Анализ финансовой деятельности
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности [11].
Анализ имущества и капиталов
Анализ имущества преприятия по сотаву и стуктуре представлен в таблице в Приложении 4.
Анализ показал, что соотношение ВА и ОА в 2008 году 69,78/30,22 т. е. у предприятия нехватает оборотных активов для ведения производственного процесса, а уже в 2009 году это соотношение составляло 81,76/18,24, это так называемая «тяжелая» структура имущества. Сопоставляя доли запасов, можно сказать о том, что в 2008 году у предприятия было достаточно запасов, не было ни профицита (залежалые запасы), ни наличие дефицита, в 2009 году у предприятия появились неликвидные (залежалые) запасы, что говорит о затоваривании складов. Сырья и материалов в 2008 году предприятию нахватало для нормального функционирования, но уже к 2009 году ситуация улучшалась. Что же касается дебиторской задолженности и денежных средств, то в будущем у предприятия не будет средств для оплаты краткосрочных обязательств, и существует не хватка денег для расчетов по текущим обязательствам.
|
|
|
После анализа актива баланса проводится анализ пассива баланса.
Анализ пассива баланса представлен в таблице в Приложении 5.
Из анализа видно, что у предприятия «тяжелая» структура пассива ближе к банкротству, и из-за большой доля краткосрочной задолженности, положение предприятия не устойчивое.
Анализ платежеспособности и ликвидности
Для оценки ликвидности все активы делят по их ликвидности:
А1 – абсолютно ликвидные активы (сумма строк 250 и 260);
А2 – быстроликвидные активы (сумма строк 240 и 270);
А3 – медленноликвидные активы (сумма строк 216, 220 и 140 за вычетом 210);
А4 – труднореализуемые активы (сумма строк 140,216 и 230 за вычетиом 190).
Пассивы группируются по степени срочности платежа:
П1 – наиболее срочные обязательства (сумма строк 620 и 670);
П2 – срочные обязательства (строка 610);
П3 – долгосрочные обязательства (строка 590);
П4 – постоянные пассивы (сумма строк 490, 630,640 и 650).
На основании этого группирования проведем анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям таблица 6.
|
|
|
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям
| Актив | 2008 год | 2009 год | Пассив | 2008 год | 2009 год | Актив-Пассив | ||
| 2008 год | 2009 год | Изменение | ||||||
| А1 | 826448,9 | 159061 | П1 | 63438,8 | 66746,2 | 763010,1 | 92314,8 | -670695,3 |
| А2 | 98495,2 | 118366,9 | П2 | 58696 | 53067,2 | 39799,1 | 65299,6 | 25500,5 |
| А3 | 847673,1 | 993245 | П3 | 102257,3 | 159061,1 | 745415,8 | 834183,9 | 88768,1 |
| А4 | 2315110,4 | 2130260,7 | П4 | 5008088,5 | 4124474,6 | -2692978,1 | -1994214 | 698764,1 |
| Итого | 4087727,5 | 3400933,5 | Итого | 5232480,6 | 4403349,2 | |||
Предприятие считается абсолютно ликвидным если соблюдается система неравенств:
У предприятия только три последних неравенства соответствуют системе, значить предприятие нельзя считать абсолютно ликвидным.
Следует проанализировать платежеспособность (ликвидность) по относительным показателям: коэффициент ликвидности денежного потока рассчитывают по формуле 5:
, (5)
где ПКП - прочие краткосрочные обязательства.
коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают по формуле 6:
, (6)
коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле 7:
, (7)
|
|
|
где РБП – расходы бедующих периодов.
коэффициент общей ликвидности рассчитывают по формуле 8:
. (8)
Все коэффициенты платежеспособности (ликвидности) рассчитываются за каждый год. Сведем полученные результаты по относительным коэффициентам в таблицу 7.
Таблица 7
Анализ коэффициентов платежеспособности
| Коэффициент | 2008 год | 2009 год | Изменение | Нормальный уровень | Выше/ниже нормального уровня | ||
| 2008 год | 2009 год | Изменение | |||||
| Коэффициент ликвидности денежного потока | 0,52 | 0,60 | 0,08 | 0,1-0,2 | 0,32 | 0,40 | 0,08 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 6,77 | 1,33 | -5,44 | 0,2-0,5 | 6,27 | 0,83 | -5,44 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 7,57 | 2,32 | -5,26 | 0,6-0,8 | 6,77 | 1,52 | -5,26 |
| Коэффициент общей ликвидности | 9,62 | 4,62 | -5,00 | 1,0-2,0 | 7,62 | 2,62 | -5,00 |
Сравнивая изменения коэффициентов можно сказать следующее: изменение коэффицмента ликвидности денежного потока превышает нормальный уровень на 8%, что говорит о нерациональном использовании денеж средств, их замораживание на счетах, изменение коэффициента быстрой ликвидности превышает нормальный уровень в 5,26 раза, что свидетельствует о нерациональной политики выдачи коммерческого кредита предприятием, изменение коэффициента общей ликвидности превышает нормальный уровень в 5 раз, это говорит о наличии залежалых запасов, наличие на складах не реализованной готовой продукции, незавершенного производства.
|
|
|
Анализ кредитоспособности
Кредитоспособность клиента коммерческого банка – способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и %м). В отличие от его платежеспособности она не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-то дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Уровень кредитоспособности клиента определяет степень риска банка, связанного с выдачей ссуды конкретному заемщику [12].
Кредитные организации оценивают кредитоспособность предприятий на основании следующих расчетов:
коэффициент отношения выручки от реализации к чистым текущим активам рассчитывают по формуле 9:
, (9)
где Вр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).
коэффициент отношения выручки от реализации к собственному капиталу, скорректированному на сумму нематериальных активов рассчитывают по формуле 10:
, (10)
где НА - нематериальные активы.
коэффициент соотношения кредиторской задолженности и скорректированного собственного капитала рассчитывают по формуле 11:
. (11)
Все коэффициенты кредитоспособности рассчитывается для каждого года. На основании расчетов коэффициентов кредитоспособности сформируем сравнительную таблицу 8.
Таблица 8
Сравнительная таблица коэффициентов кредитоспособности
| Коэффициент | 2008 год | 2009 год | Изменение | Нормальный уровень | Выше/ниже нормального уровня | |||
| Прирост | Темп прироста | 2008 год | 2009 год | Изменение | ||||
| Коэффициент отношения выручки от реализации к чистым текущим активам | 1,66 | 9,78 | 8,12 | -94,11 |  25
| -23,34 | -15,22 | 8,12 |
| Коэффициент отношения выручки от реализации к собственному капиталу | 0,42 | 0,50 | 0,07 | -98,82 | 10
| -9,58 | -9,50 | 0,07 |
| Коэффициент соотношения кредиторской задолженности и скорректированного собственного капитала | 0,04 | 0,04 | - | - | <0,3 | + | + | + |
Кредитоспособность оценивается по совокупности показателей, если все показатели в пределах нормы то предприятие считается кредитоспособным, если два – условно кредитоспособно, если один показатель – некредитоспособно. Таким образом, предприятие некредитоспособно. Финансовая устойчивость предприятия оценивается по абсолютным и относительным показателям:
Абсолютные показатели финансовой устойчивости:
Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами:
Наличие собственных оборотных средств, формула 12
. (12)
Наличие собственных и долгосрочных средств, формула 13:
, (13)
где ДО – долгосрочные обязательства.
Наличие общих источников финансирования, формула 14:
. (14)
Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования:
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для покрытия запасов, формула 15:
. (15)
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных средств для покрытия запасов, формула 16:
. (16)
Излишек (недостаток) общих источников покрытия запасов, рассчитывается по формуле 17:
. (17)
Все абсолютные показатели финансовой устойчивости рассчитываются за два года. Составим таблицу 9, где рассчитаем изменение абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Таблица 9
Анализ абсолютной финансовой устойчивости
| Показатель | 2008 год, руб. | 2009 год, руб. | Изменение | |
| Прирост, руб. | Темп прироста, в % | |||
| Собственный капитал | 3922031,4 | 3175126,2 | -746905,2 | -19,04 |
| Внеоборотные активы | 2852299,9 | 2780741,4 | -71558,4 | -2,51 |
| Долгосрочные обязательства | 102257,3 | 159061,1 | 56803,8 | 55,55 |
| Краткосрочные заемные средства | 58696 | 53067,2 | -5628,8 | -9,59 |
| Запасы | 258736,3 | 285636,8 | 26900,5 | 10,40 |
| Собственные оборотные средства | 2155788,6 | 1343733,2 | -812055,4 | -37,67 |
| Собственные и долгосрочные заемные источники | 2155788,6 | 1343733,2 | -812055,4 | -37,67 |
| Основные источники формирования запасов | 2316741,9 | 1555861,5 | -760880,4 | -32,84 |
| Излишек (недостаток) собственных оборотных средств | 1897052,3 | 1058096,4 | -838955,9 | -44,22 |
| Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников | 1897052,3 | 1058096,4 | -838955,9 | -44,22 |
| Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов | 2058005,6 | 1270224,7 | -787780,9 | -38,28 |
Анализируя абсолютную финансовую устойчивость можно сказать следующее: все внеоборотные активы предприятия сформированы за счет собственных средств, и сумма превышения формирует оборотные активы, в 2008 году 2155788,6 рублей, а в 2009 году – 1343733,2 рублей собственных и долгосрочных средств находится в обороте, также у предприятия есть общие источники финансирования и доля их уменьшилась на 32,84 %. У предприятия излишек: собственных средств, долгосрочных источников и общих источников покрытия запасов, но так видно из таблицы 9 их доли снижаются в 2009 году.
На основании расчетов абсолютных показателей выявляют тип финансовой устойчивости, формула 18:
, (18)
Таким образом, получается следующее:
2008 год: 
,
2009 год: 
.
На основании этих неравенств можно говорить о том, что предприятие финансово устойчивое.
В углубленном анализе финансовой устойчивости рассчитываются углубленные показатели в разрезе трех групп.
Относительные показатели финансовой устойчивости:
Коэффициенты характеризующие обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами:
Коэффициент обеспеченности предприятия СОС, рассчитывается по формуле 19:
.(19)
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, рассчитывается по формуле 20:
. (20)
Коэффициент маневренности собственного капитала, рассчитывается по формуле 21:
. (21)
Коэффициенты, характеризующие состояние собственного капитала:
Индекс постоянства актива, формула 22:
. (22)
Коэффициент реальной стоимости имущества, формула 23:
, (23)
Коэффициент долгосрочных привлеченных займов, рассчитывается по формуле 24:
. (24)
Коэффициент независимости (зависимости) собственного капитала, рассчитывается по формуле 25:
. (25)
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, рассчитывается по формуле 26:
. (26)
Коэффициент устойчивого финансирования, формула 27:
. (27)
Все относительные показатели финансовой устойчивости предприятия рассчитываются за два года. Сведем результаты расчетов в таблицу 10, где проанализируем отклонение показателей от нормального уровня.
Таблица 10
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
| Показатель | 2008 год | 2009 год | Изменение | Нормальный уровень | Выше/ниже нормального уровня | |||
| Прирост | Темп прироста | 2008 год | 2009 год | Изменение | ||||
| I Коэффициенты характеризующие обеспеченность предприятия СОС | ||||||||
| 1) коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами | 1,83 | 2,43 | 0,59 | 32,17 | >0,1 | + | + | + |
| 2) коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | 8,62 | 4,86 | -3,77 | -43,68 | 0,6-0,8 | 7,82 | 4,06 | -3,77 |
| 3) коэффициент маневренности собственного капитала | 0,84 | 0,98 | 0,14 | 16,09 | >0,5 | + | + | + |
| II коэффициенты характеризующие состояние собственного капитала | ||||||||
| 1)индекс постоянности актива | 0,16 | 0,02 | -0,14 | -86,48 | 0,45-0,5 | -0,29 | -0,43 | -0,14 |
| 2) коэффициент реальной стоимости имущества | 0,28 | 0,35 | 0,07 | 23,30 | >0,7 | -0,42 | -0,35 | 0,07 |
| 3) коэффициент долгосрочных привлеченных займов | 0,02 | 0,04 | 0,02 | 85,57 | 0,7-0,8 | -0,68 | -0,66 | 0,02 |
| III Коэффициенты характеризующие независимость (зависимость) предприятия | ||||||||
| 1) коэффициент независимости (зависимости) предприятия | 1,23 | 1,21 | -0,01 | -1,01 | >0,55 | + | + | + |
| 2) коэффициент соотношения заемного и собственного капитала | 0,04 | 0,07 | 0,02 | 50,91 | <0,4 | + | + | + |
| 3) коэффициент устойчивого финансирования | 1,250 | 1,260 | 0,01 | 0,75 | >0,7 | + | + | + |
На основании всей совокупности показателей можно говорить о том, что предприятие обладает условной финансовой устойчивостью.
Анализ денежных потоков
Цель анализа денежных потоков – это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.
Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.
Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки [10].
Анализ начинается с оценки динамики и структуры притоков и оттоков по различным видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой, он представлен в Приложении 6.
Общий приток денежных средств составил в 2008 и в 2009 году 2467274,1 рублей и 1892065,4 рублей соответственно. На основании таблицы построим две диаграммы, которые, представлены рисунок 4.
Основную долю денежных притоков предприятия занимают инвестиционная (48 % в 2008 году и 44 % в 2009 году) и текущая (47 % в 2008 году и 51 % в 2009 году) деятельности предприятия, их доли не значительно меняются в 2009 году по сравнению с 2008 годом. Общий денежный приток предприятия сократился на 575208,7 рублей.
Рисунок 4. Динамика состава и структуры денежных притоков
Далее рассматривается анализ динамики состава и структуры денежных оттоков предприятия, Приложение 7.
На основании таблицы Приложения 7 построим две диаграммы денежных оттоков за два года, рисунок 5.
Рисунок 5. Динамика состава и структуры денежных оттоков
Доля всех частей денежных оттоков предприятия практически равны и незначительно изменяются в 2009 году.
Проведем сравнение денежного притока и денежного оттока отдельно каждого года, рисунок 6 и рисунок 7.
Рисунок 6. Структура денежного притока и оттока 2008 года
В финансовой деятельности предприятия денежный отток (31 %) гораздо больше денежного притока (4 %), т. е. у предприятия имеются большие кредиты и займы, а поступления от должников на столько минимально, что в будущем у предприятия не будет средств для погашения кредитов и займов.
Рисунок 7. Структура денежного притока и оттока 2009 года
В финансовой деятельности предприятия денежный отток (34 %) гораздо больше денежного притока (4 %), т. е. у предприятия имеются большие кредиты и займы, а поступления от должников на столько минимально, что в будущем у предприятия не будет средств для погашения кредитов и займов. Также доля текущей деятельности денежного притока больше, чем текущая деятельность денежного оттока.
Для более полного анализа рассматривают прибыль в денежных потоках. Анализ проводится в разрезе общего потока и потоков от каждого вида деятельности предприятия. Анализ прибыли в денежных потоках представлен в таблице 11.
Таблица 11
Анализ прибыли в денежных потоках
| Показатель | 2008 год, руб. | 2009 год, руб. | Изменение | |
| Прирост, руб. | Темп прироста, в % | |||
| Чистый денежный поток от текущей деятельности | 181486,7 | 55866,9 | -125619,8 | -69,22 |
| Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности | 311448,2 | 612515,2 | 301067 | 96,67 |
| Чистый денежный поток от финансовой деятельности | -380832,1 | -423600,2 | -42768,1 | 11,23 |
| Чистый денежный поток общий | 477304,9 | 565994,2 | 88689,3 | 18,58 |
| Валовая прибыль | 186127,2 | 324950,7 | 138823,0 | 74,59 |
| Прибыль от продаж | 79612,1 | 227387 | 147774,9 | 185,62 |
| Прибыль до налогообложения | 1257363 | 1054825,6 | -202537,4 | -16,11 |
| Доля валовой прибыли в чистом денежном потоке от текущей деятельности | 102,6 | 581,7 | 479,1 | 467,15 |
| Доля валовой прибыли в чистом денежном потоке общем | 38 | 9,9 | -28,2 | -74,04 |
| Доля прибыли от продаж в чистом денежном потоке от текущей деятельности | 43,9 | 407 | 363,2 | 827,85 |
| Доля прибыли от продаж в чистом денежном потоке общей | - | - | - | - |
| Доля прибыли до налогообложения в чистом денежном потоке от текущей деятельности | 692,8 | 1888,1 | 1195,3 | 172,53 |
| Доля прибыль до налогообложения в чистом денежном потоке от инвестиционной деятельности | 403,7 | 172,2 | -231,5 | -57,34 |
| Доля прибыль до налогообложения в чистом денежном потоке от финансовой деятельности | - | - | - | - |
| Доля прибыль до налогообложения в чистом денежном потоке общем | 263,4 | 186,4 | -77,1 | -29,25 |
Изменение прибыли в каком-либо из чистых денежных потоков рассчитывается по формуле 28:
, (28)
где Пр – прибыль в каком-либо потоке, руб.;
ЧДП – чистый денежный поток, руб.
Так как ЧДП от финансовой деятельности получился отрицательным, то изменение прибыли от продаж в чистом денежном потоке общей и изменение прибыль до налогообложения в чистом денежном потоке от финансовой деятельности не рассчитываем.
Анализ прибыли денежных потоков показал, что большая доля в прибыли, это доля прибыли до налогообложения в чистом денежном потоке от инвестиционной деятельности в 2008 году, в 2009 году она уменьшилась. Меньше всего доля валовой прибыли в чистом денежном потоке общем.
Оптимизация денежных потоков. Модель Баумола проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и. прогнозируемы. В действительности такое случается редко; остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания. Оптимальный размер денежных средств на расчетном счете определяется по формуле 29:
, (29)
где V – прогнозируемая потребность в денежных средствах, для расчета по обязательствам за отчетный год, руб.;
С – оплата комиссионного вознаграждения биржевым брокерам за конвертацию ценных бумаг в деньги и обратно, руб.;
– применяемый уровень доходности по государственным ценным бумагам (20%).
Расчет количества сделок по пополнению расчетного счета за период рассчитывается по формуле 30:
. (30)
Период конвертации рассчитывается по формуле 31:
, (31)
где Д – количество дней в году.
Средний размер денежных средств на расчетном счете, формула 32:
, (32)
Расчет общих расходов по реализации данной политики проводится по формуле 33:
. (33)
Упущенная выгода от излишнего хранения денежных средств на расчетном счете сверх оптимального уровня, рассчитывается по формуле 34:
, (34)
Рассчитываем все показатели для каждого года в отдельности, результаты представлены в таблице 12.
Таблица 12
Даны для построения графиков модели Боумоля
| Показатель | 2009 год | 2008 год |
| Оптимальный размер денежных средств на расчетном счете, руб. | 355287,7 | 1126492,6 |
| Количество сделок по пополнению расчетного счета за период, шт. | 4 | 1 |
| Период конвертации, дни. | 90 | 247 |
| Средний размер денежных средств на расчетном счете, руб. | 177643,8 | 563246,3 |
| Уровень безопасности , руб. | 100 | 100 |
| Общие расходы по реализации данной политики, руб. | 71057,5 | 225298,5 |
| Упущенная выгода от излишнего хранения денежных средств на расчетном счете сверх оптимального уровня, руб. | 278894,7 | 205859,2 |
По данным таблицы 12 строится два графика расчета оптимизации денежных средств по модели У. Боумоля, рисунки 8 и 9.
Рисунок 8. Расчет оптимизации денежных средств по модели У. Боумоля 2009 год
|
Рисунок 9. Расчет оптимизации денежных средств по модели У. Боумоля 2008 год
Проходя точку U (средний размер денежных средств на расчетном счете) менеджер сообщает брокеру об этом, для того чтобы тот к определенному сроку продал какое-то количество ценных бумаг для пополнения расчетного счета предприятия.
Модель У. Боумоля проста и достаточно примитивна для тех предприятий, расходы которых просты и прогнозируемые, но обычно остаток денежных средств на расчетном счете изменяется случайным образом и возможны значительные колебания.
Модель Миллера-Орра: Остаток денежных средств хаотически меняется до тех пор, пока не достигнет некоего верхнего предела. Предприятие начинает скупать достаточное количество ликвидных ценных бумаг, чтобы достичь нормального уровня денежных средств. Если предприятие достигает нижнего предела "безопасности", то в этом случае предприятие продает накопленные ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела [13].
Модель Миллера-Орра:
установление минимальной величины денежных средств, которую целесообразно иметь на расчетном счете (уровень безопасности), рассчитывается по формуле 35:
, (35)
где ОТТОК – отток денежных средств, руб.
вариация ежедневных поступлений на расчетный счет, формула 36:
, (36)
где ЧДП - чистое увеличение (уменьшение) денежных средств.
расходы по хранению средств на расчетном счете, рассчитывается по формуле 37:
, (37)
где Врпрод – выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений.
расходы по взаимной конвертации денег и ценных бумаг, определяется по формуле 38:
. (38)
размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете, определяется по формуле 39:
. (39)
верхняя граница денежных средств на расчетном счете, формула 40:
. (40)
точка возврата, т. е. величина остатка на расчетном счете в которую необходимо вернуться в случае если остаток средств на расчетном счете выходит за границы (от Qmin до Qmax), рассчитывается по формуле 41:
. (41)
Модель, разработанная Миллером и Орром, представляет собой компромисс между простотой и реальностью. Она помогает ответить на вопрос: как предприятию следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств. Все показатели рассчитываются за два года, результаты расчетов представлены в таблице 14.
Таблица 13
Данные для построения графика по модели Миллера-Орра
| Показатель | 2009 год | 2008 год |
| Минимальной величины денежных средств, руб. | 3964,2 | 4554,8 |
| Вариация ежедневных поступлений на расчетный счет, руб. | 1307,7 | 1550,7 |
| Расходы по хранению средств на расчетном счете, руб. | 423,8 | 462,9 |
| Расходы по взаимной конвертации денег и ценных бумаг, руб. | 8723,9 | 76329,6 |
| Размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете, руб. | 81,7 | 173 |
| Верхняя граница денежных средств на расчетном счете, руб. | 4045,9 | 4727,8 |
| Точка возврата, руб. | 3991,5 | 4612,5 |
По данным таблицы 13 строится два графика ежедневной вариации денежных средств на расчетном счете по модели Миллера-Орра, рисунок 10 и рисунок 11.
|
Рисунок 10. График ежедневной вариации денежных средств на расчетном счете по модели Миллера-Орра, 2008 год
|
Рисунок 11. График ежедневной вариации денежных средств на расчетном счете по модели Миллера-Орра, 2009 год
Таким образом, в 2008 году предприятию целесообразно иметь на расчетном счете 4554,8 рублей, эта величина в 2009 году сократилась на 590,6 рублей. Вариация ежедневных поступлений на расчетный счет в 2008 году составила 1550,7 рублей, а в 2009 году – 1307,7 рублей. Размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете в 2008 году 173 рублей, в 2009 году – 81,7 рублей.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 162; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!