Оценка движения собственного капитала.
Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала.
Капитал организации — это источник финансирования финансово-хозяйственной деятельности. Величина совокупного капитала организации отражается в пассиве бухгалтерского баланса. В форме «Отчет об изменениях капитала» отражается информация о состоянии и движении собственного капитала организации.
Анализ начинается с изучения состава, структуры и изменений собственного капитала. Прежде всего следует оценить состав, структуру собственного капитала и определить основные источники его формирования. Затем анализируют изменение величины собственного капитала в динамике. При помощи подобного анализа определяют как изменение величины собственного капитала в целом, так и по отдельным его составляющим. Представляет также интерес оценка изменения в динамике структуры собственного капитала. В качестве методики анализа в данном случае может быть использован вертикальный и горизонтальный анализ Баланса и Отчета об изменениях капитала.
В составе собственного капитала могут быть выделены две основные аналитические составляющие: инвестированный капитал, т. е. капитал, вложенный собственниками, и накопленный капитал, т. е. созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Кроме того, в составе собственного капитала можно выделить составляющую, связанную с изменением стоимости активов организации вследствие их переоценки.
|
|
|
Инвестированный капитал включает уставный и добавочный капитал(номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный сверх номинальной стоимости акций капитал- эмиссионный доход). Накопленный капитал находит свое отражение и виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).
Деление собственного капитала на инвестированный и накопленный имеет большое значение как в теоретическом, так и в практическом плане; по соотношению и динамике этих групп оценивают эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы (накопленного капитала) свидетельствует о способности наращивать средства, вложенные в активы предприятия, и характеризует финансовую устойчивость организации.
При анализе уставного капитала прежде всего оценивают полноту его формирования, выясняя при необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставный капитал. Не внесенные в уставный капитал на момент составления бухгалтерского баланса активы отражаются в активе баланса по одноименной статье.
|
|
|
При анализе добавочного капитала следует учитывать специфику формирования его отдельных статей, что позволяет принимать обоснованные решения.
Отсутствие резервного капитала или его недостаточная величина (в случае обязательного формирования резервного капитала) рассматривается как фактор дополнительного риска вложения средств в предприятие, поскольку свидетельствует либо о недостаточности прибыли, либо об использовании резервного капитала на покрытие убытков. И тот, и другой факты для кредиторов являются негативными в оценке надежности потенциального заемщика или партнера.
При анализе нераспределенной прибыли следует оценить изменение ее доли в общем объеме собственного капитала. Тенденция к снижению этого показателя может свидетельствовать о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания финансового менеджера или внешнего аналитика.
Для анализа состава и структуры собственного капитала используется табл. 5.
Таблица 5
Анализ состава и структуры собственного капитала (за отчетный год)
| На начало | На конец | Изменение | ||||
| Показатели | года | года |
| |||
| тыс руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| 1 Уставный капитал | 200 | 9,75 | 400 | 9,72 | 200 | +200 |
| 2. Добавочный капитал без переоценки | 480 | 23,32 | 480 | 11,67 | - | -11,65 |
| 3. Итого инвестированный капитал | 680 | 33,17 | 880 | 21,39 | 200 | +129 |
| 4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1204 | 58,5 | 3054 | 74,23 | 1850 | 254 |
| 5. Резервный капитал | 166 | 8,1 | 180 | 4,4 | +14 | 108,4 |
| 6. Итого накопленный напитал | 1370 | 66,8 | 3234 | 78,6 | 1864 | 236 |
| 7.Резерв переоценки | - | - | - | - | - | - |
| 8.Итого собственный капитал | 2050 | 100,0 | 4114 | 100 | 2064 | 200,7 |
|
|
|
Как следует из результатов расчетов, в анализируемом периоде произошли достаточно значительные изменения, затронувшие как саму величину капитала организации, так и его структуру. Так, общая величина капитала возросла на 2064 тыс. руб. Это было связано с ростом накопленного капитала (полученной чистой прибылью) и ростом уставного капитала.
В структуре капитала имели место следующие изменения. Доля инвестированного капитала, составляя 33,17% от общей величины капитала на начало отчетного периода, сократилась к его концу до 21,39%. Важно подчеркнуть, что абсолютная величина инвестированного капитала увеличилась на 200тыс.руб.
Отмечается рост накопленного капитала, как в абсолютном, так и в относительном выражении, что, безусловно, является положительным моментом. Так, доля накопленного капитала возросла с 66,8 до 78,6%, что было связано с полученной чистой прибылью. Рост накопленного капитала в абсолютном выражении составил 1864 тыс. руб.
|
|
|
Данные таблицы 4 показывают, что в анализируемой организации за отчетный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивались прибыль (254%), уставный капитал (200%) и резервный капитал (129%) и, следовательно, полученный доход направлялся на резервирование и потребление. Движения добавочного капитала не было.
Незначительной в течение рассматриваемого периода была доля доходов будущих периодов.
Оценка движения собственного капитала.
Изменения в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими выпущенные в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменении физической величины собственного капитала или чистых активов за отчетный период или в зависимости от принятой концепции.
Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала, организации необходимо составить аналитическую таблицу (табл. 6).
Таблица 6
Дата добавления: 2021-03-18; просмотров: 80; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!