюту в течение определенного срока в будущем, а другая сторона обязуется реализовать указанное право.

Основными видами опционов выступают: опцион на покупку (опцион колл) - дает право держателю опциона купить или отказаться от покупки базисного актива (например, валюты); опцион на продажу (опцион пут) - дает право держателю опциона продать или отказаться от продажи базисного актива (например, валюты).

По срокам исполнения опционы подразделяются на американский опцион, который может быть исполнен в любой день до истечения срока действия контракта и европейский опцион - может быть исполнен только в день истечения срока контракта.

5)Операции типа “своп”

Соглашение между сторонами об обмене денежных потоков на протяжении периода времени в будущем называется своп (от англ. мена, обмен).

Потоки денежной наличности, осуществляемые сторонами по сделке своп, как правило, привязаны к стоимости долговых инструментов или же к стоимости разной иностранной валюты.

Основными видами свопов являются: процентные свопы и валютные свопы. Валютный своп возникает тогда, когда одна из сторон передает определенную основную сумму и фиксированный процент в одной валюте другой стороне в обмен на эквивалентную сумму и фиксированный процент в другой валюте.

Операция своп может быть использована для приобретения банком необходимой валюты без валютного риска с целью обеспечения международных расчетов или диверсификации валютных авуаров (денежные средства клиента, находящиеся в банке); для временного подкрепления центральными банками промышленно развитых стран своих резервов в иностранной валюте, используемых для государственных валютных интервенций.

Опыт показывает, что операции своп дают возможность получать без валютного риска необходимую валюту; компенсировать временный отлив капиталов из страны; регулировать структуру валютных резервов, в том числе официальных.

Рынок своп используется преимущественно фирмами и финансовыми учреждениями. На нем практически нет индивидуальных участников сделок. Средний размер сделки на условии своп - 16 млн. долларов США.

 

47. Классификация международных экономических организаций по организационному принципу . Международные экономические организации системы ООН.

Международные экономические организации - это институт многосторонних межгосударственных отношений, который имеет согласованные его участниками цели, компетенцию и свои постоянные органы, другие специфические политико-организационные нормы (установления), в числе которых устав, процедура, членство, порядок принятия решений.

Они могут включать совещания, конференции, конгрессы, которые осуществляют свою деятельность, как правило, в течение ограниченного периода времени и не имеют устава, специально разработанной процедуры, рабочих органов.

Методами взаимодействия в международном регулировании принято считать: резолюции и директивы; многосторонние соглашения; согласования и договоренности; консультации и сотрудничество.

Классификацию международных экономических организаций принято представлять по критериям: первый критерий - по организационному принципу;

второй критерий - по сфере регулирования;

 третий критерий - по характеру компетенции;

четвертый критерий - по объему компетенции, передаваемой государствами международной организации.

Более подробно рассмотрим каждый из выше представленных критериев.

Классификация международных экономических организаций по организационному принципу:

а) международные экономические организации системы ООН;

б) международные экономические организации, не входящие в систему ООН;

в) региональные экономические организации интеграционного типа.

 

1. Члены Организации Объединенных Наций.

На 1 января 2011 года 192 государства являлись членами Организации Объединенных Наций.

1.По организационному принципу.

1.2. Региональные экономические комиссии:

· Европейская экономическая комиссия (ЕЭК).

· Экономическая комиссия для стран Азии и Тихого океана (ЭСКАТО).

· Экономическая комиссия для стран Латинской Америки и Карибского бассейна (ЭКЛАК).

· Экономическая комиссия для стран Африки (ЭКА).

· Экономическая комиссия для стран Западной Азии (ЭКЗА).

1.3. Отраслевые организации

1.3.1. Организации общего профиля:

· Международная организация труда (МОТ).

· Административный комитет ООН.

· Программа развития ООН (ПРООН).

1.3.2. Организации в области торговли:

· Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).

1.3.3. Промышленность:

· Международное агентство по атомной энергии (МАГАТЭ);

· Организация промышленного развития ООН (ЮНИДО).

1.3.4. Сельское хозяйство и продовольствие:

· Продовольственная и сельскохозяйственная организация (ФАО);

· Международный продовольственный совет (МПС).

1.3.5. Транспорт и связь:

· Международная морская организация (ИМО).

· Международная организация гражданской авиации (ИКАО).

· Международный почтовый союз (МП и С).

1.3.6. Финансовые организации:

· Международный валютный фонд (МВФ).

· Группа Мирового банка.

1.3.7. Прочие организации:

· ООН по вопросам образования, науки и культуры (ЮНЕСКО).

· Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ).

· Всемирная туристская организация (ВсТО).

 

 


Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 594; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:






Мы поможем в написании ваших работ!