Анализ ликвидности и платежеспособности
Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по всем обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами позволяет выяснить текущую ликвидность. Данный анализ представлен в таблице 5.
Таблица 5.
Анализ активов предприятия
| Наименование | На начало года | На конец года | ||
| Наиболее ликвидные активы А1 | 242048 | 154555 | ||
| Быстро реализуемые активы А2 | 316825 | 295007 | ||
| Медленно реализуемые активы А3 | 291904 | 371670 | ||
| Трудно реализуемые активы А4 | 500609 | 559646 | ||
| Итого активов | 1351386 | 1380878 | ||
| Срочные обязательства П1 | 132443 | 282306 | ||
| Краткосрочные пассивы П2 | 9260 | 1071 | ||
| Долгосрочные пассивы П3 | 468518 | 236719 | ||
| Постоянные пассивы П4 | 741353 | 860782 | ||
| Итого пассивов | 1351386 | 1380878 | ||
| Платежный избыток (недостаток) | ||||
| А 1 – П1 | 109605 | -127751 | ||
| А 2 – П2 | 307565 | 293936 | ||
| А 3 – П3 | -176614 | 134952 | ||
| А 4 – П4 | -240744 | -301136 | ||
| Процент покрытия обязательств,% | ||||
| А 1 / П1 | 182,756 | 54,747 | ||
| А 2 / П2 | 3421,44 | 27545,0 | ||
| А 3 / П3 | 62,303 | 157,01 | ||
| А 4 / П4 | 67,526 | 65,016 | ||
| Общий показатель ликвидности А1+0,5хА2+0,3хА3/П1+0,5хП2+0,3хП3 | 1,76
| 1,17 | ||
| в ближайшее время | А1>П1 | А1<П1 | ||
| в перспективе | А2>П2 | А2>П2 | ||
| в относительно отдаленном будущем | А3<П3 | А3>П3 | ||
| А4<П4 | А4<П4 | |||
Анализируя таблицу 5. видно, что для погашения наиболее срочных обязательств не хватает денежных средств в течение всего отчетного периода (на начало периода 109605 тыс. руб., на конец периода -127751 тыс. руб.). Положение предприятия в ближайшее время затруднительно, потому что в случае срочного погашения краткосрочных долгов следует привлекать медленно-реализуемые активы. Сравнение быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами позволяет увидеть перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. В нашем случае быстро реализуемые активы на конец анализируемого периода уменьшились на 13629 тыс. руб. (на начало отчетного года 307765 тыс. руб., на конец отчетного года 293936 тыс. руб.).
Сравнение последних двух групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. На начало года медленно реализуемые активы не превышали долгосрочные пассивы, но на конец отчетного периода ситуация изменилась, в связи с увеличением краткосрочных кредитов и займов. Баланс предприятия на конец анализируемого периода считается ликвидный, общий показатель ликвидности баланса составил 1,17. Что дает сделать вывод: предприятие в состоянии своевременно погасить кредиторскую задолженность. Если учесть, что общий показатель ликвидности позволяет сравнивать балансы предприятия на каждую отчетную дату, то можно увидеть тенденцию снижения ликвидности. Наиболее ликвидным считается баланс на начало года (общий показатель ликвидности составил 1,76).
|
|
|
Проводимый в таблице 5 анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который представлен в таблице 6.
Таблица 6.
Финансовые коэффициенты платежеспособности
| Наименование показателя | Способ расчета | Нормальное ограничение и пояснения | На начало года | На конец года |
| 1. Общий показатель платежеспособности | L1 = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) | L1 ≥ 1 | 1,76 | 1,17 |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности | L2 = А1 / (П1 + П2) | L2 ≥ 0,1 + 0,7 Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений | 1,71 | 0,53 |
| 3. Коэффициент «критической оценки» | L3 = (А1 + А2) / (П1 + П2) | Допустимое 0,7 + 0,8; желательно L3 = 1 Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. | 3,94 | 1,59 |
Продолжение таблицы 6.
|
|
|
| 4. Коэффициент текущей ликвидности | L4 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) | Необходимое значение 1,5; оптимальное L4 =2,0 + 3,5 Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. | 6,00 | 2,90 |
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Коэффициент за отчетный период снизился с 1,71 до 0,53. Это произошло потому, что увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками, а сумма краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на расчетном счете уменьшились. Данный коэффициент имеет большое значение для поставщиков сырья материалов, у предприятия пока не возникают трудности по расчету за поставляемые материалы, т.к. коэффициент находится в норме.
|
|
|
Коэффициент критической оценки в течение года уменьшился с 3,94 до 1,59, но значение выше нормативного. У предприятия нет проблем для своевременных расчетов со своими дебиторами, единственный минус – предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. На этот коэффициент обращают внимание банкиры и кредиторы.
Коэффициент текущий ликвидности на начало года превышал нормативного значения в 4 раза, что считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. К концу года ситуация изменилась в лучшую сторону, но по-прежнему оборотные средства находятся в избытке. Кредиторов и инвесторов должен устраивать данный коэффициент, поскольку в случае банкротства инвесторы смогут рассчитывать на возврат своих вложений в первую очередь.
Баланс предприятия считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей степени или меньшей степени. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1>П1, А2>П2, А3>П3 и А4<П4 Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги отсутствуют сроку погашения обязательств.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 104; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!