Оценка потенциального банкротства предприятия.
Признаками банкротства п/п является просрочка обязательств:
· сроки не выполнения обязательств более 3 месяцев;
· объем таких обязательств около 500 мрот.
При наличии этих двух признаков можно подавать заявление о признании должника банкротом.
Оценка финансового состояния п/п – банкротов и мониторинг наиболее значимых п/п проводится в соответствии с методикой оценки финансового состояния, которая разработана и утверждена Федеральной службой по оздоровлению и банкротству.
В 1994 г. было принято Постановление Правительства РФ № 498, которое утвердило критерии оценки структуры баланса п/п. Данные критерии применялись для оценки степени финансовой состоятельности п/п и в случае не удовлетворительности данных критериев применялись меры Государственным органом по банкротству и финансовому оздоровлению. С принятием закона «О банкротстве» эти меры утратили свою юридическую силу, но они до сих пор применяются в экономическом анализе для прогноза банкротства п/п.
Критериями удовлетворительности бухгалтерского баланса являются:
1. Ктек.ликв. ≥ 2;
2. К обесп. сос . ≥ 0,1.
Выполнение обоих этих условий служит основанием для признания структуры баланса п/п удовлетворительной, а самого п/п – платежеспособным. Если оба этих условия выполняются, то оценивается вероятность утраты платежеспособности в будущем с помощью коэффициента вероятности утраты платежеспособности:
|
|
|
К у = (К тек. лик.на момент оценки + 3/12 * (К тек. лик.на момент оценки – К тек. лик на предыдущую дату)) / К тек. лик нормат. (равный 2), где
12 – год,
3 – месяцы, на которые делается прогноз.
В числителе – прогнозное значение, а в знаменателе – норма.
Если хотя бы одно из условий не выполняется, то п/п признается неплатежеспособным, а структура бух. баланса п/п – неудовлетворительной. Делается прогноз восстановления платежеспособности и рассчитывается коэффициент вероятности восстановления платежеспособности:
К в = (К тек. лик.на момент оценки + 6/12 * (К тек. лик.на момент оценки – К тек. лик на предыдущую дату)) / К тек. лик нормат. (равный 2).
Используем метод экстраполяции, т.е .продолжаем существующую тенденцию на будущее.
Индекс Альтмана (Z-счет) - индекс кредитоспособности.
В 1968г. изучал 68 компаний по 22 коэффициентам, из них в итоге выбрал 5 и объединил их в 5-ти факторную модель, которую назвал Z-счет.
Z=3,3к1+1к2+0,6к3+1,4к4+1,2к5
где 3,3;1;0,6;1,4;1,2- весовые коэффициенты значимости показателей;
СК Альтман предлагает оценивать по рыночной стоимости
К1,4-рентабельность капитала
К2-оборачиваемость капитала
К3-структура капитала
К5- структура активов
Если Z≥2,675 то это нормальное значение показателей (мала вероятность банкротства).
|
|
|
Если Z<2,675 то велика вероятность , что данная компания в результате 2-3 лет обанкротится.
Эта модель разработана для американск-х усл-й, но с учетом корректировки м.б. использ-на и в России.
Дата добавления: 2020-01-07; просмотров: 189; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!