Анализ финансового состояния предприятия
Анализ структуры активов предприятия
Актив баланса содержит сведения о размещении капиталов, имеющихся в распоряжении предприятия, то есть вложение его в конкретное имущество, о расходах на производство и реализацию и об остатках денежной наличности.
Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Наиболее общую характеристику активов даст коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов.
Ко/внА = 
Анализ структуры активов проводится с использованием следующей таблицы
Таблица 3 - Анализ оборотных и внеоборотных активов
| Показатели | Абсолютные величины | Удельный вес | Изменение | ||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абсолютных величинах | В удельных весах | В% к изм. общ. величин | |
| Внеоборотные активы | 3653851 | 3639212 | 37,8 | 34,4 | - 14639 | -3,4 | -1,56 |
| Оборотные активы | 6001735 | 6954829 | 62,2 | 65,6 | +953094 | +3,4 | 101,56 |
| Итого внеоборотных и оборотных активов | 9655586 | 10594041 | 100 | 100 | +938455 | 0 | - |
| Ко/внА | 1,64 | 1,91 | +0,27 | ||||
Вывод: данные расчеты показывают, что активы баланса увеличились на 938455 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения оборотных активов на 953094 тыс. руб. или на 3,4%. Внеоборотные активы снизились на 14639 тыс. руб. или на 3,4%. Это может отрицательно повлиять на материально-техническую базу предприятия. Наибольший удельный вес в структуре активов на начало и конец периода занимали оборотные активы - 62,2% и 65,6%. Удельный вес внеоборотных активов составил 37,8% и 34,4%.
|
|
|
Для более детального анализа выполним анализ состава и структуры внеоборотных активов.
Таблица 4 - Анализ внеоборотных активов
| Показатели | Абсолютные величины | Удельный вес | Изменение | ||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абсолютных величинах | В удельных весах | В% к изм. общ. величин | |
| ОС | 3361635 | 3373182 | 92,0 | 92,7 | +11547 | + 0,7 | - 78,9 |
| Финансовые вложения | 70560 | 75896 | 1,9 | 2,08 | +5336 | + 0,18 | - 36,5 |
| Отложенные налоговые активы | 60076 | 33600 | 1,7 | 0,92 | - 26476 | - 0,78 | + 180,9 |
| Прочие внеоборотные активы | 161580 | 156534 | 4,4 | 4,3 | -5046 | - 0,1 | + 34,5 |
| Итого внеоборотных активов | 3653851 | 3639212 | 100 | 100 | -14639 | 0 | 100 |
Вывод: данные расчеты показывают, что стоимость внеоборотных активов снизилась на 14639 тыс. руб. Это произошло за счет снижения отложенных налоговых активов на 26476 тыс. руб. и прочих внеоборотных активов на 5046 тыс. руб. Так же расчеты показывают, что источники средств организации в отчетном периоде в основном были направлены на пополнение прочих внеоборотных активов на 34,5%. Произошло снижение основных средств на 78,9% и финансовых вложений на 36,5%. Это может отрицательно повлиять на материально-техническую базу предприятия ОАО «Борский стекольный завод». Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов на начало и конец отчетного периода занимает основные средства - 92% и 92,7%. Удельный вес долгосрочных финансовых вложений увеличился на конец отчетного периода на 0,18%.
|
|
|
Далее выполним анализ оборотных активов.
Таблица 5 - Анализ структуры оборотных активов
| Показатели | Абсолютные величины | Удельный вес | Изменение | ||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абсолютных величинах | В удельных весах | В% к изм. общ. величин | |
| Запасы | 1451882 | 1451145 | 24,2 | 20,9 | -737 | -3,3 | -0,08 |
| НДС по приобретенным ценностям | 20150 | 15904 | 0,4 | 0,22 | -4246 | -0,18 | -0,45 |
| Дебиторская задолженность | 1204812 | 1439853 | 20,0 | 20,7 | +235041 | +0,7 | +24,7 |
| Финансовые вложения | 3235383 | 3980000 | 53,9 | 57,2 | +744617 | +3,3 | +78,1 |
| Денежные средства | 45353 | 27516 | 0,8 | 0,4 | -17837 | -0,4 | -1,87 |
| Прчие оборотные активы | 44155 | 40411 | 0,7 | 0,58 | -3744 | -0,12 | -0,4 |
| Итого оборотных активов | 6001735 | 6954829 | 100 | 100 | +953094 | - | 100 |
Вывод: данные расчеты показывают, что стоимость оборотных активов увеличилась на 953094 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения дебиторской задолженности на 235041 тыс. руб. и увеличения финансовых вложений на 744617 тыс. руб. Источники средств организации в основном были направлены на увеличение финансовых вложений - 78,1%. Это свидетельствует о расширении объемов деятельности предприятия. Произошло снижение НДС по приобретенным ценностям на 0,45%. Увеличилась дебиторская задолженность на 235041 тыс. руб. Это отрицательно влияет на деятельность организации. Предприятию необходимо разработать мероприятия по устранению увеличения дебиторской задолженности.
|
|
|
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов на начало и конец отчетного года занимают финансовые вложения - 53,9% и 57,2%. Удельный вес запасов снизился на 0,08%, а удельный вес НДС по приобретенным ценностям снизился на 0,45%.
Анализ структуры пассивов
Пассивы организации, (то есть источники формирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств, заемных средств и кредиторской задолженности.
Структуру пассивов характеризуют:
коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия:
|
|
|
КА = 
= 
КА нач. пер. = 
= 0,89
КА кон. пер. = 
= 0,90
коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
Кз/с = 
= 
К з/с нач.п = 969762 / 8685824 = 0,111
К з/с кон.п = 1077039 / 9517002 = 0,113
Проведем детальный анализ структуры пассивов. Для это составим следующую таблицу.
Таблица 6 - Анализ собственного и заемного капитала
| Показатели | Абсолютные величины | Удельный вес | Изменение | ||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абс. величинах | В удельных весах | В% к изм. общ. величин | |
| Собственный капитал | 8685824 | 9517002 | 89,96 | 89,83 | 830178 | -0,13 | +88,5 |
| Заемный капитал | 969762 | 1077039 | 10,04 | 10,17 | 107277 | +0,13 | +11,5 |
| Итого собственного и заемного капитала | 9655586 | 10594041 | 100 | 100 | 938455 | 0 | 100 |
| КЗ/С | 0,111 | 0,113 | - | - | 0,002 | - | - |
| КА | 0,9 | 0,89 | - | - | -0,01 | - | - |
Вывод: данные расчеты показывают, что имущество организации увеличилось на 938455 тыс. руб. Это произошло за счёт увеличения собственного капитала на 830178 тыс. руб. и увеличения заёмного - на 107277 тыс. руб.
Наибольший удельный вес в структуре пассивов на начало и конец отчетного периода занимает собственный капитал - 89,96% и 89,83%. Удельный вес заемного капитала на начало и конец отчетного периода - 10,04% и 10,17% соответственно.
Данные графы 8 показывают, что имущество организации на начало и конец отчётного периода формируется в основном за счет собственных средств организации - 88,5% и заемного капитала на 11,5%. Это положительно отражается на финансовой устойчивости предприятия. Больших изменений в структуре формирования источников финансирования за отчётный период не произошло.
Коэффициент автономии на начало и конец отчетного периода составил 0,9 и 0,89. Это означает, что обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами. Снижение данного коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой зависимости.
Величина коэффициента соотношения собственных и заёмных средств на начало и на конец отчётного периода составила 0,111 и 0,113. Это означает, что обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами, так как нормативное его значение К з/с ≤ 1.
Предварительный анализ структуры пассивов приведем в следующей таблице.
Таблица 7 - Анализ собственного капитала организации
| Показатели | Абсолютные величины | Удельный вес | Изменение | ||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абс. величинах | В удельных весах | В% к изм. общ. величин | |
| Уставный капитал | 418956 | 418956 | 4,8 | 4,4 | - | -0,4 | - |
| Переоценка внеоборотных активов | 74955 | 73818 | 0,9 | 0,8 | -1137 | -0,1 | -0,14 |
| Резервный капитал | 20948 | 20948 | 0,2 | 0,2 | - | - | - |
| Нераспределенная прибыль | 8170965 | 9003280 | 94,1 | 94,6 | +832315 | +0,5 | 100,14 |
| Итого собственного капитала | 8685824 | 9517002 | 100 | 100 | +831178 | 0 | 100 |
Вывод: данные расчеты показывают, что величина собственного капитала увеличилась на 831178 тыс. руб. Это произошло за счёт увеличения нераспределённой прибыли на 832315 тыс. руб.
Расчеты показывают, что наибольший удельный вес в пассиве баланса на начало и конец отчетного периода занимала нераспределенная прибыль 94,1% и 94,6%. Удельный вес уставного капитала составил 4,8% и 4,4%, переоценки внеоборотных активов 0,9% и 0,8%. Удельный вес резервного капитала на начало и конец года остался неизменным - 0,2%.
Для детального анализа пассивов составим следующую таблицу.
Таблица 8 - Анализ заемного капитала организации
| Показатели | Абсолютные величины | Удельный вес | Изменение | ||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абс. величинах | В удельных весах | В% к изм. общ. величин | |
| Кредиторская задолженность | 728970 | 855809 | 87,6 | 90,7 | +126839 | +3,1 | +114,4 |
| Поставщики и подрядчики | 532159 | 579070 | 64,0 | 61,4 | +46911 | -2,6 | +42,3 |
| Авансы полученные | 88180 | 61336 | 10,6 | 6,5 | - 26844 | -4,1 | -24 |
| Задолженность перед персоналом по оплате труда | 108631 | 215403 | 13,1 | 22,8 | +106772 | +9,7 | +96,3 |
| Оценочные обязательства | 81208 | 70664 | 9,8 | 7,5 | -10544 | -2,3 | -9,5 |
| Прочие кредиторы | 21884 | 16496 | 2,6 | 1,8 | -5388 | -0,8 | -4,9 |
| Итого заемного капитала | 832062 | 942969 | 100 | 100 | +110907 | 0 | 100 |
Вывод: данные расчёты показывают, что заемный капитал ЗАО «Эй Джи Си БСЗ» за отчётный период увеличился на 110907 тыс. руб. Это произошло за счёт увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 46911 тыс. руб. и за счёт увеличения задолженности перед персоналом по оплате труда на 106772 тыс. руб. или 9,7%. Предприятию необходимо разработать мероприятия, направленные на снижение кредиторской задолженности. Расчёты показывают, что наибольший удельный вес в пассиве баланса на начало и конец отчётного периода занимает задолженность по поставщикам и подрядчикам - 64,0% и 61,4%.
Задолженность перед прочими кредиторами -2,6% и 1,8%. Удельный вес прочих кредиторов составил -2,6% и 2,8%.
Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса является основой платежеспособности или ликвидности предприятия. Для предприятия более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счете в банке может привести к кризисному финансовому состоянию.
Источниками информации являются годовые и квартальные отчеты о деятельности предприятия. Активы группируются по их превращению в денежные средства и располагаются в порядке убывания ликвидности. Обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания.
К первой группе наиболее ликвидных активов А1 относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе быстрореализуемых активов относят дебиторскую задолженность и прочие активы. К третьей группе медленно реализуемых активов относят статьи раздела 2, кроме расходов будущих периодов и статей раздела 1 актива баланса долгосрочные финансовые вложения (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий). К четвертой группе труднореализуемых активов А4 относят статьи раздела 1 актива баланса, а также вложения в уставные фонды других предприятий и НМА.
Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты обязательств. К П1 относится кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок (форма №5). К краткосрочным пассивам П2 относятся краткосрочные кредиты и заемные средства. К долгосрочным пассивам П3 относятся долгосрочные кредиты и заемные средства. К постоянным пассивам П4 относятся статьи раздела 3 пассива баланса (капитал и резервы).
Таблица 9 - Баланс ликвидности предприятия
| Актив | Сумма | Пассив | Сумма | ||||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | ||||
| Денежные средства | А1 | 3280736 | 4007516 | Кредиторская задолженность | П1 | 832062 | 942969 |
| Дебиторская задолженность | А2 | 1248967 | 1480264 | Краткосрочные кредиты и займы | П2 | - | - |
| Запасы + НДС + Долгосрочные фин. вложения | А3 | 1542592 | 1542945 | Долгосрочные кредиты и займы | П3 | 137700 | 134070 |
| Ст. раздела 1 актива - долгосрочные фин. вложения | А4 | 3583291 | 3563316 | Раздел 3 пассива + ст. раздела 4 пассива | П4 | 8685824 | 9517002 |
| Вб | 9655586 | 10594041 | Вб | 9655586 | 10594041 | ||
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:
А1> П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
По данным расчетам баланс на начало и конец года является ликвидным, так как:
) 3280736 >832062, 1248967>0, 1542592>137700, 3583291< 8685824
) 4007516 > 942969, 1480264 >0, 1542945 > 134070, 3563316 < 9517002
Для анализа текущего финансового положения хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций используют три относительных показателя платежеспособности и ликвидности.
) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время.
К ал = ДС + Краткосрочные финансовые вложения/ сумма краткосрочных обязательств
К ал нач.пер = 3280736/832062 = 3,94
К ал кон.пер = 4007516 / 942969 = 4,25
Расчёты показывают, что баланс на начало и конец отчётного периода абсолютно ликвиден, так как коэффициент абсолютной ликвидности выше 0,2. Это характеризует платёжеспособность на дату составления баланса.
) Промежуточный коэффициент ликвидности (критической ликвидности) характеризует прогнозируемые платёжные возможности при условии своевременного расчёта с дебиторами.
К пл = ДС + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства
К пл нач.пер. = 3280736 +1248967 /832062 = 5,44
К пл кон.пер = 4007516 + 1480264 / 942969 = 5,82
Расчёты показывают, что баланс на начало и конец отчётного периода абсолютно ликвиден, так как промежуточный коэффициент ликвидности выше 1. Это характеризует ожидаемую платёжеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
) Наиболее обобщающим показателем платёжеспособности является общий коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности.
К Тл = оборотные активы / краткосрочные обязательства
К Тл нач.пер = 6001735 / 832062 = 7,21
К Тл кон.пер = 6954829/ 942969 = 7,38
Расчёты показывают, что на начало и конец отчётного периода абсолютно ликвиден, так как коэффициент текущей ликвидности больше 2. Это характеризует ожидаемую платёжеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Дата добавления: 2020-11-23; просмотров: 136; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!