Расчет показателя изменения денежных средств прямым и косвенным методом.
Наряду с балансовой прибылью (прибылью отчетного периода), которая характеризует рентабельность производства, но не характеризует реальное финансовое положение производства) используется показатель прироста денежных средств (cash flow). Сюда включают и наличный, и безналичный оборот. Это:
- денежные средства в кассе (счет 50);
- денежные средства на р/с (счет 51);
- денежные средства на валютном счете (счет 52), которые переоцениваются на дату составления отчетности по курсу ЦБ.
По этим четырем позициям можно определить состояние денежных средств на начало и конец периода. Разница между этими показателями и будет изменение денежных средств. Назначение показателя изменения денежных средств:
- используется для оценки ликвидности (все показатели ликвидности мгновенны и характеризуют степень покрытия активами обязательств в данный конкретный момент), позволяет определить моментные показатели на основе интервальных данных;
- используется для определения объема потенциальных инвестиций, которыми могут быть только реальные денежные поступления.
Сегодня "Отчет о движении денежных средств" - самостоятельная форма № 4 (с 1995 года по приказу МФ). До этого он был приложением к форме № 2.
Денежные средства возникают в сферах:
- основной деятельности (цели заложены в уставных документах);
- инвестиционной деятельности (любые КВ, долгосрочные инвестиции - приобретение земли, имущества, ОС, НМА);
|
|
|
- финансовой деятельности (выпуск и реализация акций, облигаций, краткосрочные финансовые вложения).
Эти виды деятельности обособлены для определения наиболее денежноемких видов деятельности, а также видов деятельности, по которым поступления денежных средств максимальны.
Оптимальным является такое распределение денежных поступлений, когда основную массу средств дает основная деятельность. Соотношение между сферами в области денежных поступлений должно быть таким, чтобы оттоки денежных средств по отдельным сферам деятельности не приводили к общему уменьшению денежных средств.
При определении показателя изменения денежных средств может использоваться прямой и косвенный метод.
Прямой метод. Прямой метод расчета изменения денежных средств (метод "Поступлений - выплат") основывается на сопоставлении по каждому виду деятельности притока денежных средств с расходованием денежных средств, и в отличие от расчета прибыли здесь в расчет берутся только поступления и выплаты, связанные с реальным движением денежных средств (те, которые затрагивают счета денежных средств). Этот метод - трансформация расчета балансовой прибыли с учетом реального движения денежных средств.
|
|
|
В движении денежных средств не участвуют, но применяются при определении прибыли: - амортизация; - бартер и др.
Таким образом прибыль всегда считается методом начисления, а показатель cash flow определяется только методом реального движения денежных средств (кассовым методом).
Прямой метод используется для всех сфер деятельности.
I. Основная деятельность.
Приток денежных средств:
- поступление выручки от реализации продукции (К62, К46 (при кассовом методе));
- авансы, полученые от покупателей (К64);
- поступления средств целевого характера (К96);
- возврат средств от поставщиков или ранее перечисленных авансов (К60,61);
- возврат неиспользованных подотчетных сумм (К71).
Отток денежных средств:
- оплата счетов поставщиков (Д60);
- выплата зарплаты (Д70);
- отчисления в бюджет и внебюджетные фонды (Д68,69);
- выдача подотчетных сумм (Д71);
- возврат целевых поступлений;
- уплата процентов по кредиту Д20,26,88 (если процентная ставка больше ставки LIBOR);
- использование фонда потребления;
- уплата авансов;
- прочие выплаты.
Изменение денежных средств от текущей деятельности представляе собой разнице между притоками и оттоками денежных средств. Оптимально приток должен покрывать отток.
|
|
|
II. Инвестиционная деятельность:
Приток денежных средств - поступления от реализации внеоборотных активов (обороты по счетам 47, 48).
Отток денежных средств - приобретение внеоборотных активов капитального характера, долгосрочного использования (Д07,08), долгосрочные финансовые вложения (Д06).
Реально здесь приток меньше оттока.
III. Финансовая деятельность:
Приток:
- кредиты банков (К 92,90);
- займы у п/п (К95,94);
- выручка от реализации краткосрочных финансовых вложений (К48);
- доходы от ц/б и долевого участия (К80);
- безвозмездно полученная помощь (К80);
- реализация акций (К75).
Отток:
- погашение займов, кредитов;
- предоставление займов;
- вложения в краткосрочные ц/б (Д58);
- выкуп собственных акций (Д56);
- выплата дивидендов (Д70,75);
- безвозмездное перечисление финансовой помощи (Д81,88).
Сумма изменений денежных средств по отдельным сферам за период равна разнице в наличии денежных средств по всем сферам на конец и начало периода.
Аналитическое значение отчета о движении денежных средств в следующем:
- четко выделены сферы-источники денежных средств и денежноемкие сферы;
- видны причины, вызывающие приток и отток денежных средств.
|
|
|
Косвенный метод. Показатель изменения денежных средств можно рассчитать и косвенным методом. Он устраняет недостатки прямого, который не отвечает на вопрос, почему отклоняется изменение денежных средств от полученной чистой прибыли. Ответ на этот вопрос дает косвенный метод.
В основе косвенного метода лежит показатель чистой прибыли, который трансформируется в изменение денежных средств. (В то время, как в основе прямого метода лежит трансформация каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Чистая прибыль берется потому, что она сходна с показателем изменения денежных средств. Разница между ними состоит в применяемой системе учета: кассовой или начисления.
Обычно для перехода из одной системы в другую используют две итерации. Первая состоит в том, чтобы исключить те операции, которые полностью связаны с системой начисления и не влияют на показатель изменения денежных средств. Второй шаг - это выделение тех операций, которые по разному влияют на чистую прибыль и изменение денежных средств. Он прредполагает также приведение этих операций в соответствие с логикой расчета показателя изменения денежных средств.
Обычно показатель изменения денежных средств считают косвенным методом для основной деятельности. Для этого на первом этапе сумму амортизации, убыток от списания основных средств прибавляют к чистой прибыли. На этом этапе прибавляют также потери от оприходования окончательно забракованной продукции, другие аналогичные операции. На втором этапе сумма чистой прибыли корректируется на изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также товарных запасов. Для этого изменение дебиторской задолженности и товарных запасов необходимо вычитать из показателя чистой прибыли, а изменение кредиторской задолженности прибывлять к показателю чистой прибыли. На втором этапе (при расчете показателя изменения денежных средств только от основной деятельности) необходимо также освободиться от влияния прибыли (убытка) от инвестиционной и финансовой деятельности. Для этого прибыль от такой деятельности вычитают, а убыток прибавляют к сумме чистой прибыли.
Косвенный метод характеризует, почему чистая прибыль отличается от изменения денежных средств, а также характеризует причину изменения денежных средств.
Тема № 10. Финансовый анализ
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 147; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!