ВЫБОР СТРАТЕГИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
Источники финансирования оборотных активов подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.
К собственным источникам финансирования относятся:
1. Уставной капитал
2. Добавочный капитал
3. Резервный капитал
4. Нераспределенная прибыль
Кроме собственных источников для формирования оборотных активов организации используются источники, приравненные к собственным, так называемые устойчивые пассивы.
Устойчивые пассивы - д/с, не принадлежащие организации, но постоянно находящиеся в ее обороте. Это обуславливается системой расчетов, применяемых в организации (Относятся: задолженность по з/п, задолженность перед бюджетом).
К заемным источникам финансирования активов относятся:
1. Краткосрочные кредиты и займы;
2. Коммерческие кредиты;
3. Инвестиционный налоговый кредит;
4. Выпуск в обращение долговых ц/б (облигации, веселя);
К привлеченным источникам финансирования относятся:
1. КЗ, обусловленная принятой системой расчетов, а так же нарушением платежной дисциплины;
2. Доходы будущих периодов;
3. Резервы предстоящих расходов (выплата отпускных и т.д.);
4. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов.
На практике организации используют разные подходы к финансированию оборотных активов. В их основу положено предположение, что для обеспечения ликвидности внеоборотные активы и постоянная часть внеоборотных активов должны возмещаться за счет долгосрочных пассивов.
|
|
|
Различие между подходами определяется тем, какие источники выбираются для покрытия переменной части оборотных активов. Существует консервативный, агрессивный и умеренный подходы.
Основным различием 3-х подходов к финансированию оборотных активов явл. величина краткосрочной задолженности, используемой при проведении каждого из них.
Агрессивный подход предполагает наибольшее использование этого источника, тогда как консервативный - наименьшее (умеренный подход находится по середине).
УПРАВЛЕНИЕ ЗАПАСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ОПТИМИЗАЦИЯ
Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающиеся в оптимизации общего размера и структуры запасов ТМЦ, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением.
Целью управления запасами явл разработка политики, с помощью которой можно достичь оптимальных инвестиций в запасы.
Управление запасами связано с компромиссом между расходами по содержанию запасов и прибылью от владения ими.
Разработка политики управления запасами охватывает ряд последовательно, выполняемых этапов работ основными из которых явл.:
|
|
|
1. Анализ запасов ТМЦ в предшествующем периоде. Основной задачей анализа явл выявление уровня обеспеченности производства и реализации продукции с соответствующими запасами ТМЦ в предшествующем периоде и оценка эффективности их использования;
2. Определение целей формирования запасов. Могут быть:
· Обеспечение текущей деятельности (текущие запасы сырья и материалов)
· Обеспечение текущей и сбытовой (текущие запасы готовой продукции)
· Накопление сезонных запасов, обеспечивающих хозяйственный процесс в предстоящем периоде
3. Оптимизация размера основных групп текущих запасов. С этой целью используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила «Модель экономически обоснованного размера заказа» - «модель Уилсона». Она может быть использована как для оптимизации размера производственных запасов, так и для запасов готовой продукции.
Расчет и механизм этой модели основан на оптимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии:
Где:
ОРпп - оптимальный размер партии поставки
Зг - необходимый объем закупки товаров, сырья и материалов в год (квартал)
|
|
|
ТЗ1 - размер текущих затрат по размещению заказа, доставки товара и их приемки в расчете на одну поставляемую партию
ТЗ2 - размер текущих затрат по хранению единицы запаса
Широкое распространение на практике получила система управления запасами - ABC, т.е. разделение всей совокупности запасов на 3 категории, исходя из их стоимости, объема, чистоты расходования в процессе производства и отрицательных последствий на конечные результаты деятельности предприятия.
· Категория А включает ограниченное количество наиболее ценных видов ресурсов, которые требуют постоянного учета и контроля. Для ресурсов обязателен рост оптимального размера заказа.
· Категория В - менее дорогих видов запасов, которые проверяются при ежемесячной инвентаризации. Также приемлема методика оптимального размера заказа.
· Категория С - включает широкий ассортим5нт оставшихся малоценных видов производственных запасов, закупаемых обычно в большом количестве.
Метод АВС позволяет сосредоточиться на контроле наиболее важных видов запасов (А и В) и тем самым сэкономить время и повысить эффективность управления
3.03.14
Дата добавления: 2022-01-22; просмотров: 18; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!