Применение «австрийской» теории цикла для анализа белорусской экономики
Ковалёв А.В.
Белорусский национальный технический университет
Мировая рецессия снова со всей остротой поставила вопрос о природе и причинах экономических кризисов. Кризис одновременно позволил в какой-то мере возродить конкуренцию научных школ, до этого всячески пресекавшуюся мэйнстримом. Логика «задвигания» на второй план школ, хоть в какой-то мере пытавшихся проводить анализ на основе реалистичных предпосылок, обосновывалась в традиции позитивизма «удовлетворительной предсказательной способностью» собственных теорий. А кризис обнажил не только методологические изъяны теорий, представляющих "сердце" современного мейнстрима, – сразу же оказались на виду и несбывшиеся прогнозы. Ошибочность объяснения кризиса главенствующими теориями необходимо всякий раз подчеркивать, поскольку они требуют проведения экономической политики, которая не только не отдаляет спад, но и наоборот – усугубляет его.
Предоставленным шансом наиболее полно пользуются экономисты «австрийской» школы, напоминая ученому сообществу, что австрийская теория экономического цикла вот уже почти сто лет предлагает логичную и никем не опровергнутую теорию, которая в 1930-е годы являлась веской альтернативой Кейнсу с его аргументом "недостаточности совокупного спроса".
«Живучесть» теории обусловлена не в последнюю очередь реалистичностью допущений.
|
|
|
1. Современная экономика есть денежная экономика. Наличие денег создает возможности для осуществления экономического расчета. Австрийская школа не разделяет идей дихотомии, деньги являются не-нейтральными. Допущение о "пропорциональной" ("сбалансированной") отвергается школой из-за его логической и исторической нереалистичности.
2. Производственные процессы осуществляются в реальном времени, и время является значимым фактором анализа. Это ведет к отрицанию возможности равновесия, для которого необходима мгновенность установления равновесной цены.
Время "проявляется" в теории цикла и в феномене процента как соотношении межвременной ценности потребления.
3. Ожидания субъектов хозяйствования являются причинными. Человек – это не машина, принимающая решения при неких заданных параметрах, в процессе предпринимательской деятельности человек может совершать ошибки и корректировать их по мере обнаружения либо просто изменять свое поведение под воздействием изменившихся обстоятельств.
4. Система цен является единственно верным основанием распределения ресурсов.
Для предпринимателя важно "знание особых условий времени и места". В рыночной экономике знание это передается через систему цен, позволяющую скоординировать разрозненные действия отдельных лиц.
|
|
|
5. Капитал неоднороден.
В отличие от других школ австрийская традиция рассматривает различные виды капитальных благ – и чем ближе в производственных цепочках они находятся к благам высшего порядка (предметам потребления), тем проблемнее использовать их в других цепочках.
Суть механики экономического цикла в соответствии с теорией австрийской школы сводится к следующему.
Решения предпринимателей относительно объема производства потребительских и капитальных товаров зависят от предпочтений общества относительно текущего и будущего потребления, т.е. готовности сберегать определенную часть дохода для повышения капиталообеспеченности производства и, как следствие, более высокого уровня производительности и будущего потребления. Доступный объем национальных сбережений задан предпринимателю в виде ставки процента.
Государственное вмешательство в монетарную сферу (монополизация права на эмиссию и создание банковской системы с частичным резервированием, позволяющей проводить необоснованную денежную экспансию) способно отклонять ставку процента от натурального уровня, искажая цену времени. При расширении объема кредитования растет инвестиционный спрос, растет цена капитальных благ – и ресурсы направляются в более капиталистические методы производства. Речь идет и об изменении горизонтальной, и об удлинении вертикальной структуры капитала.
|
|
|
Для достижения более высокой эффективности производства потребительских товаров необходимо, чтобы производственной системе хватило времени на становление новых методов производства. Возможно, идеальным примером такой эффективности будет селекция новых сортов зерна, для которой требуется несколько лет «отвлечения» семенного материала. Если потребители согласны на такое сбережение (очевидно, с сокращением текущего потребления), то через несколько лет новые семена обеспечат большую урожайность; если же хотя бы в какой-то из годов неурожай приведет к голоду – то «инвестиционный проект» необходимо будет завершать, возвращая данные ресурсы в текущее потребление.
При снижении банковской ставки процента спрос на капитальные блага (и их производство) растут, но предпочтения населения относительно сегодняшнего и завтрашнего потребления не меняются – возникает явление "вынужденных сбережений", и начинается давление на потребительском рынке в сторону роста цен.
|
|
|
Сокращение количества денег неизбежно ведет к росту процентных ставок, многие казавшиеся прибыльными проекты оказываются неокупаемыми – начинается рецессия, в течение которой структура производства приходит в соответствие с предпочтениями населения.
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | |
| ВВП, % г/г | 7,0 | 11,4 | 9,4 | 9,9 | 8,2 | 10,0 |
| Инвестиции, % г/г | - | - | 23,2 | 31,4 | 14,7 | 23,1 |
| Рост M2, % | 71 | 58 | 59 | 44 | 35 | 23 |
| ИПЦ, % | - | - | 8 | 6,6 | 12,1 | 13,3 |
| Склад. запасы, млрд. руб. | - | - | 2030 | 2540 | 3190 | 4960 |
| Изменение относительных цен (потребительские /производственные блага) | 0,255 | 0,238 | 0,232 | 0,229 | 0,191 | - |
| Цена жилья в Минске, долл./м2 | 418 | 564 | 731 | 1021 | 1274 | 1820 |
В 2000-е годы экономика переживала бум, при этом темп роста инвестиций опережал темп роста национального продукта, т.е. ресурсы перемещались в "тяжелые" отрасли. Доказательством стимулирования инвестиционного спроса является и снижение относительных цен потребительских товаров.
Стимулирование осуществлялось стандартным способом – кредитной экспансией и снижением процентных ставок. Особенность беларуской модели (наличие обязательных к исполнению прогнозных показателей) приводило к кредитованию "реального сектора" даже в случае, если предприятия работали на склад. Жилищный рынок также переживал бум, подогревавшийся льготными кредитами.
В силу зависимости экономики от импрота сырья, энергоресурсов и некоторого оборудования росли цены на импорт, что вело к росту спроса на иностранную валюту. Ускорение темпов роста цен вынудило правительство в начале 2009 года провести девальвацию и ограничить денежную массу. Снижение за 1 квартал рублевой денежной массы с 20.542 до 16.258 млрд. руб. подтолкнуло вверх процентные ставки (до 22– 25 % годовых) и к падению производства в первую очередь в секторах производства капитальных товаров.
Администрация Президента издала указ о персональной ответственности директоров предприятий за неснижение запасов на складах. Однако невозможность сбыта продукции привела к требованиям лоббистов роста денежной массы в целях "стимулирования" экономики. В марте норма обязательных резервов Нацбанка по вкладам физических лиц установлена на нулевом уровне! Диспропорции продолжают накапливаться, но рецептом лечения по-прежнему многим видится то, что является причиной болезни.
В отсутствии развитого фондового рынка "заменителем" направления денежных средств в ожидании прироста активов являлся рынок жилья. Тенденция роста цен на нем в 2009 году сменилась падением – к сентябрю по данным портала риэлтеров realt.by цена квадратного метра составила 1.321 доллар.
В сентябре Минстат признал падение ВВП (август к августу прошлого года). От коллапса спасает только получение внешних займов. Внешний долг на начало года составлял около 3 миллиардов долларов, а на 1 сентября – более 9 миллиардов. Бремя долга перекладывается на плечи будущих поколений.
УДК 330.101.54
Дата добавления: 2021-04-05; просмотров: 91; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!