Спот-курс отличается от форвардного на величину премии (если форвардный курс больше спот-курса) или на величину дисконта (если спот-курс больше форвардного)
Операции валютного спота – это комбинации сделок репорта и депорта
Репорт (франц. report) - срочная сделка, при которой владелец валюты продаёт ее банку с обязательством последующего выкупа через определенный срок по новому, более высокому курсу Репорт = продажа спот + покупка форвард
К репорту прибегают валютные спекулянты, играющие на повышение курса валюты. БЫКИ
Депорт (франц. deport) - срочная сделка, противоположная репорту При депорте инвестор покупает валюту в банке с условием последующей продажи ее через определенный срок по новому более высокому курсу Депорт = покупка спот + продажа форвард
К депорту прибегают валютные спекулянты, играющие на понижение курса валюты. МЕДВЕДИ
Сделки СПОТ (кассовые сделки) – купля-продажа валют с оплатой в течение двух дней(Today, Tom, Tomnext)
Форвардные сделки - купля-продажа валют со сроком оплаты более чем через два дня с момента заключения сделки
Валютный своп (currency swap) – продажа на условиях спот и покупка на условиях форвард одной валюты за другую
Пример №1: своп-сделка « buy - sell », “купи-продай
Валюту (базовую) покупают по курсу спот или, при короткой сделке по форварду, за национальную валюту с одновременным заключением контракта на ее продажу по форварду, рассчитанному на более длительный срок, иначе говоря, на выкуп национальной валюты.
|
|
|
Пример: Банк проводит месячный своп по купле-продаже $10 тыс. за евро. При курсе спот 1$ = 0,717 € будет затрачено €7170. Одновременно заключена форвардная операция по продаже $10 тыс. по курсу 1$ = €0,745. Прибыль = €280 (7450 - 7170)
Валюту (базовую) покупают по курсу спот или, при короткой сделке по форварду, за национальную валюту с одновременным заключением контракта на ее продажу по форварду, рассчитанному на более длительный срок, иначе говоря, на выкуп национальной валюты.
Пример: Банк проводит месячный своп по купле-продаже $10 тыс. за евро. При курсе спот 1$ = 0,717 € будет затрачено €7170. Одновременно заключена форвардная операция по продаже $10 тыс. по курсу 1$ = €0,745. Прибыль = €280 (7450 - 7170)
Начинается с продажи и завершается покупкой, хотя и эти контракты заключаются одновременно, но на разные сроки. Это означает, что банк продает иностранную валюту на условиях немедленной поставки и одновременно покупает ее на срок.
Пример: результаты форвардной сделки
Осуществляется срочная покупка долларов на месяц
Кассовый курс (спот) = 42,00 руб.
Форвардный курс 42,00 + 0,20 (премия) = 42,20 руб.
Если через месяц спот-курс составит 42,30, то при реализации сделки доход инвестора будет равен (+ 0,10 руб.)
|
|
|
Если через месяц спот-курс составит 42,10, то при реализации сделки убыток инвестора будет равен (- 0,10 руб.)
6. Объясните, по какому признаку классифицируются режимы обменных курсов.
Важнейшей классификацией валютных (обменных) курсов является их деление по учету инфляции на номинальный и реальный валютный курс. А также, 1. Конфликт интересов агентов рынка; 2. Конфликт краткосрочных и долгосрочных целей; 3. Конфликт политических и экономических задач.
Номинальный валютный (обменный) курс - это действующая валютная котировка; относительная цена валют двух стран, или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.
Установление курса национальной денежной единицы в иностранной валюте в данный момент называется валютной котировкой. Курс национальной денежной единицы может определяться как в форме прямой котировки, когда за единицу принимается иностранная валюта (например, 2185 белорусских рублей за доллар США), так и в форме обратной котировки, когда за единицу принимается национальная денежная единица (обратная котировка принимается в основном в Великобритании и по ряду валют в США). Использование обратной котировки позволяет сравнивать курс национальной валюты с иностранными валютами на любом валютном рынке.
Реальный валютный курс – номинальный валютный курс, рассчитанный с учетом изменения уровня цен в обеих странах
Или
Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 213; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!