Дом, который построили из серебра
Из ценового индекса недвижимости S & P / Case - Shiller Home ( S & P / CSI ) видно, что в 1971 году, когда начал-
242 . .■,. Часть III . Завтра
Глава 13. Золотые замки 243
продается за 200 тысяч долларов (и опять же, готов поспорить, что, когда вы читаете эти строки, цена на недвижимость опустилась еще больше). А как вам нравится перспектива купить дом за 9 тысяч? Или, внеся предоплату в размере 20 процентов, купить сразу пять домов? Так вот, если вы купите серебро прямо сейчас и подождете, пока оно восстановит свою истинную стоимость, а недвижимость снова окажется недооцененной, то это вполне возможно. Помните, что в 1980 году вам потребовалось бы всего 814 унций серебра, чтобы купить дом. А ведь серебро в ту пору было не такой редкостью, как сегодня.
Если наступит время, когда вы сможете купить в Соединенных Штатах дом на одну семью всего за 500 унций серебра, то это будет означать, что вам достаточно сегодня продать свой дом и на вырученные деньги приобрести серебро, а затем, когда маятник качнется в другую сторону, вы сможете купить двадцать три таких же дома (даже после уплаты всех налогов). А при условии внесения 20-процентной предоплаты таких домов у вас будет уже 115. Я знаю, что сегодня это звучит по меньшей мере странно, но подобный вариант развития событий вполне возможен — хотите верьте, хотите нет. Это всего лишь повторение событий 1970-х годов с небольшой поправкой на ситуацию.
|
|
|
Все эти цифры подтверждают лишь то, что если вы будете плыть по течению (а сегодня оно направлено в сторону драгоценных металлов) и постоянно руководствоваться истинной ценностью вещей, то ваши доходы будут не просто огромными, а поистине невероятными.
Возьмем для примера уже рассмотренную ситуацию с домами. Даже если вам придется потратить 60 процентов от вырученных денег на налоги и другие издержки, то у вас останется еще двенадцать домов (или шестьдесят четыре при условии внесения 20-процентной предоплаты). И все это — по цене одного дома в сегодняшних долларах.
Мы стоим накануне самого большого в истории возврата цен к средним значениям. В этом явлении есть и хорошая, и плохая сторона. Какую из них вы выберете, зависит от того, в какую категорию активов вы вложите свои средства с учетом текущего цикла. В дверь к инвесторам, понимающим суть процесса, постучится богатство, а к тем, кто не разобрался в происходящих событиях, будут стучаться сборщики долгов.
|
|
| 1890 1900 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 00 07 |
График 31. Стоимость недвижимости по отношению к серебру
Часть III . Завтра
|
|
Если измерять стоимость в серебре, то недвижимость достигла своего пика в 2002 году, когда средний дом на одну семью можно было купить за 38 123 унции серебра (см. график 31). Никогда еще недвижимость не была так переоценена.
|
|
|
Из всего этого можно сделать вывод, что если недвижимость настолько переоценена, а серебро недооценено, то прежде, чем прийти к среднему значению, цены по закону маятника сильно качнутся в противоположном направлении. Для вас это значит, что появился чрезвычайно редкий шанс быстро разбогатеть, воспользовавшись преимуществами экономических циклов и создаваемых ими потоков перераспределения богатства.
Часть IV
Вашвшшвяшшш—шатшшшшш
Как вкладывать
I деньги
[ в драгоценные металлы
|
|
|
|
|
|
| . |
|
|
|
|
; - ч \
Н '
I
Глава 14
Остерегайтесь ловушек
i
т
Я уже успел вывалить йа вас целую гору информации. Если раньше вы никогда не занимались исто рией платежных средств, экономическими циклами и другими темами, которым посвящена данная кни га, то вам будет трудновато все это переварить. Тем не менее, заверяю вас, справиться с этим не так уж и сложно.
Вся история и теория сводятся только к одному: если вы вооружитесь знаниями, необходимыми для разумного подхода к инвестированию в настоящие деньги, и если в результате всех этих потрясений доллар выживет, то вас ожидает большое богатство.
|
|
|
Таким образом, весь остаток книги будет посвя щен тому, чтобы снабдить вас практическими реко мендациями и необходимой информацией. Дочитав До конца, вы будете готовы уверенно вкладывать средства в драгоценные металлы и сможете воспользоваться плодами грядущего колоссального Перераспределения богатства.
А начнем мы с того, чего нельзя делать, инвести руя в драгоценные металлы.
248 Часть IV. Как вкладывать деньги в... металлы
Ловушки!
Когда только начали появляться видеоигры, компа ния « Atari » выпустила на рынок свою знаменитую игровую приставку. Одна из игр в ней носила название «Ловушка». Условия были очень простыми. Путешественник пробирался по диким джунглям в поисках спрятанных сокровищ. При этом ему нужно было перепрыгивать через опасных животных и перелетать, держась за лианы, через глубокие ямы и пропасти. Если вы неправильно рассчитывали прыжок, то падали в яму, и все приходилось начинать сначала. Отсюда и название — «Ловушка». Как видите, ничего сложного, однако зачастую игрок просто доходил до отчаяния, раз за разом попадаясь в одну и ту же ловушку.
|
|
|
Я вспомнил об этой игре, когда начал работать над данной главой, поскольку мне пришло в голову, что все, о чем говорится в книге, на первый взгляд кажется очень простым и инвестирование в драгоценные металлы вроде бы не представляет никакой трудности. Однако на самом деле, как и в игре « Atari », на пути инвестора кроется немало ловушек. Они не столь очевидны, как топкие болота или отвесные скалы, но от этого не становятся менее реальными. Наибольшую опасность представляют различные разновидности жульничества.
Когда я еще только обсуждал идею этой книги с Робертом Кийосаки, он специально попросил меня включить в нее главу, посвященную всяким аферистам и жуликам, которые подстерегают инвесторов, собирающихся вложить деньги в драгоценные металлы. И я с ним полностью согласен.
Но, подобно газетным заголовкам, которые постоянно представляют события в несколько преуве-
____________ Глава 14. Остерегайтесь ловушек______ 249
личенном виде, приведенные ниже истории могут создать у вас впечатление, что вся отрасль драгоценных металлов сплошь населена проходимцами я ворами. Заверяю вас: это не так. В этой сфере деятельности работают, как правило, честные люди, которые всегда готовы помочь вам и искренне надеются, что вы станете их уважаемым и постоянным клиентом. Встречаются, однако, и опасные исключения, которых следует остерегаться. Именно поэтому так важно знать, чего ни в коем случае нельзя делать, вкладывая средства в драгоценные металлы.
Биржевые фонды ETF
Паи этих фондов имеют хождение на бирже наряду с обычными акциями, но они представляют не какую-то конкретную компанию, а целиком весь индекс, например « Dow Jones » или S & P 500. Они могут отражать ценовую динамику различных видов сырья, например нефти, золота или серебра. Паи ETF , привязанные к золоту или серебру, служат отличными инструментами для торговли этими металлами. Но они могут стать и опасной ловушкой для инвесторов.
Многие из моих коллег, имеющих дело с драгоценными металлами, не слишком доверяют ETF и относятся к этим фондам с большой подозрительнос тью. Некоторые даже считают, что это одна из форм манипулирования ценами на золото и серебро.
Джеймс Тэрк из компании « GoldMoney » потра тил немало времени, тщательно изучая материалы расследований Комиссии по ценным бумагам и биржам, касающиеся фондов ETF , которые специ ализируются на золоте и серебре. Выявленные им факты внушают беспокойство.
250 Часть IV . Как вкладывать деньги в... металлы_______
Так, в частности, доклад комиссии относительно фонда « iShares Silver Trust » содержит следующее высказывание: «Показатели ликвидности фонда " iShares " и стоимость его паев колеблются незави симо от цены серебра. Ценные бумаги фонда представляют собой простой и недорогой инструмент, позволяющий создавать результаты, приближенные к капиталовложениям в серебро».
По этому поводу у меня возникает два вопроса. Если бумаги « iShares » полностью обеспечены серебром, то каким образом их показатели могут отличаться от показателей цены этого металла? Кроме того, что означает выражение «результаты, приближенные к капиталовложениям в серебро»?
Я настоятельно советую вам тщательно изучать все фонды, прежде чем приобретать паи в них. Для начала найдите в интернете статьи Джеймса Тэрка «Можно ли доверять серебряным ETF ?» и «Бумаж ные игры».
Основное преимущество владения драгоценными металлами заключается в том, что это одни из немногих активов, которые существуют вне финансовой системы. Как мы уже убедились, дела в ней обстоят не столь радужно, как нас пытаются убедить. Когда вы покупаете пай ETF , то фактически покупаете акцию банка, который, возможно, владеет золотом или серебром. Однако акция — это вовсе не настоящее золото или серебро, единственным и полноправным владельцем которого являетесь только ВЫ!
-Пулы и сертификаты
«Золотые» и «серебряные» счета и сертификаты на самом деле представляют собой долговую расписку,
__________ Глава 14. Остерегайтесь ловушек________ 251
гласящую: «Когда-нибудь я дам вам взамен этой бумаги золото или серебро». В своей статье «Покупатели, будьте осторожны» Теодор Батлер из компании « Butler Research » предупреждает: «Это просто бумажки с обещаниями или записи в ведомостях бухгалтерского учета».
Почему же тогда люди вкладывают деньги в эти золотые и серебряные пулы? Все очень просто. Во- первых, это дешево и просто, а кому не нравится, когда все делается дешево и просто? Во-вторых, покупатели полагают^ будто они покупают золото и серебро. В действительности же они покупают обещание когда-нибудь в будущем поставить им золото и серебро. Здесь должно действовать простое правило: если с вас не берут денег за хранение драгоценных металлов, значит, скорее всего, и хранить-то нечего.
Есть и другие свидетельства, подтверждающие, что в действительности за этими счетами никакого реального металла не стоит. Если вы когда-нибудь обратитесь в этот пул с просьбой предоставить вам золото или серебро, которые якобы являются вашей собственностью, то в ответ от вас потребуют оплатить «расходы на изготовление». Что они собираются изготавливать? Неужели в этих пулах золото и серебро хранятся в виде огромных глыб или ванн с расплавленным металлом, из которых еще нужно выпилить или отлить ваш слиток? Нет, в данном случае вас просят покрыть «ножницы» между ценами покупки и продажи реального металла.
Анализируя рассматриваемый инвестиционный инструмент, очень важно выяснить истинный раз мер этих «ножниц», то есть разницы между ценой,
252 Часть IV. Как вкладывать деньги в... металлы
по которой вы приобретаете металл и по которой можете его продать. Я изучал эти параметры у многих хорошо известных мне торговцев драгоценными металлами и убедился в том, что «ножницы» в торговле реальными золотыми слитками в четыре, а то и в десять раз больше, чем в ходе операций с ♦металлическими» чеками и сертификатами. Кроме того, в последнем случае с вас еще и не берут денег за хранение. Так на чем же делают деньги золотые и серебряные пулы? По данным Теда Батлера, они просто используют деньги клиентов для собственных инвестиций.
Самая большая проблема с «металлическими» чеками и сертификатами заключается в том, что компании, осуществляющие подобные операции, как правило, не располагают запасами драгоценных металлов. Они берут у вас деньги, но не покупают на них реальный металл и не хранят его. Если при повышении рыночных цен вы вдруг захотите получить свое золото и серебро или деньги за них, то компании придется покупать металл для вас по текущей цене или скрепя сердце выложить вам наличные с учетом подорожания.
Каким же образом компании удается покрывать возникающие убытки? По словам Батлера, она ис пользует деньги, поступающие от новых инвесторов, чтобы перекрыть «ножницы*, возникающие в случае ухода старых. Такой метод ведения бизнеса может оказаться очень опасным, если в один прекрасный момент цены на золото или серебро достигнут той критической точки, когда большинство вкладчиков захотят обратить свои инвестиции в наличные деньги. Тогда все это сооружение рухнет.
Глава 14. Остерегайтесь ловушек ___________ 253
Эффект рычага
Использование эффекта рычага может существенно увеличить ваш выигрыш, и в следующей главе я буду рекомендовать этот способ вложений тем, кто хорошо подкован теоретически и обладает достаточным опытом его использования. Однако если вы не вполне разбираетесь в том, что делаете, то подобные инвестиции могут обернуться для вас разорительными потерями. Все очень просто: чем больше рычаг, тем выше риск.
Если вы покупаете активы на марже*, то законы математики и правила подобных операций работа ют против новичка. Если речь идет о фьючерсных контрактах, то против вас работает время, так как эти контракты имеют определенный срок действия. Если вы приобретаете опционы, то в качестве вашего противника выступает некий оппонент и игра идет по принципу ♦победитель получает все». Это очень напоминает покер или ночную дуэль с опытным стрелком из вестернов.
Использование эффекта рычага — это удел про фессионалов, которые хорошо разбираются в сути дела, знают все правила и приемы. Ведь никогда не известно, кто выступает в роли вашего противника в игре с опционами. Во многих случаях вам приходится сражаться с инвестиционными и хеджевыми фондами, у которых очень глубокие карманы. Дру гими словами, если вы не окажетесь на голову выше их, то вам не позавидуешь.
Покупка на марже — покупка биржевых активов (например, акций) на определенный срок, причем инвестор берет ссуду на покупку у брокера. По окончании срока активы продаются, а долг возвращается брокеру. При этом активы инвестора находятся в распоряжении брокера и служат залогом (маржей), гарантирую-
254 Часть IV . Как вкладывать деньги в... металлы_______
Дата добавления: 2019-01-14; просмотров: 215; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!