Цикл производства окон включает в себя много операций.
Вот так выглядит технологическая цепочка изготовления стандартного окна, т.е. последовательное выполнение следующих операций:
* Доставка, разгрузка и складирование профиля.
* Нарезка профиля на заготовки.
* Нарезка стального усилителя.
* Вставка и крепление стальных усилителей.
* Сверление и фрезерование отверстий для водоотлива, вентиляции и фурнитуры.
* Сваривание углов рамы и створки.
* Установка импоста.
* Зачистка углов.
* Монтаж фурнитуры.
* Вставка уплотнителей по контуру окна.
* Вставка стеклопакетов (остекление).
* Функциональный контроль, проверка комплектации и промежуточное складирование готовых окон.
* Окончательный выходной контроль качества, отгрузка и доставка потребителю.
Основа производственного потенциала предприятия - современное оборудование, передовые технологии и высокая квалификация инженерно-технического персонала.
Открытие собственного производства несет ряд положительных моментов:
1.позволит значительно снизить себестоимость продукции, появится дополнительная возможность установить наиболее привлекательный уровень цен по сравнению с конкурентами.
2.привлечение большого числа дилеров, а отсюда и повышение производственных мощностей и объемов производства.
3.социальная значимость – создание новых рабочих мест, понижение цены на изделия и комплектующие позволит увеличить спрос от стороны граждан с средним уровнем заработной платы
|
|
|
На сегодняшний день у Компании «Клементина» обширная дилерская сеть; официальные дилеры во всех районных центрах Ленинградской области.
ООО «Клементина» производит окна и двери на основе ПВХ профилей компаний GEALAN и REHAU (производства Германия), известных большинству строителей и наиболее популярных у профессионалов, а также немецкой фурнитуры ROTO. Завод проектирует и изготавливает окна, светопрозрачные конструкции, фасадные конструкции, занимается их монтажом и обслуживанием, а также осуществляет гарантийное и послегарантийное обслуживание. Организация занимает одну из ведущих позиций среди конкурентов по объему продаж, а следовательно - получению прибыли . В число преимуществ, которые позволяют динамично развиваться компании , непрерывно расти и совершенствоваться в предоставлении ассортимента услуг высочайшего качества входят:
- Индивидуальный подход к каждому клиенту - любые металлопластиковые конструкции делаются с учетом всех эксклюзивных пожеланий Заказчика, и при этом, непосредственно при производстве металлопластиковых конструкций, заказ выполняется в полном соответствии с нормативами и ГОСТами (c системой сертификации Госстандарт России);
|
|
|
-Полный комплекс услуг «под ключ»: замеры, демонтаж старых окон и монтаж новых окон ПВХ в Ленобласти, установка комплектующих, монтаж межкомнатных дверей, остекление балконов, лоджий, внутренняя отделка откосов окон. Вся продукция, производимая ООО «Клементина», сертифицирована и лицензирована;
-Бесплатная консультация специалистов, опыт которых позволяет оперативно найти оптимальное решение для любого проекта;
Бесплатный замер объекта ;
- Оперативная, хорошая обратная связь представителей компании с Заказчиком в Петербурге. Максимально ответственное сопровождение проекта с момента заключения договора до этапа сдачи / приемки изделия индивидуальным менеджером — конек отдела продаж компании;
- Предоставление организацией рассрочки платежа на 10 месяцев - этот момент является наиболее важным для принятия клиентом решения о заказе, т.к. при среднем уровне заработной платы в г. Волхове не каждый житель может позволить себе приобретение новых оконных конструкций за наличный расчет. Данная рассрочка платежа дает возможность населению с низкими доходами благоустраивать свою квартиру;
- Достаточно низкий (по сравнению с конкурентами) первый взнос, оплачиваемый при заключении договора – 10% от всей стоимости заказа;
|
|
|
- Высокий профессионализм мастеров по установке металлопластиковых конструкций, межкомнатных дверей и солнцезащитных жалюзи;
- Быстрая доставка продукции по Санкт-Петербургу и Ленобласти;
- -Гарантийное обслуживание пластиковых окон ПВХ– 5 лет. При работе с компанией «Клементина» клиент может быть уверен в том, что, по факту звонка в течение гарантийного срока (в течение 5 лет), к заказчику оперативно приедет бригада монтажников на объект для устранения любой неисправности, обнаруженной заказчиком на конструкции при ее эксплуатации;
- - Работа только с надежными партнерами :
- GEALAN и REHAU (высококачественные немецкие оконные профили ПВХ для металлопластиковых окон, обеспечивающие хорошую шумоизоляцию, теплозащиту и безопасность);
- оконная фурнитура ROTO FRANK AG- мощный немецкий концерн- - выпускает одни из самых великолепных и надежных в мире внутренних обвязок на металлопластиковые окна ПВХ.
В компании «Клементина» трудятся высококлассные специалисты из разных сфер — грамотные управленцы, творческие производственники, оперативные монтажники окон ПВХ, доброжелательные менеджеры отделов продаж.
|
|
|
Управление, анализ, планирование и прогнозирование финансов предприятия осуществляет главный бухгалтер предприятия в должностные обязанности которого входит:
- осуществление документальной проверки правильности оформления первичных кассовых документов и соответствия их учетным данным,
- проверка полноты оприходования выручки
-сбор документов для участия в тендерах;
- подготовка финансовых документов и контроль за их подписанием;
- организация и контроль документооборота бухгалтерии;
-начисление и контроль издержек по коммерческой службе;
- подготовка управленческой отчетности;
-помощь коммерческому директору в координации работ службы
К задачам бухгалтерии относятся:
- осуществление единой политики предприятия в области финансов;
- контроль за использованием оборотных средств предприятия, кредитов;
- анализ финансово-экономического состояния предприятия.
Организационная структура предприятия представлена на рис. 5:
.
 |  |
Рис. 5 Организационная структура предприятия
Наиболее важным моментом является общение с клиентом. Менеджер обязан донести полный объем информации, рассказать об интересующих клиента изделиях, обозначить наиболее полный объем предоставляемых услуг, объяснить условия оплаты заказа (за наличный расчет или в рассрочку), подобрать вариант наиболее приемлемый для заказчика. В большинстве случаев клиент не готов сразу дать заявку на заказ (например, на замер металлопластиковых окон), в такой ситуации менеджеру необходимо вручить клиенту визитку фирмы с необходимой клиенту информацией, адресом и телефоном организации, что бы клиент в случае принятия решения о заказе мог позвонить и оставить заявку по телефону.
Срок службы окон из ПВХ-профиля полностью зависит от качества их установки и высокого профессионализма мастеров по установке металлопластиковых конструкций. В целом весь комплекс монтажных работ по установке металлопластикового окна сводится к четырем основным этапам.
Шаг1. Подготовка оконного проема
Первый этап установки нового металлопластикового окна подготовка плацдарма для работы. Необходимо демонтировать старое окно, подоконник и водоотлив, причем опытные мастера постараются сделать это так, чтобы доставить клиенту как можно меньше неудобств и максимально защитить его квартиру от пыли и грязи.
Освобожденный от старых конструкций оконный проем тщательно очищают от остатков уплотнительных материалов. Одновременно на металлопластиковую раму наклеивается изолирующий материал ПСУЛ (полиуретановая саморасширяющаяся уплотнительная лента), призванный обеспечить защиту от влаги. После этого ПВХ-блок полностью готов к установке в оконный проем.
Шаг 2. Установка оконного блока и водоотлива
Металлопластиковое окно, освобожденное от стеклопакетов и навесных створок, устанавливается в проеме и крепится с помощью анкерных дюбелей или пластин, обеспечивающих всей конструкции надежную фиксацию. При этом под нижний край рамы обязательно должны выставляться колодки, чтобы вся тяжесть оконного блока из металлопластикового профиля не приходилась только на анкера. Располагать колодки следует под несущими частями рамы: по краям и вблизи вертикальных перегородок импостов.
После того как ПВХ-блок прочно занял свое место, начинается подготовка к монтажу водоотлива для отвода дождевой воды. Место для его установки опять-таки проклеивается защитной лентой, затем под металлопластиковую раму крепится собственно водоотлив из оцинкованной стали.
После этого окно готово к тому, чтобы принять окончательный вид. В световые проемы устанавливаются стеклопакеты и фиксируются штапиком, в поворотно-откидные части окна навешиваются готовые створки, проверяется и регулируется фурнитура, которая будет обеспечивать их открывание.
Шаг3. Изоляция оконного блока
Последний этап по обеспечению максимальной изоляции тщательное заполнение монтажной пеной всех стыков между металлопластиковой рамой и оконным проемом. Кроме теплоизолирующих функций, полиуретановая пена играет роль важного элемента крепежной системы окна. Она принимает на себя механические нагрузки, равномерно распределяя их, так что надежность такому креплению гарантирована даже при самом сильном ветре на большой высоте. Важно учитывать, что выбор сорта монтажной пены осуществляется строго в соответствии с температурным режимом: в холодные зимние месяцы должна применяться пена, предназначенная для работы при низких температурах.
После запенивания монтажная пена в стыках закрывается изоляцией. Это необходимо не только для защиты стыков, но и для продления срока службы самой пены, которая под защитной лентой сохранится гораздо лучше при любых перепадах температур. Кроме того, полиуретановая пена не обеспечивает гидроизоляцию окна. Она впитывает воду и может служить источником протечек в местах стыков. Этих неприятностей и поможет избежать слой изоляции поверх монтажных швов
Шаг 4. Монтаж подоконника и отделка откосов.
На этом установку собственно окна можно считать законченной. Остаются лишь работы по приданию всей конструкции эстетически завершенного вида установка подоконника, отделка откосов гипроком, сэндвич-панелями или пластиком. Подоконник и откосы не только скроют уплотнительные и изолирующие материалы, но и повысят тепло- и звукоизоляцию помещения.
Дополнительно металлопластиковое окно может быть оснащено москитной сеткой; фиксатором или гребенкой для регулирования величины откидывания створки; ступенчатым ограничителем для зимнего проветривания. Завершающий этап монтажных работ удаление защитной пленки с пластикового профиля. Это не просто последний штрих для придания окну совершенства. Пленка предназначена лишь для предохранения рамы от повреждений в процессе изготовления, транспортировки и монтажа. Для длительной эксплуатации она не приспособлена, поэтому под воздействием солнечных лучей быстро теряет эластичность и накрепко присыхает к пластику.
Установка пластикового окна, проводимая с учетом всех технологических требований, требует как высочайшей квалификации монтажников, так и наилучшего качества применяемых материалов.
2.2. Анализ основных технико-экономических показателей предприятия
Предприятие в процессе деятельности совершает материальные и денежные затраты на простое и расширенное воспроизводство основных фондов и оборотных средств, производство и реализацию продукции и т.д.
Наибольший удельный вес во всех затратах предприятия занимают затраты на производство продукции. Совокупность производственных затрат показывает, во что обходится предприятию изготовление выпускаемой продукции, т.е. составляет производственную себестоимость продукции. Предприятия производят также затраты на сбыт продукции, т.е. коммерческие, или внепроизводственные расходы. Соответственно затраты предприятия в процессе производства представляют собой издержки производства, а сбытовые, снабженческие, торгово-посреднические затраты - издержки обращения. [18]
В рыночной экономике различают явные (бухгалтерские), вменённые и безвозвратные издержки. Денежные затраты на оплату труда, приобретение сырья и материалов, амортизацию основных фондов и т.д., составляют явные издержки предприятия. [62]
Поскольку они рассчитываются на основе финансовых отчётов, их называют ещё бухгалтерскими. Затраты на использование какого-либо фактора производства, измеренные, с точки зрения их альтернативного использования, называют вменёнными издержками. Эти издержки не всегда хорошо просматриваются, но их целесообразно принимать в расчёт при принятии экономических решений. Обратная картина с безвозвратными издержками, т.е. ранее произведёнными и невозместимыми. Они никак не могут повлиять на экономическое решение предприятия.
Предприниматель производит товары с целью получения прибыли. Более того, он пытается максимизировать разницу между прибылью и затратами. Однако возможности конкретного продавца в установлении цены на рынке ограничены и, как известно, уровень цен складывается под воздействием целого ряда факторов. Поэтому для любого производителя основным источником увеличения прибыли становится снижение затрат.[49]
Отсюда следует. что главная цель рыночного анализа затрат — выявить оптимальное соотношение между издержками и доходами, что является важнейшим условием выживания и благополучия предприятия. Для этого в практике ценообразования принято различать бухгалтерские и предпринимательские издержки. Анализ себестоимости и её влияние на прибыль от реализации приведён в приложении 4. Данные взяты из приложения 3.
Как показывает проведённый в приложении 4 анализ, в 2008 году на предприятии увеличился объем реализации. Переменные и постоянные издержки тоже возросли. Удельный вес постоянных и переменных издержек увеличился на 4,78%. Это говорит о том что в общей сумме затрат они сократились не на много. Это говорит о том, что предприятие не максимально использует свои производственные мощности.
По сравнению с 2007 годом в 2008 году объем продукции увеличился, общие издержки увеличились, прибыль от реализации сократилась на 323 тыс.руб. И их удельный вес сократился на 9,65. Это привело к понижению рентабельности продаж на 5,49.
2009 году на предприятии существенно сократился объём реализации. Вместе с тем и снизились переменные и общие издержки. Увеличение удельного веса постоянных и переменных затрат: удельный вес постоянных и переменных затрат в 2009 году составил 97,85%, что на 2,1% больше, чем в 2008 году.
В результате снижения объёма реализации и увеличения переменных и постоянных издержек прибыль предприятия значительно снизилась. [1] В 2009 году прибыль от реализации составила только 1079 тыс. руб., что меньше показателя прошлого года на 1 943 тыс. руб. Удельный вес прибыли от реализации в 2009 году снизился на 2,1%. Снижение удельного веса прибыли в сумме выручки свидетельствует о снижении рентабельности продаж на 2,24. Виной тому стало увеличение удельного веса постоянных и переменных издержек на 2,1% соответственно.
В ООО «Клементина» издержки предприятия связаны с делением на виды. Формирование себестоимости реализуемой предприятием продукции осуществляется по статьям затрат. В составе себестоимости продукции строительно-монтажных работ в ООО «Клементина» учитываются такие затраты, как затраты на материалы, заработная плата с отчислениями, а также накладные расходы. При этом постоянные издержки в среднем составляют 10,7% в совокупной себестоимости продукции. В структуру постоянных издержек в ООО «Клементина» включаются накладные расходы на содержание общепроизводственного и управленческого персонала, амортизация и прочие накладные расходы, которые не могут быть отнесены конкретно к тому или иному виду выпускаемой продукции.
Анализ структуры себестоимости некоторых видов продукции и работ, производимых ООО «Клементина» приведена в таблице 2.1
Таблица 2.1.
Структура себестоимости продукции ООО «Клементина» в 2009 году
| Показатели | Алюминиевые конструкции(раздвиж.сист)1 шт(1м.кв.) | Изготовление оконного блока (профиль) 1шт. | Изготовление стеклопакета двухкамерного, 1 шт. | |||
| сумма, руб./ед. | Уд. вес, % | сумма, руб./ед. | Уд. вес, % | Сумма руб./ед. | Уд. вес, % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Материальные затраты | 3905 | 81,5 | 3 895,9 | 76,5 | 827,91 | 79,1 |
| Заработная плата с отчислениями | 498 | 10,4 | 545,43 | 10,7 | 99,35 | 9,5 |
| Накладные расходы | 391 | 8,1 | 654,52 | 12,8 | 119,22 | 11,4 |
| Итого | 4794 | 100 | 5 095,85 | 100 | 1 046,48 | 100 |
Как видно из таблицы 2.1 наибольший удельный вес в себестоимости продукции занимают материальные затраты. Их удельный вес в себестоимости продукции колеблется от 76,5% до 81,5% в зависимости от вида выпускаемой продукции. Следующим по объёму затрат в себестоимости продукции являются накладные расходы и заработная плата работников с социальными отчислениями. Их удельный вес в себестоимости в среднем составляет по 10%.
Оценка ресурсного потенциала ООО «Клементина» за 2008 - 2009 года представлена в таблице 2.2
Таблица 2.2
Характеристика ресурсного потенциала ООО «Клементина» за 2008 - 2009 года
| Показатели | 2008 год | 2009 год | 2009 год в % к 2008 году |
| Среднегодовая численность работников, чел. | 50 | 113 | 226 |
| Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб. | 1 196 | 10 506 | 878,4 |
| Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. | 12 942 | 13 474 | 104,1 |
| Среднегодовая стоимость авансированного капитала, тыс. руб. | 14 138 | 23 980 | 169,6 |
| в.т.ч. среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 5 102 | 5 852 | 114,7 |
| Применяемая система налогообложения | традиционная | традиционная |
Из анализа данных, представленных в таблице 2.1., видно, что в 2009 году на ООО «Клементина» численность увеличилась на 63 человека или в 2 раза, стоимость основных фондов увеличилась на 9 310 тыс.руб. или в 9 раз стоимость оборотных средств увеличилась на 532 тыс.руб. или на 4,1%, стоимость авансированного капитала увеличилась на 9 842 тыс.руб. или на 69,6%, стоимость собственного капитала увеличилась на 750 тыс.руб. или на 14,7% за счет открытия нового обособленного подразделения в г.Тихвин.
Характеристика основных количественных и качественных экономических показателей хозяйственной деятельности ООО «Клементина» за 2008 - 2009 года представлена в таблице 2.3.
Таблица 2.3.
Динамика основных экономических показателей хозяйственной деятельности ООО «Клементина» за 2008 - 2009 года
| Показатели | 2008 год | 2009 год | 2009 год в % к 2008 году |
| 1. Выручка (нетто), тыс. руб. | 71 069 | 50180 | 70,6 |
| 2.Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 68 047 | 49101 | 72,2 |
| 3. Прибыль (убыток) от продажи товаров в сумме, тыс. руб. | 3 022 | 1 079 | 35,7 |
| 4.Прочие доходы, тыс. руб. | 8 | 29 | 362,5 |
| 5. Прочие расходы, тыс. руб. | 49 | 133 | 271,4 |
| 6.Бухгалтерская прибыль (до налогообложения), тыс. руб. | 2 981 | 975 | 32,7 |
| 8. Налог на прибыль | 804 | 225 | 28,0 |
| 9. Чистая прибыль в, тыс. руб. | 2 177 | 750 | 34,5 |
| 10. Чистая прибыль в % к собственному капиталу, % | 42,7 | 12,8 | - |
Анализируя информацию таблицы 2.2., видно, что падение выручки (снижение на 29,4%) опережает снижение себестоимости продукции (снижение на 27,8%) – это является отрицательным фактором. За счет этого в 2009 году произошло снижение чистой прибыли в 3 раза с 2 177 тыс.руб. до 750 тыс.руб. и соответственно снижение доли чистой прибыли к собственному капиталу на 30%. Положительным моментом является опережение роста прочих доходов (рост на 262,5%) над ростом прочих расходов (рост на 171,4%).
Рассмотрим экономических показателей во взаимосвязи путем сравнительного изучения индексов изменения показателей, путем сопоставления достигнутых экономических параметров с имеющимся ресурсным потенциалом и его динамикой. [46]
Методика расчета основных показателей таблицы 2.3.:
1) показатель эффективности использования производственного потенциала предприятия (Э1):
Э1= В / (ФЗП + ОС + ОФ) (2.1)
2) показатель эффективности финансовой деятельности предприятия (Э2):
Э2= П/ (ФЗП +ОС + ОФ) (2.2)
3) показатель оценки трудовой деятельности (Э3):
Э3 = В / ФЗП (2.3)
4) интегральный показатель экономической эффективности хозяйственной
деятельности предприятия (Э4):
Э4 = Э1*Э2*Э3, (2.4)
Где В – выручка, тыс. руб.
П- сумма прибыли, тыс. руб.
ФЗП - фонд заработной платы работников, тыс. руб.
ОС - среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.
ОФ - среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.
АК - среднегодовая величина авансированного капитала, тыс. руб.
СК - среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.
ЗК - среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб. (ЗК =АК-СК).
Обобщающая оценка эффективности хозяйственной деятельности и финансовой независимости ООО «Клементина» представлена в таблице 2.4.
Таблица 2.4.
Обобщающая оценка экономической эффективности хозяйственной деятельности и финансовой независимости ООО «Клементина» за 2008 - 2009 года
| Показатели | 2008 год | 2009 год | 2009 год в % к 2008 году |
| 1. Показатель эффективности использования производственного потенциала предприятия | 4,69 % | 1,91 % | 40,7 |
| 2. Показатель эффективности финансовой деятельности предприятия | 0,20 % | 0,04 % | 20,0 |
| 3. Показатель оценки трудовой деятельности | 71,07 % | 22,20 % | 31,20 |
| 4. Интегральный показатель экономической эффективности хозяйственной деятельности | 66,66 % | 1,70 % | 2,6 |
| 5. Коэффициент концентрации собственного капитала (СК : АК) | 0,36 % | 0,24 % | 66,7 |
| 6. Коэффициент финансовой независимости (ЗК: СК) | 0,64 % | 0,76 % | 118,8 |
Из анализа, проведенного в таблице 2.3., можно сделать вывод о падении эффективности хозяйственной деятельности ООО «Клементина» в 2009 году, т.к. произошло снижении всех основных показателей деятельности предприятия. В 2009 году предприятие стало более зависимым от внешних источников финансирования в связи с ростом доли заемного капитала на 0,12 (или 12%) с 0,64 до 0,76.
Для характеристики финансового состояния предприятия проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса предприятия в таблице 2.5. [35]
Таблица 2.5.
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «Клементина» за 2008- 2009 год, тыс. руб.
| Показатели
| 2008 год | 2009 год | Изменения за 2009 год | |
| в сумме | в % | |||
| АКТИВ I.Внеоборотные активы | 1 196 | 10 506 | 9 310 | 878,4 |
| Нематериальные активы | 0 | 0 | 0 | - |
| Основные средства | 1 196 | 10 506 | 9 310 | 878,4 |
| II. Оборотные активы | 12 942 | 13 474 | 532 | 104,1 |
| Запасы | 2 682 | 5 934 | 3 252 | 221,3 |
| Дебиторская задолженность | 8 127 | 0 | -8 127 | 0 |
| Денежные средства | 1 515 | 5 082 | 3 567 | 335,4 |
| БАЛАНС | 14 138 | 23 980 | 9 842 | 169,6 |
| ПАССИВ IV. Капитал и резервы | 5 102 | 5 852 | 750 | 114,7 |
| Фонды собственных средств (Уставной капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления) | 2 925 | 5 102 | 2 177 | 174,4 |
| Прибыль нераспределенная | 2 177 | 750 | -1 427 | 34,5 |
| V. Долгосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 | - |
| VI. Краткосрочные пассивы | 9 036 | 18 128 | 9 092 | 200,6 |
| Заемные средства | 0 | 0 | 0 | - |
| Кредиторская задолженность | 9 036 | 11 827 | 2 791 | 130,9 |
| Прочие краткосрочные пассивы | 0 | 6 301 | 6 301 | - |
| БАЛАНС | 14 138 | 23 980 | 9 842 | 169,6 |
На основании анализа данных, проведенного в таблице 2.4. видно, что актив баланса ООО «Клементина» увеличился на 9 842 тыс.руб. или на 69,6% в основном за счет роста основных средств на 9 310 также произошел рост запасов на 3 252 тыс.руб. или на 121,3%, и денежных средств на 3 567 тыс.руб. или на 235,4%. Положительным моментом является снижение дебиторской задолженности -8 127 тыс.руб. Рост пассива баланса на 9 842 тыс.руб. или на 69,6% обусловлен в основном увеличением краткосрочных пассивов на 9 092 тыс.руб. или на 100,6%: за счет кредиторской задолженности на 2 791 тыс.руб. и прочих пассивов на 6 301 тыс.руб. Капитал и резервы увеличился на 750 тыс.руб. за счет роста фондов собственных средств на 2 177 тыс.руб. и одновременного снижения нераспределенной прибыли на 1 427 тыс.руб., что говорит о снижении эффективности производства.
Показатели финансовой устойчивости ООО “Клементина”
Финансовое состояние любого предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия. [20]
В качестве объекта исследования было выбрано ООО “Клементина”, занимающееся производством молока и молочных продуктов.
Анализ финансовой устойчивости будет произведен на основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 2008-2009 год. (Приложение № 2, 3)
Комплексный анализ финансовой устойчивости предприятия включает в себя несколько этапов: во-первых, финансовая устойчивость оценивается на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала; во-вторых, производится анализ финансового равновесия между активами и пассивами и оценка финансовой устойчивости по функциональному признаку; в-третьих, финансовая устойчивость анализируется на основе соотношения финансовых и нефинансовых активов. [15]
Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.
Таблица 2.6
Исходные данные для анализа финансовой устойчивости по соотношению собственного и заемного капитала
| Название показателя |
№ строки бухгалтерского баланса | 2008 год | 2009 год | ||
| Значение на начало периода, тыс.руб. | Значение на конец периода, тыс.руб. | Значение на начало периода, тыс.руб. | Значение на конец периода, тыс.руб. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Собственный капитал | 490 | 2 925 | 5 102 | 5 102 | 5 852 |
| Заемный капитал | 590 + 690 | 2 555 | 9 036 | 9 036 | 18 128 |
| Валюта баланса | Баланс | 5 480 | 14 138 | 14 138 | 23 980 |
| Краткосрочные финансовые обязательства | 690 | 2 555 | 9 036 | 9 036 | 18 128 |
| Долгосрочный заемный капитал | 590 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Для этого рассчитывают следующие показатели:
1) коэффициент финансовой автономии (независимости):
КФ.Н = СК/ К (2.5)
где СК - собственный капитал;
К - общая сумма капитала.
КФ.Н = 2925 : 5480 = 0,53 ( на начало 2008 г. )
КФ.Н = 5102 : 14138 = 0,36 ( на конец 2008 г.)
КФ.Н = 5852 : 23980 = 0,24 ( на конец 2009 г.)
2) коэффициент концентрации заемного капитала:
Ккзк = ЗК / Валюта баланса (2.6)
где ЗК - заемный капитал.
Ккзк = 2555 : 5480 = 0,47 ( на начало 2008 г. )
Ккзк = 9036 : 14138 = 0,64 ( на конец 2008 г.)
Ккзк = 18128 : 23980 = 0,76 ( на конец 2009 г.)
3) коэффициент финансовой зависимости:
Кфз = Валюта баланса / СК (2.7)
Кфз = 5480 : 2925 = 1.88 ( на начало 2008 г. )
Кфз = 14138 : 5102 = 2.78 ( на конец 2008 г.)
Кфз = 23980 : 5852 = 4.10 ( на конец 2009 г.)
4) коэффициент текущей задолженности:
КТ.З = КФО / Валюта баланса (2.8)
где КФО - краткосрочные финансовые обязательства.
КТ.З =2555 : 5480 = 0.47 ( на начало 2008 г. )
КТ.З =9036 : 14138 = 0.64 ( на конец 2008 г.)
КТ.З =18128 : 23980 = 0.76 ( на конец 2009 г.)
5) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости):
КД.Ф.Н = (СК + ДЗК) / Валюта баланса (2.9)
где ДЗК - долгосрочный заемный капитал
КД.Ф.Н = ( 2925 + 0 ) : 5480 = 0.54 ( на начало 2008 г. )
КД.Ф.Н = ( 5102 + 0 ) : 14138 = 0.36 ( на конец 2008 г.)
КД.Ф.Н = ( 5852 + 0 ) : 23980 = 0.25 ( на конец 2009 г.)
6) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности):
КП. = СК / ЗК (2.10)
КП = 2925 : 2555 = 1.15 ( на начало 2008 г. )
КП = 5102 : 9036 = 0,57 ( на конец 2008 г.)
КП = 5852 : 18128 = 0,33 ( на конец 2009 г.)
7) коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска:
КФ.Л = ЗК/ СК (2.11)
КФ.Л = 2555 : 2925 = 0.88 ( на начало 2008 г. )
КФ.Л = 9036 : 5102 = 1.78 ( на конец 2008 г.)
КФ.Л = 18128 : 5852 = 3.10 ( на конец 2009 г.)
Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
Для наглядности исходных данных для анализа финансовой устойчивости построим таблицу 2.7
В связи с тем, что коэффициенты финансовой устойчивости рассчитываются на дату составления бухгалтерской отчетности, данные в таблице 2 представлены на начало и конец отчетного периода. Таким образом, они фиксируют финансово-экономическое состояние предприятия на определенную дату.
На основании данных таблицы 2.6, согласно приведенным выше формулам рассчитаем показатели финансовой устойчивости, представив их в табличной форме (таблица 2.7.) [32]
Таблица 2.7
Показатели финансовой устойчивости ООО “Клементина” в зависимости от соотношения собственного и заемного капитала
| Показатель |
Уровень показателя | Уровень показателя | ||||
| На начало 2008 г. | На конец 2008 г. | Изменение | На начало 2009 г. | На конец 2009 г. | Изменение | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Коэффициент финансовой автономии | 0,54 | 0,36 | -0,18 | 0,36 | 0,25 | -0,11 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,47 | 0,64 | +0,17 | 0,64 | 0,76 | +0,12 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 1,88 | 2,78 | +0,90 | 2,78 | 4,10 | +1,32 |
| Коэффициент текущей задолженности | 0,47 | 0,64 | +0,17 | 0,64 | 0,76 | +0,12 |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | 0,54 | 0,36 | -0,18 | 0,36 | 0,25 | -0,11 |
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом | 1,15 | 0,57 | -0,58 | 0,57 | 0,33 | -0,24 |
| Коэффициент финансового левериджа | 0,88 | 1,78 | +0,90 | 1,78 | 3,10 | +1,32 |
При рассмотрении коэффициентов, представленных в таблице 2.3, на начало отчетного периода и на его конец отдельно, можно увидеть значительное превышение доли собственного капитала над заемным, однако анализируя данные показатели в динамике отчетного периода, заметно резкое снижение данного соотношения капиталов. Рассмотрим рассчитанные коэффициенты подробнее.
Коэффициент финансовой независимости определяет, какая часть активов организации сформирована за счет собственных источников средств. Таким образом, на начало 2008 г. за счет собственного капитала ООО “Клементина” было сформировано 54% активов, а на конец года данный показатель снизился на 18% и составил 36%. А к концу 2009 г. Показатель еще снизился на 11% и составил 25%.
Остальная часть активов ООО “ Клементина ” была сформирована за счет заемных средств, что характеризует коэффициент концентрации заемного капитала.
На основе изменения данных показателей можно сделать вывод, что темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного.
Оценка изменений, произошедших в структуре капитала ООО “Клементина ”, может быть разной с позиций инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов наиболее высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятие же, как правило, заинтересовано в привлечении заемных средств по двум причинам:
1) проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль; [4]
2) расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.
В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире. [40]
Коэффициент финансовой зависимости за 2008 год определяет, что на каждые 1,88 руб. вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,88 руб. - заемных(на начало периода), на конец - на каждые 2,78 руб., вложенных в активы ООО “ Клементина ” приходится 1 руб. собственных средств и 1,78 руб. - заемных.
Коэффициент финансовой зависимости на конец 2009 года определяет, что на каждые 4,10 руб., вложенных в активы ООО “ Клементина ” , приходится 1 руб. собственных средств и 3,10 руб. – заемных.
Коэффициент текущей задолженности определяет, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. Т.к. ООО “ Клементина ” в 2008 – 2009 году не привлекало долгосрочных кредитов и займов, значения данного показателя совпадают со значениями коэффициента концентрации заемного капитала.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. По выше названной причине величина данного показателя совпадает с коэффициентом автономии, факт снижения данного коэффициента с 54% до 25% свидетельствует о том, что зависимость ООО “ Клементина ” от внешних кредиторов на конец отчетного периода значительно возросла.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом определяет долю заемных средств, покрываемых за счет собственного капитала. Значение данного коэффициента на начало отчетного периода значительно выше единицы, что говорит о том, что на 1 руб. заемных средств ООО “ Клементина ” приходится 1,15 руб. (2008 г.) собственного капитала и 0,33 руб.(конец 2009 г.), что означает не полное покрытие долгов.
Коэффициент финансового левериджа считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Снижение значения данного коэффициента в 2008 году с 0,88 до 1,78 процентных пунктов, и на конец 2009 года – 3,10, означает, что финансовая зависимость ООО “ Клементина ” от внешних инвесторов возросла.
Наиболее полно финансовая устойчивость ООО “ Клементина ” может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.
Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух взаимно дополняющих друг друга подходов.
Первый (имущественный) подход оценки финансового равновесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность активов и пассивов баланса по срокам и способность предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса).
Второй (функциональный) подход исходит из точки зрения руководства предприятия, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный, операционный, денежный циклы). [25]
Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности.
Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена в рис.6 Взаимосвязь активов и пассивов баланса предприятия
| Долгосрочные активы (основной капитал) | Собственный основной капитал и долгосрочные кредиты | Перманентный капитал | ||||
| Текущие активы (рабочий капитал) | Постоянная часть | Собственный оборотный капитал | ||||
| Переменная часть | Краткосрочный заемный капитал | |||||
Рисунок 6. Взаимосвязь активов и пассивов баланса предприятия
Согласно этой схеме, основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. [14]
При анализе финансового равновесия между активами и пассивами баланса рассчитывают долю собственного капитала в формировании внеоборотных активов, определяемую следующим образом:
Дск = (Внеоборотные активы - Долгосрочные обязательства)/Внеоборотные активы (2.12)
Для расчета доли собственного капитала ООО “ Клементина ” в формировании его активов построим таблицу 2.8
Таблица 2.8
Расчет доли собственного капитала ООО “ Клементина ” в формировании его внеоборотных активов в 2008 году
| Показатели | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. | Изменение | На начало 2009 г. | На конец 2009 г. | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Внеоборотные активы, тыс.руб | 0 | 1196 | +1196 | 1196 | 10506 | +9310 |
| Долгосрочные финансовые обязательства, тыс.руб | - | - | - | - | - | - |
| Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов, тыс.руб | 0 | 1196 | +1196 | 1196 | 10506 | +9310 |
| Доля в формировании внеоборотных активов,%: собственного капитала | 100 | 100 | - | 100 | 100 | - |
| заемного капитала | - | - | - | - | - | - |
Данные таблицы 2.8. показывают, что основной капитал ООО “Клементина ” на 100% сформирован за счет собственных средств.
Вторым показателем в данном аспекте оценки финансовой устойчивости является сумма собственного капитала, используемого в обороте, рассчитываемая по формуле:
СК = Кап. и рез. - (Внеоборотные активы - Долгосрочные кредиты банков) (2.13)
Рассчитаем сумму собственного капитала ООО “ Клементина ” , используемую в обороте, в таблице 2.9
Таблица 2.9
Расчет суммы собственного капитала ООО “ Клементина ” в обороте в 2008-2009 году
| Показатели | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. | Изменение | На начало 2009 г. | На конец 2009 г. | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Общая сумма постоянного капитала, тыс.руб | 5480 | 14138 | +8658 | 14138 | 23980 | +9842 |
| Внеоборотные активы, тыс.руб | 0 | 1196 | +1196 | 1196 | 10506 | +9310 |
| Сумма собственного оборотного капитала, тыс.руб | 5480 | 12942 | +7462 | 12942 | 13474 | +532 |
Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: из общей суммы оборотных активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств. Разность покажет, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала, или, что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам. [17]
Доля собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов определяется следующим образом:
Дск = (Оборотные активы - Краткосрочные обязательства) / Оборотные активы (2.14)
Дзк = Краткосрочные обязательства / Оборотные активы (2.15)
Расчет данных показателей произведем в таблице 2.10
Таблица 2.10
Расчет доли собственного и заемного капитала ООО “ Клементина ” в формировании его оборотных активов в 2008-2009 год
| Показатели | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. | Изменение | На начало 2009 г. | На конец 2009 г. | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Общая сумма оборотных активов | 8035 | 21978 | +13943 | 21978 | 31602 | +9624 |
| Общая сумма краткосрочных обязательств | 2555 | 9036 | +6481 | 9036 | 18128 | +9092 |
| Сумма собственного оборотного капитала | 5480 | 12942 | +7462 | 12942 | 13474 | +532 |
| Доля в сумме оборотных активов: собственного капитала | 68,20 | 58,87 | -9,33 | 58,87 | 42,64 | -16,23 |
| заемного капитала | 31,80 | 41,13 | +9,33 | 41,13 | 57,36 | +16,23 |
Приведенные данные показывают, что на начало 2008 г. оборотные активы ООО “ Клементина ” были на 68,20% сформированы за счет собственных средств, а на конец 2009 года доля собственных в формировании оборотных активов составляла 42,64%, а заемных – 57,36%.
Это связано со значительным ростом суммы краткосрочных обязательств ООО “ Клементина ” , темпы которого превышают прирост оборотных активов.
Все это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости ООО “ Клементина ” и повышением его зависимости от внешних кредиторов.
Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме.
Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название “коэффициент маневренности капитала”, который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. [16]
Рассчитаем коэффициент маневренности в таблице 2.11
Таблица 2.11
Расчет коэффициента маневренности ООО “ Клементина ” в 2008 -2009 год
| Показатели | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. | Изменение | На начало 2009 г. | На конец 2009 г. | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Сумма собственного оборотного капитала,тыс.руб | 5480 | 12942 | +7462 | 12942 | 13474 | +532 |
| Общая сумма собственного капитала, тыс.руб | 5480 | 14138 | +8658 | 14138 | 23980 | +9842 |
| Коэффициент маневренности | 1 | 0,92 | -0,08 | 0,92 | 0,56 | -0,36 |
Доля собственного капитала ООО “ Клементина ” , находящаяся в обороте на конец 2008 года снизилась на 8 процентных пунктов, на 2009 год – на 36, что свидетельствует об ослаблении его финансовой устойчивости. Однако показатель маневренности остается на достаточно высоком уровне.
Оценка платежеспособности ООО “ Клементина ”
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. [44]
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.
Ликвидность предприятия - это более общее понятие , чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Анализируя платежеспособность ООО “ Клементина ” , рассчитаем показатели ликвидности.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Сгруппируем активы и пассивы баланса ООО “ Клементина ” в таблицу 2.12
Таблица 2.12
Группировка оборотных активов и пассивов ООО “ Клементина ” за 2008 год
| Оборотные активы | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. | На конец 2009 г. | Обязательства | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. | На конец 2009 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения | 970 - | 1515 - | 5082 - | Краткосрочная кредиторская задолженность | 2555 | 9036 | 18128 |
| Итого по 1 группе | 970 | 1515 | 5082 | Итого по 1 группе | 2555 | 9036 | 18128 |
| Готовая продукция Товары отгруженные Дебиторская задолженность (в течении 12 мес.) | 722 - 1987 | 319 - 8127 | 3103 - - | Долгосрочная кредиторская задолженность | - | - | - |
| Итого по 2 группе | 2709 | 8446 | 3103 | Итого по 2 группе | - | - | - |
| Дебиторская задолженность (более 12 мес.) Производственные запасы и налоги Незавершенное производство Расходы будущих периодов | - 1655 - - | - 2280 - 83 | - 2677 - 154 | Собственный капитал | 2925 | 5102 | 5852 |
| Итого по 3 группе | 1655 | 2363 | 2831 | Итого по 3 группе | 2925 | 5102 | 5825 |
| ИТОГО | 5334 | 12324 | 11016 | ИТОГО | 5480 | 14138 | 23980 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 >П1; А2 >П2; А3 <П3
Как видно из таблицы ООО “ Клементина ” , не выполняется только первое условие. Однако этот факт можно опустить с учетом отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств.
Наряду с абсолютными величинами для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и анализируют следующие относительные показатели:
Коэффициент общей (текущей) ликвидности
Ктл = Оборотные средства/Краткосрочные обязательства (2.16)
стр. 290/стр. 690 — (640+650+660)
Коэффициент срочной ликвидности
Ксл = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства (2.17)
(стр. 290 — (стр.210 — 217))/стр. 690
Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал = Денежные средства/Краткосрочные обязательства (2.18)
Стр. 260/ стр. 690
Чистый оборотный капитал (тыс.руб.)
Чок = Оборотные средства — Краткосрочные обязательства (2.19)
стр. 290 — стр.690
Следует отметить, что каждый из данных коэффициентов представляет интерес для отдельных групп кредиторов: коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов; коэффициент быстрой ликвидности - для банков; коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов. [34]
В связи с тем, что ООО “ Клементина ” не имеет краткосрочных финансовых обязательств перед банками не предоставляется целесообразным расчет коэффициента быстрой ликвидности.
Рассчитаем показатели ликвидности и сведем их в таблицу 2.13
1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности
Ктл = 5480: 2555 = 2,15 (на начало 2008 г.)
Ктл = 12942: 9036= 1,44 (на конец 2008 г.)
Ктл= 13474 : (18128-6301) = 1,14 ( на конец 2009 г.)
Коэффициент срочной ликвидности:
Ксл = (5480-(2377-0)): 2555=1,22 (на начало 2008 г.)
Ксл= (12942-(2682-0)): 9036= 1,14 (на конец 2008 г.)
Ксл= (13474-(5934-0)): 18128= 0,42 ( на конец 2009 г.)
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал =970:5480= 0,18 (на начало 2008 г.)
Кал= 1515:12942= 0,12 (на конец 2008 г.)
Кал= 5082:13474= 0,38 ( на конец 2009 г.)
Чистый оборотный капитал (тыс.руб.):
Чок= 5480-2555= 2925 (на начало 2008 г.)
Чок= 12942-9036 = 3906 (на конец 2008 г.)
Чок = 13474-18128 = -4654 ( на конец 2009 г.)
Таблица2.13
Показатели ликвидности ООО “ Клементина ” в 2008-2009 год
| Показатели ликвидности | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. | На конец 2009 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| текущей | 2,15 | 1,44 | 1,14 |
| срочной | 1,22 | 1,14 | 0,42 |
| абсолютной | 0,18 | 0,12 | 0,38 |
| Чистый об.кап. (тыс.руб.) | 2925 | 3906 | -4654 |
Значение коэффициента абсолютной ликвидности ООО “ Клементина ” очень низкое как на начало 2008 г., так и на конец 2009 г. Хотя это нельзя назвать отрицательным фактом, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. С учетом стабильности общего финансово-экономического состояния ООО “ Клементина ” можно сделать вывод, что платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки обязательств, следовательно платежеспособность с точки зрения поставщиков материалов и сырья будет считаться нормальной.
Коэффициент текущей ликвидности на начало 2008 года значительно превышал нормативное значение, а на конец 2009 года был ниже последнего на 0,71 пункта.
Так же по расчетам видно, что на конец 2009 года существует недостаток чистого оборотного капитала, что может повлиять на финансовое положение предприятия.
Существуют следующие коэффициенты финансовой устойчивости, в расчете которых учитывается влияние дебиторской и кредиторской задолженности:
Коэффициент покрытия задолженности, определяемый как соотношение дебиторской задолженности к кредиторской задолженности. Данный коэффициент показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности. Рекомендуемое минимальное значение равно 1. Следовательно, для обеспечения финансовой устойчивости необходимо некоторое превышение показателя дебиторской задолженности ввиду риска появления проблем с взысканием с дебиторов средств для погашения своих обязательств.
Коэффициент задолженности другим организациям, определяемый как соотношение суммы краткосрочной кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, дочерними и зависимыми организациями, по авансам полученным, по векселям к уплате, перед прочими кредиторами к выручке.
Данный коэффициент характеризует вероятность расчета предприятия с прямыми кредиторами - контрагентами при условии получения выручки, сумма которой будет сохраняться на уровне среднемесячной. Как видно из расчета данного коэффициента его рост свидетельствует о наличии проблем с платежеспособностью. Увеличение коэффициента может быть вызвано ростом показателя кредиторской задолженности и/или сокращением выручки, что в свою очередь может свидетельствовать о проблемах с взысканием одной из составляющих выручки - дебиторской задолженности.
Коэффициент задолженности фискальной системе, аналогичен предыдущему коэффициенту, определяется соотношением суммы кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами и перед бюджетом к показателю выручки. Коэффициент характеризует возможность покрытия суммой полученной выручки обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами. Рост данного показателя является отрицательной тенденцией, свидетельствующей об увеличении обязательств перед государственной фискальной системой, не обеспеченных достаточным уровнем выручки от продаж. Кроме того, данный коэффициент сильно влияет на финансовую устойчивость организации, так как при несвоевременном погашении обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами на сумму просроченных обязательств начисляются крупная величина штрафа и пени, тем самым еще больше увеличивая кредиторскую задолженность. Особенностями погашения таких просроченных обязательств является то, что сначала предприятие должно погашать штрафы и пени, а лишь потом сам долг по налогам и сборам. На практике, не имея достаточной суммы для разового или системного погашения всей задолженности, за предприятием тянется «хвост» просроченных долгов, появляется угроза банкротства. [61]
Коэффициент внутреннего долга рассчитывается как соотношение суммы задолженности перед персоналом организации, перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов, прочих краткосрочных обязательств к выручке. Показатель характеризует общую степень платежеспособности и оборачиваемости сумм по внутренним обязательствам предприятия.
В итоге, в приведенных коэффициентах финансовой устойчивости влияние дебиторской и кредиторской задолженности сводится к следующему: рост кредиторской задолженности без соответствующего роста производительности труда, - а, следовательно, и без роста выручки, - приводит к снижению финансовой устойчивости предприятия, к вынужденным мерам по привлечению дополнительных заемных средств с целью погашения текущих обязательств. Помимо того, рост дебиторской задолженности содержит риск появления и увеличения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, что может существенно снизить показатель выручки, а с ним и финансовую устойчивость, с потерей которой возникает угроза банкротства.
Рентабельность является обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Одним из показателей данной эффективности является скорость оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Помимо прочего, от скорости оборачиваемости напрямую зависит уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации. [6]
Согласно формулам, описанным в данной работы, рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости.
Таблица 2.14
Расчет коэффициентов платежеспособности ООО “ Клементина ” за 2008- 2009 год
| Показатели | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. | На начало 2009 г. | На конец 2009 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Степень платежеспособности общая | 1,02 | 4,16 | 4,16 | 24,18 |
| Коэффициент задолженности организациям | 0,92 | 4,10 | 4,10 | 15,69 |
| Коэффициент задолженности фискальной системе | 0,08 | 0,02 | 0,02 | 0,08 |
| Коэффициент внешнего долга | 0,02 | 0,04 | 0,04 | 8,41 |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | 1,02 | 4,16 | 4,16 | 24,18 |
Таким образом, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость ООО “ Клементина ” на конец 2009 года существенно снизилась по сравнению с началом 2008 г.
В соответствии с методикой оценки финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала ослабление финансовой устойчивости ООО “ Клементина ” можно определить превышением темпов прироста заемного капитала над собственным. В результате этого снизились коэффициенты финансовой автономии, долгосрочной финансовой независимости, покрытия долгов собственным капиталом и возросли коэффициенты финансовой зависимости, текущей задолженности и финансового левериджа. [9]
С точки зрения анализа финансового равновесия между активами и пассивами и оценки финансовой устойчивости по функциональному признаку ООО “ Клементина ” на начало анализируемого периода находилось в состоянии абсолютной финансовой устойчивости, а на конец - в неустойчивом положении.
Оценивая платежеспособность ООО “ Клементина ” по показателям ликвидности и ряду коэффициентов задолженности, заметно ее резкое ослабление. Однако при сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву можно сделать вывод о достаточной платежеспособности ООО “Клементина ” .
Дата добавления: 2018-10-25; просмотров: 23362; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!