Практические задания индивидуальной контрольной работы
Оценка инвестиционной привлекательности предприятия основывается на анализе основных характеристик деятельности субъекта хозяйствования, а также его конкурентов. На основе рассмотренных методов формируется итоговый рейтинг инвестиционной привлекательности предприятия и делаются обобщающие выводы.
В случае использования метода суммы коэффициентов обобщающий показатель сравнительной оценки инвестиционной привлекательности определяется как сумма произведений значений показателей хозяйственной деятельности предприятия, разделенных на максимальное значение соответствующих показателей и весовых коэффициентов этих показателей.
Таким образом, обобщающий показатель рейтинговой оценки по каждому предприятию (Rj) будет иметь следующую формулу расчета (3.1):
(3.1)
где 
- значение i-го показателя по j-м предприятию;
maxj - максимальное значение i-го показателя среди j предприятий;
Ki - коэффициент весомости i-го показателя.
Результат деления и maxj обозначим Хij.. Этот показатель получил название относительного коэффициента состояния j-го предприятия по i-му показателю.
Коэффициенты весомости показателей определяются с помощью экспертной оценки. Общеизвестным является подход, когда показатели делятся на четыре группы. Каждой группе соответствует свой весовой коэффициент. Всего выделяют четыре группы. В первую входят показатели рентабельности деятельности предприятия (Ki = 0,1), ко второй - показатели деловой активности (Ki = 0,2), к третьей - финансовой устойчивости и ликвидности (Ki = 0,3) i в последней - показатели потенциала акций (Ki = 0,4).
|
|
|
Чем больше будет значение обобщающего показателя рейтинговой оценки, рассчитанное по методу суммы коэффициентов, тем лучше будет для предприятия. Очевидно, всегда нужно соблюдать условия, чтобы количество и состав коэффициентов, использованных при расчете обобщающих показателей различных предприятий, совпадал.
Весовые коэффициенты, а также относительные коэффициенты состояния предприятия по отдельным показателям хозяйственной деятельности используются и при расчетах по методу комплексной оценки.
Для каждого анализируемого предприятия, значение рейтинговой оценки его инвестиционной привлекательности можно, таким образом, рассчитать по формуле 12.2:
(3.2)
Интерпретация рейтинга инвестиционной привлекательности по методу комплексной оценки является отличной от метода суммы коэффициентов. Здесь самый высокий рейтинг имеет предприятие с минимальным значением Rj. Чем ближе значение показателя к лучшему, тем меньше эта составляющая обобщающего коэффициента. Если значение какого-то показателя имеет низкое или отрицательное значение, то это сразу же отражается увеличением значения обобщающего коэффициента.
|
|
|
Если обобщающий коэффициент, который рассчитан по первому методу, отражает положительные стороны предприятия, то метод комплексной оценки отражает недостатки. Таким образом, во втором случае мы получили так называемый «рейтинг негатива». Действительно, если представить ситуацию существования «идеального» предприятия, которое лидирует по всем показателям, то значение его обобщающего коэффициента рейтинговой оценки будет равняться нулю.
Третий подход базируется на использовании метода суммы мест. По каждому показателю предприятия ранжируют по местам. Затем места по всем показателям суммируются. Лучшим по общей оценке оказывается предприятие с наименьшей суммой мест. Этот метод менее точен, так как все коэффициенты "равноправные".
Также следует отметить, что в современных условиях хозяйствования каждый более-менее крупный субъект рыночных отношений, имеет собственную методику определения инвестиционной привлекательности потенциальных предприятий-реципиентов. Чаще всего они сводятся к анализу определенного перечня показателей, за конкретные значения которых начисляется соответствующее количество баллов. Это так называемые бальные методы или методы балльной оценки.
|
|
|
Задание
Оценить уровень инвестиционной привлекательности предприятия методом суммы коэффициентов, комплексной оценки, суммы мест на базе данных следующей таблицы, учитывая, что показатели 1, 2 характеризует рентабельность, показатели 3,4 - деловую активность, 5, 6 - финансовую устойчивость, ликвидность, 7,8 - потенциал акций:
Таблица 3.1
Исходные данные для выполнения практического задания
| Показатель | Предприятия | ||
| І | II | IIІ | |
| 1 | *,75 | 19,84 | 2,97 |
| 2 | *,74 | 49,65 | 3,59 |
| 3 | 0,*7 | 0,28 | 1,48 |
| 4 | 3,*5 | 0,2 | 3,21 |
| 5 | 1,*3 | 0,12 | 1,33 |
| 6 | 1,1* | 0,097 | 0,88 |
| 7 | 0 | 0,04 | 0 |
| 8 | 0,*1 | 0,31 | 0,11 |
Знаком * - обозначено подставляемое студентом значение, которое совпадает с вариантом индивидуальной работы.
Рекомендованная литература
1. Анализ инвестиционной привлекательности организации: доверие инвесторов, кредитоспособность, оценка капиталовложений, эффективность лизинга / Д. А. Ендовицкий, В. А. Бабушкин, Н. А. Батурина [и др.]; под ред. Д.А. Ендовицкого. – Москва: КНОРУС, 2010. – 376 с.
|
|
|
2. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия : учеб. пособие для вузов / Э. И. Крылов, В. М. Власова, М. Г. Егорова [и др.]. – Москва: Финансы и статистика, 2003. – 192 с.
3. Басовский, Л. Е. Экономическая оценка инвестиций: учеб. пособие для вузов / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. – Москва: ИНФРА-М, 2007. – 241 с.
4. Бланк, И. А. Основы инвестиционного менеджмента / И. А. Бланк. – 2-е изд., перераб. и доп. – Киев: Эльга ; Ника-Центр, 2008. – 672 с.
5. Богатин, Ю. В. Инвестиционный анализ : учеб. пособие для вузов / Ю. В. Богатин; Всерос. заоч. фин.- эконом. ин - т. – Москва: ЮНИТИ, 2010. – 286 с.
6. Бондарева, И. А. Особенности инвестиционно-инновационной направленности подготовки студентов в техническом вузе (на примере Донец. региона) / И. А. Бондарева, С. И. Кравченко, А. В. Мешков // Научно-технические ведомости. Экономические науки / Санкт-Петербург. гос. пед. ун-т. – Санкт-Петербург, 2015. – № 4 (223). – С. 236–244.
7. Бондарева, И. А. Перспективные направления инновационного развития экономики Донецкого региона / И. А. Бондарева, А. В. Мешков // Проблемы и перспективы инновационного развития агротехнологий: материалы XX Междунар. науч.-производ. конф., (Белгород, 23 – 25 мая 2016 г.). – Белгород, 2016. – Т. 2. - C. 336-337.
8. Вахрин, П. И. Инвестиции: (Практ. задачи и конкретные ситуации): учеб. пособие для вузов / П. И. Вахрин. – Москва: Изд.-торг. корпорация «Дашков и К», 2008. – 212 с.
9. Зимин, И. А. Реальные инвестиции: учеб. пособие для вузов / И. А. Зимин. – Москва: ЭКМОС, 2000. – 304 с.
10. Инвестиции / К. В. Балдин, О. Ф. Быстров, И. И. Передеряев, М. М. Соколов; под ред. К. В. Балдина. - 2-е изд. – Москва: Изд.-торг. корпорация "Дашков и К", 2007. – 288 с.
11. Инвестиции: учеб. пособие / Г. П. Подшиваленко, Н. И. Лахметкина, М. В. Макарова [и др]. – Москва: КНОРУС, 2007. – 176 с.
12. Корпоративные ценные бумаги как инструмент инвестиционной привлекательности компаний / А. Н. Асаул, М. П. Войнаренко, Н. А. Пономарева [и др.]; под ред. А.Н. Асаула; Санкт-Петербург. гос. архит.-строит. ун-т и др. – Санкт-Петербург: АНО "ИПЭВ", 2008. – 288 с.
13. Марголин, А. М. Экономическая оценка инвестиций: учеб. для вузов и техникумов / А. М. Марголин, А. Я. Быстряков – Москва: ЭКМОС, 2009. – 204 с.
14. Маховикова, Г. А. Инвестиционный процесс на предприятии: учеб. пособие для вузов / Г. А. Маховикова – Санкт-Петербург: Питер, 2001. – 176 с.
15. Мешков, А. В. Характеристика факторов формирования инвестиционного климата региона в современных социально-экономических условиях / И. А. Бондарева, А. С. Квилинский // Вестник Пермского университета. Серия: Экономика = Perm University Herald. Economy. – 2016. – № 2(29). – С. 120–134.
16. Мешков, А. В. Современные особенности функционирования механизма управления инвестиционной деятельностью предприятий / А. В. Мешков, И. А. Бондарева // Вестник института экономических исследований. – 2016. – № 1. – С. 40–48.
17. Орлова, Е. Р. Инвестиции: курс лекций / Е. Р. Орлова. – Москва: Омега-Л, 2003. – 192с.
18. Протасов, В. Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы) : производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг: учеб. пособие для вузов / В. Ф. Протасов. – Москва: Финансы и статистика, 2006. – 536 с.
19. Решецкий, В. И. Экономический анализ и расчет инвестиционных проектов: учеб. пособие / В. И. Решецкий. – Калининград: Янтарный сказ, 2004. – 477 с.
20. Савчук, А. В. Анализ эффективности инвестиционных проектов и экономических условий их реализации / А. В.Савчук. – Одесса: ИПРЭЭИ, 2009. – 176 с.
21. Филин, С. А. Инвестиционные возможности экономики и решение проблемы неплатежей / С. А. Филин. – Москва: ООО “Фирма Благовест–В”, 2009. – 512 с.
22. Хобта, В. М. Активізація і підвищення ефективності інвестиційних процесів на підприємствах : монографія / В. М. Хобта, О. Ю. Попова, А. В. Мєшков; НАН України, Ін-т економіки промисловості; Донец. нац. техн. ун - т. – Донецьк, 2005. – 346 с.
23. Хэгстром, Р. Дж. Инвестирование. Последнее свободное искусство / Р. Дж. Хэгстром; пер. с англ. И. В. Татариновой. – Москва: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2005. – 288 с.
24. Чернов, В. А. Инвестиционный анализ: учеб. пособие для вузов / В. А. Чернов; под ред. М. И. Баканова. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 159 с.
25. Шапкин, А. С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций / А. С. Шапкин. – 2-е изд. – Москва: Изд.-торг. корпорация "Дашков и К", 2004. – 544 с.
Дата добавления: 2018-10-27; просмотров: 388; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!