Система показателей оценки финансового состояния предприятия: понятие и методики расчета

⇐ ПредыдущаяСтр 24 из 24

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой надежности и деловой активности предприятия. На его основе определяется не только конкурентоспособность предприятия, но его деловой потенциал в сотрудничестве. Устойчивость финансового состояния является гарантом для проведения эффективной экономической политики с учетом интересов всех участников хозяйственной деятельности предприятия, а также его партеров. Устойчивость финансового положения является результатом просчитанного и умелого управления совокупностью всех производственных и хозяйственных ресурсов.

Практика финансового анализа выработала следующие основные методы его проведения:

1) горизонтальный анализ — анализ динамики. Представляет собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода;

2) вертикальный анализ — анализ структуры. Позволяет определить структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3) сравнительный анализ — сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми данными;

4) факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель;

5) коэффициентный анализ — определение взаимосвязей показателей.

финансовый анализ включает следующие блоки:

· - Оценка имущества организации и источников его формирования.

· - Оценка эффективности и интенсивности использования средств.

· - Анализ финансовой устойчивости.

· - Анализ ликвидности и платежеспособности.

· - Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности.

· - Оценка риска банкротства.

Рассмотрим вспомогательные и абсолютные показатели, используемые для оценки финансовой устойчивости организации:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) рассчитывается по формуле:

СОС = СК - ВОА, (1)

где СК - величина собственного капитала, тыс. руб.;0

ВОА - величина внеоборотных активов, тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД) рассчитывается по формуле (2):

СД = СОС + ДО, (2)

где ДО - величина долгосрочных обязательств, тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ) рассчитывается по формуле (3):

ОИ = СД + КК, (3)

где КК - величина краткосрочных кредитов и займов, тыс. руб.

На основе выше указанных трех вспомогательных показателей рассчитываются три абсолютных показателя:

4. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, который рассчитывается по формуле (4):

СОС = СОС - З, (4)

где З - общая величина запасов, тыс. руб.

5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов рассчитывается по формуле (5):

СД = СД - З. (5)

6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников покрытия запасов находится по формуле (6):

ОИ = ОИ - З. (6)

Для более глубокого анализа финансовой устойчивости предприятия в дополнение к абсолютным показателям рассчитывается ряд относительных показателей - финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть активов финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств, т.е. устойчивых пассивов (нормативное значение коэффициента - не меньше 0,75) и находится по формуле (8):

К_фу = СК / ВБ (8)

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств - показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб., вложенный в активы собственных средств, и рассчитывается по формуле (9):

К_сзисс = ЗК / СК(9)

где ЗК –заемный капитал

СК- собственный капитал

3. Коэффициент маневренности - характеризует, какая часть собственного капитала находится в маневренной или ликвидной форме (в виде оборотных активов) и, следовательно, может быть выведена из организации за достаточно короткий срок, рассчитывается по формуле (10):

К_м= СОС / СК (10)

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - показывает, какую часть оборотных активов организация финансирует за счет собственных средств (нормативное значение коэффициента - не меньше 0,1), и рассчитывается по формуле (11):

К_об СОС = (СК – ВОА) / ОА (11)

5. Коэффициент финансовой автономии - показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств организации и находится по формуле (12):

К_авт= СК / А (12)

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Ликвидность определяет способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - производственные запасы;

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение, которое представлено формулой (13):

А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4=<П4 (13)

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, т.е. текущие активы должны превышать внешние обязательства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала). Собственные оборотные средства (СОС) должны быть больше нуля, это отражено в формуле (14).

СОС = ТА – ТО (14)

где ТА –текущие активы

ТО – текущие обязательства

Помимо этого рассчитываются коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации.

Платежеспособность - это возможность организации расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии организация устойчиво платежеспособна; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособна. К показателям, которые характеризуют платежеспособность организации, относят:

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - показывает достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы организацией для погашения своих обязательств, находится по формуле (15).

К_тл= ОА / ТО (15)

где ОА – оборотные активы

Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах 1,5-2.

2. Коэффициент быстрой ликвидности - показывает, какая доля краткосрочных обязательств будет покрыта, если будет реализована дебиторская задолженность, рассчитывается по формуле (16).

К_бл= (Краткосрочная деб. задолженность + Краткосрочные фин. Вложения + ДС) / ТО (16)

Нормативное значение 0,7-0,8.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, рассчитывается по формуле (17).

К_ал= (Краткосрочные фин. вложения + ДС) / ТО(17)

Значение коэффициента должно быть большим или равным 0,2, то есть краткосрочные обязательства на 20-30% должны покрываться первоклассными активами.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Деловая активность измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. Качественный критерий - это широта рынков сбыта, деловая репутация предприятия его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Количественный критерий деловой активности характеризуется абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж готовой продукции, работ, услуг, прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия) [ИСТОЧНИК].

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных трудовых и финансовых).

Для анализа деловой активности организацией используется следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов - показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период, и рассчитывается по формуле (18):

К_ОБ = В / ОбС (18)

где К_ОБ - коэффициент оборачиваемости;

В - выручка от реализации (объем реализованной продукции), тыс. руб.;

ОбС - среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.

2. Длительность оборота оборотных средств - период времени, за который оборотные средства совершают один полный кругооборот, находится по формуле (20).

Д_ОбС = Т / К_ОБ (20)

где Д_ОбС - длительность одного оборота оборотных средств, дни;

Т - продолжительность календарного периода (360 дней), дни.

3. Фондоотдача - характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств, находится по формуле (21):

Ф= В / ОС (21)

где Ф - фондоотдача;

ОС - среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

4. Коэффициент закрепления - показывает величину оборотных средств, приходящуюся на один рубль реализованной продукции, и рассчитывается по формуле (22):

К_зак = 1 / К_ОБ (22)

5. Высвобождение (привлечение) оборотных средств рассчитывается по формуле (23):

ОбС_В = С/с₁ / ( Т* (ОбС₁ - К_ОБ0 )) (23)

где ОбС_В - высвободившиеся оборотные средства, тыс. руб.;

ОбС₁ - среднегодовая стоимость оборотных средств в отчетном периоде, тыс. руб.;

К_ОБ0 - коэффициент оборачиваемости в базисном периоде, дни;

С/с₁ - себестоимость проданной продукции в отчетном периоде, тыс. руб.;

Т - продолжительность календарного периода (360 дней), дни.

6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала - показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации), находится по формуле (24):

К_оок= В / ВБ (24)

где ВБ - валюта баланса, тыс. руб.

7. Коэффициент отдачи собственного капитала - показывает скорость оборота собственного капитала (сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала), находится по формуле (25):

К_оск= Объем реализации продукции / СК (25)

где СК - величина собственного капитала, тыс. руб.

8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает расширение (рост показателя) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, рассчитывается по формуле (26):

К_одз= В / ДЗ(26)

где ДЗ - величина дебиторской задолженности, тыс. руб.

9. Длительность оборота дебиторской задолженности - показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации:

К_додз = T / К_одз (27)

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию, и рассчитывается по формуле (28):

К_окз= С/с₁ / КЗ (28)

где КЗ - величина кредиторской задолженности, тыс. руб.

11. Длительность оборота кредиторской задолженности - показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность, и рассчитывается по формуле (29):

К_докз = T / К_окз (29)

Показатели рентабельности рассчитываются на основе данных формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»:

1. Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, и находится по формуле (30):

РП = П_п/ В (30)

где П_п - прибыль от продаж, тыс. руб.;

В - выручка, тыс. руб.

2. Общая рентабельность - показывает, какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя, находится по формуле (31):

К_орп = (П_дн / В) * 100% (31)

где П_дн - прибыль до налогообложения, тыс. руб.

3. Рентабельность основной деятельности - показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат, рассчитывается по формуле (32):

К_род = Пр / (С/с +Р ) (32)

где Пр – прибыль, рассчитываемая от основной деятельности,

С/с - себестоимость продукции, тыс. руб.

Р – расходы предприятия

4. Экономическая рентабельность - показывает, сколько денежных единиц затрачено для получения 1 рубля прибыли, рассчитывается по формуле (33):

К_эр = П_дн / Ср ВА (33)

где Ср ВА – средняя величина активов

5. Рентабельность собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала и находится по формуле (34):

К_рск = П_ч / Ср ВСА (34)

где Ср ВСА – средняя величина собственных активов

П_ч - чистая прибыль, тыс. руб.

6. Рентабельность внеоборотных активов - показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов, находится по формуле (35):

К_рва = П_дн/ ВА (35)

где ВА - стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.

7. Рентабельность оборотных активов - показывает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании, находится по формуле (36):

К_роа = П_ч / ОА(36)

где ОА - стоимость оборотных активов, тыс. руб.

Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 184; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 15 16 17 18 19 20 21 22 2324

Мы поможем в написании ваших работ!