Финансовая глобализация, ее структура. Причины углубления финансовой глобализации.
Факторы развития финансовой глобализации.
Глобальный финансовый рынок – это совокупность операций по купле продаже денежных, валютных, кредитных, и финансовых ресурсов на глобальном мировом пространстве в непрерывном режиме.
Особенности:
2) Международные масштабы совершения операций и трансграничный перелив капитала
3) Непрерывность в течение суток процесса инвестирования, кредитования торговлей валютой и ЦБ.
4) Доступность для инвесторов и заемщиков в любой точке земли
5) Использование глобальных электронных сетей.
Сегменты:
2) Глобальный валютный рынок, ФОРЕКС на нем осуществляется купля продажа валюты на крупнейших валютных биржах в разных регионах мира.
3) Глобальный фондовый рынок, на нем происходит торговля всеми видами международных ЦБ
4) Глобальный рынок суверенных долгов т.е купля продажа международных долгов национальных государств.
5) Глобальный межбанковский рынок, на нем осуществляются операции по краткосрочному кредитованию банковских учреждений крупнейшими первоклассными банками с целью поддержания ликвидности.
6) Глобальный рынок электронных финансовых операций, тут продаются и покупаются различные банковские услуги.
Инфраструктура глобального финансового рынка.
1) Информационное обеспечение. Производители и поставщики финансовых информационных продуктов( международные аналитические рейтинговые агентства)
|
|
|
2) Электронные коммуникации и сети прежде всего в области платежно-расчетных операций.
3) Международные фин центры
4) Система регулирования международных финансовых рынков (единые финансовые стандарты)
5) Формальный и не формальный организации и структуры, которые способствуют нормальному функционированию фин рынков.
Финансовые институты развития
Инструменты и институты глобального фин рынка:
1) Таможенные тарифы
2) Мировые валюты
3) Различные международные ценные бумаги.
4) Международные резервные фонды – эти фонды создают транснациональные банки на не предвиденные случаи и распределяются через МВФ.
5) Международные финансовые фонды
Институты: это МВФ, группа всемирного банка, банк международных расчетов.
Резервный фонд: формирование, использование и управление.
Формируется за счет:
а. нефтегазовых дох федерального бюджета в размере 10%планируемого ВВП
б. От доходов от управления средствами фондов
в. Проценты от остатков по счетам ЦБ
г. Проценты от размещенных средств, Фин активов зарубежных государств и международных финансовых организаций
Куда идут деньги:
ü На обеспечение расхода бюджета в случае значительного падения цен на углеводороды
|
|
|
ü На досрочное погашение гос долга
Фонд национального благосостояния: формирование, использование и управление.
Источники:
Ø Нефтегазовые доходы федерального бюджета после наполнения резервного фонда
Ø Доходы на управление этим фондом
Куда используются:
На покрытие бюджета пенсионного фонда
На обеспечение софинансирования добровольных пенсионных накоплений
Финансовые кризисы.
Финансовый кризис – это глубокое расстройство функционирования всей системы страны. Любой финансовый кризис сопровождается финансовой паникой и неплатежеспособностью основных финансовых институтов. Предпосылки:
1. Чрезмерный дефицит бюджетов, связанный с займами на финансовом рынке
2. Неэффективное использование займов корпоративным сектором
Доверие инвесторов, вкладывающих средства в долговые, оказываются подорвано.
Причины кризиса 1929-1933гг:
1) Первая мировая война вывила США на роль лидера, за годы войны экспорт товаров увеличился, война требовала затрат и деньги можно было занять только в США. После войны в Европу потекло продовольствие, США обеспечивали всю мировую промышленность 85%, автомобилями на 80%, нефтепродуктами 65%, и чугун и сталь 50%.
|
|
|
2) Промышленное производство сокращается в 2 раза, 17 млн. чел. безработных. Фермеры разорились (треть), продукты не нужны были в таком количестве. 40% банков обанкротились, девальвация доллара, содержание доллара понизилось на 42%, все золото правительство отбирало. Возникает теория Кейнса: необходимо государственное участие в экономике.
Меры:
1. Установлены кодексы честной конкуренции (гос-во устанавливало жесткий контроль во всех сферах производства, все планировалось)
2. Организация общественных государственных работ (гос-во выделило 3 млрд. долларов: строительство дорог, больниц, инфраструктура)
1998 год. Причины кризиса:
1) Неправильная монетарная политика
2) Огромный внешний долг
3) Огромный внутренний долг
4) Допустили иностранцев к рынку ГКО
5) Снижение цен на нефть и газ (10 долларов за баррель)
6) Сильная зависимость внутреннего рынка от импорта
7) Отсутствие достаточного количества золото-валютных резервов
8) Недоверие вкладчиков к ком банкам
Толчок: иностранцы скупили 30% ГКО, а потом представили к оплате, платить было нечем и был объявлен дефолт.
Дефолт:
1. Девальвация рубля
2. Паралич банковской системы
|
|
|
3. Сократились доходы населения
4. Упало доверие к банкам
Кризис 2008 года. Признаки:
1) Носит глобальный характер. Начался в США в ипотечной сфере
2) Кризис охватил все сферы экономики
3) Глубина кризиса (разорение крупнейших банковских институтов, обвал фондов, снижение цен на нефть в 3 раза и снижение цен на металлы в 2-3 раза)
В России:
1. Падение цен на нефть
2. В резервном фонде было большое количество ипотечных облигаций США
3. Частный сектор был в иностранных кредитах
Меры государства:
1) Спасение банковской системы (рекапитализация крупных банков, выданы стабилизационные кредиты, понижена ставка по кредитам) в России.
2) Процентная ставка была снижена до 0
3) Были расширены гарантии до 100% по вкладам физ лиц
4) Переход к стимулирующей денежно-кредитной политике (сокращение резервов, понижение ставки и стабилизация платежного баланса)
5) Снижение налогов
6) Создание спец бюджетных фондов
7) Поддерживалось население
8) Приняты программы по безработице (переобучение людей и адаптация)
9) Инвестиции в образование
10) Инициализированная пенсионная система
Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 330; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!