ЭТАПЫ СТРАТЕГИИ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ



ИНВЕСТИЦИОННАЯ

СТРАТЕГИЯ

 

 

ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Определение периода формирования инвестиционной стратегии. В условиях нестабильной экономики этот период охватывает 3-5 лет, в условиях стабильной - 10-15 лет.  
2. Выработка системы целей инвестиционной деятельности. Система целей исходит из общей стратегии экономического и производственного развития предприятия и этапа жизненного цикла предприятия.   3. Разработка эффективных путей реализации целейинвестиционной стратегии включает: - разработку стратегических направлений деятельности предприятия; - разработку стратегии формирования инвестиционных ресурсов.  
4. Конкретизация инвестиционной стратегии по периодамее реализации предусматривает установление последовательности и сроков достижения отдельных целей и задач. При этом: - внешняя синхронизация предусматривает согласование во времени инвестиционной стратегии, стратегии развития предприятия и конъюнктуры инвестиционного рынка; - внутренняя синхронизация предусматривает согласование во времени реализации отдельных направлений инвестирования между собой и с инвестиционными ресурсами.  
5. Оценка разработанной инвестиционной стратегии осуществляется на основе системы критериев(см.след.табл.).  

 

 

ОСНОВНЫЕ КРИТЕРИИ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Критерий Характеристика
Согласованность инвестиционной стратегии с общей стратегией экономического развития предприятия   Оценивается согласованность целей, направлений и этапов инвестиционной и общеэкономической стратегий предприятия
Внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии Оценивается согласованность и сбалансированность отдельных целей и направлений инвестиционной стратегии между собой  
Согласованность инвестиционной стратегии с внешней средой Оценивается соответствие инвестиционной стратегии прогнозируемым изменениям экономического развития, инвестиционного климата и рынка страны  
Реализуемость инвестиционной стратегии с учетом имеющегося инвестиционного потенциала Оцениваются потенциальные возможности предприятия в формировании его инвестиционных ресурсов, кадровый и технический потенциал предприятия, возможности привлечения внешних ресурсов, в т.ч. финансовых, технологических, материальных, сырьевых, энергетических и пр.  
Приемлемость уровня риска, связанного с инвестиционной стратегией Оцениваются прогнозируемые уровни инвестиционных рисков, их возможных финансовых последствий для предприятия, путей их компенсации  
Результативность инвестиционной стратегии Оценивается прогнозируемая эффективность реализации инвестиционной стратегии, включая количественные и качественные показатели  

 

ВЗАИМОСВЯЗЬ ЦЕЛЕЙ

ОБЩЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ, ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ И ТЕКУЩЕЙ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Стадия жизненного цикла

Стратегия экономического развития

Инвестиционная стратегия Текущая производственно-хозяйственная деятельность
Рождение

Проникновение на рынок

Обеспечение достаточного объема основного капитала и начальных инвестиций в форме капитальных вложений

Обеспечение выживания
Детство

Закрепление на рынке

Завершение формирования капитала и капитальных вложений

Обеспечение безубыточной деятельности
Юность

Существенное расширение своего сегмента на рынке

Расширение деятельности за счет разнообразия инвестиционного портфеля

Обеспечение роста рентабельности
Ранняя зрелость

Расширение сегмента и региональная диверсификация

Существенное расширение инвестиционного портфеля

Обеспечение оптимального уровня рентабельности
Зрелость

Отраслевая диверсификация

Расширение финансового инвестирования

Обеспечение стабильного уровня рентабельности и ликвидности
Старение

Обеспечение стабильного объема деятельности

Обеспечение инвестиционного портфеля, необходимого для сохранения необходимого объема деятельности

Обеспечение устойчивости и платежеспособности предприятия
Возрождение

Существенное обновление форм и направлений деятельности

Диверсификация инвестиционного портфеля

Обеспечение условий для высоких темпов роста прибыли денежного потока
           

ЭТАПЫ СТРАТЕГИИ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Этап Содержание
Определение потребности в общем объеме инвестиционных ресурсов в прогнозируемом периоде Определение необходимого объема финансовых средств для реального инвестирования в форме капитальных вложений по объектам - аналогам по вариантам: - стоимость строительства нового объекта; - стоимость приобретения действующего предприятия. Определение общей потребности в инвестиционных ресурсах для реального инвестирования, расширения, технического перевооружения действующих объектов предприятия. Определение потребности в инвестиционных ресурсах по времени в прогнозируемом периоде с выделением резерва на финансовые инвестиции и общего резерва капитала
Изучение возможных источников формирования инвестиционных ресурсов, в том числе: Собственные: - часть чистой прибыли; - амортизационные отчисления; - страховые выплаты возмещения ущерба; - суммы погашения долгосрочных финансовых инвестиций; - реинвестиции от продажи основных фондов; - мобилизация излишних оборотных активов Заемные: - долгосрочные кредиты банков и кредитных организаций; - эмиссия облигаций предприятия; - целевой государственный кредит; - налоговый инвестиционный кредит; - финансовый лизинг; - инвестиционный селенг Привлеченные: - эмиссия акций предприятия; -безвозмездные вложения государственных органов и коммерческих структур
Определение методов финансирования отдельных инвестиционных программ и проектов Полное самофинансирование предусматривает инвестирование только за счет собственных источников. Акционирование используется для реализации крупномасштабных инвестиционных проектов. Кредитное финансирование с привлечением заемных средств. Лизинг или селенг используется при недостатке собственных средств для реального инвестирования.
Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов Расчет средневзвешенной цены капитала и финансовой устойчивости. Расчет ожидаемой прибыли и рентабельности

 


Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 213; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ