Профессиональная деятельность на российском РЦБ
Профессиональная деятельность на РЦБ – это оказание услуг участникам данного рынка на компетентной и коммерческой основе.
Виды профессиональной деятельности:
1. Брокерская (размер уставного капитала – 5млн. р.);
2. Дилерская (500 т. р.);
3. Деятельность по управлению цб. (трастовая) (5 млн. р.);
4. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринговая) (15 млн. р.);
5. Депозитарная деятельность (20 млн. р.);
6. Деятельность по ведению реестра владельцев цб. (30 млн. р.);
7. Деятельность по организации торговли на рынке цб. (30 млн. р.);
Основными принципами организации профессиональной деятельности является:
- Добросовестность и честность по отношению к клиенту;
- Отделение собственной коммерческой деятельности от коммерческой деятельности в пользу клиентов;
- Приоритетность интересов клиента над собственными интересами в случае возникновения конфликта;
- Обязательное уведомление клиента о возможных рисках;
- Выплата клиенту части выгоды от хранения его активов у профессиональных участников;
- Возмещение клиенту убытка, причиненного действиями профессионального участника.
Профессиональными участниками могут стать только юридические лица.
Брокерская деятельность – деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с цб. от имени и за счет клиента в том числе от эмитента цб. при их размещении, либо от своего и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.
|
|
|
Дилерская деятельность – совершение сделок купли-продажи цб. от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки/продажи определенных цб. с обязательством покупки/продажи цб. по объявленным ценам.
Трастовая деятельность – осуществление юр. лицами от своего имени за вознаграждение в течении определенного срока доверительного управления цб. и денежными средствами, принадлежащими другому лицу.
Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по ставкам цб., а также расчетам по ним.
Депозитарная деятельность – оказание услуг по хранению сертификатов, цб., а также учет перехода прав по ним.
Деятельность по ведению реестра владельцев цб. – сбор, фиксация, обработка, хранение данных о владельцах цб., а также предоставление информации заинтересован-ным лицам.
Деятельность по организации торговли – предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с цб. между участниками РЦБ.
Роль первичного РЦБ в экономике развитых стран
Первичный рынок – рынок, на котором осуществляется размещение впервые выпущeнных цб. Основные его участники – эмитенты цб. и инвесторы. Эмитенты, нуждающиеся в денежных средствах для инвестиций в основном и оборотном капитале, определяют предложение цб. на фондовом рынке. Инвесторы – ищущие выгодную сферу для применения своего капитала, формируют спрос на цб. В отличие от биржи не имеет собственного места торговли. В количестве выражении внебиржевой рынок больше, чем биржевой, т.к. на первый поступает ежегодно большое кол-во выпусков цб. Наиболее развиты первичный рынок в США, Японии, Канаде и Западной Европе, именно в этих странах наиболее активно осуществляется мобилизация денежного капитала через цб. Основная часть источников, привлеченных на обновление основного капитала и внедрение новых технологий, в корпоративном секторе приходится на эмиссии облигаций и акций, а не на банковские кредиты. В этом специфика развития первичного РЦБ.
|
|
|
По существу, первичный рынок распадается на рынок частных корпоративных облигаций (от 70-90%) и рынок акций (от 10-30%). Особенность первичного рынка состоит в размещении цб через посредников – инвестиционные банки. Взаимоотношения между компанией-эмитентом и инвестиционным банком строятся на основе эмиссионного соглашения. Инвестиционные банки совместно с компанией-эмитентом определяют условия эмиссии (сумму капитала, сроки и способы размещения цб. и т.д.) и осуществляют их непосредственное размещение. Согласно эмиссионному соглашению инвестиций банк размещает цб. либо в качестве покупателя, либо в качестве агента. Обычно он принимает на себя финансовую ответственность за выпуск (андеррайтинга). Реже инвестиционные банки действуют в качестве агента.
Дата добавления: 2020-01-07; просмотров: 160; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!