Денежные средства от операционной деятельности, млрд руб.
Чистые денежные средства от операционной деятельности
| 2015 | 2 030,9 | ||
| 2016 | 1 571,3 | ||
| 2017 | 1 187,0 |
Денежные капитальные вложения
2015 1 641,0
2016 1 369,0
2017 1 405,8
Свободный денежный поток
| 2015 | 389,9 | ||
| 2016 | 202,3 | ||
| 2017 | −218,8 |
157 Годовой отчет ПАО «Газпром» за 2017 год
Финансовые результаты
Управление долгом
Общий долг Группы Газпром по состоянию на 31 декабря 2017 г. составил 3 266,5 млрд руб., увеличившись на
15 % по сравнению с аналогичным показателем по состоянию на 31 декабря 2016 г.
Чистый долг Группы увеличился по сравнению
с 2016 г. на 464,6 млрд руб., или на 24,0 %, составив по состоянию на 31 декабря 2017 г. 2 397,5 млрд руб. Рост данного показателя обусловлен в основном увеличением суммы долгосрочных кредитов и займов.
По итогам 2017 г. отношение «чистый долг / приведенный показатель EBITDA» находится на комфортном для Группы уровне в 1,6.
|
|
|
Чистый долг / приведенный показатель EBITDA*
2015 1,1
2016 1,5
2017 1,6
* Показатель рассчитывается как отношение чистого долга к приведенному показателю EBITDA, выраженных в рублях.
Долговые обязательства, млрд руб.
2015
2016
2017
2015 2016 2017
Чистый долг 2 083,1 1 932,9 2 397,5
Денежные средства и их эквиваленты,
а также денежные средства и их эквиваленты с ограничением к использованию 1 359,1 896,7 869,0
|
|
|
Всего 3 442,2 2 829,6 3 266,5
Компании Группы Газпром являются надежными заемщи- ками на российском и международном долговом рынке, что позволяет им привлекать денежные средства на выгодных коммерческих условиях.
| Стоимость привлечения долгового финансирования Группы Газпром, % | ||||||
| 2015 | 2016 | 2017 | ||||
| Средневзвешенная фиксированная процентная ставка | 6,3 | 6,3 | 6,3 | |||
| Средневзвешенная плавающая процентная ставка | 3,9 | 4,1 | 3,6 | |||
| Средневзвешенная процентная ставка | 5,6 | 5,8 | 5,6 | |||
| В 2017 г. ПАО «Газпром» было удостоено премии Global Capital Bond Awards 2017 в категории «Наиболее впечатляющий корпоративный заемщик на развивающихся рынках». |
158 Годовой отчет ПАО «Газпром» за 2017 год
Газпром успешно привлекает капитал на международных финансовых рынках, взвешенно подходя к выбору источ- ников финансирования и эффективно используя заемные средства. В основном Группа осуществляет привлечение заимствований в иностранной валюте: около 37 % долга номинировано в долларах, 37 % — в евро. Это объясня- ется рядом факторов, среди которых низкие процентные ставки за рубежом и большая емкость рынка валютных заимствований по сравнению с рублевыми инструментами. Кроме того, валютная структура долга Группы Газпром от- ражает преобладание валютной составляющей в выручке Группы, что создает естественный хедж с точки зрения обслуживания долга.
|
|
|
Около 19 % общего долга Группы составляют рубле- вые заимствования, преобладающие в долговых портфе- лях дочерних организаций Группы Газпром.
Финансовые результаты
| Структура долговых обязательств по срокам погашения, % |
| |||||
| 2015 | ||||||
| 2016 | ||||||
| 2017 | ||||||
| 2015 | 2016 | 2017 | ||||
| Менее 1 года | 19 | 16 | 27 | |||
| 1 год — 2 года | 14 | 25 | 15 | |||
| 2 года — 5 лет | 42 | 34 | 33 | |||
| Более 5 лет | 25 | 25 | 25 | |||
Снижение стоимости долгового финансирования
|
|
|
При финансировании своей деятельности Группа Газпром полагается как на внутренние источники финансирования, формирующиеся за счет доходов от операционной дея- тельности, так и на заемные средства. При определении соотношения заемного и собственного финансирования в структуре капитала Группа Газпром стремится к достиже- нию оптимального баланса между общей стоимостью капитала с одной стороны и обеспечением высокой сте- пени финансовой устойчивости в долгосрочной перспек- тиве — с другой. Группа Газпром уделяет особое внима- ние контролю за долговой нагрузкой.
Стоимость долгового финансирования, привлечен- ного ПАО «Газпром» в 2017 г. с международных рынков капитала путем выпуска и размещения 41-го, 42-го, 43-го и 44-го еврооблигационных займов по Программе EMTN, находилась на уровне или на несколько базисных пунктов ниже кривой доходности долговых обязательств ПАО «Газпром» на дату размещения каждого евро- облигационного займа.
Информация о находящихся в обращении по состоянию на 31 декабря 2017 г. облигационных займах представлена в разделе «Акционерный капитал и рынок ценных бумаг» Страница 225
На российском долговом рынке основными факторами изменения стоимости привлечения долгового финанси- рования Группы Газпром в отчетном году являлись сниже- ние уровня инфляции и снижение ключевой ставки Цент- рального банка Российской Федерации, вызвавшее снижение рыночных процентных ставок по банковским кредитам и долговым инструментам в 2017 г.
159 Годовой отчет ПАО «Газпром» за 2017 год
4
Дата добавления: 2019-02-22; просмотров: 237; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!