Экспресс – анализ вероятности банкротства Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

R = 2*К_О +0,1*К_ТЛ +0,08*К_И +0,45*К_М+К_ПР,

где К_о - коэффициент обеспеченности собственными сред­ствами (нормативное значение К_о > 0,1);

К_тл - коэффициент текущей ликвидности (К_тл > 2);

К_и - коэффициент оборачиваемости активов, характеризующий объем реализованной продукции, при­ходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия (X_и > 2,5);

К_м - коэффициент менеджмента (коммерческая маржа или рентабельность продаж), рассчитываемый как отношение прибыли от продаж к выручке;

К_пр - рентабельность собственного капитала (К_пр > 0,2).

В методике Сайфулина-Кадыкова рассчитывается рейтинговое число R, являющееся взвешенной суммой пяти финансовых показателях деятельности предприятия.

Если R равно 1 – предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние.

Если R<1 – финансовое состояние предприятия неудовлетворительное.

Таблица 6.2.Методика расчета показателей, входящих в экспресс – анализ вероятности банкротства Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Показатели	Расчет	Расчет
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
2. Коэффициент текущей ликвидности
3. Коэффициент оборачиваемости активов	Ки =
4. Коэффициент рентабельности продаж
5. Коэффициент рентабельности собственного капитала	Кпр=
6. К5 - Показатель вероятности банкротства (R)	R =2 KO +0,1 Kтл+0,08 Kи+0,45Kм+Kпр
7. Вероятность банкротства

При соответствии данных показателей их минимальным нормативным уровням значение R будет равным 1. Состояние предприятий с показателем R менее 1 характеризуют как неудовлетворительное. Недостаток этой методики в том, что рекомендуемые значения коэффициентов не учитывают отраслевых особенностей организации.

3. Модель Таффлера - вероятность банкротства рассчитывается по формуле:

                            Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4,          

где Х1 - отношение прибыли от продаж к краткосрочным обязательствам;

Х2 - отношение оборотных активов к сумма обязательств;

Х3 - отношение краткосрочных обязательств к сумме активов;

Х4 - отношение выручки к сумма активов.

Интерпретация результатов:> 0,3 - малая вероятность банкротства;< 0,2 - высокая вероятность банкротства.

Отечественный расчет возможного банкротства

С целью разработки прогноза платежеспособности рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной является невыполнение одного из следующих условий:

Ктл = (А1+А2+А3) / (П1 +П2)

К₀СОС = (П4-А4) / (А1+А2+АЗ)

Варианты сочетаний:

1) Ктл> 2; К₀СОС > 0,1 высокий : высокий;

2) Ктл< 2; К₀СОС > 0,1 низкий : высокий;

3) Ктл> 2; К₀СОС < 0,1 высокий : низкий;

4) Ктл< 2; К₀СОС< 0,1 низкий: низкий.

Если значения показателей ниже нормативных, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам. Он рассчитывается по формуле:

Т - отчетный период в месяцах.

Если значения показателей соответствуют нормативным, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам.

Если коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить платежеспособность, это критическое значение.

Таблица 6.3.Методика расчета показателей, входящих в Отечественный расчет возможного банкротства

Показатель

Значение показателя

Изменение (гр.3-гр.2)

Нормативное значение

Соответствие фактического значения нормативному на конец периода Дата добавления: 2018-05-12; просмотров: 2877; Мы поможем в написании вашей работы! Поделиться с друзьями: ⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒ Мы поможем в написании ваших работ! . . © 2014-2024 — Студопедия.Нет — Информационный студенческий ресурс. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав (0.012)