Анализ ликвидности предприятия
Ликвидность (текущая платежеспособность) - это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.
Предприятие считается неликвидным, если существует опасность непогашения текущих обязательств
Для проведения анализа ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, необходимо правильно сгруппировать активы по степени ликвидности, т.е. возможности их превращения в денежные средства, а пассивы по срокам погашения.
Активы предприятия подразделяются на следующие группы:
1. наиболее ликвидные активы (А1) – сюда включают денежные средства и краткосрочные финансовые сложения;
2. быстро реализуемые активы (А2) – включает краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы;
3. медленно реализуемые активы (А3) – представляют собой запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность, НДС по приобретенным ценностям;
4. трудно реализуемые активы (А4) – представляют собой внеоборотные активы.
Первые 3 группы относятся к текущим активам, они более ликвидные, чем группа А4.
Пассивы, в свою очередь, группируются по срочности погашения обязательств:
1. наиболее срочные обязательства (П1) – включают кредиторскую задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а так же непогашенные в срок ссуды;
|
|
|
2. краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные кредиты и займы;
3. долгосрочные пассивы (П3) – 4 раздел баланса;
4. постоянные пассивы (П4) – собственные средства и статьи 5 раздела, не вошедшие в предыдущие группы, а именно доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы постоянных расходов и платежей.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
Основным условием ликвидности является наличие чистого оборотного капитала.
Для оценки ликвидности используют следующие показатели:
Ø коэффициент общей ликвидности(Кол)характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.
(9.5)
Доходы будущих периодов (ДохБудПер),фонды потребления (Фпотр)и резервы предстоящих расходов и платежей (РПРП) вычитаются из состава текущих пассивов, так как по своему существу не являются обязательствами, подлежащими погашению.
Ø коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности(Кал)отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ).
|
|
|
(9.6)
Ø коэффициент промежуточной ликвидности(Кпл)характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части текущих активов. При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и трудноликвидную части. Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, так как к ликвидной части активов безоговорочно можно отнести лишь денежные средства. В классическом варианте расчетов коэффициента промежуточной ликвидности под наиболее ликвидной частью текущих активов понимаются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, непросроченная дебиторская задолженность (счета к получению) (ДЗ) и готовая продукция на складе (ГотПр).
(9.7)
В западной практике для оценки ликвидности предприятия (организации) используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми. Несмотря на то, что оптимальные значения коэффициентов ликвидности для определенной отрасли и определенного предприятия уникальны, в качестве ориентира нередко используются следующие значения:
|
|
|
Ø для коэффициента общей ликвидности - более 2;
Ø для коэффициента абсолютной ликвидности - 0,2 - 0,3;
Ø для коэффициента промежуточной ликвидности - 0,9 - 1,0.
В России для определения оптимальных значений показателей ликвидности предприятий и организаций различных сфер деятельности не существует соответствующей статистической базы. Поэтому в российской практике следует обращать внимание, прежде всего, на динамику изменения коэффициентов.
Услуги банков
Банковские услуги – важнейшие посреднические операции: инкассовые, аккредитивные, переводные и торгово-комиссионные.
Особое место занимают доверительные (трастовые) операции банка, которые внешне похожи на поручительские, но выходят далеко за их рамки, и лизинговые операции.
Инкассовые операции – представляют собой операции, при посредстве которых банк по поручению клиента получает деньги по денежным и товарно-расчетным документам. На инкассо принимаются чеки, векселя, ценные бумаги, иностранная валюта. Совершая инкассовую операцию, банк взимает комиссию.
|
|
|
Аккредитив - поручение о выплате определенной суммы лицу при выполнении указанных в аккредитивном письме условий.
Бенефициар – лицо, в пользу которого открыт аккредитив.
Денежный аккредитив – это именной документ. Товарный – для расчетов.
Переводные операции заключаются в перечислении внесенных в банк денег получателю находящемуся в другом месте. Они осуществляются путем посылки банковского чека или перевода банку-корреспонденту.
Банки выполняют следующие виды доверительных (трастовых) операций для частных лиц:
Ø временное управление имуществом лиц, лишенных права осуществлять эту функцию;
Ø управлять имуществом умершего в интересах наследников;
Ø управление капиталами с целью получения наивысшей прибыли;
Ø хранение ценностей в депозитариях и т.п.
Доверительные операции для компаний отличаются от перечисленных
выше:
Ø банк может выступать гарантом по облигационному займу;
Ø агентом по регистрации выпускаемых на рынок акций;
Ø по трансферту (передача права собственности по именным акциям);
Ø управляющим средствами пенсионных фондов корпораций и т.д.
Лизинг – приобретение дорогостоящих машин и оборудования и сдача их в аренду.
Суть торгово-комиссионных операций заключается в обеспечении гарантированности сделки.
Факторинг - это ряд комиссионных посреднических операций, связанных с переуступкой банку клиентом-поставщиком неоплаченных платежных требований за поставленные товары. Соответственно, в банк передается право получения платежа по этим документам.
Факторинг включает:
Ø взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности
покупателя;
Ø предоставление продавцу краткосрочного кредита;
Ø освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.
Основной целью факторинга является получение средств продавцов немедленно или в срок, установленный в договоре. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка. Взаимоотношения банка и продавца по факторингу регулируется договором. Договор может быть открытым и закрытым (конфиденциальным), когда дебиторы не ставят в известность о наличии факторингового договора. В договоре оговаривается: предусматривается или нет право регресса, т.е. обратной переуступки требований (возврата их продавцу).
При расчетах по экспортно-импортным операциям применяются такие формы кредита как:
Ø форфетирование;
Ø кредит по открытому счету;
Ø овердрафт.
Форфетирование представляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований) по внешнеторговым операциям. Форфетирование, как правило, применяется при поставке машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 7 лет).
Величину дисконта и сумму платежа форфетора продавцу долговых обязательств можно определить тремя способами:
1) по формуле дисконта;
2) по процентным номерам;
3) по среднему сроку форфетирования.
Кредит по открытому счету. Сущность кредитов или расчетов по открытому счету заключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. В обусловленные контрактам сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету.
Овердрафт – это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка на его счете. В результате такой операции образуется отрицательный баланс (дебетовое сальдо) ‑ задолженность клиента банку. Банк и клиент заключают между собойсоглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит.
Депозит представляет собой вклад денежных средств или ценных бумаг в банк на хранение. Депозиты являются источником образования банковского кредитного капитала, используемого на выдачу кредитов, проведение факторинговых операций, осуществление инвестиций и т.п. Поэтому депозит оплачивается банком. Депозиты бывают двух видов: до востребования и срочные. Срочные депозиты ‑ это вклады, вносимые на заранее установленный срок (от 1 месяца и более) под определенный процент. Хранение средств на депозитных счетах осуществляется на основе договора.
Срочный кредит выдается на определенный срок.
Онкольный кредит – кредит краткосрочный, который погашается по первому требованию кредитора с предупреждением о возврате за 2-7 дней, процентная ставка ниже, чем по обычному.
Современный банк выполняет до 100 видов операций и услуг. Масштабы кредитования зависят от способностей учреждения привлечь средства. Острейшая конкуренция на рынке ссудных капиталов заставляет банки вводить новые формы обслуживания, предоставлять дополняющие, подчас бесплатные услуги.
Дата добавления: 2019-09-13; просмотров: 159; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!