АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
При рассмотрении основных принципов управление д/с можно выделить следующие блоки:
1. Анализ потоков д/с
2. Составление бюджета д/с
3. Определение оптимального уровня д/с
Основная задача анализа денежных потоков: выявление причин недостатка (избытка) д/с, определение источников их поступлений и направление использования.
Основным документов для анализа денежных потоков явл-ся отчет о движении д/с, с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия принимать оперативные решения по управлению д/с и объяснять расхождения между фин результатом и изменением д/с.
При анализе потоки д/с рассматриваются по 3 видам деятельности:
1. Основная
2. Инвестиционная
3. Финансовая
Рассмотрим потоки д/с по основной деятельности:
Притоки | Оттоки |
§ Денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде; § Погашение ДЗ; § Авансы, полученные от покупателей; § Расчеты с подотчетными лицами; § Прочие поступления | § Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; § Выплата з/п4 § Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; § Уплата % за кредит; § Отчисления на со сферу |
Т.к. основная деятельность организации явл-ся главным источником прибыли , она должна явл-ся и основным источником д/с. Инвестиционная деятельность включает поступление и использование средств, связанных с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций.
|
|
Таблица:
Притоки | Оттоки |
§ Продажа ОС и НМА; § Дивиденды, проценты от долгосрочных вложений; § Возврат фин вложений | § Приобретение ОС и НМА; § Кап вложения; § Долгосрочные фин вложения |
Т.к. при благополучном ведении дел организация стремится к расширению и модернизации производственных мощностей инвестиционная деятельность в целом, как правило, приводит к временному оттоку д/с.
Фин деятельность включает поступление д/с в результате получения кредитов или миссии акций, а так же оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплатой дивидендов.
Таблица :
Притоки | Оттоки |
§ Краткосрочные кредиты и займы; § Долгосрочные кредиты и займы; § Поступления от эмиссии акций; § Целевое финансирование | § Возврат краткосрочных кредитов и займов; § Возврат долгосрочных кредитов и займов; § Выплата дивидендов; § Погашение векселей |
Финансовая деятельность призвана увеличивать д/с в распоряжении организации для фин обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
В международной практике разработаны 2 метода расчета результатов движения д/с:
§ прямой
§ косвенный
|
|
Расчет прямым методом ведется посредствам отражения итогов операций по счетам д/с за период. При этом операции группируются по 3-м видам деятельности, как было указано выше. Данные, необходимые для расчета можно получить непосредственно из бух регистров.
Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценить платежеспособность предприятия, а так же контролировать поступления и расходования д/с. Он позволяет показать основные источники притока и направление оттока д/с, дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.
В РФ прямой метод положен в основу формы №4 «отчет о движении д/с», которая составляется в соответствии с требованиями ПБУ 4/99.
ПРИМЕР: Отчет о движении д/с предприятия за 2013 г. (тыс. руб.)
Наименование показателей | Код | Сумма | Из нее: | ||
По текущей деятельности | По инвестиционной деятельности | По фин деятельности | |||
Остаток д/с на нач. года | 010 | 372,4 | |||
Притоки: Поступило д/с –ВСЕГО: | 020 | 17040,24 | 16495,36 | 74,48 | 470 |
В том числе: | |||||
§ Выручка от реализации товаров, продукции, услуг | 030 | 16170 | 16170 | ||
§ Выручка от реализации ОС и иного имущества | 040 | 8,62 | 8,62 | ||
§ Авансы полученные | 050 | - | |||
§ Бюджетные ассигнования и иное финансирования | 060 | - | |||
§ Безвозмездно полученные средства | |||||
§ Кредиты и займы | 070 | 4704,4 | 470,4 | ||
§ Дивиденды и проценты | 090 | 65,86 | 65,86 | ||
§ Прочие поступления | 110 | 325,36 | 325,36 | ||
Отток: Направленно д/с – ВСЕГО | 120 | 16992,4 | 16298,56 | 678,16 | 15,68 |
В том числе: | |||||
§ На оплату раб и услуг | 130 | 5475,44 | 5475,44 | ||
§ На оплату труда | 140 | 5017,6 | 5017,6 | ||
§ Отчисления на соц нужды | 150 | 1850,24 | 1850,24 | ||
§ На выдачу подотчет | 160 | 15,68 | 15,68 | ||
§ На выдачу авансов | 170 | - | - | - | |
§ На оплату долев участников | 180 | - | - | ||
§ На оплату машин и оборудования | 190 | 654,64 | 654,64 | ||
§ На фин вложения | 200 | 23,52 | 23,52 | ||
§ На выплату дивидендов и % | 210 | - | |||
§ На расчеты с банками | 3755,36 | 3755,36 | |||
§ Оплата % по кредитам | 125,44 | 125,44 | |||
§ Прочие выплаты | 250 | 74,48 | 74,48 | ||
§ Остаток д/с на конец года | 260 | 420,24 |
|
|
Недостатком данного метода явл-ся то, что он не учитывает взаимосвязи, полученного фин результат (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия .
|
|
7.04.14
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, .к. позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины д/с.
Косвенный метод состоит в том, что фин результат (Чистая прибыль или убыток) трансформирует фин результат, рассчитанный по кассовому методу. (есть еще метод отгрузки)
Для трансформации прибыли в денежный поток применяют ряд корректировок, устраняющих влияние так называемых не денежных факторов.
Не все хоз. операции, отражаемые в бух проводках и учитываемые при расчете прибыли, связаны с перемещением д/с. Наиболее существенные и типичные виды не денежных статей можно систематизировать следующим образом:
- Прибавляемые к чистой прибыли:
§ начисленная за период амортизация Основных фондов и НМА
§ Увеличение доходов будущих периодов
§ Уменьшение ДЗ
§ Уменьшение остатков ТМЦ
§ Уменьшение расходов будущих периодов
§ Увеличение КЗ
§ Увеличение начисленных прочих обязательств
§ Увеличение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами
§ Уменьшение НДС по приобретенным ТМЦ
- Вычитаемые из ЧП:
§ Увеличение ДЗ
§ Уменьшение доходов будущих периодов
§ Увеличение остатков ТМЦ
§ Увеличение расходов будущих периодов
§ Уменьшение КЗ
§ Уменьшение начисленных прочих обязательств
§ Уменьшение задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами
§ Использование нераспределенной прибыли прошлых лет
§ Использование резервов
§ Использование средств фондов, формируемых из ЧП
§ Увеличение НДС по приобретенным ценностям
§ Переоценка основных фондов
Оба метода должны давать одинаковый результат!
По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:
1. В каком объеме и из каких источников получены средства и каковы основные направления их расходования.
2. Способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступления д/с над платежами и насколько стабильно такое превышение.
3. В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам
4. Достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах
5. Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности
6. Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом д/с
Анализ д/с включает в себя следующие этапы:
1. В первую очередь оценивают тенденции, уровень и разброс денежных потоков во времени. Для этого необходимо располагать информацией о движении д/с за период не менее 5 лет. Общая тенденция или тренд позволяют определить стадию и направление развития предприятию (рост, спад, стагнация).Уровень и средний объем ежегодного денежного потока необходимо сравнить со среднеотраслевыми показателями для того что бы иметь представление о месте предприятия в отрасли. Разброс колебаний данного показателя относительно среднего значения (в рцб -волотильность) явл-ся характеристикой стабильности работы предприятия и может использоваться при оценке делового риска. Чем больше разброс колебаний, тем более рисковым явл-ся предприятие.
2. На следующем этапе анализа необходимо выявить причины отрицательного результата движения д/с . Когда денежный поток по текущей деятельности отрицателен или невелик и обнаруживает устойчивую тенденцию к снижению это как правило несет за собой целый ряд негативных последствий. Как правило для получения необходимых д/с предприятие должно реализовать используемые в хз деятельности активы или прибегать к получению заемных средств. В случае когда денежный поток по предприятию в целом положительный то следует выяснить не явл-ся ли это следствием получения крупных кредитов либо получение средств из централизованных источников либо привлечение новых акционеров
Анализ отчета об источниках и использовании д/с полезен при составлении планов средне и долгосрочного финансирования, т.к. позволят судить о потребности в д/с, времени ее возникновения и характере.
Дата добавления: 2022-01-22; просмотров: 27; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!