Оценка финансовой устойчивости сельхозпредприятия АО им. В.О. Мацкевич
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов ‑ за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость ‑ это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
|
|
|
1) Наличие собственных оборотных средств;
2) Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал;
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
Рассчитанные показатели приведены в таблице 2.6.
Таблица 2.6 – Определение типа финансового состояния АО им. В.О. Мацкевич за 2014-2015 годы(тыс.р.)
| Показатели | 2014 | 2015 | ||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | |
| 1. Общая величина запасов и затрат (33) | 37379 | 40259 | 40259 | 61571 |
| 2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) | 35646 | 11827 | 11827 | -4680 |
| 3. Функционирующий капитал (КФ) | 41899 | 26827 | 26827 | 21020 |
| 4. Общая величина источников (ВИ) | 44024 | 36840 | 36840 | 39569 |
Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (таблица 2.7).
Таблица 2.7 –Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования по АО им. В.О. Мацкевич за 2014-2015 годы
| Показатели | 2014 год | 2015 год | ||
| начало года | конец года | начало года | конец года | |
| 1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ) | -1733 | -28432 | -28432 | -66251 |
| 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33) | 4520 | -13432 | -13432 | -40551 |
| 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ) | 6645 | -3419 | -3419 | -22002 |
С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации 
|
|
|
Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S={1,1,1};
2) Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};
4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.
|
|
|
На сельхозпредприятии АО им. В.О. Мацкевич, трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;1;1} только в начале 2014 года, далее ситуация меняется, показатель имеет вид S={0,0,0} как в конце 2014 года, так и в конце 2015 года. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.
Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости сельхозпредприятия АО им. В.О. Мацкевич относительные показатели:
1) Коэффициент автономии: 
; 
;
; 
2) Коэффициент финансовой устойчивости: 
;
; 
;
.
3) Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:
; 
; 
;
4). Коэффициент маневренности: 
;
; 
;
5). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
; 
;
; 
6). Коэффициент обеспеченности запасов и затрат:
;
;
;
7). Коэффициент мобильности: 
; 
; 
8) Коэффициент мобильности оборотных средств:
; 
;
; 
Эти коэффициенты, представлены в таблице 2.8.
Из данных таблицы 2.8 можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.
|
|
|
Таблица 2.8– Коэффициенты финансовой устойчивости по АО им. В.О. Мацкевич за 2014-2015 годы
| Показатель | Значение | Нормативное значение | |||
| 2014 г | 2015 г | ||||
| начало | конец | начало | конец | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Коэффициент автономии | 0,81 | 0,66 | 0,66 | 0,49 | ≥0,5 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,88 | 0,79 | 0,79 | 0,66 | - |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | 4,25 | 1,94 | 1,94 | 0,97 | ≥1 |
| Коэффициент маневренности | 0,55 | 0,29 | 0,29 | 0,2 | ≥0,5 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,68 | 0,23 | 0,23 | -0,06 | ≥0,1 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат | 1,12 | 0,66 | 0,66 | -0,07 | ≥0,6-0,8 |
| Коэффициент мобильности | 0,6 | 0,44 | 0,44 | 0,47 | - |
| Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,03 | 0,016 | 0,016 | 0,002 | - |
1. Коэффициент автономии на сельхозпредприятии АО им. В.О. Мацкевич на конец 2015 года составляет 0,49, что близко к рекомендуемой норме, но ниже норматива, следовательно, предприятие имеет собственных средств меньше, чем заемных и что говорит о его финансовой зависимости. Нужно отметить снижения данного коэффициента по сравнению с 2014 годом на 0,17.
2. Значение коэффициента соотношения собственных средств и заёмных свидетельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 51 коп. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 1 руб 3 коп., на каждый 1 руб. собственных вложений. Тенденция резкого увеличения заёмных средств усилило зависимость предприятия от привлечённых средств. На сельхозпредприятии АО им. В.О. Мацкевич это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств
3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2014 года имели более чем нормативное значение. В течение 2-х лет данные показатели снижались и к концу 2015 года эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,2 и -0,06 при норме не менее 0,5 и 0,1. Это связано с снижением доли собственных оборотных средств на сельхозпредприятии АО им. В.О. Мацкевич. При продолжении данной тенденции предприятие имеет угрозу дальнейшего снижения финансовой независимости в будущем.
Дата добавления: 2018-02-18; просмотров: 586; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!