МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ И МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
В глобализирующемся всемирном хозяйстве постоянно перемещается денежный капитал, формирующийся в странах в процессе воспроизводства. Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг, капиталов. Эти потоки отличаются единством формы (обычно в денежной форме, в виде фи нам со во-кредитных инструментов) и места (рынок). Специфической сферой рыночных отношений являются мировые валютные, кредитные, фондовые рынки, а также рынки золота, которые образуют сегменты мировых финансовых рынков в широком смысле. Эта система рыночных отношений обеспечивает аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и эффективности воспроизводства. Движение
311
мировых финансовых потоков осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи. Мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг имеют следующие осо6е!Гности:
■ огромные масштабы;
■ отсутствие географических границ;
■ круглосуточное проведение операций;
■ использование ведущих валют;
■ участники сделок — первоклассные банки, кредитно-финансовые институты с высоким рейтингом;
■ доступ на эти рынки открыт в основном первоклассным заемщикам или заемщикам, имеющим солидную гарантию;
■ специфические международные процентные ставки типа ЛИБОР (лондонская ставка предложения по межбанковским депозитам);
|
|
|
■ стандартизация и высокая степень информационных технологий безбумажных операций на базе использования компьютеров;
■ диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.
В результате конкуренции в мире на базе ведущих национальных рынков сформировались мировые финансовые центры: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Париж, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур, Бахрейн и др. Это центры сосредоточения банковских и финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитно-финансовые, фондовые операции, сделки с золотом.
Движение мировых финансовых потоков происходит через финансовые рынки, включающие следующие взаимосвязанные рынки.
Валютные рынки — рынки, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную валюту по курсу, формирующихся на основе спроса и предложения. Институциональная структура валютного рынка включает банки, брокеров, предприятия. На Западе 85—95% валютных сделок проводятся на межбанковском рынке, а валютные биржи сохранились лишь в отдельных странах и играют скромную роль. В России определенная часть валютных сделок осуществляется па валютных биржах, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже.
|
|
|
Валютные операции обеспечивают международные расчеты, страхование валютных и кредитных рисков, проведение валютной политики, получение прибыли участниками, а также используются для валютной спекуляции. В связи с этим валютные операции, как свидетельствует мировой опыт, давно стали объектом государственного и банковского наблюдения и контроля. Ряд банков испытывает затруднения и терпит банкротство из-за потерь в валютных операциях.
Мировой кредитный рынок — форма организации международного движения ссудного капитала между странами, где формируются спрос и предложение па заемный капитал и взаимодействие кредиторов и заемщиков. Традиционно разграничивались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), а также фондовый рынок.
Мировой фондовый рынок — форма организации рынка, где производятся эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. На практике происходит взаимный перелив капиталов между кредитным и фондовым рынками, а обычные банковские кредиты замещаются эмиссией ценных бумаг (процесс секьюритизации). Поэтому целе-
312
сообразно различать сложившееся на практике понятие «финансовый рынок» в широком смысле (включаются все сегменты) и в узком смысле как фондовый рынок.
|
|
|
Составной частью мирового рынка ссудных капиталов с конца 50-х годов XX века стал рынок евровалют, на котором евробанки осуществляют в основном депозитно-ссудные операции в иностранных валютах, принадлежащих нерезидентам стран — эмитентов этих валют (например, доллары на счетах иностранных банков за рубежом и в США).
Рынки золота — специальные центры торговли золотом, где производится его регулярная купля-продажа по рыночной цене.
Таким образом, сложился круглосуточно функционирующий мировой финансовый рынок.
ГЛАВА 26
УЧАСТИЕ РОССИИ
В МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ
ПРЕИМУЩЕСТВА УЧАСТИЯ РОССИИ
Дата добавления: 2019-01-14; просмотров: 210; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!