Анализ платежеспособности ОАО «КАТЭК»

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия используем следующие показатели:

– коэффициент текущей ликвидности;

– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

– коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

Полученные расчеты (таблица 2.4) выявляют его устойчивое положение с точки зрения его платежеспособности.

 

Таблица 2.2.6 Анализ платежеспособности ОАО «КАТЭК»

Наименование показателей	2006 год	2007 год	2008 год	Норматив коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности:	1,2	1,1	1,5	Не менее чем 1,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:	0,2	0,1	0,2	Не менее чем 0,1
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:	0,19	0,21	0,18	Не более чем 0,85

 

Коэффициент текущей ликвидности, характеризует достаточность оборотного капитала и стабильность финансового положения компании. Рассчитывается как отношение текущих (оборотных) активов к текущим обязательствам компании. Значение коэффициента за 2006–2008 гг. превышало установленную норму, то есть предприятие становилось более ликвидным, а значит способным быстро превращать свои активы в денежные средства. Стабильно положительная динамика роста коэффициента текущей ликвидности указывает на рост у предприятия обеспеченности расчетов оборотными активами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов).

Как видно из таблицы все коэффициенты нашего предприятия находятся в границах нормативов, поэтому можно говорить о признании структуры бухгалтерского баланса удовлетворительным.

 

Анализ финансовой устойчивости

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

По данным финансовой отчетности ОАО «КАТЭК» определяем тип его финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный период, все показатели сводим в таблицу 2.2.7.

 

Таблица 2.2.7 Показатели финансовой устойчивости ОАО «КАТЭК» за 2006–2008 гг.

Наименование	Сокращенное название	Годы			2007/2006		2008/2007
		2006 год	2007 год	2008 год	абсол. откл	относ. откл	абсол. откл	относ. откл
Собств.оборотные ср-ва	СОС	697,0	1 402,0	2 930,0	705,0	201,15	1 528,0	208,99
Ист-ки собств. ср-в	СС	1 957,0	4 782,0	7 520,0	2 825,0	244,35	2 738,0	157,26
Внеобор.активы	ВА	1 260,0	3 380,0	4 590,0	2 120,0	268,25	1 210,0	135,80
Запасы	З	767,0	1 974,0	4 396,0	1 207,0	257,37	2 422,0	222,70
НДС	НДС	47,0	194,0	56,0	147,0	412,77	-138,0	28,87
Перманентный капитал	ПК	697,0	1 402,0	2 930,0	705,0	201,15	1 528,0	208,99
Долгосрочные заемные ср-ва	ДЗС	0,0	0,0	0,0	0,0	0,00	0,0	0,00
Все источники	ВИ	1 278,0	3 048,0	4 838,0	1 770,0	238,50	1 790,0	158,73
Кракоср.ЗС	КЗС	581,0	1 646,0	1 908,0	1 065,0	283,30	262,0	115,92
Излишек/недостаток СОС	Фсос	-117,0	-766,0	-1 522,0	-649,0	654,70	-756,0	198,69
Излишек/недостаток ПК	Фпк	-117,0	-766,0	-1 522,0	-649,0	654,70	-756,0	198,69
Излишек/недостаток ВИ	Фви	464,0	880,0	386,0	416,0	189,66	-494,0	43,86
Трехмерный показатель	S(Ф)	0; 0; 1	0; 0; 1	0; 0; 1

 

Анализ финансовой устойчивости ОАО «КАТЭК» за 2006–2008 гг. показал, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушен платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда накопления), кредитов банка и др.

При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, так как:

a) производственные запасы плюс готовая продукция превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

b) незавершенное производство плюс расходы будущих периодов меньше суммы собственного оборотного капитала

Руководству предприятия необходимо пересмотреть свои решения и нарастить реальный собственный капитал путём увеличения нераспределенной прибыли и резервов, увеличения Уставного капитала, снижения дивидендов, подъема рентабельности с помощью контроля затрат, а также за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы.

В международной практике и в настоящее время в практике прогрессивных белорусских фирм проводят относительную оценку финансовой устойчивости организации с помощью финансовых коэффициентов (табл. 2.2.8):

Таблица 2.2.8 Оценка финансовой устойчивости ОАО «КАТЭК» за 2006–2008 гг.

Показатели	Год			Отклонение (+,–) 07/06	Отклонение (+,–) 08/07	Нормативный коэффициент
	2006	2007	2008
Коэффициент собственности (автономии)	0,16	0,06	0,05	-0,10	-0,01	0,6
Коэффициент заемных средств	0,80	0,88	0,43	0,08	-0,45	–
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	3,48	8,54	4,56	5,06	-3,98	Не более 0,6
Коэффициент мобильности	1,59	2,75	2,52	1,16	-0,23	0,2–0,5
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами	0,39	0,31	0,48	-0,08	0,17	0,1–0,5
Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств	2,88	6,63	3,95	3,75	-2,68	0,5–0,8
Коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества	0,25	0,25	0,41	0	0,16	0,5
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,09	0,07	0,03	-0,02	-0,04	–

 

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы:

- коэффициент собственности за рассматриваемый период был ниже нормативного значения и при этом он сокращается; коэффициент заемных средств одновременно с этим увеличился в 2007 г., а в 2008 г. уменьшился. Увеличение данного коэффициента свидетельствует о достаточно высокой доле заемных средств в общем объеме средств ОАО «КАТЭК» и о тенденции к ее дальнейшему увеличению, что может ухудшить финансовую устойчивость предприятия;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств за рассматриваемый период превышает нормативное значение. Это позволяет поставить под сомнение финансовую устойчивость предприятия;

- коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами не превышает нормативного, что свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, его возможности проводить независимую финансовую политику;

- коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств за рассматриваемый период значительно превышает нормативное значение. Это может свидетельствовать о неудовлетворительной структуре баланса предприятия и нерациональном распределении и использовании средств;

- исходя из изменения коэффициента устойчивости экономического роста за рассматриваемый период следует, что размер прибыли, которая может быть направлена на развитие и создание резервов предприятия, сокращается. Это также может свидетельствовать об ухудшении состояния предприятия.

 

 

---

Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 129; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!