Лекция на тему: «Основы денежно-кредитной политики государства».
Группа № 164.
Группа 164 мастер Карпов В.А. (vk.com)
14.12.2020 г.
Урок.
Лекция на тему: «Показатели экономического роста. Экономические циклы».
Валовой внутренний продукт общепринятое сокращение — ВВП — макроэкономический показатель, отражающий рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг (то есть предназначенных для непосредственного употребления, использования или применения), произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства.
Цели национального производства:
- Поддержание уровня конкурентных цен;
- Обеспечение трудоспособного населения рабочими местами;
- Поддержание экономической обеспеченности уязвимых слоев населения;
- Справедливое распределение доходов между различными социальными группами;
- Поддержание высокой экономической эффективности;
- Экономическая свобода;
- Стабилизация курса национальной валюты.
В состав ВВП:
| Включаются | Не включаются |
| конечные товары и услуги; стоимость только тех товаров и услуг, которые были произведены для продажи, т. е. рыночная стоимость; всё, что произведено внутри страны независимо от того, какой стране принадлежали факторы производства; стоимость только тех товаров и услуг, которые были произведены в данном году. | финансовые операции (покупка акций, облигаций, проценты по государственным облигациям); трансферты (от лат. «переводить», «переносить») (пенсии, стипендии); стоимость товаров и услуг, произведённых за пределами страны. |
В ВВП, включаются только конечные товары, предназначенные непосредственно для потребления, т. е. исключаются все промежуточные товары, используемые для производства конечных товаров.
|
|
|
Правила расчета ВВП
1. Величина ВВП измеряется в денежных единицах.
2. При расчете ВВП учитывается рыночная стоимость конечной продукции, что позволяет избежать повторного счета.
Конечная продукция – товары и услуги, которые приобретаются для конечного потребления и не используются в целях дальнейшей переработки или перепродажи.
3. ВВП исключает непроизводительные сделки, к которым относятся:
- государственные трансфертные платежи – выплаты из государственного бюджета (по социальному страхованию, пособия по безработице, стипендии и т. п.), которые не сопровождаются созданием какого-либо продукта, а являются формой перераспределения имеющихся финансовых ресурсов;
- частные трансфертные платежи, т. е. передача средств от одного частного лица другому;
- сделки с ценными бумагами;
|
|
|
− продажи подержанных товаров.
Методы расчета ВВП
1. Расчет по расходам или метод конечного использования: суммируются расходы всех экономических субъектов, использующих ВВП, – домохозяйств, фирм, государства и иностранцев.
Суммарные расходы раскладываются на следующие компоненты:
ВВП = C + I + G + Xn,
Где:
С – личные потребительские расходы домохозяйств;
I – валовые инвестиции как сумма амортизационных отчислений и чистых инвестиций;
G – государственные закупки товаров и услуг, например, на строительство и содержание школ, содержание государственного аппарата, армии и др.;
Хn – чистый экспорт как разность экспорта и импорта.
Среди компонентов ВВП самыми большими обычно бывают потребительские расходы, а самыми изменчивыми – инвестиционные расходы.
2. Расчет по добавленной стоимости или производственный метод: суммируется стоимость, добавленная на каждой стадии производства конечного продукта.
Добавленная стоимость – разность между стоимостью продукции, произведенной фирмой, и суммой, уплаченной другим фирмам за приобретенное сырье, материалы и т. п. (т. е. за промежуточную продукцию).
Величина ВВП в этом случае представляет собой сумму добавленной стоимости всех производящих фирм. Этот метод позволяет учесть вклад различных фирм и отраслей в создание ВВП.
|
|
|
3. Расчет по доходам или распределительный метод: суммируются все виды факторных доходов, а также два недоходных компонента (амортизационные отчисления и косвенные налоги).
При расчете по данному методу, ВВП включает следующие статьи:
- заработная плата;
- прибыль корпораций;
- доходы некорпоративных предприятий, находящихся в индивидуальной или семейной собственности, и доходы самостоятельных работников: художников, писателей, адвокатов и др.;
- рентные платежи, т. е. доходы получаемые собственниками земли и другого недвижимого имущества;
- процент на ссудный капитал, т. е. выплаты поставщикам денежного капитала, использованного при производстве ВВП;
- амортизационные отчисления – отчисления на формирование денежного фонда, возмещающего износ основного капитала, участвующего в создании ВВП;
- чистые косвенные налоги на бизнес, т. е. налоги минус субсидии.
Из приведенных методов расчета ВВП чаще всего используют производственный метод и конечного использования. Выбор определяется наличием надежной информационной базы.
Так как ВВП является денежным показателем, то при его расчете необходимо учитывать имевшее место за рассматриваемый период изменение уровня цен. В связи с этим различают номинальный ВВП, который рассчитывается в ценах текущего года; и реальный ВВП, рассчитываемый в постоянных или базисных ценах (т. е. в ценах базисного года – года, принимаемого за основу для сравнения с текущим годом).
|
|
|
Номинальный ВВП может увеличиваться как за счет роста физического объема выпускаемой продукции, так и за счет роста уровня цен. На реальный ВВП уровень цен не влияет. Поэтому реальный ВВП выступает основным показателем физического объема товаров и услуг.
Неравенство доходов
Под неравенством доходов населения понимается разница уровня денежных доходов в различных слоях и группах населения.
Обычно, существенное неравенство при распределении доходов среди различных собственников производственных факторов и других слоев населения порождается механизмом рыночного ценообразования в отношении данных факторов, поскольку в рыночных условиях ведения хозяйственной деятельности не все экономические агенты могут эффективно реализовывать собственность на человеческие ресурсы и другие производственные факторы.
Неравенство доходов определяется в первую очередь неравномерным распределением различных материальных благ.
При рыночной экономике доходы распределяются на рынках различных факторов производства: труда, природных ресурсов, капитала.
Степень обладания данными ресурсами определяет характер перераспределения благ, из-за чего появляется проблема неравенства доходов.
Основными причинами неравенства доходов являются:
1. Неравномерное распределение собственности. Относится к фундаментальной причине рассматриваемого неравенства. Возникает в результате потребности в производственных средствах с целью создания различных материальных, которыми могут быть в больших масштабах заводы и фабрики, а в мелких – рабочие инструменты. Во многих случаях первоначальная частная собственность на производственные средства и их неравномерный характер распределения становятся причиной, которая порождает неравенство доходов.
2. Различный уровень способностей. Все люди наделены разными интеллектуальными и физическими способностями. Одни имеют интеллектуальные способности, которые позволяют занимать достаточно высокооплачиваемые должности, другие – физические способности, позволяющие людям становиться профессиональными спортсменами. Все это отражается на доходах и их уровне. Данные особенности позволяют людям осуществлять деятельность в различных сферах, каждая из которых имеет свою специфику, средний уровень заработка и его наивысшее значение.
3. Различия в уровне образования. Помимо способностей индивидуальных, население различается по образованию. Образование – это результат сознательного выбора индивида, что кардинально отличает данную причину от предыдущей. Большой потенциал общих и профессиональных знаний позволяет с большими шансами реализовывать собственный труд, что образует неравенство доходов.
4. Различный опыт работы. На современном отечественном рынке одним из важнейших факторов при выборе работника является его профессиональный опыт. На практике это отражается на заработной плате, уровень которой ниже для начинающих специалистов, по сравнению с работниками, имеющими большой профессиональный опыт.
Пути решения проблемы неравенства доходов
Социально-экономическое неравенство – это важнейший фактор и результат развития общества.
Низкое неравенство доходов, как и его высокий уровень, негативно влияют на экономическое развитие, замедляют общественный прогресс и создают угрозу стабильности в обществе.
К причинам неравенства доходов можно отнести неравное распределение собственности и доходной части, различные стартовые условия при реализации бизнес-планов, низкий уровень заработной платы у отдельных категорий населения, незанятые трудоспособные лица, незначительные социальные выплаты, задержки выплат пособий, пенсий, заработной платы.
Серьезный фактор повышения дифференциации доходов – это инфляция, при которой почти не индексируются выплаты при росте цен, дорожает потребительская корзина с темпами, опережающими общее повышение цен.
Социально-экономической неравенство представляет собой значимую проблему даже в самых развитых странах.
Существуют случаи, когда воспроизводятся слои населения, не имеющие материального достатка и лишенные доступа к образованию, которое открывает путь к квалифицированному труду.
Некоторая часть из них превращается в иждивенцев, которые отторгают трудовую деятельность и живут на пособия.
Чтобы обеспечить реальное увеличение доходов, многие специалисты рекомендуют предпринимать следующие меры:
1. Повышать реальную заработную плату;
2. Укреплять финансовую основу пенсионного фонда при помощи увеличения номинального размера, оплаты труда;
3. Создавать механизмы регулирования доходов в населении, учитывая территориальные особенности страны;
4. Достигать более рационального распределения доходной части, основываясь на совершенствовании системы налогообложения;
5. Эффективно вести контроль, за реальными доходами.
Перечисленные меры направлены на снижение разрыва в распределении духовных и материальных благ среди членов общества и призваны повышать уровень жизни.
Измерение неравенства доходов.
При переходе от административно-командной к рыночной системе рост дифференциации доходов связан с тем, что часть населения продолжает жить в условиях распадающейся прежней системы и одновременно возникает общественный слой, действующий по законам рыночной экономики. По мере вовлечения все более широких слоев населения в рыночные отношения размеры неравенства сокращаются.
Рис. 1. Кривая Лоренца
Для измерения фактического распределения доходов используют «кривую Лоренца» и «коэффициент Джини», показывающие, какая доля совокупного дохода приходится на каждую группу населения, что позволяет судить об уровне экономического неравенства в данной стране ( рис.1).
Абсолютное неравенство означает, что и 20%, и 40%, и 60%, и т.д. населения не получают никакого дохода, за исключением одного_единственного, последнего в ряду (линия OF) человека, который присваивает 100% всего дохода. Ломаная линия ОЕ - это линия абсолютного неравенства.
В реальности фактическое распределение дохода показано линией OABCDE. Чем больше отклоняется эта линия, или кривая Лоренца, от линии ОЕ, тем больше неравенство в распределении доходов. Если мы разделим заштрихованную площадь на площадь треугольника OFE, то получим показатель, отражающий степень неравенства в распределении доходов.
Если площадь заштрихованного участка графика обозначить буквой Т, то можно получить следующее отношение:
где G - показатель, измеряющий степень неравенства в доходах.
Этот показатель в экономической теории называется коэффициентом Джини, по имени итальянского экономиста и статистика Коррадо Джини (1884-1965). Очевидно, чем больше отклонение кривой Лоренца от биссектрисы, тем больше площадь фигуры Т, и, следовательно, тем больше коэффициент Джини будет приближаться к 1. Надо отметить, что этот коэффициент не может равняться ни единице, ни нулю, т.к. цивилизованная рыночная экономика исключает подобные крайности благодаря целенаправленному перераспределению доходов.
Номинальный и реальный ВВП
Основные итоги ежегодного функционирования экономики выражаются в текущих или номинальных ценах. Их частое изменение, не позволяет использовать номинальный ВВП для сравнения валовых внутренних продуктов (ВВП) разных государств или одной страны на протяжении нескольких лет. Тогда берутся показатели, отражающие действительные производственные объемы и фактическую прибыль. Выражаются они в постоянных величинах.
Номинальный ВВП – представлен суммой стоимости всего произведенного.
В процессе его подсчета учитываются нынешние цены. Данный показатель прямо пропорционален количеству выпущенной продукции, и сложившимся ценам.
Поскольку номинальный ВВП повышается с увеличением стоимости, по нему делать выводы о состоянии экономики нельзя, поскольку его показатель будет расти вслед за уровнем инфляции.
Реальный ВВП, по сравнению с номинальным, несет информацию о том, сколько стоят товары на самом деле.
Он дает основание сравнивать экономическое состояние стран и анализировать изменения ВВП в одной. Высчитывается значение показателя, основываясь на стоимости продукции, действовавшей в базовом периоде. Иначе, это номинальный ВВП «избавленный» от повышений/понижений стоимости продуктов.
В качестве базисного можно выбрать произвольный год. Текущим по отношению к нему, будет считаться любой предшествующий или последующий, для которого ведутся расчёты.
Как рассчитать реальный и номинальный ВВП
Для вычисления значения ВВП, подлежащего сравнению (в неизменяемых ценах), нужно поделить номинальный ВВП на индекс уровня цен.
Перед этим нужно рассчитать валовый внутренний продукт в ценах идущего года, обозначаемый ВВПН. Находится он суммированием всех изготовленных в государстве благ за рассматриваемый период. Для этого денежная стоимость одного товара умножается на их количество:
Подсчет обоих показателей ведется в денежном выражении. Для сравнения между государствами обычно используется доллар США.
Таким же образом можно определить реальный ВВП, вместо стоимости товаров нынешнего промежутка времени, используя неизменные цены. Например, умножается количество выпущенных автомобилей в 2019 году на их стоимость в 2020 (если он взят как базовый).
Из этого следует, что номинальный и реальный ВВП в год, принятый за базис, будут идентичны.
Экономическое развитие страны, как и вообще развитие мировой экономики, подвержено экономическим циклам.
Экономический цикл — это период развития рыночной экономики от одного кризиса до другого.
Различают четыре стадии экономического цикла:
1) Кризис (спад) — начальная и определяющая фаза цикла. Сокращение реального объёма производства, потребления, доходов и инвестиций, рост безработицы, обострение социально-экономических противоречий в обществе. Сокращение общего объёма производства называют рецессией.
2) Депрессия (дно кризиса) — это экономический спад в экономике, переросший в затяжную фазу, так называемая стагнация экономики . Наступает после кризиса и может продолжаться длительное время. Характеризуется низким, хотя и достаточно стабильным, уровнем производства, высоким уровнем безработицы (циклической и застойной).
3) Оживление — это постепенный рост производства, привлечение дополнительной рабочей силы в промышленность, рост прибыли предпринимателей и доходов населения.
4) Экономический подъем (бум, пик) — это период, который характеризуется почти полной занятостью активного населения, постоянным расширением производства всех товаров и услуг, ростом доходов предпринимателей и населения, ростом валового национального продукта.
Основные фазы цикла — кризис и подъем, промежуточные — депрессия и оживление.
Экономическое развитие — процесс прохождения экономикой не только фаз роста, но и фаз спада, которые могут сопровождаться как относительным, так и абсолютным падением объёмов производства.
Экономический рост - количественное и качественное совершенствование общественного продукта за определенный промежуток времени.
Можно сказать, что каждый отрезок времени в определенной степени должен облегчать решением проблемы ограниченности ресурсов, представляя возможным удовлетворить более широкий круг человеческих потребностей.
Принято различать два типа экономического роста: экстенсивный и интенсивный тип роста.
Экстенсивный рост осуществляется за счет количественного увеличения производственных факторов, вовлекая дополнительный капитал, землю, ресурсы труда. При этом технологическая база производства остается неизменной.
Интенсивный тип роста характеризует эффективность, отдачу от использования всех производственных факторов. В этом случае количество используемого капитала, труда и прочее остается неизменным.
В этом случае совершенствуется производство, растёт качество, лучше организуется производство, внедряется механизация и автоматизация, а также компьютерная техника.
Основной фактор интенсивного экономического роста представлен повышением производительности туда, которая отражает плодотворность и эффективность человеческой деятельности при создании материальных благ и выражается в количестве продукции, которая выпускается в единицу времени.
Производительность представлена важнейшим показателем развития производственных сил общества и критерием его богатства, а также является обеспеченностью материальными и духовными благами.
Высшим уровнем труда общества является экономический прогресс. Экономический прогресс - это многоплановый и сложный процесс, который имеет основной критерий - уровень производительных сил.
Экономику 21 века можно охарактеризовать переходом к новому экономическому росту. Его отличает интенсивные характер, который сопровождается ростом эффективности производства через достижения научно-технического прогресса и использование технологий, которые сберегают ресурсы.
Во-вторых, данный тип роста характеризуется вещественным наполнением прироста производства, который состоит из продукции отраслей, определяющих технологический прогресс и обслуживание потребности человека.
Данный рост сопровождается установкой границ, за пределами которых развитие экономики признается социально опасным.
Факторы экономического роста.
Вся совокупность факторов экономического роста связана и переплетена между собой.
Труд является весьма производительным, когда работники используют современное оборудование, трудятся под руководством способных предпринимателей при условии хорошо работающего механизма хозяйствования.
По этой причине точное определение доли определенного фактора экономического роста в определённой системе сложно. Более того данные крупные факторы могут использоваться в комплексе и состоять из нескольких более мелких элементов, по причине чего факторы могут перегруппироваться.
Так, в соответствии с внешними и внутренними элементами можно выделить внешние и внутренние факторы.
К примеру, капитал можно разделить на поступающий в государство и мобилизуемый внутри государства.
Капитал, который мобилизуется внутри страны, делится на используемый внутри государства и вывозимый за его пределы.
Самым распространенным является разделение факторов в соответствии с характером роста на количественные и качественные, интенсивные и экстенсивные факторы.
Экстенсивными факторами роста является рост объема инвестиций при существующем уровне технологий, рост числа занятых рабочих, увеличение объема потребляемого материала, сырья топлива и пр.
Интенсивные факторы роста состоят из: ускорения научно-технического прогресса через внедрение новых технологий и техники и обновление основных фондов, роста квалификации персонала, лучшего использования оборотных и основных фондов, роста эффективной хозяйственной деятельности через лучшую организацию.
Если преобладают экстенсивные факторы роста, то можно говорить об экстенсивном типе развития, когда преобладают интенсивные факторы роста, то рост экономики характеризуется, как интенсивный рост. Особенности экономического роста.
При экстенсивном типе развития экономический рост может быть достигнут через количественное увеличение факторов производства. Если же экономика идёт по интенсивному пути, рост происходит через качественное совершенствование факторов производства и лучшее их использование.
Кроме этого экономический рост может быть и при уменьшающихся темпах капитальных вложений, включая уменьшение физического объема капитальных вложений.
При условии экстенсивного роста изменение соотношения факторов происходит сравнительно равномерно, при этом достигается максимум производства продукции, которое зависит от состояния экономических ресурсов, включая сочетание затрат труда и капитала, и лишь в малой степени от научно-технического прогресса.
По мере развития развитые государства поставили в приоритет науку и образование в качестве элементов развития долгосрочной государственной политики, при этом затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки были включены в производственную функцию. После развития достижений НТП интенсивные факторы становятся преобладающими, но нельзя сказать, что интенсивный или экстенсивный тип экономического роста существует в чистом виде.
Урок.
Лекция на тему: «Основы денежно-кредитной политики государства».
Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики».
Денежно-кредитная политика служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства. Современные экономические словари и глоссарии дают следующие определения понятия денежно-кредитной политики:
Денежно-кредитная политика - это «проводимый государством курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы.
Основными составляющими такой политики являются учетная политика, операции на открытом рынке, наличие обязательных минимальных резервов.
К наиболее широко используемым методам денежно-кредитной политики относятся: изменение ставки учетного процента, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов, а также выборочные методы регулирования отдельных видов кредита».
Денежно-кредитная политика - это «совокупность мероприятий центрального банка и правительства, направленных на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, процентных ставок и других показателей денежного обращения с целью снижения уровня инфляции, устойчивого роста денежной массы и создания предпосылок для стабильного экономического роста».
«Денежно-кредитная политика представляет собой одну из важнейших подсистем экономической политики государства. Это совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса.
Денежно-кредитная политика осуществляется центральными банками в тесном контакте с Министерством финансов совместно с другими органами государства»
В российской практике, согласно статье 45 федерального закона «О Центральном Банке (Банке России)», Банк России ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную Думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики, на предстоящий год и не позднее 1 декабря - основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год.
Предварительно проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики представляется Президенту Российской Федерации и в Правительство Российской Федерации.
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики, на предстоящий год включают следующие положения:
- концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, проводимой Банком России;
- краткую характеристику состояния экономики Российской Федерации;
- прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной политики в текущем году;
- количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики, заявленных Банком России на текущий год, оценку перспектив достижения указанных целей и обоснование их возможной корректировки;
- сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития экономики Российской Федерации на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, предусматриваемых каждым сценарием;
- прогноз основных показателей платежного баланса Российской Федерации на предстоящий год;
- целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, заявляемые Банком России на предстоящий год, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов;
- основные показатели денежной программы на предстоящий год;
- варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры;
- план мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы Российской Федерации, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.
Государственная Дума рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики, на предстоящий год и принимает соответствующее решение не позднее принятия Государственной Думой федерального закона о федеральном бюджете на предстоящий год.
Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
1) процентные ставки по операциям Банка России;
2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование кредитных организаций;
5) валютные интервенции;
6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения;
8) эмиссия облигаций от своего имени.
Банк России регулирует общий объем выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки.
Главной функцией государства в макроэкономической сфере является предложение денег и регулирование денежной массы в стране.
Цели и средства, с помощью которых государство осуществляет эту функцию, составляют содержание денежно-кредитной политики.
Основные цели денежно - кредитной политики государства меняются в зависимости от уровня социально-экономического развития, на котором находится это государство.
Приоритет целей денежно-кредитной политики определяется состоянием государственных финансов, стабильностью экономики государства или ее отсутствием, наличием сбалансированности доходов и расходов государственного бюджета или его дисбалансом.
В связи с этим, представляется нецелесообразным пытаться описать подробно цели денежно-кредитной политики без их привязки к характеристике социально-экономического уровня развития государства.
Основополагающие цели денежно-кредитной политики:
· устойчивые темпы роста национального производства,
· стабильные цены,
· высокий уровень занятости населения,
· равновесие платежного баланса.
Из них приоритетной является стабилизация общего уровня цен.
Осуществляет денежно-кредитную политику центральный банк страны.
Однако, центральный банк, организуя и реализуя кредитную политику, как осуществляет стратегические задачи развития экономики страны в целом под началом государства, так и может вести самостоятельную политику, направленную на достижение частных целей.
Это зависит от ряда показателей. Прежде всего - от традиций той или иной страны, от характера построения законодательной основы отношений центрального банка с другими государственными институтами, а также от специфики развития политических институтов в данной стране
Следует заметить, что 75-90% от всей денежной массы в большей части стран составляют банковские депозиты, а банкноты центрального банка - 10-25%.
Из этого следует, что эффективность денежно-кредитной политики в полной мере зависит от способности воздействия государства посредством центрального банка на кредитную деятельность коммерческих банков.
Регулирование денежно-кредитной сферы проходит по следующему пути. Центральный банк определенным набором инструментов денежно-кредитного регулирования (в зависимости от ситуации) воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов и т. д.
Вследствие этого, изменения в данных факторах отражаются на сфере производства, тем самым, способствуют достижению основных целей.
Денежно-кредитная политика, как правило, направлена либо на расширение масштабов кредитования (кредитная экспансия) - в случае падения уровня производства, либо на ограничение (кредитная рестрикция), т.е. нацелена на сокращение предложения денег в периоды экономических подъемов, т.к. избыток денежной массы так же негативен, как и ее недостаток.
Центральный банк, расширяя или сокращая кредитование экономики, достигает стабильного и умеренного роста денежной массы, который, при соответствующем росте объема производства, обеспечивает устойчивый уровень цен. Таким образом, государство стремится к обеспечению стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Необходимо отметить, что денежно-кредитное регулирование экономики направлено на избежание или хотя бы смягчение кризисных экономических ситуаций, таких как рост инфляции и безработицы, падение объема производства, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране.
Система инструментов денежно-кредитной политики. (ДКП)
Чтобы добиться поставленной цели по инфляции и удерживать ее в дальнейшем на определенном уровне, Центробанк использует обширную систему инструментов.
Согласно ст. 35 Закона «О Центробанке РФ» в список основных инструментов денежно-кредитной политики входят:
1. Процентные ставки по операциям ЦБ
2. Обязательные требования по резервам
3. Операции на открытом рынке
4. Рефинансирование
5. Валютные интервенции
6. Выпуск облигаций
Есть в арсенале Центробанка и другие инструменты, однако остановимся на самых влиятельных и тех, что наиболее часто используются в работе регулятора.
Ключевая ставка
Ключевая ставка ЦБ РФ сегодня является ключевым инструментом денежно-кредитной политики. По сути, это размер процентов, под которые регулятор кредитует банкиров, если им нужны дополнительные средства на недельный срок. Также это ориентир для банкиров, которые желают, наоборот, разместить на счетах ЦБ РФ свои свободные деньги и получать на них процент.
Ключевая ставка определяется Центробанком в ходе специальных собраний, на которых детально изучается экономическое положение страны, анализируются прогнозы, риски и т.д. Люди, которые принимают решение о ключевой ставке, берут на себя большую ответственность, потому что неверные выводы могут сказаться на судьбах миллионов граждан.
Ключевая ставка – очень сильный инструмент. Повышая показатель, Центробанк создает условия, при которых кредитные деньги становятся дороже. Люди меньше идут в банки, а те, кто продолжают обращаться за кредитами, чаще сталкиваются с отказами, потому что их зарплаты уже не хватает для обслуживания кредита и выросших ставок.
Таким образом, объем поступающих в экономику денег снижается. Это ведет к падению спроса на товары, услуги. В условиях низкого спроса цены начинают топтаться на месте или снижаться.
А если понижать показатель ключевой ставки, то, соответственно, происходит накачка экономики дешевыми деньгами.
В этом случае выигрывает экономический рост. Растут зарплаты, повышается уровень благосостояния населения. Правда, и инфляция тоже существенно ускоряется.
Требования по резервам являются еще одним важным инструментом ДКП. Согласно закону о банках и банковской деятельности все кредитные организации обязаны исполнять данные требования.
Все банки открывают в ЦБ специальный счет, на котором хранят обязательные резервы. Регулятор в свою очередь в зависимости от ситуации на рынке определяет требования к банкам, а именно высчитывает, сколько денег банки должны держать на этом счете.
Эффект здесь достигается примерно такой же, как в случае с ключевой ставкой.
Если ЦБ утверждает правила по повышенному объему хранения средств на резервном счете, то банки сокращают кредитование населения, в результате чего в экономику поступает меньше денег.
Когда ЦБ снижает требования, то свободных денег у банков становится больше, что влечет за собой рост кредитования и риски для ускорения инфляции.
Операции на открытом рынке
Данный инструмент ДКП используется Центробанком относительно редко. Он представляет собой операции по покупке/продаже ценных бумаг, например, государственных облигаций.
С помощью данного инструмента происходит регулирование банковской ликвидности.
Однако в РФ данный инструмент не пользуется большой популярностью, в том числе из-за того, что российский рынок государственных ценных бумаг довольно узок и мало ликвиден. А вот, например, в США – это довольно сильный инструмент, который может применяться, как в особо кризисных случаях, так и на ежедневной основе.
Валютные интервенции
Представляет собой операции, которые проводит Центробанк, для того, чтобы повлиять на курс национальной валюты. Соответственно, когда нужно повысить курс рубля, на рынке продается валюта из запасов регулятора. Если речь идет о том, чтобы снизить курс, то осуществляются покупки.
Иногда совсем не обязательно проводить физические операции купли-продажи валюты. Порой рынкам хватает и вербальных интервенций. Например, если некое публичное лицо пообещает, что курс валюты будет сохранен в указанных пределах, то участники рынка могут прислушаться к его обещаниям, и прекратят спекуляции на курсе.
Выпуск облигаций
Говоря об инструментах ДКП, стоит вспомнить и выпуск облигаций со стороны Центробанка. В мире активно используется данный инструмент, например, в таких развивающихся странах, как Бразилия, Чили, Южная Корея, ЮАР.
С помощью данного инструмента регулятор собирает избыточную банковскую ликвидность. Банки, которые выступают покупателями данных облигаций, могут получить существенные преимущества.
Во-первых, это относительно безрисковая возможность для размещения собственных средств и получения прибыли под хороший процент.
Во-вторых, облигации всегда можно продать на вторичном рынке, самому ЦБ, или использовать в качестве залога.
Политика дешевых денег. (ПДД)
Применяется в период спада в экономике и безработицы.
ПДД – увеличивает избыточные резервы коммерческих банков и тем самым увеличивает предложение денег в экономике.
В ее задачи входит удешевление кредита и облегчение доступа к нему с тем, чтобы увеличит совокупный спрос и занятость.
Дата добавления: 2021-01-21; просмотров: 211; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!