Задания для самостоятельной работы
Модульная структура дисциплины
Модуль 1
Тема 1. Роль и функции бирж в условиях рыночной экономики
Тема 2. Ассортимент биржевых товаров и принципы его классификации.
Тема 3. Виды бирж, их создание и организация работы.
Тема 4. Биржевые сделки и их классификация.
Тема 5. Основы фьючерсной торговли.
Зачетный модуль 1
Задания для самостоятельной работы
А. Используя список терминов, дополните предложения
| Наличный форвардный контракт | Поддерживающая маржа |
| Наличный рынок Расчетная палата | Маржа |
| Однодневный спекулянт | Место торговли |
| Поставка | Ликвидировать контракт |
| Позиционный спекулянт | Открытая позиция |
| Фьючерсный контракт | Метод открытого выкрика |
| Фьючерсная биржа | Скалпер |
| Фьючерсные рынки | Короткая позиция |
| Хеджер | Спекулянт |
| Первоначальная маржа | Вариационная маржа |
| Длинная позиция | Объем торговли |
1. Второй стороной каждой фьючерсной сделки выступает _______________.
2. _________ представляет собой продажу фьючерсного контракта; __________ представляет собой покупку фьючерсного контракта.
3. Все фьючерсные контракты урегулируются либо путем_________, либо путем____________.
4. Участник фьючерсной сделки, принимающий на себя риск с целью получения прибыли, называется _______________.
5. _______________был предшественником__________________контракта.
6. ______________использует краткосрочные колебания цен для получения прибыли.
|
|
|
7. _________________использует фьючерсные сделки для защиты от неблагоприятного изменения цен наличных товаров.
8. Число фьючерсных контрактов, не урегулированных путем поставки или обратной сделкой, представляет собой показатель_______________.
9. Показатель количества сделок, заключенных на фьючерсных рынках за определенный период, называется ________________.
10. Минимальная сумма средств на счете клиента, имеющего открытую позицию, называется_______________.
Б. Выберите правильный ответ
1. Фьючерсные цены определяются:
А) методом открытого выкрика в процессе столкновения предложений на продажу и покупку;
Б) руководителями биржи;
В) расчетной палатой;
Г) приказами клиентов;
Д) нет правильного ответа (свой вариант)
2. История появления фьючерсных рынков демонстрирует, что они явились в ответ на:
А) необходимость ликвидных рынков для спекулянтов;
Б) необходимость для производителей и потребителей товаров в защите цен;
В) государственное регулирование, запрещающее неорганизованную спекуляцию;
Г) отказ банков в выдаче кредитов без обеспечения страхования цен
3. Фьючерсным рынка нужны спекулянты, поскольку они:
А) увеличивают ликвидность рынкав;
|
|
|
Б) способствуют процессу выявления цены;
В) облегчают хеджирование;
Г) все вышеуказанное вместе
4. Первоначальная маржа взимается с участников фьючерсной торговли для того, чтобы:
А) осуществить частичный платеж по контракту;
Б) компенсировать издержки биржи на совершение операций;
В) гарантировать исполнение сделки;
Г) оплатить услуги брокера
В. Решите практические ситуации
1. Участник, имеющий длинную позицию по фьючерсному контракту на медь, решил ликвидировать свое обязательство. Что ему нужно сделать ?
2. Участник продал фьючерсный контракт на декабрь по нефти за 40,7 долл. за барель (единица контракта 1000 барелей). На день, предшествующий дню выписки нотиса, котировка составили 40,2 долл.. На какую сумму он выпишет счет покупателю и какова будет итоговая цена нефти для него ?
3. Стоимость контракта с момента его заключения упала на 3221 долл. Кто проигрывает от такого изменения стоимости контракта ?
4. Минмальное изменение цены контракта составляет 1/8 цента. На сколько пунктов можно изменить цену контракта ? Сколько это составляет тиков ?
5. Цена контракта составляет 14,41 долл., единица контракта – 1000 бушелей, депозит – 800 долл. Определите показатель левериджа.
|
|
|
А. Используя список терминов, дополните предложения
| Базис | Длинный хедж |
| Конвергенция | Противоположная позиция |
| Издержки поставки | Параллельно |
| Процентные ставки | Короткий хедж |
| Полные издержки хранения | Складские расходы |
| Хеджирование | Усиление базиса |
| Ослабление базиса |
1. Для защиты своего урожая от падения цен фермер предполагает осуществить ______________.
2. Изменение базиса от +14 центов до –14 центов означает, что базис ____________.
3. При наступлении месяца поставки происходит_____________ наличных и фьючерсных цен.
4. Для товаров длительного хранения стоимость хранения, страхования и оплаты банковского процента представляет ___________.
5. _________________ представляет собой разницу между наличной ценой товара и фьючерсной ценой этого товара.
6. На рынке финансовых инструментов издержки поставки являются __________.
7. Изменение базиса с +9 центов до +16 центов называется ________________.
8. Нефтеперерабатывающая компания предвидит увеличение цен на нефть в ближайшие 6 месяцев и решает осуществить____________ для защиты будущей закупки.
9. ____________представляет собой занятие позиции, противоположной позиции на наличном рынке.
|
|
|
10. Условие, которое дает возможность хеджирования, - это то, что наличные и фьючерсные цены движутся в целом _______________.
Б. Решите задачи
1. Производитель фотобумаги предполагает закупить 25 тыс. унций серебра в декабре-январе. Поскольку он предвидит повышение цен, то желает зафиксировать цены на нынешнем уровне – 5,6 долл./унция, но не желает покупать наличный товар сейчас. 15 июня на Чикагской торговой бирже декабрьский контракт на серебро котируется по 5,9 долл./унция (единица контракта – 1000 унций серебра). Заполните форму, показывающие его первые действия на наличном и фьючерсном рынках.
| Дата | Наличный рынок | Фьючерсный рынок |
| 15 июня |
19 ноября цены наличного рынка составляют 8,00 долл./унция, а декабрьский фьючерсный контракт котируется по 8,45 долл./унция. Заполните форму, показывающую действия хеджера, и определите итоговую цену закупки серебра.
| Дата | Наличный рынок | Фьючерсный рынок |
| 15 июня | ||
| 19 ноября | ||
| Результат |
Конечная цена закупки.
2. Фермер предполагает собрать 20 тыс. бушелей кукурузы в начале ноября. Егор целевая цена составляет 1,72 долл./бушель. 15 апреля фьючерсные котировки декабрьского контракта на кукурузу составляют 1,97 долл./бушель. Фермер решает хеджировать весь урожай. Заполните форму, показывающую первые действия хеджера на наличном и фьючерсном рынках.
| Наличный рынок | Фьючерсный рынок |
| 15 апреля |
3 ноября фермер продает свой урожай местному элеватору по цене 1,57 долл./бушель и закрывает свою фьючерсную позицию по 1,75 долл./бушель. Заполните форму итогов сделки и определите цену продажи кукурузы.
| Наличный рынок | Фьючерсный рынок |
| 15 апреля | |
| 3 ноября | |
| Результаты |
Конечная цена продажи:
3. Используя условные цифры, заполните прилагаемую форму:
А) короткий хедж
| Дата | Наличный рынок | Фьючерсный рынок | Базис |
| Дата 1 | -35 | ||
| Дата 2 | -25 |
Базис усилился или ослаб? На сколько?
Б) длинный хедж
| Дата | Наличный рынок | Фьючерсный рынок | Базис |
| Дата 1 | +07 | ||
| Дата 2 | +03 |
Базис усилился или ослаб? На сколько?
4. Базис с момента начала хеджирования составлял –50 центов, в момент завершения он составил –35 центов. Кто выигрывает от такого изменения базиса ?
Задания для самостоятельной работы
Дата добавления: 2019-11-16; просмотров: 527; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!