Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | На начало анализируемого периода (01.01.2008) | На конец анализируемого периода (31.03.2008) | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток) * | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | -7 716 | -15 726 | -8 665 | -18 705 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) | -7 266 | -15 276 | -8 066 | -18 106 |
| СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) | -6 116 | -14 126 | -3 846 | -13 886 |
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Поскольку на 31 марта 2008 г. наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за рассматриваемый период ухудшили свои значения.
Анализ ликвидности
Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя (гр.3 - гр.2) | Расчет, рекомендованное значение | |
| на 01.01.2008 | на 31.03.2008 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 0,69 | 0,70 | +0,01 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более. |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,30 | 0,28 | -0,02 | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 1. |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,01 | 0,01 | 0 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более. |
|
|
|
На последний день анализируемого периода (31.03.2008) при норме 2 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,7. Несмотря на это следует отметить положительную динамику - за последний квартал коэффициент вырос на 0,01.
Значение коэффициента быстрой ликвидности (-0,02) тоже оказалось ниже допустимого. Это означает, что у предприятия недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Ниже нормы, как и два другие, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0 при норме 0,2 и более). При этом c начала периода коэффициент абсолютной ликвидности практически не изменился.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
|
|
|
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост за анализ. период,% | Норм. соотно-шение | Пассивы по сроку погашения | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост за анализ. период,% | Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | 575 | -10,3 | ≥ | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж) | 20 936 | -3,4 | -20 361 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | 7 380 | +8,7 | ≥ | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) | 6 065 | +3,2 раза | +1 315 |
| А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы) | 11 330 | +22,9 | ≥ | П3. Долгосрочные обязательства | 949 | +21,7 | +10 381 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 23 178 | +10,7 | ≤ | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) | 14 513 | +9,8 | +8 665 |
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на 3%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (больше на 21,7%).
|
|
|
Анализ эффективности деятельности предприятия
Обзор результатов деятельности организации
В приведенной ниже таблице обобщены основные финансовые результаты деятельности предриятия за 1 квартал 2008 г. и аналогичный период прошлого года.
По данным "Отчета о прибылях и убытках" за 1 квартал 2008 г. организация получила прибыль от продаж в размере 15 801 тыс. руб., что равняется 15,8% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 9 179 тыс. руб., или на 138,6%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем уменьшилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 69 855 и 79 034 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (-48,4%) опережает изменение выручки (-41,1%)
Обратив внимание на строку 040 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).
|
|
|
Убыток от прочих операций за рассматриваемый период составил 7 050 тыс. руб., что на 3 955 тыс. руб. (127,8%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. | Изменение показателя | Средне- годовая величина, тыс. руб. | ||
| За анализируемый период (1-ый кв. 2008) | За аналогичный период предыдущего года (1-ый кв. 2007) | тыс. руб. (гр.2 - гр.3) | ±% ( (2-3): 3) | ||
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 100 207 | 170 062 | -69 855 | -41,1 | 540 538 |
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 84 406 | 163 440 | -79 034 | -48,4 | 495 692 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | 15 801 | 6 622 | +9 179 | +138,6 | 44 846 |
| 4. Прочие доходы | 1 830 | 2 617 | -787 | -30,1 | 8 894 |
| 5. Прочие расходы | 8 880 | 5 712 | +3 168 | +55,5 | 29 184 |
| 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) | -7 050 | -3 095 | -3 955 | -127,8 | -20 290 |
| 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) | 11 096 | 5 407 | +5 689 | +105,2 | 33 006 |
| 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли | -2 100 | -846 | -1 254 | -148,2 | -5 892 |
| 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8) | 6 651 | 2 681 | +3 970 | +148,1 | 18 664 |
| Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр.470) | 2593 | х | х | х | х |
Анализ показателя чистой прибыли по данным формы №2 во взаимосвязи с изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" формы №1 позволяет сделать вывод, что в 2008 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 4 058 тыс. руб.
Организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", что нормально для субъектов малого предпринимательства.
Анализ рентабельности
| Показатели рентабельности | Значения показателя (в%, или в копейках с рубля) | Изменение показателя | ||
| 1-ый кв. 2007 | 1-ый кв. 2008 | коп., (гр.3 - гр.2) | ±% ( (3-2): 2) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 5% и более. | 3,9 | 15,8 | +11,9 | +4 раза |
| 2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). | 3,2 | 11,1 | +7,9 | +3,5 раза |
| 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). | 1,6 | 6,6 | +5 | +4,2 раза |
| Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) | 4,1 | 18,7 | +14,6 | +4,6 раза |
| Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5. | 2,9 | 4,7 | +1,9 | +0,6 |
Представленные в таблице показатели рентабельности за последний квартал имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности предприятия за данный период.
Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 15,8% от полученной выручки. Более того, имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за аналогичный период прошлого года (+11,9%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за последний квартал составил 11,1%. То есть в каждом рубле выручки предприятия содержалось 11,1 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице.
| Показатель рентабельности | Значение показателя за 1 квартал 2008 г. (в годовом выражении),% | Расчет показателя |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | 0,48 | Отношение чистой прибыли (в годовом выражении) к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 15%. |
| Рентабельность активов (ROA) | 0,38 | Отношение чистой прибыли (в годовом выражении) к средней стоимости активов. Нормальное значение: 9% и более. |
| Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) | 0,72 | Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) (в годовом выражении) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. |
| Рентабельность производственных фондов | 12,4 | Отношение прибыли от продаж (в годовом выражении) к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов. |
| Справочно: Фондоотдача, коэфф. | 10,09 | Отношение выручки (в годовом выражении) к средней стоимости основных средств. |
За квартал каждый рубль собственного капитала предприятия принес чистую прибыль в размере 48 руб.
В течение анализируемого периода (01.01-31.03.2008 г) значение рентабельности активов (0,38%) можно характеризовать как исключительно хорошее.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 2094; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!