Анализ платежеспособности предприятия
Платежеспособность – характеристика финансового состояния предприятия, показывающая его способность своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам за счет имеющихся активов.
Оценка платежеспособности предприятия проводится по двум направлениям:
- анализ ликвидности бухгалтерского баланса;
- диагностика финансовых коэффициентов платежеспособности.
В качестве информационной базы для оценки платежеспособности используется бухгалтерский баланс предприятия.
Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств компании ее активами, скорость превращения которых в денежные средства соответствует срочности погашения обязательств.
Последовательность проведения анализа ликвидности баланса:
1) группировка активов по степени ликвидности и расположение их в порядке ее убывания (от более ликвидных к менее ликвидным);
2) группировка пассивов по срочности погашения обязательств и расположение их в порядке возрастания сроков (от более срочных к менее срочным);
3) сравнение соответствующих групп активов и пассивов и определение платежного излишка или недостатка активов для погашения обязательств.
Для оценки ликвидности баланса активы делятся на группы:
- наиболее ликвидные активы (А1) – включают денежные и приравненные к ним средства:
(1.10)
где ДС – денежные средства и денежные эквиваленты (строка 1250 бухгалтерского баланса), тыс. руб.;
|
|
|
КФВ – финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) (строка 1240 бухгалтерского баланса), тыс. руб.
- быстро реализуемые активы (А2) – включают краткосрочную дебиторскую задолженность:
(1.11)
где ДЗ – дебиторская задолженность (строка 1230 бухгалтерского баланса), тыс. руб.
- медленно реализуемые активы (А3) – включают все остальные группы оборотных активов:
(1.12)
где З – запасы (строка 1210 бухгалтерского баланса), тыс. руб.;
НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 1220 бухгалтерского баланса), тыс. руб.;
НДС – прочие оборотные активы (строка 1260 бухгалтерского баланса), тыс. руб.
- трудно реализуемые активы (А4) – включают всю величину внеоборотных активов предприятия:
(1.13)
где ВА – внеоборотные активы (строка 1100 бухгалтерского баланса), тыс. руб.
Пассивы предприятия группируются следующим образом:
- наиболее срочные обязательства (П1) – включают кредиторскую задолженность:
(1.14)
где КЗ – кредиторская задолженность (строка 1520 бухгалтерского баланса), тыс. руб.
|
|
|
- краткосрочные пассивы (П2) – включают краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства:
(1.15)
где КЗС – краткосрочные заемные средства (строка 1510 бухгалтерского баланса), тыс. руб.;
ПКО – прочие краткосрочные обязательства (строка 1550 бухгалтерского баланса), тыс. руб.
- долгосрочные пассивы (П3) – включают все остальные группы краткосрочных обязательств, а также все долгосрочные обязательства:
(1.16)
где ДБП – доходы будущих периодов (строка 1530 бухгалтерского баланса), тыс. руб.;
КОО – краткосрочные оценочные обязательства (строка 1540 бухгалтерского баланса), тыс. руб.;
ДО – долгосрочные обязательства (строка 1400 бухгалтерского баланса), тыс. руб.
- постоянные пассивы (П4) – включают всю величину собственного капитала предприятия:
(1.17)
где КиР – капитал и резервы (строка 1300 бухгалтерского баланса), тыс. руб.
Сопоставление соответствующих групп активов и пассивов между собой позволяет сделать вывод о ликвидности баланса. Баланс считается ликвидным, если выполняется следующая система неравенств:
(1.18)
|
|
|
Если одно или несколько неравенств из представленной системы не выполняется, то баланс нельзя считать абсолютно ликвидным: недостаток по одной группе компенсируется излишком по другой. В качестве дополнения к представленной методике необходимо определять текущую и перспективную ликвидность, которые позволяют сформулировать более качественные выводы.
Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности предприятия в ближайшей перспективе и определяется по формуле:
. (1.19)
Перспективная ликвидность (ПЛ) характеризует прогнозную платежеспособность предприятия с учетом будущих поступлений и платежей и определяется следующим образом:
. (1.20)
При анализе ликвидности баланса особое внимание нужно уделять динамике показателей, определяя направление движения платежеспособности в сторону повышения или снижения.
Проводимый по представленной схеме анализ ликвидности баланса необходимо проводить в совокупности с оценкой относительных показателей платежеспособности, основными из которых являются: коэффициент общей платежеспособности, а также коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности.
|
|
|
Последовательность проведения анализа финансовых коэффициентов платежеспособности:
- расчет относительных показателей по формулам;
- сравнение коэффициентов с принятыми нормативными значениями (если установлены);
- изучение показателей в динамике.
Обобщающим показателем платежеспособности предприятия является коэффициент общей платежеспособности (Ко.пл.), при помощи которого принято оценивать ликвидность в компании в динамике. Данный показатель определяется по формуле:
(1.21)
Нормативное значение данного показателя ≥1. Это означает, что если рассчитанный показатель не попадает в рекомендованные границы, можно говорить о недостаточном уровне платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л.) характеризует так называемую «мгновенную» ликвидность, т.е. часть краткосрочных и текущих обязательств, которую предприятие может погасить немедленно за счет денежных и приравненных к ним средств. Формула для расчета данного показателя:
(1.22)
Рекомендованные значения для данного показателя 0,2-0,5, т.е. если рассчитанный показатель соответствует принятому интервалу, можно говорить о достаточной платежеспособности в данный конкретный момент времени. Если значение показателя меньше нижней границы (<0,2), следует говорить о недостаточности наиболее ликвидных активов для погашения текущих и краткосрочных обязательств. Превышение верхней границы (>0,5) свидетельствует о нерациональном использовании денежных средств.
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбыстр.л.) показывает, какая часть краткосрочных и текущих обязательств предприятия может быть погашенная за счет наиболее ликвидных активов и поступлений от дебиторов по расчетам и определяется по формуле:
(1.23)
Нормативное значение данного коэффициента от 0,7 до 1. Попадание рассчитанного показателя в данные границы свидетельствует о достаточном уровне платежеспособности, при котором предприятие может погасить все имеющиеся краткосрочные и текущие обязательства при поступлении денежных средств от дебиторов. Если значение показателя меньше нижней границы (<0,7), следует говорить о недостаточности быстро реализуемых активов для погашения краткосрочных и текущих обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.л.) – один из важнейших показателей финансового состояния – характеризует, какую часть краткосрочных и текущих обязательств организация в состоянии погасить, мобилизовав все оборотные активы:
(1.24)
Рекомендованное значение данного коэффициента от 1,5 до 3,5. Если рассчитанный показатель попадает в нормативные границы, можно говорить о достаточном уровне платежеспособности, т.к. даже после погашения всех краткосрочных и текущих обязательств и у предприятия останутся ресурсы для осуществления свой деятельности. Если же значение показателя меньше нижней границы (<1,5), следует говорить о высоком финансовом риске, связанном как с невозможностью погашения всех обязательств (т.к. не всем активы могут быть в срочном порядке мобилизованы), так и с отсутствием ресурсов для дальнейшего развития.
При оценке финансовых коэффициентов и формулировании выводов особое внимание необходимо обращать на динамику значений показателей.
Дата добавления: 2019-09-13; просмотров: 64; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!