Задача 3.3 и пояснения к решению
Инвестор является стороной форвардного контракта на приобретение контрольного пакета акций объекта инвестиций. Дата исполнения форвардного контракта наступает через 6 месяцев. В отличие от предыдущего примера (3.2), инвестор не имеет возможности управлять значимой деятельность в настоящий момент времени. Это связано с тем, что существующие акционеры имеют возможность управлять значимой деятельностью в настоящий момент времени, поскольку они могут внести соответствующие изменения в имеющуюся политику в отношении значимой деятельности прежде, чем форвардный контракт будет исполнен.
Задача 3.4 и пояснения к решению
На рисунке представлена схема определения достаточности полномочий инвестора в объект инвестиций (вложения в объект инвестиций).
| Объект инвестиций |
| Посредством голосования Инвестор А |
| 12 других инвесторов, каждый из которых владеет 5% голосующих акций |
| 40 % голосующихакций |
| 60 % голосующихакций |
Условия инвестирования:
1) инвестору А предоставлено право назначать и снимать с должности руководящих работников;
2) инвестору А предоставлено право устанавливать вознаграждения членов руководства, отвечающих за управление значимой деятельностью;
3) чтобы изменить соглашение, требуется решение, принятое большинством в две трети голосов акционеров.
Решение:
Относительно абсолютного размера пакета акций полномочий и исключительных прав у инвестора нет, однако инвестор А пришел к выводу, что имеющиеся у него предусмотренного соглашением права назначать, снимать с должности и устанавливать вознаграждения членов руководства достаточно, чтобы заключить, что он обладает достаточными полномочиями в отношении объекта инвестиций. Тот факт, что инвестор мог и не осуществить право, или вероятность того, что инвестор осуществит свое право избирать, назначать или снимать с должности членов руководства, не принимается во внимание при оценке того, обладает ли инвестор А полномочиями.
|
|
|
Задача 3.5 и пояснения к решению
На рисунке представлена схема определения достаточности полномочий инвестора (финансовые вложения в объект инвестиций).
| Объект инвестиций |
| Акционеры в количестве трех человек, каждому из которых принадлежит по 1% голосующих акций |
| Инвестор А (45% голосующих акций) |
| Инвестор Б (26% голосующих акций) |
| Инвестор В (26% голосующих акций) |
Условия инвестирования:
Договоренностей, затрагивающих процесс принятия решений, нет.
Решение:
Инвестор А не обладает достаточными полномочиями. Достаточно действовать сообща лишь двум другим инвесторам, чтобы лишить инвестора А возможности управлять значимой деятельностью объекта инвестиций. Однако анализ только одного данного фактора может оказаться недостаточным. Необходимо рассмотреть дополнительные факторы и обстоятельства, например выяснить, пассивны ли другие акционеры. Чем меньше прав голоса принадлежит инвестору и чем меньше количество сторон, которые должны действовать сообща, чтобы нанести инвестору поражение при голосовании, тем в большей степени необходимо полагаться на дополнительные факторы и обстоятельства, чтобы оценить достаточность прав инвестора для наделения его полномочиями.
|
|
|
Также следует помнить, что чем больше количество сторон, которые должны действовать сообща, чтобы нанести поражение инвестору при голосовании, тем больше вероятность, что инвестор А имеет существующие права, предоставляющие ему возможность управлять значимой деятельностью в настоящий момент времени.
Задача 3.6 и пояснения к решению
Отчеты о финансовом положении материнской компании FC и дочерней компании FS на 31.12.2015 г. в млн руб. приведены ниже в таблице. Компания FC в 2016 г. приобрела все акции компании FS за 250 млн руб. Дебиторская и кредиторская задолженность компаний FC и FS образовались не в результате расчетов между этими компаниями, а при расчетах с третьими лицами, не входящими в группу.
|
|
|
| Актив | Пассив | ||
| Статья | Сумма, млн руб. | Статья | Сумма, млн руб. |
| Материнская компания | |||
| Инвестиции в дочерние общества | 250 | Уставный капитал | 340 |
| Дебиторская задолженность | 50 | Нераспределенная прибыль | 60 |
| Прочие активы | 220 | Кредиторская задолженность | 80 |
| Прочие обязательства | 40 | ||
| Итого | 520 | Итого | 520 |
| Дочерняя компания | |||
| Дебиторская задолженность | 80 | Уставный капитал | 100 |
| Прочие активы | 145 | Нераспределенная прибыль | 30 |
| Кредиторская задолженность | 70 | ||
| Прочие обязательства | 25 | ||
| Итого | 225 | Итого | 225 |
Подготовьте консолидированный отчет по состоянию на 31.12.2016 г. и рассчитайте гудвилл.
Решение:
| Актив | Пассив | ||
| Статья | Сумма, млн руб. | Статья | Сумма, млн руб. |
| Инвестиции в дочерние общества | - | Уставный капитал | 340 |
| Дебиторская задолженность | 130 | Нераспределенная прибыль | 60 |
| Прочие активы | 365 | Кредиторская задолженность | 150 |
| Положительный гудвилл | 120 | Прочие обязательства | 65 |
| Итого | 615 | Итого | 615 |
1. Определение балансовой стоимости собственного капитала дочерней компании: 100 млн руб. + 30 млн руб. = 130 млн руб.
|
|
|
2. Сравнение размера инвестиций материнской компании в дочернюю: 250 млн руб. -130 млн руб. = 120 млн руб.
3. Деловая репутация дочерней компании (гудвилл) составит 120 млн руб.
4. В активе по строке «Инвестиции в дочерние общества» сумма 250 млн руб. исключается.
5. Нераспределенная прибыль составит 60 млн руб.
6. Уставный капитал консолидированного отчета составит:
· первая операция – построчное суммирование:
340 млн руб. + 130 млн руб. = 470 млн руб.
· вторая операция – элиминирование: 470 млн руб. – 130 млн руб. = 340 млн руб.
7. Дебиторская задолженность составит:
50 млн руб. + 80 млн руб. = 130 млн руб.
8. Кредиторская задолженность составит:
80 млн руб. + 70 млн руб. = 150 млн руб.
9. Прочие активы: 220 млн руб. + 145 млн руб. = 365 млн руб.
10. Прочие обязательства: 40 млн руб. + 25 млн руб. = 65 млн руб.
Дата добавления: 2018-11-24; просмотров: 615; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!