ЭТАПЫ СТРАТЕГИИ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Стр 1 из 2Следующая ⇒
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
СТРАТЕГИЯ
ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ
| 1. Определение периода формирования инвестиционной стратегии. В условиях нестабильной экономики этот период охватывает 3-5 лет, в условиях стабильной - 10-15 лет. |
| 2. Выработка системы целей инвестиционной деятельности. Система целей исходит из общей стратегии экономического и производственного развития предприятия и этапа жизненного цикла предприятия. 3. Разработка эффективных путей реализации целейинвестиционной стратегии включает: - разработку стратегических направлений деятельности предприятия; - разработку стратегии формирования инвестиционных ресурсов. |
| 4. Конкретизация инвестиционной стратегии по периодамее реализации предусматривает установление последовательности и сроков достижения отдельных целей и задач. При этом: - внешняя синхронизация предусматривает согласование во времени инвестиционной стратегии, стратегии развития предприятия и конъюнктуры инвестиционного рынка; - внутренняя синхронизация предусматривает согласование во времени реализации отдельных направлений инвестирования между собой и с инвестиционными ресурсами. |
| 5. Оценка разработанной инвестиционной стратегии осуществляется на основе системы критериев(см.след.табл.). |
ОСНОВНЫЕ КРИТЕРИИ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ
|
|
|
| Критерий | Характеристика |
| Согласованность инвестиционной стратегии с общей стратегией экономического развития предприятия | Оценивается согласованность целей, направлений и этапов инвестиционной и общеэкономической стратегий предприятия |
| Внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии | Оценивается согласованность и сбалансированность отдельных целей и направлений инвестиционной стратегии между собой |
| Согласованность инвестиционной стратегии с внешней средой | Оценивается соответствие инвестиционной стратегии прогнозируемым изменениям экономического развития, инвестиционного климата и рынка страны |
| Реализуемость инвестиционной стратегии с учетом имеющегося инвестиционного потенциала | Оцениваются потенциальные возможности предприятия в формировании его инвестиционных ресурсов, кадровый и технический потенциал предприятия, возможности привлечения внешних ресурсов, в т.ч. финансовых, технологических, материальных, сырьевых, энергетических и пр. |
| Приемлемость уровня риска, связанного с инвестиционной стратегией | Оцениваются прогнозируемые уровни инвестиционных рисков, их возможных финансовых последствий для предприятия, путей их компенсации |
| Результативность инвестиционной стратегии | Оценивается прогнозируемая эффективность реализации инвестиционной стратегии, включая количественные и качественные показатели |
|
|
|
ВЗАИМОСВЯЗЬ ЦЕЛЕЙ
ОБЩЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ, ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ И ТЕКУЩЕЙ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
| Стадия жизненного цикла | Стратегия экономического развития | Инвестиционная стратегия | Текущая производственно-хозяйственная деятельность | ||||
| Рождение | Проникновение на рынок | Обеспечение достаточного объема основного капитала и начальных инвестиций в форме капитальных вложений | Обеспечение выживания | ||||
| Детство | Закрепление на рынке | Завершение формирования капитала и капитальных вложений | Обеспечение безубыточной деятельности | ||||
| Юность | Существенное расширение своего сегмента на рынке | Расширение деятельности за счет разнообразия инвестиционного портфеля | Обеспечение роста рентабельности | ||||
| Ранняя зрелость | Расширение сегмента и региональная диверсификация | Существенное расширение инвестиционного портфеля
| Обеспечение оптимального уровня рентабельности | ||||
| Зрелость | Отраслевая диверсификация | Расширение финансового инвестирования | Обеспечение стабильного уровня рентабельности и ликвидности | ||||
| Старение | Обеспечение стабильного объема деятельности | Обеспечение инвестиционного портфеля, необходимого для сохранения необходимого объема деятельности | Обеспечение устойчивости и платежеспособности предприятия | ||||
| Возрождение | Существенное обновление форм и направлений деятельности | Диверсификация инвестиционного портфеля | Обеспечение условий для высоких темпов роста прибыли денежного потока | ||||
ЭТАПЫ СТРАТЕГИИ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
| Этап | Содержание |
| Определение потребности в общем объеме инвестиционных ресурсов в прогнозируемом периоде | Определение необходимого объема финансовых средств для реального инвестирования в форме капитальных вложений по объектам - аналогам по вариантам: - стоимость строительства нового объекта; - стоимость приобретения действующего предприятия. Определение общей потребности в инвестиционных ресурсах для реального инвестирования, расширения, технического перевооружения действующих объектов предприятия. Определение потребности в инвестиционных ресурсах по времени в прогнозируемом периоде с выделением резерва на финансовые инвестиции и общего резерва капитала |
| Изучение возможных источников формирования инвестиционных ресурсов, в том числе: | Собственные: - часть чистой прибыли; - амортизационные отчисления; - страховые выплаты возмещения ущерба; - суммы погашения долгосрочных финансовых инвестиций; - реинвестиции от продажи основных фондов; - мобилизация излишних оборотных активов Заемные: - долгосрочные кредиты банков и кредитных организаций; - эмиссия облигаций предприятия; - целевой государственный кредит; - налоговый инвестиционный кредит; - финансовый лизинг; - инвестиционный селенг Привлеченные: - эмиссия акций предприятия; -безвозмездные вложения государственных органов и коммерческих структур |
| Определение методов финансирования отдельных инвестиционных программ и проектов | Полное самофинансирование предусматривает инвестирование только за счет собственных источников. Акционирование используется для реализации крупномасштабных инвестиционных проектов. Кредитное финансирование с привлечением заемных средств. Лизинг или селенг используется при недостатке собственных средств для реального инвестирования. |
| Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов | Расчет средневзвешенной цены капитала и финансовой устойчивости. Расчет ожидаемой прибыли и рентабельности |
|
|
|
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 805; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!